2010年9月20日股市研究

上周机构资金净流入44.32亿元;上周主力资金净流出193亿元!

大基金上周主动减仓1.18个百分点!

进少出多将是机构资金的主方向!

9月20日早盘，沪深两市小幅高开，上证综指开报2601.48点，上涨2.79点，涨幅0.11%，成交4.43亿元；深成指开报11221.94点，上涨13.69点，涨幅0.12%，成交3.73亿元。

盘面上看，农业股、食品类股、消费类股涨势居前，医药股盘初亦上涨，权重股方面，地产股、钢铁股、银行股、石油煤炭等盘初均翻红。建筑类个股、传媒类股等盘初下行。

央行19日发布的2010年第三季度全国银行家、城镇储户、企业调查问卷显示，63.9%银行家认为下季度货币政策将保持现状，银行家信心指数创2006年二季度以来新高。居民房价上涨预期大幅上升，但购房意愿没有明显变化。居民储蓄、消费意愿略有下降，投资意愿有所上升。

9:18,2884.0做空IF1010*5

受公布重大资产置换公告的影响，新希望(000876)从9月9日起股价开盘即连续跳空涨停，今日涨停处封单高达163万手，合计市值22亿，涨停处的筹码约占总股本的20%，该股继续封涨停的概率极大。

九龙电力(600292)今日复牌一字涨停，公司将以非公开发行方式向大股东中电投集团融资不超过17亿元，用以收购中电投集团旗下9家公司的脱硫环保资产及后续投入。

9:42大北农（002385）今日小幅高开，随后快速拉升,9:38涨停,报46.42元。公司9月19日晚间公告称，公司子公司玉米新品种“农华101”已获得国家审定。

10:00，飞乐股份(600654)放量封于涨停板，公司是我国电子百强企业，在科学仪器、汽车电器和布线系统三大领域发展迅猛，其汽车车身控制器项目列入了国家高技术产业发展项目。

11:18,2850.0平仓IF1010*5(2884.0-2850.0=34*5=170个点

中午看盘:A股市场周一早市高开低走,上证指数2600点整数关得而复失,逼近2580点的60日线,股指双双翻绿,随后,石化、银行、券商等行业快速拉升,两市触底反弹,10:00过后,沪指再度回升,围绕2600窄幅震荡。但好景不长,权重股冲高回落,前期表现强势的个股近期逐渐开始补跌,拖累两市跳水,沪指盘中失守60日均线。11:18股指期货IF1010袋领头急速拉升,股指也在中石油等急速拉升下跌幅迅速缩小!

板块个股：通胀概念板块如农林渔牧、酿酒食品和消费板块如电器等走势略好，前期热点板块、大盘股板块皆走势偏弱，个股方面，今日走势强势的主要集中在重组概念，如 *ST昌河（600372）、九龙电力（600292）、云南旅游（002059）、新希望（000876）封于涨停。

上周五上市的三只创业板新股今天普遍表现疲弱，阳谷华泰（300121）、瑞普生物封住跌停，经纬电材也在跌停附近徘徊。

受公布重大资产置换公告的影响，新希望(000876)从9月9日起股价开盘即连续跳空涨停，今日涨停处封单高达163万手，合计市值22亿，涨停处的筹码约占总股本的20%，该股继续封涨停的概率极大。

大盘在急跌后展开震荡，旭光股份（600353）、宁波富邦等个股在盘中经常出现大单急拉后快速打压的动作，走势怪异。

周五上市的三创业板新股，周一早盘在稍事挣扎之后，集体跌停。

上市首日，瑞普生物涨32.02%报79.21元，瑞普生物发行价格为60.00元，对应市盈率74.07倍。

经纬电材首日涨27.19%报26.71元，经纬电材发行价为21元，对应市盈率56.76倍。

阳谷华泰首日涨46.11%报30.39元，阳谷华泰发行价为20.80元，对应市盈率51.36倍。

资金流向：A股市场周一早市资金小幅流出，医药生物、有色金属板块承压，但食品饮料板块受到关注。截至10:30，深沪两市合计净流出18.34亿元，其中机构资金净流入2668万元，散户资金净流出18.61亿元。

