神马文学网业内内部信息交流（4.14）
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 04:31:15
业内内部信息交流（4.14）
(2010-04-14 09:31:06)
据悉，中国南车（601766）沙特项目订单规模将会在百亿以上，并且毛利远高于给国内铁道部的订单。
重要等级：★★★☆☆
【投资建议】海外广阔的市场空间为中国铁路设备制造商提供了良好的继续成长的机遇；中国铁路出口目标地大多为发展中国家，如果中国铁路装备能够打入发达国家，例如目前正计划修建的美国、沙特、巴西、俄罗斯高铁，或者澳大利亚、南非等国的大功率交流传动机车，则证明中国的铁路装备水平完全可以满足发达国家的严格标准；可以与国际铁路装备巨头相抗衡，建议投资者适当关注！
武汉健民（600976）体外培育牛黄原料供给并不存在市场猜测的供应不足的问题，未来放量值得期待；而股权激励方案上半年获批的概率较大。
重要等级：★★★★☆
【投资建议】公司持股39%的健民大鹏药业独家拥有国家中药一类新药体外培育牛黄的全部知识产权，在体外牛黄培育方面拥有多项技术专利和设备专利，公司将充分受益于“体外培育牛黄”产业化。国家对牛黄产品检测从严，将抑制药厂使用人工牛黄顶替天然牛黄投料，可等同于天然牛黄等量投料的体外培育牛黄将受到药厂追捧，体外培育牛黄将放量，公司受益明显。此外，公司去年9月公布了股权激励计划，考核年份为09—11年，目前该草案尚未批准，预计获批可能性大，公司后期将进入快速发展阶段，建议投资者积极关注！
贵航股份完成重组后，公司利润的60%将来自于航空标准件制造，受益于三代机列装、大飞机预研，业绩增长有保障；公司短期内有启动融资的计划，届时业绩释放将会比较充分。预计2010、2011年的EPS分别为0.65和0.82元，目前股价有一定安全边际。建议跟踪关注。
重要等级：★★★☆☆
【投资建议】公司定位清晰，为中航工业集团通用航空资产的整合平台，虽然1月份公告09年底上报的重组方案被否，但公司当即表示继续推进重组，非公开发行股份收购中航标、风雷军械和天义电器三家公司相关资产仍为2010 年的重大看点，方案可能改为部分现金收购，建议投资者逢低关注！
青岛啤酒一季报增速仍有望达到40%以上，这是超出市场预期的。考虑到2010年扩张预期强烈，可能通过增发扩产能，未来EPS超过1.20元将是一个大概率事件，建议逢低配置。
重要等级：★★★★☆
【投资建议】公司去年四季度净利润创十几年来新高，毛利率创上市以来新高，同比提高2个百分点。由于产品结构优化、成本下降以及毛利率和市场占有率的提升，今年一季度公司业绩将再超市场预期，建议投资者适当关注！
宝钛股份：随着全球航空业的复苏，出口钛材复苏值得期待。另外，宝钛的锆业务首次闪亮登场，目前也已具备规模化生产工业级锆材的能力。预计公司2010-12年EPS分别为0.19、0.69和1.31元，对应当前股价的PE分别为118倍、33倍和17倍。鉴于当前国内钛行业处于周期性底部，PE估值意义并不大。采用PB估值法，参考国际钛业巨头TIE和RTI的PB运行路径，一旦国内钛行业展开复苏势头，PB有望回到08年上半年金融危机爆发前水平，即4倍左右。首次给予增持的投资评级，12个月目标价格32-34元。
重要等级：★★★★☆
【投资建议】公司钛材产品主要分为民用钛材、新产品和出口产品；新产品主要是指军用钛材，而出口产品主要是供应国际市场的航空钛材。军工钛材需求目前仍然处于起步阶段，基本稳定在1600-1800吨；出口产品中航空钛材和高尔夫等民用钛材各占50%，08年出口3000吨，创历史新高，09年遭波音和空客生产推迟的问题，降幅较大。随着美国民航业的复苏和美国、欧洲新型客机的投产（每架客机用钛量50~90吨）以及钛材在建筑、汽车、生活休闲、医疗、化工、核电等行业的强势需求，国外钛需求也将复苏，公司出口业务有望快速复苏；建议投资者适当关注！
【据传】绿景地产（000502）重大资产重组后海航系全面入主，公司将华丽转型为旅游酒店管理类企业，公司股票简称更名在即，该股直接受益于广州亚运和海南国际旅游岛两大主题概念。
【据传】中航重机（600765）未来2-3个交易日可能发布业绩预增公告
【据传】广东鸿图（002101）可能将于未来一周发布业绩预增公告
【据传】天康生物（002100）近期将发布非公开发行上市公告书
