2010年10月20日股市研究

突然加息给房市股市降温,宽幅震荡考验持股质量!

10月20日早盘，两市双双低开。沪指开报2947.51点，低开54.34点，跌幅为1.81%，盘前成交33.26亿元；深成指开报12616.5点，低开353.75点，跌幅为2.73%，盘前成交17.81亿元。

从盘面看，行业板块几乎全线走弱，有色金属、煤炭行业、房地产、钢铁行业跌幅居前。

央行19日决定，自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%；一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%。

9:35飞乐音响(600651)今日延续昨日趋势，股价继续封于涨停板，公司主营光源电器及IC卡产品的生产和销售，大股东上海仪电控股公司控股数家上市公司，集团内部客观上有资源整合要求。

9:58虽然加息对股市的弊大于利，但对银行股来说，或许算是个利好。今日开盘后，银行很快翻红。光大银行(601818)一度冲涨超6%领涨银行股全线逆市走强。

10:10加息带来的热钱压力加大，或将推高人民币升值的预期。今日开盘近半小时，航空股、纸业股等人民币升值概念股急涨。中国国航涨超5%、南方航空涨超7%、东方航空和海南航空涨近4%。纸业股中，太阳纸业涨超5%、岳阳纸业直线翻红涨近2%。

中午看盘:今日受到加息影响，A股出现明显大幅震荡走势。沪指大幅低开54点，有色金属、地产、煤炭石油三大权重板块开盘领跌。沪指直接跌破5日线，开盘后，金融股低开高走，护盘效应明显。金融股除券商板块外，几乎全线翻红。午盘煤炭石油紧急护盘，多股翻红大涨，靖远煤电、恒源煤电强势涨停，刺激沪指翻红重返3000点，逼近前期反弹新高，而深证再创反弹新高。

期指方面：期指11月主力合约低开31点，盘中震荡走高。11:30，期指11月主力合约涨2.16%点报3478。

板块个股：受益加息的保险、人民币升值概念等个股涨幅居前。影响表现中性反映的医药、食品饮料等板块显出抗震效应也涨幅居前。金融，地产股恐慌性杀跌盘阶段性平息。煤炭、有色金属等资源股盘中探底反弹带动股指震荡回升。

地产股、有色股早盘大跌，地产龙头万科盘中跌幅超过8%，至中午收盘，万科半日大跌4.53%、招商地产跌5.07%、保利地产跌5.01%、金地集团跌4.81%。作为资金密集型行业，加息将对房企经营产生明显的负面影响。有色股跌幅也较重，均跌幅逾4%。稀土股中色股份强势不改，云南锗业封住涨停。

中航动控（000738）涨停刺激军工股走强，央企整合进入收官亦使得军工股重组再受关注。北方股份（600262）涨9.98%，新华光（600184）涨6.73%，通辽股份涨5.24%，洪都航空（600316）涨4.87%

早市大盘最大振幅81个点，收盘于3021.42点，涨19.57点，13只涨停,0只跌停。

早市两市成交量:1527.02+1051.00=2578.02亿；

早市两市上涨1043家；下跌678家；平盘32家；停牌53家。

早市创业板：涨74只；平5只；跌51只。

13:32红阳能源(600758)午后放量直线拉升，一度触及涨停，公司加强主业发展，将优势资源向核心产业倾斜；积极调整产业结构，继续由单一的设备制造向"设备＋服务"转型。

午后，市场再出次出现剧烈震荡，沪指一度跳水失守3000点，但此后探低回升，截止下午收盘，沪指最终站上了3000点。

从盘面看，创业板早盘快速拉升，但后继乏力，出现冲高回落，不过整体而言表现还过得去；权重股出现分化，煤炭股强者恒强大幅上扬，成为支撑两市的重要支柱，其中大同煤业、靖远煤电涨停，券商股受业绩提振预期再接再励再攻一城，其中广发证券涨停，而地产股成为拖累大盘的最大元凶，四大龙头房产公司股票无一例外大幅下跌。糖业股今日全线爆发，南宁糖业、贵糖股份涨停，华资实业近涨7%。

市场资金流向方面，沪深两市流通盘中，沪市资金流出76.1亿元，深市资金流出48.67亿元。大盘股资金净流出37.46亿元；中盘股资金净流出37.16亿元；小盘股资金净流出50.14亿元。

板块资金流向方面，沪深两市资金流入排名前3位的行业分别为保险股（17.77亿元），证券信托股（11.46亿元），交运设备股（9.6亿元）。资金流出排名前3位的行业分别为房地产股（-38.16亿元），有色金属股（-35.54亿元），采掘股（-13.5亿元）。

