神马文学网2010年12月10日股市研究
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/27 18:30:46
经济紧缩,物价飞涨,通货膨胀,股票必跌!
维稳股指,二油当先,银行蓝筹,控盘强盛!
12月10日早盘，两市双双低开。沪指开报2798.74点，低开12.21点或0.43%，盘前成交3.45亿元；深成指开报12274.6点，低开78.7点或0.64%，盘前成交4.34亿元。
从盘面看，两市约250多只股票高开，逾1300只股票低开。板块方面，全线下跌，其中稀土永磁、有色、煤炭领跌领跌。 四家中小板公司——日发数码、齐峰股份、浙江众成、天桥起重于今日上市，中小板个股数将增加至521只。 早盘，日发数码涨31.43%，报46元，齐峰股份涨3.66%，报43.02元，浙江众成涨13.33%，报34元，天桥起重涨11.79%，报21.8元。 9:58早盘，乐视网（300104）高开后一路上涨，至9:54，乐视网封死涨停，报55元。 10:00煤气化12月3日开始停牌，停牌之前走势呈现出稳步攀升态势，12月2日更是强势涨停。不过在其停牌之后股指继续下行，市场大环境偏弱，煤炭股更是表现孱弱。今日该股复牌跌幅一度达到9.01%，利好反倒为补跌打起了掩护。煤气化拟6个月内择机向不超过10名特定投资者以不低于18.38元/股的价格非公开发行不超过1.55亿股，募集资金总额不超过28.50亿元。公司本次非公开发行募集资金拟用于龙泉煤矿建设及补充流动资金。龙泉煤矿为公司下属控股子公司太原煤气化龙泉能源发展有限公司的在建矿井。本次非公开发行股票完成后，公司总股本将由发行前的5.14亿股增加为6.69亿股，国务院国资委间接持有的股份占公司总股本的比例为37.99%，仍为公司实际控制人。 10:10“十二五”期间要加快推进海洋经济发展方式转变，建设10万吨/天海水淡化项目的青岛碱业封上涨停。 10:29早盘，中环股份高开高走，至10:26，公司股票涨停报25.49元。 中午看盘:今日早盘沪指低开高走，小幅震荡。两市六成个股上涨，只个股涨停。机械、旅游、水泥等板块走势较强，煤炭、农业、有色、地产等板块表现较弱。 机械设备板块整体强势，中海油服、山推股份、中国一重、中国重工等个股均有良好表现。 旅游板块表现较好，中国国旅、丽江旅游、西安旅游涨幅居前。 水泥板块延续反弹，江西水泥、福建水泥、冀东水泥涨幅居前。 中钢协顾问吴建常日前在一个业内研讨会上表示，政府将高品质特殊钢列为战略性新兴产业中需要大力培养扶植的产业。特钢板块今日集体上涨，西宁特钢、大冶特钢、抚顺特钢涨幅均超过3%。 创业板今日表现明显强于大盘，创业板指涨幅1.11%，仅21只个股下跌。 受酷六网在纳斯达克上市大涨160%刺激，乐视网早盘强势涨停。昨日上市的星和生物被机构大笔买入，今日开盘后快速封杀涨停。 连续两日大涨的高铁概念股今日回调，晋亿实业跌幅超过5%，中国南车下跌近4%。晋西车轴、中国北车回调2%左右。 早市大盘最大振幅32个点，收盘于2814.89点,跌3.94点，4+1只涨停,0只跌停。 早市两市成交量:430.5+414.0=844.5亿； 早市两市上涨905家；下跌784家 早市创业板：涨119只；平4只；跌21只。 在中色股份快速上涨的刺激下，稀土概念股盘中整体活跃，广晟有色、厦门钨业、包钢稀土均有所反应；盘中市场人气极为低迷，急需能够提振市场人气的热点板块出现。 午后个股纷纷反弹，大盘快速拉升。两市八成个股上涨，9只个股涨停。机械设备、电子信息、水泥、有色、传媒等板块走势较强，农业、地产、食品、汽车等板块表现较弱。 机械设备板块整体强势，中海油服、山推股份、中国一重、中国重工等个股均有良好表现。 旅游板块表现较好，丽江旅游、中国国旅、西安旅游涨幅居前。 水泥板块延续反弹，江西水泥涨停、同力水泥、福建水泥涨幅居前。 