【据传】证监会：境内上市公司可分拆子公司到创业板上市。目前存在分拆上市概念的股票主要包括：清华同方(600100)、海虹控股(600503)、通化东宝(600867)、张江高科(600895)、中关村(600931)、武汉中商(600785)、上海梅林(600073)、新黄浦(600638)、复星实业(600196)、辽源得亨(600699)、漳泽电力(0767)、华东医药(600963)、长春高新(600661)、龙头股份(600630)、精密股份(600071)、申能股份(600642)、大众科创(600635)、杭钢股份(600126)、厦门信达(0701)、鑫茂科技(000836)力合股份(000532)。东方市场(000301)中青旅(600138)等。
【据传】11日至13日，中央政治局常委，书记处书记，国家副主席习近平深入海南调研，强调加快海南国际旅游岛建设。指出在国际旅游岛建设中，要抓住要点重点真正实现国际旅游岛工程能成为惠民工程，加快推进结构调整和产业调整，形成与国际旅游岛定位相适应的产业格局。受益股：罗顿发展(600209)、罗牛山(000735)、海南高速(000886)、海南航空(600221)和海德股份(000567)。
【据传】皖新传媒(601801)：公司3月末在安徽省委、省政府、省委宣传部牵头的整合会议透露，为了业务的扩展，跨地区的整合方案将近日公布，中金研究员金宇将重点调研。
【据传】通化金马(000766)：近日大股东将重启和吉林信托股权转让的具体事宜，准备1次性转让股权给吉林信托，吉林信托接手股权后，将启动借壳计划。
【据传】长城开发(000021) ：公告，其投资的1个公司将在香港上市。
【据传】云 天 化(600096)：注矿方案今天报省里。
【据传】中航重机(600765)：公告预增150%以上。
【据传】丰原药业(000153)：要收购一个新药。
【据传】沈阳机床(000410) ：即将整体上市。
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飞亚达A(000026)上市以来的经营态势不错，在研究员看来，奢侈品名表零售行业在国内尚处于高速增长期，而且，在经济上升周期，向上弹性很大。公司是国内唯一的钟表零售A股上市企业，未来将充分分享行业的增长。此外，公司今年有融资需求，在本身业绩出现向上拐点的同时，也有充分释放业绩的动力，预计未来三年年均复合增速将在30%以上，2010—2012年EPS分别为00.53和0.65元。以此业绩计算，当前估值水平不低，但考虑到前景看好的因素，依然建议逢低介入。季报业绩超预期和增发方案出台部将成为股价表现的催化剂因素。
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森源电气(002358)上市后的股价几乎是青云直上，有研究员指出，作为一家面向110KV以下配电端的低压开关成套设备和电器元器件产品制造商，公司产品定位于中高端市场，采用替代进口的竞争策略，在与国内同行业企业的竞争中处于技术领先地位。公司未来的看点来自于募投项目，公司拟将其传统的开关设备向自动化和智能化输配电装置的控制领域发展，开发电能质量产品，符合国家产业政策，公司通过为现有开关设备的客户提供SAPF有源滤波成套装置来消除客户自有设备产生的谐波，修复由旋转交直流变换以及变频启动和大功率电子产品的应用所产生的电流和电压畸变，未来应用范围和空间巨大。基于公司在轨道交通和SAPF有源滤波器等新产品的开拓，预计公司2010—2012年EPS分别为0.91.36元和1.60元，尽管静态估值不低，仍然建议逢低介入。
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为配合后续增发进程，沈阳机床提出未来可能会集团整体上市，通过深入分析后，研究员认为，如果集团整体上市顺利启动，由于沈阳机床和公司同属机床行业，整合将是大势所趋，启动应该是可以期待的。从理论上来说，如果启动集团整体上市，昆明机床(600806)未来有两种可能性，一，换股吸收合并，二，卖壳后把资产注入到新的沈阳机床中，这都会给公司带来想象的空间，建议重点关注。
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有研究员表示，中航重机(600765)作为中航工业集团新铸锻件和重型机械板块的整合平台得到确认。目前，集团未上市的该板块资产主要包括’TRT(余热透平机液压研究中航惠腾(风电叶河南某锂电池生产基地等。公司拟在2010年启动对上述资产进一步的整合工作。不计算未来资产注入，预计公司11年的HPS分别为0.68元，0.82元，在军工股中拥有业绩支撑的安全边际。给予买入评级。1季报大幅预增有望成为短期股价催化剂。
