业内内部信息交流（6.29）

杭氧股份：市场空间大 有持续性增长能力
公司是国内最大的空分设备制造商，在空分设备领域具备核心技术，目前正在向下游钢铁、石化延伸，因此后期发展空间大，盈利有持续性增长的潜力。
重要等级：★★★☆☆
【投资建议】目前公司主营业务收入以制气设备销售为主；未来公司将重点发展气体销售业务，完成向气体供应商转型。由于气体供应业务存在极大的发展空间，无论从短期而言还是中长期看，气体业务有望支撑公司持续的高速增长；预计短期气体业务将实现CAGR130%爆发增长！
浦东建设：未来三年盈利的确定性较强
浦东建设(600284)预计今年净利润同比大幅增长约70%，每股EPS可达0.80元，主要原因是2010年开始进入回购期的浦东机场北通道项目大大增加投资收益。就2011-12年而言，盈利预计不会低于2010年，基本不受宏观调控的影响，且存在超预期的可能，超预期的原因将是北通道项目的审价一次性收入确认。公司表示由于此项目回购总金额高达106亿，审价收入的会计处理方法尚未确定。如果不采取一次性确认审价收入的方式，则可能会采取均摊到2010-2017年的方式，如此每年的投资收益会进一步增加。总体而言，公司未来3年盈利的确定性强。
重要等级：★★★☆☆
【投资建议】近期公司公布了上半年业绩预报，预计净利润19430万元以上，每股收益0.562元之上，同比增长300%以上；主要原因系收到浦东国际机场北通道BT 项目第一期回购款确认收入。未来公司业绩超预期因素除了北通道项目后期收入的确认之外，浦东新区未来三年投资1000亿进行基础设施建设、以及上海继续保持地铁高投入的政策也将支撑公司业绩高速增长！
华联综超：大股东有增持意愿
经交流获悉，华联综超(600361)大股东股权比例低于30%，后期有增持意愿。
重要等级：★★★☆☆
【投资建议】公司实际控制人北京华联集团仅持有公司22.78%股份。以市效率计算，公司当前仅为0.35倍，接近历史低点0.28倍，低于中值0.67倍，存在明显的低估迹象；随着公司优势区域网点布局的健全和门店密度的加大，公司的品牌优势和渠道网络价值将逐步得到市场的认可，公司业绩向上拐点也有望在10年底或11年初显现。低估 + 业绩拐点将现构成大股东增持基础！
青岛海尔：资产整合可期
青岛海尔(600690)收购海尔空调少数股东股权启动后，中金公司郭海燕表示，公司自身变革带来的盈利增长确定性较大，且随着重心继续向上市公司平台倾斜，后续电器资产整体上市和采购代理费继续下降可期。目前股价对应2010和2011年动态市盈率分别为15X和12X，重申“推荐”评级。
重要等级：★★★★☆
【投资建议】公司此次收购海尔空调20%股权对应资产1641万元，收购价格5525万元，对应09年PB3.4倍，PE8.5倍，收购价格低于预期，显示控股股东对公司的支持；也显示青岛海尔收购少数股东权益进程正式开启，大股东海尔集团和上市公司的利益更趋于一致；集团将公司打造为打造为白电产业资本平台更近一步，密切关注后续资产整合动作！
大商股份：应密切跟踪激励方案的进展情况
有关大商股份(600694)激励方案的信息一直都在市场中流传，通过与管理层沟通，行业分析师发现，公司确实在推进方案，但目前方案的行权条件仍在与机构沟通过程中，后期可予以密切跟踪。
重要等级：★★★★☆
【投资建议】体制问题是我国本土零售业公司业绩释放的最大束缚，许多公司的账面收益与实际业绩存在显著背离，企业价值与市值严重背离，大商股份是行业中最具有代表性的公司之一。虽然09年底公司通过改制方案，但改制后管理层仅间接持有公司2.2%的股份；导致公司在拥有持续稳定的现金流背景下09年报和10年一季报让投资者大跌眼镜。如果公司股权激励到位，公司业绩将立刻进入拐点！