个股资金流向方面，沪深两市资金流入前五位的个股为：中国平安(10.36亿元)，五 粮 液(5.00亿元)，中国太保(4.39亿元)，中信证券(4.17亿元)，招商银行(3.41亿元)。资金流出前五位的个股为：国阳新能(-6.02亿元)，万 科A(-5.10亿元)，兴业银行(-4.00亿元)，中国神华(-3.52亿元)，保利地产(-3.41亿元)。

周边市场方面，亚太股市10月20日走势分化，日、澳股指走低，韩国逆势小涨。日经225指数早盘大幅低开后继续走低，跌幅一度超过2%，午后小幅回暖跌幅收窄。截止下午收盘，日经225指数报收9381.60点，下跌157.85点，涨幅为1.65%。其他股市方面，澳交所普通股指数报收4694.5点，下跌28.9点，跌幅为0.61%；新西兰50指数报收3243.01点，下跌14.93点，跌幅0.46%；韩国综合指数报收1870.44点，上涨13.12点，涨幅为0.71%；台湾加权指数报收8124.62点，上涨78.39点，涨幅为0.97%。

(宁波海顺 李攀峰)

周三沪指再创反弹新高，本周一沪指出现近期天量，周三见到新高，总体上说天量见天价了，市场虽有利空需要消化，但是利空不挡趋势的运行。随着沪指数次冲击趋势线（3478点和3361点连线）未果，在多次受压于趋势线以及成交量再难超过3000亿的情况下，沪指极可能先进行修复性的调整，以待后续成功突破趋势线。

加息导致外围股市全线下挫，A股早盘也大幅低开。牛市中每一次加息，沪指后续都能创出新高，且加息第二天的走势大多是低开高走的形式，而熊市中加息基本就是大跌；此次加息正好在股指上行趋势之中，故而利空消息得到市场快速的消化；但从加息中，我们要推测管理层的意图，周四将公布9月份的宏观经济数据，这次在数据公布之前就加息，说明数据相当不好，可能超过市场的预期，管理层采取紧缩的货币政策，主要是防御通货膨胀；反过来看，加息能够进一步吸引国外热钱流入，从本次行情的热点看，属于速战型，这是游资的炒作行为，从媒体公布的信息看，大部分基金踏空了这次反弹行情，只有社保基金和保险资金进行了精准的加仓，市场的主力应该就是热钱和上述两大机构。这么来看，热钱持续涌入的话，必将有一部分流入股市继续推高股指，所以中期可看多股指。短期看，沪指近期一直在超买技术现象下一路狂奔，似乎摆脱了技术指标的制约。从K线上看只是两次靠近5日均线后继续大幅走高，随着上方大箱体上轨趋势线的压制，以及临近4月19日的跳空缺口，沪指才会显示出犹豫的味道，周三午后沪指达到3040点时刻明显开始回档。从短期60分钟K线图看，午后沪指上冲时刻MACD形成金叉失败，造成出现一次跳水的走势，只是市场做多的情绪使得股指维持窄幅震荡走势。

加息是空方的“探子”；周四不利的宏观经济数据是空方的“先锋”；市场的获利筹码，特别是主流品种上的主力套现，才是空方的做空“精锐”。

综合看，股指短期有忧虑，沪指已经接近时间窗口，调整在下一周会较为明显，操作上建议降低仓位，等度过了大四浪的调整后，再考虑重仓享受五浪上涨的盛宴。短期看空，中期向好。

今天最大振幅99个点，收盘于3003.95点，涨2.10点；涨停24只；跌停0只。

收盘两市总成交量：4508.3亿，比上一交易日增加1059.5亿；

收盘两市上涨799家；下跌927家；平盘30家；停牌53家。

今日成交量：沪2679.4亿；深1828.9亿。

收市创业板：涨67只；平4只；跌59只。

价量之比：10.7631(12.00)

今日开盘：2947.51

今日最高：3041.15

今日最低：2942.51

今日收盘：3003.95

今日沪深涨跌分配：

涨幅8-10%29

涨幅5-8% 75

涨幅2-5% 257

涨幅0-2% 468

停牌     53

跌幅<5%  885

跌幅5-10% 42

今日涨停:（沪14只；深10只；ST9只）

每日必读:

●时隔33个月 央行重启加息

就在市场的加息预期日渐减弱之际，时隔33个月，央行重新挥起了加息的大棒。这意味着央行在经过2008年的降息周期，与2009年的政策空白期之后，重新开始了一个加息周期。