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通过对贵航股份(600523)管理层的沟通，有研究员指出，完成重组后，公司利润的60%将来自于航空标准件制造，受益于三代机大飞机预研，业绩增长有保障；公司短期内有启动融资的计划，届时业绩释放将会比较充分。预计202011年的EPS分别为0.65和0.82元，目前股价有一定安全边际。建议跟踪关注。
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经过与梦洁家纺(002397)管理层的交流，研究员认为，家纺用品正在经历消费升级过程中，行业成长性较好。市场规模的扩大和品牌意识的提高为行业龙头公司提供良好的成长环境。公司作为龙头企业之一，其优势在于依托中部城市树立区域优势，对于二三线城市市场的开拓，其经验具有可复制性，未来增长主要来自于外延式开店扩张和内生式平效提升，预计10—12年EPS分别为1.1.91和2.33元。
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恒瑞医药(600276)公布股权激励方案后，行业分析师认为，方案有利于调动管理层积极性。增发股份和激励成本增加对公司利润的稀释有限。2010年开始，公司的专利药将逐步上市未来增长速度有望提速。股权激励的实施有利于公司潜力释放，有利于家森资产注入等问题的解决，后期可积极关注。
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经交流获悉，华帝股份(002035)节能产品巨能灶从去年3月份开始试销，今年预计销售规模可以达到15—20万台。消费者对这款产品“节能”和“猛火”的反馈很好，使用节能型燃气灶具每年能省80—90个立方的气。目前巨能灶产品正在申请节能环保的补贴。
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今年以来，航空业经营数据持续向好，按照这种市场形势，研究员预计行业2010年需求将保持快速增长的趋势，并且增速可能超出市场预期，在供给相对保持平稳的情况下，2010年行业客利用小时将有望明显提升，对于南方航空(600029)而言，2010年公司平均客座率可提升约3个点以上。在假设2010—2011年人民币均升至3％的假设下，上调2010—2011年EPS至0.30元和0.45元，维持“买入”的投资评级。
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中投证券周锐表示，2010年开始，恒瑞医药(600276)的专利药将逐步上市，公司未来增长有望提速；股权激励的实施有利于公司潜力释放，有利于家森资产注入等问题的解决，目前公司股价仍具备明显的投资价值。因此维持对恒瑞医药10—12年每股收益1.1.33和1.69元的预测，维持强烈推荐评级。
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经交流获悉，伟星新材(002372)有进行股权激励的意向，后期可予以密切跟踪。按照当前经营态势和稳健经营的特点，预计2010年EPS在0.68元左右。
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经过与美的电器(000527)管理层的沟通，研究员发现，公司已经建立起一套完整的现代企业管理制度，市场化机制完善，具备善于学习变革的独特机制，有培育增长点的能力。从一季度来看，公司主要受益于出口恢复；中长期来看，冰洗业务放量将给公司带来增长，预计2010年净利润有望实现30%以上的增长。EPS在0.91元左右。考虑到公司未来业绩增长的确定性高，可作为长期投资品种。
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在对立思辰(300010)实地调研后，研究员表示，公司的长期增长点在于文件管理外包业务，但是文件管理外包业务今年投入大，而且收入确认比较慢，收益至少要到2011年才会有明显表现，因此其2010—2011年业绩可能会低于预期，但考虑到2011年以后的增长潜力，依然建议积极关注。
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尽管青岛啤酒(600600)l-2月份销量有所下滑，但从研究员测算情况看，公司一季报增速仍有望达到40%以上，这是超出市场预期的。考虑到2010年公司扩张预期强烈，可能通过增发扩产能，未来EPS超过1.20元将是一个大概率事件，建议逢低配置。