【据传】TCL集团：有望获得数亿元的补贴收入
【据传】杭氧股份：市场空间大 有持续性增长能力
【据传】沧州明珠：锂电池隔膜中试成功拟增发扩产
【据传】中国远洋：钢厂减产停产拉开序幕将利空BDI指数
【据传】中国南车：有启动再融资想法 短期做多股价意愿强
【据传】太阳电缆(002300)即将公告澄清没有受到洪灾损失，中期业绩超预期
【据传】东睦股份(600114)中报业绩大增，保守预计0.28元/股，仰融正道集团拟收购，登陆国际版
【据传】TCL集团(000100)即将公告补贴7亿元
【据传】长电科技(600584)今晚公布利好，业绩预增400%
【据传】陕鼓动力(601369)招商证券表示，公司具有节能环保概念，公司流通盘仅1亿股等综合因素，给予公司一定估值溢价，按照2011年30倍PE估值，目标价22-24元。给予强烈推荐评级。
【据传】沧州明珠(002108)目前锂电池隔膜已经取得阶段性进展，一旦达到立项要求，公司将会扩大规模生产
【据传】ST渝万里(600847)重庆渝宗万里蓄电池股份有限公司开发隔膜项目，另外增加污水处理系统。公司实际转型了磷酸铁锂电池
【据传】南方建材(000906)近日将停牌公告重大资产重组，物产集团将注入200万吨锰矿等优质资产实现整体上市
【据传】江苏三友(002044)上海布局“北斗”导航系统产业化，该系统军事方面，可精确定位航母动态并引导饱和攻击
【据传】辉煌科技(002096)四季度将公布股权激励方案，中信证券首次给予“买入”评级，目标价格61元
【据传】华银电力(600744)最近湖南省政府与中国大唐集团公司签订合作协议，收购湖南部分煤矿资产和煤炭资源
【据传】杭氧股份(002430)公司在手订单合同超过40亿元，成长性要好于预期，国信证券首次给予推荐评级
【据传】新海股份(002120)：公司拟参股一家医疗设备制造企业。即将公告，半年报业绩爆增
【据传】赛为智能(300044)：中信证券首次给予“买入”评级，目标价格31元。
【据传】特锐德(300001)：中信证券首次给予“买入”评级，目标价格44元。
【据传】鼎汉技术(300011)：中信证券首次给予“买入”评级，目标价格48元。
【据传】准油股份(002207)新疆国际能源城规划已编制完成，目前正由项目专家组进行评审，预计今年年底前将上报国务院审批
【据传】青岛海尔(600690)全资子公司日日顺将成为新的利润增长点
【据传】中兴商业(000715)董事会换届完成，二级市场增发问题即有进展，届时将成为公司股价催化剂
【据传】天业股份(600807)子公司澳大利亚在谈收购金矿
【据传】澳洋顺昌(002245)中报上期相比增长约1250％-1400％
【据传】梦洁家纺(002397)中金公司发布家纺行业研报:强烈推荐
【据传】泰尔重工(002347)据研究员测算，中报有配送潜力
【据传】苏常柴(000570)国务院通过关于促进农业机械化和农机工业又好又快发展的意见
【据传】合兴包装(002228)中报10送5
【据传】梦洁家纺(002397)中金公司发布家纺行业研报：强烈推荐。
【据传】南京医药、宝石A、隆平高科近期高管对其开始实施增持。
【据传】合兴包装(002228)中报10送5。
【据传】太阳电缆(002300)即将公告澄清没有受到洪灾损失，中期业绩超预期。
【据传】上海三毛(600689)重庆轻纺将借壳改名重庆轻纺。
【据传】杭氧股份(002430)国信证券首次给予推荐评级。
【据传】长电科技(600584)预增400%。
【据传】辉煌科技(002296)中信证券首次给予“买入”评级，目标价格61元。
【据传】鼎汉技术(300011)中信证券首次给予“买入”评级，目标价格48元。
【据传】特 锐 德(300001)中信证券首次给予“买入”评级，目标价格44元。