有色板块午后逆转，中色股份涨停，西部矿业、广晟有色、东阳光铝等个股涨幅5%。 中钢协顾问吴建常日前在一个业内研讨会上表示，政府将高品质特殊钢列为战略性新兴产业中需要大力培养扶植的产业。特钢板块今日集体上涨，西宁特钢、大冶特钢、抚顺特钢涨幅均近5%。 创业板今日表现强于大盘，创业板指涨幅1.95%，仅8只个股下跌。 受酷六网在纳斯达克上市大涨160%刺激，乐视网早盘强势涨停。昨日上市的星和生物被机构大笔买入，今日开盘后快速封杀涨停。 连续两日大涨的高铁概念股今日回调，晋亿实业跌幅超过5%，中国南车、中国北车回调2%左右。 金百灵投资表示，优质成长股表现较好，有利于聚集市场人气，A股市场尚不至于过分悲观。 央行公开市场操作力度的减弱，以及统计数据提前发布的消息，加剧了市场对政策进一步收紧的担忧。 同时，本周3年期央票发行暂停，引发了业内人士对存款准备金率随即上调的猜想。而受外汇占款高企、通过加息抑制通胀效果仍需观察等因素影响，年内加息的概率则有所下降。 多位业内人士对 《每日经济新闻》记者表示，周末央行可能采取措施。布朗兄弟哈里曼（BBH）首席外汇分析师马克·钱德勒昨日 （12月9日）也表示，由于中国主要经济指标数据将于周六公布，因此存在中国央行选择在周五加息的可能。 今天最大振幅58个点，收盘于2841.04点，涨30.09点；涨停3+4只；跌停0只。 今日成交量：沪995.9亿；深873.9亿。 收市创业板：涨135只；平1只；跌8只。 涨幅0-2% 1025 跌幅5-10% 5 今日涨停:（沪1只；深3+3只；ST1只） 每日必读: ●证监会力推券商利益冲突管理制度 拟重点打击突击入股 消息人士向记者透露，为防范内幕交易，提高证券公司利益冲突管理能力，监管部门近期不断推动证券公司利益冲突管理制度和信息隔离墙建设，重点打击“突击入股”。 12月9日，央行在公开市场暂停发行三年期央票，三个月期央票的发行利率则继续持平，同时统计局即将公布的11月经济数据可能显示11月CPI再创新高，令市场对央行即将再次上调存款准备金率甚或加息的预期越发浓重。
●社保基金400亿元增量资金有望驰援股市
时近岁末，沪深股市陷入牛皮胶着状态。从资金面来看，社保基金的动向显然成为市场关注的焦点之一。业内人士认为，假设2010年及2011年社保基金总资产增速均在20%左右，预计2011年新增资产为1900亿元，由于社保资金可投资股票及基金的比例不得超过40%，因此保守估计2011年社保基金能为A股市场新增供给约400亿元。
●国家对水电开发支持力度加码 相关公司有望获超预期政策支持
权威人士透露，国家对水电开发支持力度将加码。到2020年，水电投产目标从原来初步确定的3.8亿千瓦提升到约4.3亿千瓦，"十二五"期间水电开工规划目标可能随之上调5000万千瓦。调整后的"十二五"水电开工目标已经上报发改委。
●周小川：适时适度调整货币政策 确保经济平稳发展
●文化部:鼓励文化企业上市融资 给予财税等支持
文化部部长蔡武9日表示，文化部将支持组建文化信贷担保公司，争取建立文化企业贷款贴息机制，健全文化产业投融资体系，破除资金瓶颈难题。还将协调有关部门进一步完善支持产业发展的财政、税收、土地等方面的政策；鼓励具备条件的文化企业上市融资。
●贴现利率30天涨50%创二年新高
11月末一路飙涨的票据贴现利率在12月上旬再创新高。据中国票据网的统计报价数据，昨日国内6个月大额票据月直贴利率达5.4％。，较11月初涨幅超过50%。其中，部分大行的6个月期票据月直贴利率已经超过5.8％。，年化利率高达7%，创近二年来的新高。
●IPO询价对象扩至512家 私募近一成
作为新股发行第二阶段改革标志性举措，第7类询价对象推荐工作已于11月30日结束，保荐机构合计推荐的第7类询价机构为244家。至此，国内现有的询价机构总数已经达到了512家，第7类询价机构家数占比近半，成为询价队伍中的主导力量。
●国资委称78家央企正有序退出房地产