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从研究员调研了解的情况看，沈阳机床(000410)正在不断转型向好，包括新品更重视利润目标导向以及内外挖潜毛利率提升等方面进行改善。同时，中长期看好中国机床企业承接国际产业转移的趋势，沈机作为行业龙头具备技术优势分享发展机遇；短期内下游复苏传导的滞后性和09年抑制性需求释放带来行业需求的井喷式增长，沈机业绩有望景气向上。预计10—12年的EPS分别为0.0.7和0.85元，考虑增发2亿股摊薄后的EPS分别为00.51和0.63元。给予行业龙头估值溢价：10年35倍估值，对应目标价19元，给予买入评级。
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作为一家老品牌中药企业，马应龙(600993)主打产品马应龙痔疮膏知名度较高，是公司主要的收入利润来源。2009年痔疮膏经历了两次提价，销售收入依然保持了快速增长。研究员认为，公司的痔疮膏作为基本药物独家品种，通过进入空白市场和加强已有市场营销，其市场占有率有望继续得到提升，预计2010—2011年EPS分别为1.11和1.42元，尽管当前估值水平不低，但考虑今年主业业绩将实现大幅增长，依然建议重点关注，后续痔疮膏的放量进程以及收购计划都将成为股价表现的催化剂因素。
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金螳螂(002081)上市以来的经营情况一直都是较为优秀的，股价走势也是一路上行，从研究员与管理层最新交流情况看，公司的发展战略已经过了“攻城略争抢份额的阶段，未来将把重点放到提高人力和财力的使用效率上。在项目管理方面，公司更强调风险管理，在项目选择上的严格要求已经为业内所共知。由于公司所处的施工行业的特殊性，在毛利费用的计提等方面，都是有很大弹性的。因此公司业绩超预期是完全有可能的，预计2010年EPS将在1.42—1.7元之间。虽然后期增长速度可能会放缓，但即使如此，公司当前估值水平也是偏低的，给予买入评级。股权激励进展情况是公司主要的风险因素。
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据研究员计算，大族激光(002008)今年1季度的主营盈利可能达到4000—4500万元，折合EPS在0.04—0.06元，超出市场多数预期。
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华北制药(600812)一直都是我国抗生素和维生素c行业龙头，过去几年由于管理方面存在问题，导致经营效率不高，业绩不佳。从研究员最新掌握的信息看，去年冀中能源成为公司的实际控制人之后，通过大幅计提减值准备夯实更换管理层提高调整公司和集团的经营结构等方式，使得公司和集团的业务得到理顺，盈利能力出现明显回升。公司未来两年的业绩增长将主要来源于维生素销量的管理销量费用控制等因素以及潜力较大的白头孢项目投产，预计2010—2011年EPS分别为00.75和1.04元，按此计算，当前估值偏低，给予“买入”评级。集团资产整合将是后期股价表现的催化剂因素。
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最近市场开始关注上市公司1季报。根据最新预测结果，海信电器(600060)1季报情况理想，净利增长有望达到100％，相当于摊薄后EPSO.30元；公司经营好于其他彩电公司主要得益于产品结构较好对利润水平的维持，因此维持全年1.19元的业绩预测。但考虑到电视行业开始出现外资价格竞争带来国内企业份额下降的迹象，且近期正面催化剂较少，良好的1季报情况或成短期向上动力，建议考虑适当减仓。
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华芳纺织(600273)近期股价上升势头明显，在研究员看来，公司基本面的亮点是很明显的，在纺织主业逐步好转的背景下，凭借着技术和人才的优势，公司新能源业务有望在未来两年内实现爆发式增长。不考虑房地产业务，高新技术补贴费用和抵免等因素，预计2010—2012年EPS为0.52，0.78和1.12，按此计算，当前估值明显低于同业，建议买入。陶氏化学入股和整体上市情况将成为后期股价表吸的催化剂因素。
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日照港(600017)公布季报后，研究员认为，公司一季度业绩符合预期，收入增长主要来自于吞吐量的增加和费率的上调。考虑到公司正在进行增发事宜，预计增发完成之后公司释放业绩的动力更强一些，预计2010—2011年EPS分别为0.35和0.42元，维持买入评级。