【据传】中牧股份(600195)农业部要求进一步加强南方洪涝灾区动物防疫工作。
【据传】威华股份(002240)公司43万亩林存在明显价值低估，中报业绩大幅度增涨。
【据传】江苏神通(002150)上市前三个交易日均有机构买入，公司是国内主要的冶金特种阀门和核电阀门生产基地之一。
【据传】华银电力(600744)最近湖南省政府与中国大唐集团公司签订合作协议，收购湖南部分煤矿资产和煤炭资源。
【据传】家电巨头争食千亿元网购市场。TCL集团(000100)日前宣布，其旗下的网上商城已于上周正式上线，包括tcl电视、手机、空调、冰箱、洗衣机、小家电、数码产品等产品均可在线上购买。未来公司3c产品将成为电子商务的核心商品。
【据传】老凤祥(600612)公司完成重组后主营已变更为金银饰品业务，老凤祥是上海家喻户晓的知名品牌。公司又被正式列入第二批上海世博会特许产品经营许可单位名单，拥有设计，生产和销售上海世博会贵金属特许产品的权利，同时公司受益于世博概念及浦东新区的合并。
【据传】中小板、创业板次新股是目前市场唯一具有操作性的板块，部分个股甚至出现机构席位买入。联发股份(002394)是专业化生产销售色织布、服装、纺织品的外向型棉纺企业，具有江苏沿海概念受益沿海开发10大规划政策。
【据传】数家私募即将对以下个股出货兑现利润，短线筹码将松动，可考虑逢高派发勿进场：英特集团、浙江富润、ST渝万里、澳洋顺昌、山东药玻、成飞集成、中原环保、建研集团、三房巷、上海新梅、三安光电、中国中期、宝石A、漳州发展。
【据传】在26至27日北京召开的“2010年中国绿色工业论坛”上，国家发展和改革委员会副主任张晓强透露，发改委将抓紧提出加快培育和发展战略性新兴产业的总体思路和相关规划，节能环保等将成为现阶段的发展重点，主要涉及节能电力电子设备、CDM概念、电厂脱硫、节能建材、水及固体垃圾处理、节能照明等。
●  三安光电：未来三年LED项目年复合增长率有望远超50%
随着LED市场的启动，三安光电(600703)的经营态势也吸引了各方的注意力，在研究员看来，按照目前国内外LED市场发展态势，以及公司的项目进展看，未来三年公司LED项目年复合增长率将有望远超50%。
此外，公司也在着力发展太阳能产品，希望推动该产品从太空领域向大规模民用发电的转变。目前公司设立神光新能源公司开发青海太阳能资源，并与青海省电力公司署战略合作协议。
●  TCL集团：有望获得数亿元的补贴收入
经交流获悉，TCL(000100)有望获得数亿元的补贴收入。
●  杭氧股份：市场空间大 有持续性增长能力
杭氧股份(002430)上市以来的股价走势不错，为详尽了解公司经营动态，研究员与管理层进行了沟    通，从得到的信息看，公司是国内最大的空分设备制造商，在空分设备领域具备核心技术，目前正在    向下游钢铁、石化延伸，因此后期发展空间大，盈利有持续性增长的潜力。
●  中国远洋：钢厂减产停产拉开序幕将利空BDI指数
正如之前那样预期，BDI指数在冲上4000点之后目前已经回调至2500点。研究员表示，在钢铁组预期钢厂减产停产的情况下，加上运力交付今年以来明显加速。预计下半年干散货运价将有较大压力，不排除跌至2000点以下的可能。因此，虽然中国远洋(601919)今年的业绩具备超预期的可能，二季度业绩也将环比一季度大幅上升，但股价向上仍受到抑制。
●  科伦药业：2010—2011年业绩将保持持续高速增长
科伦药业(002422)股价上市以来的波动明显，在研究员看来，这与市场对其认识有争议有关，从最新调研情况看，市场对其的认识存在偏颇,大输液行业确实竞争激烈，当前利润率水平不高，但也正是因为如此，未来行业的整合将是不可避免的，公司作为行业龙头拥有成本优势和资金优势，并有并购经验，未来有望成为行业整合的最大受益者，未来3年，公司会处于快速攻城略地阶段，利润有望保持50%的增长，预计10—11年EPS分别为2.75和3.95元，维持“买入”评级。中报高于预期将成为股价表现的催化剂因素。
