FT中文网 - FTChinese.com - 富不过三代（下）

富不过三代（下）
作者：英国《金融时报》吉莲•邰蒂(Gillian Tett)
2006年1月10日 星期二

导
致家族衰败的原因
许多被基因再相逢网称为“从富翁到乞丐”的故事，其原因并非由于革命，它们的原因很平凡。艾伦•赫普沃思(Alan Hepworth)家族的近几代人，都曾在达累姆(Durham)的煤矿工作，但当他63岁开始搜寻家谱时，他发现祖先们有钱有地，是前首相阿斯奎斯(Asquith)勋爵的亲戚。
赫普沃思还没有搞清楚，他们的财富去了哪里。“这种研究就像侦探工作，把所有零碎片段拼起来，但需要很长时间，”他表示。但财富减少的一大原因，很可能是某位祖先的钱最终分给了13个子女。另一种可能是，过去几个世纪困扰英国农业的问题。

其它案例中，家族争斗，或有钱的子女缺少经商才能，是导致家族衰败的原因。23岁的贝弗利•尤达尔(Beverley Yewdall)来自英国北部城市利兹，目前是一名地产中介，最近她将家族史追溯到了1514年。她发现，自己的家族曾是约克郡卡尔弗利(Calverley)非常有钱的地主，成功地经营羊毛和棉花生意。“但由于一位家族成员娶了非贵格会（Quaker faith）成员，而与家族断绝了关系，因此家族失去了财富，”她解释道，“然后另一位家族成员继承了这些财产，他酗酒、赌博，把这些钱挥霍一空。”
基因再相逢网家谱学家阿道夫表示，后辈的家族纷争，极端懒惰，以及错误的商业判断等因素，往往共同作用导致了家族走下坡路。
他一开始对家谱学产生兴趣，是因为他听说自己的家族曾非常富有，他想弄清楚那些钱都到哪去了。“他们在20世纪初非常富有，他们拥有一条私人铁路，”他说。他的研究没发现他们财富骤减的特殊原因。1929年股市大崩盘是一个原因，但他们许多财富的消失，只是因为缺乏生意头脑，家族为保持自己的社会地位而一直挥霍无度，没有进行投资或理智地用好这些钱。“这是典型的例子：第一代人赚了钱，然后第三代人就没钱了，”阿道夫带着沮丧的笑容说。
对慈善机构慷慨解囊
这对当今这批全球超级富豪有什么经验教训呢？实际上，他们生活在一个矛盾的时代。
多数西方社会现在都以怀疑的眼光，看待与生俱来的财富。我们喜欢佯称，我们有着精英领导的社会，不论它在多大程度上是种假相。因此，几乎没人会质疑国家向继承财产征税的权利，更没多少人会认为，经济或社会流动性是件坏事。
虽然有些生活奢侈的财产继承人，可能会上名流杂志，但多数继承了大笔财富的家族更愿意谨言慎行。实际上，如果那些富人曾公开谈论他们的大笔财产，通常也是强调他们捐了多少钱，而不是把钱传给子女。
换言之，被我们这个时代认可的亿万富翁，不是帕丽斯•希尔顿(Paris Hilton)——热衷派对的希尔顿财富的女继承人，而是互联网创业家比尔•盖茨(Bill Gates)。据报道，他曾宣布，要把约95%的财产捐给慈善事业，而不是给他的孩子。
英国花旗集团私人银行(Citigroup Private Bank)董事总经理彼得•查林顿(Peter Charrington)表示：“如今，与我打交道的每个亿万富翁，都对慈善机构慷慨解囊，就在6年前，情况还不是这样，但观念正在改变。”花旗集团私人银行开拓了利基市场，为白手起家的超级富豪提供服务。
私人银行业的爆炸式发展