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本周二，上海证券报报道上市公司子公司可在创业板分拆上市。有研究员认为，“分拆上市”对于多元化经营的公司将会构成实质利好，建议关注华工科技(000988)。
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大北农(002385)上市后的股价表现强劲，经过对公司基本面的深入分析后，研究员认为，公司是以猪前疫苗产品和种子为主要产品的农业公司，新种子产品的推广和新疫苗的使用将使得公司有爆发性增长的潜力，同时较强的研发能力和管理能力也保证了公司未来的高速发展，预计2010一2012年EPS为0.1.36和1.79元，尽管静态估值偏低，依然建议重点关注。
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经过与沈阳机床(000410)管理层管理层沟通后，研究员指出，公司目前正处于产品结构升级换代的关键时期，推出了新五类机床来部分替代公司占比在40％的普通机床，公司对新产品的毛利率预期非常之高，总体而言，公司确实处于一个底部回升的状态，改善迹象较为明显，预计2010年摊薄后EPS为0.50元。公司在完成增发融资后，预期集团会启动解决公司和昆明机床的同业竞争的历史遗督问题，集团的其他资产也很可能注入公司，在国家已经定位沈阳为中国新型工业化综合配套改革试验区的背景下，预计后续政策扶持优势将会逐渐出台。基于此，在完成增发融资之前，公司至少会有一波交易性机会，目前具有困境改善型公司的投资机会。
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据了解，山工集团未来三年的规划是做到1000亿的销售收入，山推股份(000680)是其中重要的一环，以上到下下达了120亿的销售任务。目前公司层面感觉有些压力，完成100亿问题不大，完成120亿尚需努力。从一季度的情况看，挖掘机零部件对增量贡献较大，这块业务去年已经超过推土机整机的销售规模，占收入的比重达到30％，由于国内的挖机企业部会采购山推的底盘链轨总成，今年这块业务的增速应该在100%以上；挖机销售方面也有不错增长，主要是福建地区，公司代理销售小松挖机，一季度已经完成6个亿，去年全年不足10亿；推土机方面，今年也有不错增长，但速度要低于挖机配件和挖机销售，预计同比增长在40%左右。另外，楚天混凝土机械今年增速也较高，收入占比仍不高，正考虑与外资合资。整体来看，山推一季度的利润预增板上钉钉，可能接近翻番，预计EPS在0.2—0.24元左右，全年业绩估计在0.8元，目前价格处于行业平均估值水平。建议跟踪关注。
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铁龙物流(600125)发布更换董事长公告后，广发证券指出，高管的变动可能将会给公司的战略带来重大变化，从而对公司的经营产生较大影响。目前，高铁时代已经来临，在运力得到释放的前提下，公司的集装箱运输需求将出现爆发式增长。预计10—12年的EPS分别为0.0.65和0.85元，对应的市盈率为219倍和15倍，给予买入评级。
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从研究员了解到的情况看，信雅达(600571)主要卖点为单据事实录入业务。2010年，该业务恐怕不会有很显著的起色，但2011年实时录入，流程银行软件部会有相对显著产出，初步预计该业务将达到6000万左右量级的净利润。值得一提的是，目前工行江苏分行会计作业中心正在进行招标；一个省分行，招标的业务量就相当于400个外包人员的工作量，另外100个人分行自己招。以一个人年创收4万元计算，则一地分行的业务量就有1600万元，则全工行估计有1.6亿元的业务量，全国所以银行则蕴含16亿元以上的业务量。目前这个市场仅仅由信雅达和华道两家竞争做。建议回调时适当买入。
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完成对士兰微(600460)的调研后，研究员指出，公司在L功芯片的竞争地位很高，品质高于三安光电(士兰微的L功芯片品质在行业内已经获得较为良好的口碑)封装水平自称可以达到世界第二，客户包括美国达科等。2010年，公司L功业务爆发性增长的概率较大。此外，明芯的封装业务按照目前行业供需关系，满产运行，并不考虑其他产能的增加，2010年将贡献约1亿左右的利润，合EPSO.25元。综合各项业务贡献，预计士兰微2010年净利润不低于1.6亿元，折合EPSO.4元以上；预计2011年EPS可达到0.6—0.7元，建议买入。