●  西单商场：后续重组的概率大 可密切跟踪
市场中流传西单商场(600723)重组的信息已久，按照研究员所获得资料看，虽然目前时间节点难以    确定，但后期重组的可能性大，可能的方案是公司向首旅集团定向增发收购新燕莎集团的股权。
●  中国南车：有启动再融资想法 短期做多股价意愿强
据悉，中国南车(601766)计划在后期启动再融资方案，虽然由于铁道部因素，目前看来，公司难以产生业绩惊喜和估值提升，不过由于未来2—3年业绩增长的确定性强，公司具有防御性，而且短期为配合融资，公司也有做多股价的意愿。
●  青岛海尔：资产整合可期 中金重申推荐评级
青岛海尔(600690)收购海尔空调少数股东股权启动后，中金公司郭海燕表示，公司自身变革带来的盈利增长确定性较大，且随着重心继续向上市公司平台倾斜，后续电器资产整体上市和采购代理费继续下降可期。目前股价对应2010和2011年动态市盈率分别为15x和12x，重申“推荐”评级。
●  杭氧股份：看好转型气体供应商后的长期发展空间
国信证券分析师余爱斌发布深度报告表示，杭氧股份(002430)是国内规模最大、历史最悠久的空气分离设备制造企业，主营空气分离设备、工业气体和石化设备。09年实现收入25.7亿，其中空分设备占87%，工业气体销售占比不到5%。公司技术领先，市场份额超40%，是国内第一个完成3万、5万、6万规格空分设备的企业，完成搬迁后即将形成8万规格空分设备的生产能力，将继续代表国内空分社备行业发展方向。
工业气体市场中，仅冶金、石化、电力等传统应用的增量就至少两倍于现在的市场，半导体、制药等新兴领域的需求量也在快速增长。公司借鉴国外气体企业的经验，从卖设备转向卖气体，不仅能拓展成长空间，获得稳定现金流，还可通过区域垄断提高利润率。预计3～4年后，公司将实现气体与设备的销售平分秋色。
出于效率、资金压力等原因，国有大型企业有动力将制气流程从“自产自销”变为“第三方外包”。在外资气体巨头林立的国内市场中，民营企业盈德气体以三年CAGR62%的速度成长，其采取的为冶金企业现场制气的策略为杭氧提供了思路。杭氧历年销售的空分设备存量市场可达106亿元，以盘活存量设备为突破口，尽快实现“跑马圈地”，杭氧有望凭借技术、成本、客户优势后来居上。
公司收入仅是全球工业气体巨头的1150，长期发展空间广阔。近期，着重做强设备、做大气体、开拓国际市场。预计气体业务将出现爆发增长，预计10～12年EPS分别为0.82、1.06和1.26元，看好公司转型气体供应商，给予“推荐”评级。
●  中信证券：等待上行催化剂出现
安信证券杨建海认为，中信证券(600030)出售华夏基金和中信建投的股权方案已经确定，困扰公司股价重要的不确定因素已经消除，而股指下跌对自营业务带来的负面影响也已在相当程度上反映到股价中去。从历史的估值水平尤其是市净率来看，目前股价具备安全边际，唯一的问题是缺乏股价上行的催化剂。目前来看，值得期待的催化剂是融资融券的放量。融资余额已由刚启动时的600万元上升至目前的14亿元，融资余额若上升至100亿元将会对中信证券的盈利形成重要的影响，影响程度将达到26%(假设中信证券融资余额20亿元，融资利率7.86%，边际税率25%)。因此中信证券股价已经具备安全边际，股权出售的压制因素已经消除，若融资融券明显放量则公司会出现投资机会。
●  鼎汉技术：受益于铁路建设的跨越式发展