虽然现代社会对继承财产的价值可能心存矛盾，但今天的超级富豪比以往任何时候，都更擅长保全他们的财富。近几年，私人银行业的爆炸式发展，将管理家族财富的整个事务，从即兴的业余游戏，变成了高度专业化的科学，不仅亿万富翁们在使用，一些自认手头宽裕的人也在使用。
家族财富过去常由于革命或股市崩盘而一夜蒸发，但如今，任何称职的私人银行家都会保证，这种“致命一击”绝不会发生。财富被安置在世界各地的离岸司法辖区，以对冲任何可能的特定政治风险。他们还雇佣了一大批会计师，抵御遗产税带来的严重损失，财产本身则被投资于众多途径，以将某个市场的动荡风险降到最低。
私人银行家没有就此止步。20年前，多数私人银行家仅限于提供具体、切实的财务建议。如今，私人银行业的热门新趋势，是在某些方面提供“更软性”的建议，这些领域在传统上对继承财产有着最大的致命威胁，即家族内部不和，以及后代的管理不善。
这种转变并非总是轻松或成功的，很重要的一个原因是，它往往需要私人银行家更多地像精神病医生，或家庭顾问般行事，而不是金融家。
两种客户
例如，彼得•查林顿表示，他的客户(拥有10亿至50亿英镑资产)往往属于两种截然不同的类型。大约40%的客户通过建立实业赚钱，包括建筑、零售、石油等不一而足。处理这些情形中的继任问题通常颇为困难，因为家族通常想把钱传给他们的子女，但同时也想保留公司的传统。
“但你往往会发现，子女不想介入家族生意，或只有部分子女想介入，这对家族的变迁发展确实很难办，”他说，“这种情况下，我们要与一个家族做大量工作，试图处理这些发展和遗产问题。”
英国花旗集团另60%超级富翁客户，并非通过实业致富，而是通过私人股本、对冲基金，以及贸易等活动致富。这让继承遗产的设计方案变得简单了，因为不用为实际业务费心。“但问题是，即便父母非常有经济头脑，他们的子女却往往没这方面头脑，因为在他们的成长过程中有这么多钱，”查林顿说，“实际上，大款父母的子女没有经济头脑是件很滑稽的事。”
“富裕家庭子女”课程
为解决这个问题，花旗集团将这些孩子送往一个特殊的“富裕家庭子女”课程。花旗定期在纽约开办这个课程，还经常推荐重复参加这一课程。超级富豪也在涌向另一个新趋势：在这些富家子弟还没机会毁掉家族财富前，让他们到慈善事业中练习，用这种低风险的方式让他们做出有限、实际的经济决策。“我的一个客户说，在他的孩子能得到任何(继承)财产前，他们必须成为他运作的部分慈善机构的委员会成员，要习惯做出商业决策，”查林顿说，“这是教育子女的好方法……就保全财产来说，教育确实是关键。”
这种方法真的会让当代巨富更老练地管理他们的财富吗？现在下判断可能还为时尚早，从“富裕家庭子女”课程(或其它同类课程)毕业的继承人，还没机会有建设性地使用他们的财产，也还没机会由于饮酒狂欢或生意失败而败掉家产。
但当我想到我家族的过去，以及我奇怪的中间名字，我就会希望，这种崭新的、21世纪的私人银行业不要太成功。的确，大量的家族财富过去被挥霍掉了，我小时候常听到的关于祖先的错误行为，肯定是由于大量滥用资源。少许及时的教育和财务规划，也许就能避免把这么多钱浪费在威士忌酒和扑克牌上。但如果没有走下坡路的家族，那么凭借自己的工作和抱负的家族，也不会有上升的空间。换言之，让富裕的精英守卫自己的地位，很难获得动力。因此，我下次看到那幅挂在父母家墙上、有裂痕的老肖像画时，我会私下感谢经济流动性，而且希望它会继续萦绕在当今富翁后代的心头，无论他们的财富现在看来多么令人咋舌。
译者/李功文
本文出自 《全球富豪榜专辑》
_xyz