新财富行业分类中，5个行业表现为净流入，食品饮料净流入1.53亿元。22个行业录得净流出，医药生物净流出4.3亿元，有色金属净流出2.48亿元。

个股方面，*ST昌河、旭光股份、东方明珠、威孚高科、悦达投资为净流入前五名；包钢稀土、五矿发展、白云山A、同方股份、铁龙物流为净流出前五名。

早市大盘最大振幅34个点，收盘于2597.54点，跌1.15点，6只涨停,1只跌停。

早市两市成交量:533.4+459.5=992.9亿；

早市两市上涨524家；下跌648家；平盘34家；停牌74家。

早市创业板：涨15只；平5只；跌100只。

13:25保险股午后急拉升，13:21，中国平安涨3.81%，中国太保涨2.28%，中国人寿涨1.19%。

13:31航空股午后拉升，13:28，东方航空涨6.80%，海南航空涨3.17%，南方航空涨2.71%。

2010年9月20日人民币对美元汇率中间价报6.7110，较17日（6.7172）上升62个基点，再次创下汇改以来新高，这也是人民币汇率中间价连续第七个交易日创出新高。

午后股指未能再接再厉延续反弹，而是继续在2600点附近反复拉锯，盘中个股回升家数相比午盘前有所增多，涨停达到了6只，显示出目前资金只能以局部热点炒作为主，市场暂时缺乏全面反弹的条件。

板块个股：银行股今日表现活跃，黄金、家电、食品、农业、酿酒板块表现活跃；飞机、稀土医药、锂电、智能电网、有色、多晶硅等行业板块跌幅居前。个股方面，黄金板块强势翻红，恒邦股份大涨超6%；房地产板块跳水，华丽家族大跌超7%；九龙电力公布非公开发行预案，开盘涨停；ST昌河今日复牌，大涨超160%；

航空股表现靓丽,人民币升值题材获得资金的热捧。东方航空大涨6%,南方航空、海南航空、中国国航均涨3%。

资金流向：

市场资金进出：依据操盘手主力版软件检测，14:30沪市操盘资金流向-3.60亿,深市操盘资金流向-31.44亿

板块资金进出：依据操盘手主力版软件监测，主力资金净买入前五名的板块分别是：航空运输2.69亿、保险0.89亿、饲料加工0.81亿、食品加工0.63亿、有色矿采0.33亿。主力资金净卖出前五名的板块分别是：房地产6.98亿、电子元器6.11亿、医药制造4.13亿、有色金属3.77亿、化工3.42亿。

周边市场：今日早盘亚太市场主要股市多数下挫,台湾股市表现略为强势，上午一直维持震荡红盘，午后各市场出现小幅反弹，收盘多数上涨。

日本股市周一因法定假期敬老节休市一天。

韩国综合指数收报1832.63点,微涨0.29%。

台湾加权指数收报8186.96点,涨28.63点,涨幅0.35%。

澳交所普通股指数收报4677.10点,跌0.17%。

新西兰50指数收报3216.94 点,涨0.15%。

机构看市：

华讯投资：大盘今日破60日线，虽站在60日线之上，但已击穿上周四盘中2583点低点，短期有修复要求，量能有所委缩但长下影线决定大盘在中秋节前的最后一个交易日不会有惊喜派送。不过，量能委缩始终是个好事，从当前的量能配合看，2570-2700点箱体格局并未改变，保持轻仓逢低吸纳仍较为可取。

申银万国袁宜：短期风险和调整压力确实存在,“然而这些风险毕竟都只是短期的,展望第四季度,风险将由强转弱。”

西南证券分析师闫莉认为,市场出现的担忧情绪主要来自两个方面:一是传闻,包括加息与提高资本充足率；二是短炒资金撤离。

英大证券研究所所长李大霄:辛辛苦苦种下的树苗,何必因为假期的原因就拔出来？建议大家持股过节。为什么？应该看到,经过一段时间的调整,市场平均估值水平正处于低位。一些中小盘股一飞冲天,背后有高成长的业绩支撑,而非单纯的题材炒作。此外市场上还存在一部分估值明显偏低的股票,一正一负拉低了系统性风险。我认为,现在的行情不再是齐涨齐跌,而是小盘股做先锋,中盘股做中间力量,大盘股当后卫,从而实现有层次的上扬。