央行19日晚间宣布，自10月20日起，同时上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点。调整后，存款基准利率升至为2.50%；贷款基准利率升至5.56%。其他各档次存贷款基准利率也据此相应进行调整。
        ●尚福林:资本市场要更好地服务"十二五"
        近期要大力推进公司债券市场建设，抓紧推进中关村代办股份转让系统扩大试点工作，认真落实新股发行体制第二阶段改革措施，积极完善并购重组市场化制度安排，加大对内幕交易等违法违规行为的查处力度
        中国证监会党委书记、主席尚福林19日表示，近期要大力推进公司债券市场建设，抓紧推进中关村代办股份转让系统扩大试点工作，认真落实新股发行体制第二阶段改革措施，积极完善并购重组市场化制度安排，加大对内幕交易等违法违规行为的查处力度。
        ●上交所、沪证监局强调严打内幕交易
        日前，上海证券交易所、上海证监局共同举办了针对内幕交易监管的专题培训，中国证监会稽查执法部门应邀派人现场授课。举办本次培训的目的是，进一步深化一线监管执法人员对内幕交易相关问题的认识，强化一线监管和证监会机关稽查执法部门的沟通，提高对内幕交易线索的发现和处理能力。
        本次培训会上，证监会稽查局、稽查总队及处罚委的有关专家对我国内幕交易案件现状、行为特征等作了详细介绍，并结合近期市场上的一些典型内幕交易案例，讲授了内幕交易案件线索发现及调查的方法、难点、认定标准和经验等实战技能。
        ●南方泵业、天舟科教创业板IPO过会
        证监会昨日公告，经创业板发审委2010年第64次会议审核，杭州南方特种泵业、湖南天舟科教文化IPO过会。
        预披露材料显示，天舟科教本次拟发行1900万股，募集资金1.41亿元；南方泵业本次拟发行2000万股，募集资金3.09亿元。
        ●沪综指重返3000点 创业板指涨6.82%
        受中小盘成长、消费类股票大幅走强以及周期类权重股拒绝回调双重影响，19日沪深股市虽盘中一度出现震荡，但均以红盘报收。其中，上证综指收报3001.85点，重回3000点上方。
        承接前一交易日的调整态势，沪综指以2949.63点小幅低开，此后受部分权重股下跌影响，一度下探至2931.91点。但受创业板等中小盘成长股大幅上涨带动，周期类权重股午后企稳反弹，带动大盘向上，沪指最终上涨1.58%，盘中最高上探至3002.37点。深成指收报12970.20点，上涨2.54%。沪深股市分别成交2037.4亿元和1411.4亿元，均较前一交易日出现比较明显的萎缩。创业板指数上涨幅度高达6.82%，是创业板指发布以来最大单日涨幅。此外，股指期货各合约均出现不同程度上涨，其中，主力合约IF1011上涨2.32%。
        ●四新股21日登陆中小板
        深交所发布公告，四只新股将于10月21日登陆中小板。
        浙江金固股份有限公司证券简称为“金固股份”，证券代码为“002488”。浙江永强集团股份有限公司证券简称为“浙江永强”，证券代码为“002489”。山东墨龙石油机械股份有限公司证券简称为“山东墨龙”，证券代码为“002490”。江苏通鼎光电股份有限公司证券简称为“通鼎光电”，证券代码为“002491”。
        ●永安林业(000663)三季报摆"乌龙" 主营业务不济基金撤离
        一个负号之差，就直接让第三季度业绩由增长28倍变为大减28倍。这就是今日永安林业三季报信息披露摆的大乌龙。而对永安林业的投资者来说，除了被吓了一大跳，若是因为上市公司信息披露差错而错误交易导致遭受损失，显然更是十分冤枉。
        ●资金追捧风格转换 ETF单日净申购过亿
        日前，证券时报记者从相关渠道获悉，由于近期市场投资风格转换，很多开放式基金远远跑输跟踪指数的ETF，ETF受到机构投资者热捧。数据显示，博时超大盘ETF及其联接基金本周单日净申购达2亿份左右，华安上证180ETF上周净申购达15.2亿份，华夏上证50ETF上周净申购7.95亿份。据业内人士介绍，由于ETF申购份额至少100万份，机构投资者是ETF交易的主力军，ETF的申购和赎回也被理解为"市场风向标"。