中信证券杨凡发布报告表示，鼎汉技术(300011)是国内优秀的轨道交通电源产品综合供应商，铁路    建设跨越式大发展，轨道交通电源市场也将进入高度景气时期，同时看好通信电源、电力操作电源系    统和屏蔽门电源系统等成为公司新的利润增长点，预计2010—2012年摊薄后EPS分别为0.84、1.2和1.7    元，首次予以买入评级。
●  辉煌科技：成长能力强劲 中信证券首次评级买入
中信证券杨凡发布报告表示，铁路信号危机监测系统是辉煌科技(002296)的主导产品，升级换代将    带来源源不断的市场需求，而且公司产品线丰富，多项新业务蓄势待发，预计防灾系统、综合视监系    统等部将成为新的增长点，预计2010—2012年摊薄后EPS分别为0.8、1.36和2.19元，首次予以买入评    级。宏观调控情况是公司主要的风险因素。
●  安信证券对软控股份签订海外订单情况的评述
软控股份(002073)近日公告与缅甸MEC公司签订年产85.5万套轮胎项目的设备供货及安装、调试合同，总金额为6983万美元，安信证券认为，合同的签订表明公司海外市场拓展取得重大突破。公司2009年海外收入仅为5200多万，该合同的签订使公司海外市场销售规模大幅增长。而更为重要的是，该合同的签订表明针对发展中和新兴市场国家的交钥匙工程取得突破，公司轮胎装备销售将复制其最初在国内的发展模式，并且由于公司目前产品线相对发展初期更为齐全完备，单个交钥匙项目带来的收入规模大幅增加。
由于公司海外市场的拓展超出预期，上调了对公司2011年的盈利预测，预测公司2010—2011年EPS分别为0.62和0.90元，上调目标价格至22.5元，维持买入一A的投资评级。
●  科伦药业：可立袋式目前增长最快产品 PP软袋已经获批
据了解，科伦药业(002422)旗下可立袋式产品是目前增长最快的产品，PP软袋已经获批，后期经营形势值得重点关注。
●  浦东建设：未来三年盈利的确定性较强
在与浦东建设(600284)管理层沟通后，研究员预计公司今年净利润同比大幅增长约70%，每股EPS可达0.80元，主要原因是2010年开始进入回购期的浦东机场北通道项目大大增加投资收益。就201l-12年而言，盈利预计不会低于2010年，基本不受宏观调控的影响，且存在超预期的可能，超预期的原因将是北通道项目的审价一次性收入确认。公司表示由于此项目回购总金额高达106亿，审价收入的会计处理方法尚未确定。如果不采取一次性确认审价收入的方式，则可能会采取均摊到2010—2017年的方式，如此每年的投资收益会进一步增加。总体而言，公司未来3年盈利的确定性强。
●  华银电力：股价安全边际在显现 关注后续资产整合情况
华银电力(600744)近期股价走势疲软，有研究员表示，公司股价创了过去1年以来的新低，其EV价值略高于现有资产重置成本26%，目前价格的安全边际在显现。最近湖南省政府与中国大唐集团公司签订合作协议，大唐集团高层表示，将充分利用大唐华银电力股份公司在资本市场的融资优势，先行收购湖南部分煤矿资产和煤炭资源，公司可能迎来发展的转折点。
●  联化科技：今年盈利仍有望保持40%的增长
有研究员表示，联化科技(002250)业务模式是定制生产，为国外大型农药和医药企业定制化工中间体。公司是定制生产开展得最成功的国内企业之一，在规模、技术、管理和客户资源上具有优势。目前与客户合作的基本上都是未上市的产品，盈利能力强。未来计划继续加强与客户合作深度，在专利药发明前期即开展合作，盈利能力有望提升。在去年保持50%以上增长的基础上，今年仍有望实现40%左右的增长。
●  辉煌科技：成长空间大 四季度将公布股权激励方案