今天最大振幅34个点，收盘于2588.71点，跌9.98点；涨停9只；跌停3只。

收盘两市总成交量：1683.9亿，比上一交易日减少138.5亿；

收盘两市上涨463家；下跌1207家；平盘47家；停牌74家。

今日成交量：沪906.9亿；深777.0亿。

收市创业板：涨14只；平4只；跌102只。

价量之比：10.3142

今日开盘：2601.48

今日最高：2607.35

今日最低：2573.63

今日收盘：2588.71

今日沪深涨跌分配：

涨幅8-10%9

涨幅5-8% 24

涨幅2-5% 113

涨幅0-2% 364

停牌     74

跌幅<5%  1134

跌幅5-10% 73

今日涨停:（沪4只；深5只；ST9只）

600372 600292 600429 600654

002059 002385 002334 000669 000876

今日跌停：(沪1只；深2只；ST2只)

600671 002476 002125

每日必读:

●发改委能源所高层详解 两大新能源规划正在酝酿
        去年以来，在新能源领域最引人注目的政策传闻是国家正酝酿出台《新能源产业规划》。今年一季度，《战略性新兴产业规划》的制定工作又提上日程，其中也包含一个新能源规划。
        ●央行:三季度居民投资意愿上升 储蓄消费意愿略降
　　中国人民银行昨日公布的三季度城镇储户问卷调查显示，三季度居民储蓄、消费意愿略有下降，投资意愿有所上升。另外，房价上涨预期大幅上升，但居民购房意愿没有明显变化。
        ●国资委谋动 地方国资或接棒重组潮
        在国务院国资委和地方国资监管部门的推动下，地方国资有望掀起重组热潮。
        19日，国务院国资委在杭州召开首次有关指导监督地方国资工作的专题会议。国资委副主任黄淑和明确指出，地方国资委要重视明确本地区国有经济的功能定位，优化地方国有经济的布局结构，推进国有企业股份制改革，优化股权结构，进一步指导地方重视发挥国有经济的引领带动作用。
        ●证监会干部培训步入制度化规范化
　　中国证监会近日正式制定并颁布实施《中国证监会干部教育培训工作管理暂行办法》。这标志着证监会干部教育培训工作逐步走上制度化和规范化发展轨道，同时也为继续推进干部教育培训工作的创新发展奠定坚实基础。
        ●大中型基金公司股权转让扎堆
　　一家大型基金公司股权完成转让，一家中型基金公司股权股东间转让，另一家大型基金公司股权在产权交易所挂牌转让。9月中旬，大中型基金公司股权转让引起市场关注。
        ●发改委发布紧急通知规范节能减排工作
        国家发改委日前印发《关于进一步做好当前节能减排工作的紧急通知》，对当前节能减排工作提出五项要求，要求各地在推进节能减排工作中避免采取停限居民和公共服务单位用电等错误做法。
        ●财政部:前8月国企利润同比增长46.7%
　　财政部昨日公布的数据显示，1-8月，全国国有企业累计实现利润12644.7亿元，同比增长46.7%，8月比7月环比增长6.8%。
        ●商务部:将加大新能源产业扶持力度
　　日前，商务部产业司副司长刘少军在第二届中国新能源大会上表示，商务部将在战略新兴产业国际化方面制定扶持政策，为战略新兴产业引资、对外贸易等方面创造有利的政策环境。此外，商务部将进一步对新能源产业的利用外资、技术引进合作加大支持力度。
        ●外汇占款创新高 热钱卷土重来
        在7月份回升的基础上，8月份的金融机构新增外汇占款又进一步增加，为近4个月来的最高。央行19日公布的数据显示，截至8月末，我国金融机构外汇占款余额达210368.08亿元，较7月末新增了2430亿元。同时央行还修正7月份的新增外汇占款数据为1997亿元。
        ●证券业佣金新规出炉倒计时 不计成本恶性竞争将被禁止
        上证报记者从权威渠道获悉，中国证券业协会制定、正在部分券商内部征求意见的规范券商经纪业务佣金管理有关规定，旨在抑制券商经纪业务愈演愈烈的恶性价格战，同时在证券公司经营中引入“全成本核算”的概念，而并非设定行业统一的佣金“保护费率”。
        ●五大国有银行拨备率超过2.5% 部分股份制银行拨备计提缺口较大
  　 消息人士日前透露，目前五大国有商业银行拨备率指标（拨备/总贷款余额）全部超过2.5%。如果按此要求，部分股份制银行未来存在较大拨备计提压力。
        ●券商股权变更超5%需证监会核准 允许有限合伙企业入股
  　 中国证监会19日发布《证券公司行政许可审核工作指引第10号——证券公司增资扩股和股权变更》，要求证券公司增资扩股和变更持有5%以上股权的股东，应当依法报中国证监会核准，变更持有5%以下股权的股东，应当事先向住所地证监局报备。