针对近日“78家央企迟迟不退出房地产业”的说法，国资委有关负责人日前接受媒体采访时表示，78家央企退出房地产业的方案上半年就已交出，目前正在稳步有序退出。这78家企业的房地产业务占整个房地产市场份额不到1.5%，对房地产行业及房价影响甚微。
●电煤"被限价" 煤炭进口或狂飙
国家发改委近日发文要求重启电煤产销衔接会，禁止电煤重点合同价格涨价。业内人士预计，此举将使煤炭行业损失高达400多亿元，而且重点合同价格之外的市场煤炭价格涨势仍难以阻挡，煤炭进口可能会呈现加快势头。
●中钢协:特殊钢产业将列入战略性新兴产业扶持行业
中钢协顾问吴建常日前在一个业内研讨会上表示，政府将高品质特殊钢列为战略性新兴产业中需要大力培养扶植的产业，特殊钢有望迎来一个新的发展时期。
“在目前的情况下加息并不会影响整个贷款规模，因此对整个经济增长的速度影响非常有限，但加息是控制通胀预期的最明显、最重要的一个工具。我们预计未来12个月之内会加息100个点，可能在近几天就会有一次。”瑞银证券首席中国经济学家汪涛9日表示。
她还认为，随着外贸顺差回升，外汇流入反弹，并且全球量化宽松的环境预计将带来更多的外汇流入，央行需加强对冲力度，尤其是在通胀和通胀预期呈上升态势之际。“尽管目前的存款准备金率已经较高，但我们预计明年央行还会多次上调并扩大央票发行规模。”
等待加息“靴子”
最近三周，由于一二级市场收益率倒挂的情况日趋严重，央票发行量持续在低位徘徊。本周公开市场继续净投放640亿元，而最近四周以来已经累计净投放2300亿元。
12月9日在暂停三年期央票的同时，三个月期央票尽管发行量略增至50亿元，但发行利率仍持稳在1.8131%。市场人士认为，如果不加息，将难以打开央票发行利率上行的空间，其回笼流动性的功能亦无法恢复。
一些市场人士认为，央行慎于加息是由于不想释放政策过于紧缩的信号。但汪涛表示，在中国加息是一个管理通胀和通胀预期的主要工具。“因为在中国利率水平非常低，即使加一两百个点，也不能有效限制新增贷款。”
统计局将于12月11日公布11月经济数据，市场普遍预期11月CPI将再创新高。“我们判断11月份CPI很可能是接近5%。更重要的是，通胀预期要远远高于官方的数据，而实际利率应该是名义利率减去通胀预期，因此如果通胀预期再增加，实际利率在负的领域就会越陷越深。在这种情况下，货币政策当局是时候加息来控制未来的通胀预期。”汪涛表示。
她还指出，如果加息能够令经济平稳增长，资产泡沫的空间反而会变小，也有利于抑制“热钱”流入，“因此我们判断应该尽快加，今年加一次，明年上半年加两次或者三次。”
多管齐下控信贷
在市场等待加息“靴子”落下的同时，明年银行新增信贷目标亦受到广泛关注。
“稳健的货币政策怎么理解？我们认为它的要旨就是明年新增贷款的速度会降下来，我们判断明年信贷增速可能是14%-15%，新增贷款净额6.5万亿-7万亿元，M2增速可能定在15%，无论如何会低于今年19%的增速。”汪涛表示。
汪涛认为，为了使明年的信贷速度降下来，还要使用货币政策的其他手段，包括加强流动性管理，“预计存款准备金率还会多次上调；第二个重要手段是信贷规模的额度管理，我们认为会继续采用月度和季度管理的方式，从一开年就开始管理银行放贷的冲动。”
在信贷收紧的大背景下，房地产贷款引发的银行信贷风险尤为引人关注，但汪涛认为，银行体系对整个房地产贷款的比重并不是特别大，另一方面购房贷款占居民储蓄存款和全部贷款余额的比重分别在10%和20%左右，居民购房的负债率适中，房价下跌10%或20%对银行的影响并不会很大。
尽管如此，她还是对去年以来居民购房贷款的快速增长提出了警告。“2009年由于利息有优惠，首付比较低，购房贷款增加了50%多，占居民可支配收入的比重增加了十几个百分点，也导致居民负债率大幅攀升。这说明尽管中国人的负债率并不是很高，但很快就能拉高。这方面如果放得很松，可能也会导致房地产贷款方面出现状况。