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证监会日前召开的创业板发行监管业务情况沟通会传出消息，目前证监会已允许境内上市公司分拆子公司到创业板上市。从微观层面看，同方股份(600100)旗下十四家主干公司中，同方同方为同方工业公司(军同方同方数字吉兆凌汛等多家子公司均满足上述条件。中信证券表示，若上述分拆上市政策出台，同方公司旗下子公司将会有巨大的价值重估机会，因此重申“买入”评级。
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据研究员测算，海信电器(600060)1季度EPS在0.30元以上，同比增长100%以上，超出市场预期。
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根据中银国际掌握的信息看，天士力(600535)下属子公司天士力金纳申报的亚单位流感疫苗已经通过技术审评，进入行政审批阶段。根据《药品注册管理办法》的规定，行政审批时限最长为30个工作日，因此最后的审批通过时间将在5月中旬。虽然目前疫苗行业出现了一定的问题，但是亚单位疫苗安全性更好，技术水平更高，而且亚单位疫苗是公司生物制药的开山之作，如果审批通过，对公司未来将产生重要影响。公司未来增长潜力巨大，而目前估值偏低，建议积极关注。
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辽通化工(000059)因资金短缺问题遭到负面报道，经研究员查询年报，其应付票据很可能是购买的28.9亿元的原油重油，而公司原油购自大股东兵器集团旗下的振华石油，因此不付保证金也是可以理解。总体来看，资金紧张是事实，但作为兵器集团下属企业，兵器集团要打造石化产业链，无论使用何种方法，必定会保证公司流动资金的充足，公司主要问题还是利息负担较重。短期来看，该报道会有公司股价造成负面影响。从基本面来看，今年初，乙烯与原油价差较大的主要原因是经济复苏，需求较好以及亚洲7％的乙烯产能在检修。目前公司炼油乙烯开工率为90％，在现有价差下赢利良好。如果未来油价进一步上涨，乙烯一原油价差可能缩窄，同时，下半年中东地区新建乙烯产能投产，对乙烯价格产生不利影响。综合以上因素，建议短期减持。
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中信证券刘旭明发布报告表示，染料业务将是浙江龙盛(600352)2010年业绩增长的主要动力，未来公司的分散染料一方面受益于下游印染行业需求提升，另一方面可充分利用成本优势扩大市场份额。此外，收购德司达为公司染料业务发展开辟新的空间，产业链延伸将是公司中间体业务的增长方式，预计2010年底苯二酚产能可扩张至2万吨／年，综合下来，预计公司2010年摊薄后EPS为0.63元，维持买入评级，目标价15.75元。
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从K线走势上看，最近持续拉升的ST有色(600259)无疑是当之无愧明星股。从研究员各方面了解的情况看，ST有色走牛的关键点主要有三：1)中东有石油，中国有稀土!稀土价格已经上升到民族利益高度，国家有关部门发很希望稀土和钨价大幅上涨，因此才会有政府贴息收储等举动。2)ST有色摘帽在即，将更名为广晟有色，这将意味着公募基金可以正式配置(ST股一般情况下公募基金不能配置)；3)摘帽后，公司有望启动对国内稀土矿山的整合。另外，从稀土和钨板块来讲，建议在调整时买入章源钨业(002378)而包钢稀土(600111)可以作为600259的替补标的。
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华泰联合刘佳宁表示，蓝色光标(300058)目前是公共关系行业的领先者，在行业集中度极低的情况下，公司09年市场份额为2.18％，行业第一，客户客户行业结构也在持续改善。作为典型的轻资产公司，蓝色光标规模化成长是依靠卓越的管理水平实现的，公司通过人才架构内部管理运营效率评价指标形成了完整的运营系统这一以无形资产为要素的核心竞争力，结合行业较高的薪酬标准一同支撑了公司的人员业务规模和地域规模。值得一提的是，蓝色光标上市后已经具备在大陆进行行业内收购的有利条件，相比其它内资公司，公司有管理能力和财务杠杆优势，相比外资公司，公司具有本土文化融合的优势和更高的财务杠杆，蓝色光标有极大可能沿着国外已经验证的发展模式通过收购成为中国大陆第一个传播集团。鉴于公司内生性的营业收入将在未来保持快速增长，预计11和12年不包含兼并收购的收入分别为5.7.4亿和9.7亿，EPS为0.91.40元和1.79元，对应目前股价的市盈率为36和30倍。公司每股合理价值为70元以上，首次评级为“增持”。