由于一季度亏损的缘故，辉煌科技(002296)二季度的经营态势便成为市场所关注的，根据研究员最新调研情况看，公司中报EPS在0.18元左右。超募资金2.2亿元主要用于收购与扩产能，未来将公布收购标的，进一步提高行业集中度，同时后期将要引入铁路局股东，成立合资公司，提高拿定单能力。未来郑州1、2、5号线都会有定单，2号线之后定单金额上亿元可能性较大。此外，公司股权激励可能在四季度公布，主要是通过大股东无偿划拨方式，不会给市场带来压力，利润考核底线是年增幅50%。
●  农行最终发行价很可能定在2.7—2.8元
按照正常步骤，农行网下报价已经截至，但从报价来看，机构分歧较大。虽然中金、中信等承销商报出3元以上的价格，但由于市场普遍认为报价过高会导致上市破发，高价位报的量极其有限，甚至有一半的报价是低于2.5元，导致农行不得不紧急要求投行让机构降低报价以求获得更高的申购量。就现在来看，投行估计最终发行价很可能在2.7—2.8元。
●  江苏神通：核电阀门及相关业务带动未来三年的高速增长
由于核电业务的因素，江苏神通(002438)上市之初便吸引了各方的关注，从研究员对公司旗下业务的分析看，核电阀门及相关业务将带动未来三年的高速增长。2009年公司冶金阀门收入规模约2亿，核电阀门约7500万，2010年在手订单超过4亿。公司是国内第一家实现国产化的企业，国内市场占有率达到100%，其他企业主要立足于闸阀、截止阀和止回阀等其他产品。
在其他核电阀门领域，公司已经获得了核级截止阀、止回阀和闸阀的设计和制造许可证，公司计划通过备品配件市场的销售逐步进入相关市场，预计明年会有实质性订单。
综合而言，预计2010—2012年EPS分别为0.58、0.87和1.11元。后续产品情况是公司主要的风险因素。
●  海康威视：看好未来3—5年的快速成长
完成与海康威视(002415)管理层的交流后，研究员表示，公司作为安防设备龙头企业，国内市场方兴未艾，而国际市场空间巨大，看好公司未来3—5年的快速成长，预计公司2010—2011年EPS分别为2.05和2.77元，对于投资而言，估值不便宜、市值大是最大的问题，因此建议逢低配置。未来业绩预增和股权激励部将成为股价表现的催化剂因素。
●  厦门钨业：中报业绩有望大幅增长    基于行业分析师最新掌握的信息看，厦门钨业(600549)中报业绩有望大幅增长。
●  浙富股份：订单饱满 抽水蓄能电站业务取得突破可以期待
浙富股份(002266)上市以来，市场对其期望值颇高，然而公司的业绩表现始终较为一股，经过对其基本面的深度分析，研究员认为，随着水电项目招标的复苏，公司今年的订单情况有望大幅增长，今年以来获得的订单已超过去年全部，全年至少恢复到08年的水平。考虑到生产周期，公司的盈利的大幅增长会体现在2012年，预计10—12年EPS分别为1.01、1.21和1.58元。
需要提示的是，以上预测未考虑获得抽水蓄能电站订单的情况，受益于新能源装机的大幅增长带来的调峰调频需求，抽水蓄能电站未来10年增长4倍，市场容量年均达160亿元。公司在此方面积累已久，未来1年内获得订单是大概率事件，一旦中标，不论对公司业绩还是对股价会产生大的刺激作用。
●  诺普信：中报业绩一般 对直供模式可密切跟踪
诺普信(002215)股价近期出现异动，基于行业分析师所掌握的信息看，公司中报情况可能较为一般，预计中期销售额仅能实现个位数增长，由于费用上升，中报业绩与去年同期会持平或略有下滑。需要指出的是，公司表示对直供模式的信心反而更足了，对市场调研等基础工作做得扎实，没有理由不成功。
●  九安医疗：产品拓展空间大但短期估值不低木
在对九安医疗(002432)实地调研后，研究员认为，公司所处行业受益于消费升级、人口老龄化和居民保健意识的提高。两个主要产品血压仪和血糖仪国内外市场容量均非常大，给予公司足够的想象空间。尽管当前股价不低，但考虑到长期发展潜力大，可逢低介入。汇率波动是公司主要的风险因素。