中国加息 美国股市周二大跌
　　由于市场对抵押贷款问题的担忧加重，美国股市周二(10月19日)收跌，创下近两个月以来的最大日跌幅。
　　截至周二收盘，道指收跌165.07点，跌幅1.48%，收报10,978.62点；标普500指数收挫18.81点，降幅1.59%，报1,165.90点；纳指回落43.71点，跌幅1.76%，报2,436.95。
　　有报道指出，美国银行(BankofAmerica)及其他银行可能将被迫收回数以十亿美元计的抵押贷款，市场担忧情绪加重。美国银行大跌4.4%。
　　由于iPad销售不及预期，苹果()大跌2.7%。
　　与此同时，高盛(GoldmanSachs)公布业绩好于预期，本交易日攀升2%。
　　此外，中国意外加息带动美元反弹，施压商品价格及相关类股。埃克森美孚(ExxonMobil)跌1.8%,标普能源类股指数收挫2.4%。
　　纽约证交所、美国证交所以及纳斯达克市场的总成交量约为97.6亿股，低于今年约87.7亿股的均值。
　　纽约证交所以及纳市本交易日上涨及下跌家数之比均约为1:5。

中国意外升息拖累商品价格走低，欧洲股市周二收跌
　　中国意外宣布升息加重投资者对全球复苏放缓的担忧，欧洲股市周二(10月19日)收跌，矿业股领跌。
　　截至周二收盘，泛欧绩优股指数收低0.5%，报1,082.96点。
　　中国央行意外宣布上调存贷款基准利率0.25%，是2008年中国央行连续五次降息以来首次调整基准利率。
　　法国巴黎银行富通全球市场(BNP Paribas Fortis Global Markets)研究主管Philippe Gijsels表示，中国升息的消息令投资者不安；一边是中国从市场撤出流动性，另一边是美联储可能通过量化宽松向市场注入流动性，很难预计市场会否从此逆转。
　　铜价受中国升息消息拖累走低，矿业股应声回落。STOXX欧洲600基本材料指数急跌2.5%。
　　科技股表现亦欠佳。苹果(Apple)及IBM公布的业绩差于预期；安谋科技(ARM Holdings)英飞凌(Infineon Technologies)以及Logica收跌1.8-2.6%不等。
　　银行股为股市提供部分支撑。高盛(Goldman Sachs)及美国银行(Bank of America)公布强劲业绩报告，STOXX 欧洲600银行指数收涨0.5%。
　　欧洲三大股市方面，英国FTSE 100指数收跌0.67%，报5,703.89；德国DAX 30指数收挫0.4%，报6,490.69点；法国CAC 40指数回落0.71%，报3,807.17点。

国际油价大幅回落
　　由于担心全球能源需求放缓，国际油价19日全面回落。
　　中国人民银行19日自金融危机以来首次宣布上调银行存贷款利率，这令市场投资者担心作为世界经济复苏主要引擎之一的中国经济增长速度可能放缓，世界主要能源市场和股票市场价格因此都出现回落。
　　由于市场普遍预期美联储将推出新的定量宽松货币政策以刺激美国经济复苏，美元汇率持续走低导致前期国际能源价格上涨。19日，美元对欧元汇率出现连续第三天反弹，也使以美元计价的能源价格下滑。
　　到当天收盘时，纽约商品交易所11月份交货的轻质原油期货价格下跌3.59美元，收于每桶79.49美元。伦敦市场北海布伦特期货价格下跌3.27美元，收于每桶81.10美元。

纽约金价暴跌３６美元
　　纽约商品交易所１９日黄金期价出现暴跌。交投最为活跃的１２月合约每盎司下跌３６．１美元至１３３６美元，跌幅达２．６％，为７月以来的最大日跌幅。白银和白金价格也大幅回落。
　　中国人民银行１９日宣布，自２０１０年１０月２０日起，将金融机构一年期存贷款基准利率分别上调０．２５个百分点。受此影响，美元指数结束前期颓势，劲涨１．６％，从而打压了当天的黄金市场。
　　有分析人士认为，黄金市场经过前期快速上涨，目前正属于技术调整期，但在美国的货币政策没有明显从紧之前，黄金市场依然会得到支撑。
　　今年以来，由于市场预期美联储将推出定量宽松的后续政策以及其他主要经济体相继放宽本国货币政策，黄金价格一路上扬，屡创历史新高。
　　１２月份交货的白银期货价格收于每盎司２３．７８美元，下跌６３．３美分，跌幅为２．６％。１０月份交货的白金期货价格每盎司跌２０．７美元，收于１６７７．６美元，跌幅为１．２％。