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国信证券分析师贺平鸽发布报告认为，中国器官移植需求旺盛，但受供体不足影响09年仅能满足不到1％的需求量。华东医药(000963)器官移植用药产品线完整，通过存量市场的稳定增长和优化销售结构，仍推动该核心业务良好成长。一旦国内器官移植政策变化和体系逐步完善，将再次迎来高速增长；此外，糖尿病发病率的快速提高使我国糖尿病药物的市场规模逐年扩容，公司的降糖药卡博平属于国内最畅销的口服降糖药，并牢牢占据了第二的市场份额，吡格列酮则处于快速上升期。而抗溃疡药泮托拉唑也将重回增长轨道。后续产品储备丰富，有望成抗肿瘤药后起之秀。医药商业业务方面，公司09年医药商业收入61亿元，占省内市场份额约12.8％。在目前以省为单位的招标配送政策下，龙头企业极具优势；浙江省医药商业集中度不高，份额尚有较大提升空间。总体而言，10—12年预计医药主业EPS为0.0.95和1.09元，同比增长223%和15％。公司作为浙江省医药商业区域龙头和器官移植等领域国产药领军者，行业地位突出，工业和商业盈利能力在同类企业中表现出色。作为区域工商一体化龙头公司，有望分享新医改带来的市场扩容和集中度提高机遇。给予11年主业PE30倍，一年期目标价29元，维持“推荐”评级。
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国泰君安魏张慧指出，通过产品升级和产业布局，彩虹股份(600707)将形成玻璃彩管和OLED三业并举的业务。在玻璃基板能够顺利销售的前提下，预期公司12年营收分别为13.0326.4929.40亿元，净利润分别为24933.986.92亿元。在6.6元增发价，5.4亿股增发股本的假设下，12年EPS分别为0.00.40.72元。如果实际增发价格达到10元，且电子玻璃公司取得高新技术企业资质，12年EPS将提升至0.50.98元。首次评级为谨慎增持，目标价17元。
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申银万国姜雪暗发布报告认为，在新能源汽车短期尚不能实现产业化的前提下，政府又需要达到节能减排的目标，后期轿柴比重上升的概率较大，云内动力(000903)是国内唯一将轿柴量产并批量投放市场的厂商，未来成长性值得期待，而且公司目前账面现金情况良好，每股现金规模达到3.25元，当前股价仅为24倍2010年PE，股价有所低估，给予增持评级。
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国泰君安吴莉表示，受益于良好的市场供需格局，南方航空(600029)一季度票价同比提升幅度达到5%以上，RPK增速接近20％，业绩同比大幅增长三季度受世博会旺季来临及RMB升值等多重因素驱动，航空业景气将进一步升温，公司业绩将呈现环比持续提升态势。因此上调目标价至12元，维持增持评级。
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国泰君安韩其成认为，鉴于IP0项目今上半年投整体承包比重提升和外延收购扩张业绩弹性大，建议增持濮耐股份(002225)，目标价17.4元。
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中信证券薛小波发布报告表示，山推股份(000680)一季度经营情况良好，推土机和小松挖掘机销售情况火爆，一季度销售推土机2000台，同比增幅超过70％，小松山推一季度销售挖掘机7000台，同比增幅40％。基于此，将公司2010一2011年EPS提高至0.88和1.07元，维持买入评级。
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东方证券发布报告指出，宝钛股份(600456)是国内钛加工行业龙头，随着全球航空业的复苏，出口钛材复苏值得期待。另外，宝钛的锆业务首次闪亮登场，目前也已具备规模化生产工业级锆材的能力。预计公司2010—12年EPS分别为0.0.69和1.31元，对应当前股价的PE分别为1133倍和17倍。鉴于当前国内钛行业处于周期性底部，PE估值意义并不大。采用PB估值法，参考国际钛业巨头TIE和RTI的PB运行路径，一旦国内钛行业展开复苏势头，PB有望回到08年上半年金融危机爆发前水平，即4倍左右。首次给予增持的投资评级，12个月目标价格32—34元。
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海通证券刘金完成对红太阳(000525)的调研后指出，今年中期公司有望获得证监会批文，届时，南一农集团的吡啶类资产将注入到上市公司。如果今年公司的重大重组实施，根据预测，2010一2012年红太阳拟注入资产贡献的摊薄后每股收益将分别达到0.50.91元和1.47元。如果假定未来年已有资产盈利能力与2009年持平，即贡献净利润362万元，折合摊薄后EPSO.01元。。那么假定2010年中期公司完成资产注入，则2010一2012年公司摊薄后EPS分别为0.50.92元和1.48元。综合考虑到吡啶产业链的广阔市场公司未来在世界农药市场的地位和公司拟注入资产的时间，提高公司12个月目标价至27.6元，并调高评级至“买入”。
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中信证券姚杰发布报告表示，鱼跃医疗(002223)是国内医疗器械龙头企业，业务发展情况不断超出预期，考虑到整体行业发展消费升级和产品结构改善的因素，公司未来业绩有望继续保持高速增长，假设以40元为增发价，股本增加0.625亿股，预计2010—2011年EPS分别为1.04和1.56元，首次予以买入评级，目标价62元。
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大族激光(002008)近几个交易日的连续拉升再次引发市场关注。按照研究员的最新观点，公司的激光业务将提供一定安全边际，而LPCB设备新业务则带来成长性以及业绩见底复苏后的弹性。另外，公司危机期间也做了重要的变革，在费用节约方面也将今年有所体现。因此暂维持公司2010—2011年EPSO.0.54元的盈利预测不变，对应市盈率3423.9倍，重申推荐”评级。
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大商股份(600694)昨日股价明显异动。根据研究员掌握的信息，股价反弹的主要逻辑是：公司4月8日公布的年报巨亏后股价跌无可跌，盈利状况被人为操纵到极点，而利润操纵可能引发监管部门的重点关注(类似双汇对流通股东是好事)。一旦公司与流通股利益一致，估值回升到行业平均水平的可能性极大。另据了解，目前大商集团改制仍在等待证监会最后审批。
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据传，铁龙物流(600125)将收购母公司一中国铁路集装箱运输有限责任公司所持有的一家铁海联运合资公司的股权。另据悉，公司将于下周五(4月23日)公布一季度季报。从目前情况看，1季报业绩超出预期的概率较大。
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据悉，世纪鼎利(300050)在无线网络优化方面有优势，当前正尝试向A和AbiS接口测试产品延伸，年内可能会在网优服务领域有并购举措。
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经交流获悉，山东药玻(600529)一季度以来的经营态势不错，预计整体盈利增幅将在30%以上，EPS为0.19元左右。值得注意的是，公司的I类玻璃制预灌封注射器于2009年12月拿到其核心部件“预灌封注射器用硼硅玻璃针管”的生产批件，预计今年有望拿到全部批件。如果预灌封注射器和I类玻璃其他制品在技术上能够顺利获得突破，公司估值将有提升的潜力。
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4月份以来，浦东建设(600284)涨幅明显，据研究员粗略分析，主要原因有三：一)上海世博会日益临近，浦东建设作为世博组合(浦东隧道上海腾达建设)的首选，存在炒作空间；二)2010年北通道项目进入回购，业绩将同比大幅增长(保守85%左右)；三)资产重组预期。不过就浦发集团手里的建筑资产来看，还有一个上海浦东新区建设(集团)有限公司，盈利能力较低，即使注入业绩提升也不大，至于垃圾处理资产之类，如果浦发国资委整合的方向之一是清理旗下各主业公司，则也没有充足的理由注入。