4月28日(周三)游资私募传闻解读与求证

据业内信息，恒源煤电（600971）有望成为安徽省煤炭整合平台。

重要等级：★★★★☆  

【投资建议】截至08 年底，安徽省有煤矿总产能1.37 亿吨，其中淮南分局7738万吨；淮北分局5620万吨（淮北矿业3674 万吨，皖北煤电1470 万吨），占据安徽煤炭产量的90%以上。根据恒源煤电母公司皖北煤电集团在2007年的承诺，集团未来发展将以肥煤产业为主，逐渐淡出煤炭采选业，后续将会把集团的优质资产陆续注入上市公司。此外，皖北煤电还有朱集煤矿、内蒙古麻地梁煤矿及龙王庙煤矿的探矿权，上市公司对其有不可撤销的收购权，条件成熟后，皖北煤电集团会将以上煤矿逐步注入上市公司。随着山西煤矿整合序幕的拉开，安徽省效仿跟进迹象明显，恒源煤电将成为淮北分局煤炭资源整合平台之一，建议投资者积极关注！

路桥建设（600263）09年8月停牌策划重大事项，但12月复牌后承诺不筹划重大事项后超过3个月，目前市场已有公司重启重大事项策划的预期，建议跟踪关注。另据悉，实力机构拟出报告推荐。

重要等级：★★★☆☆  

【投资建议】公司去年8月17日停牌，与第一大股东商定重大事宜，商讨资产注入事项，后因条件不成熟终止。公司大股东中国交通建设股份有限公司主要从事各种建设项目总承包、租赁及维修、房地产、物流、投资管理等；由于大股东与公司业务存在一定的重合，且大股东有回归A股的意向，在央企重组加大的刺激下，不排除大股东未来继续对公司进行资产注入或换股合并的可能，建议投资者适当关注！

湘邮科技（600476）重组信息颇多，最先可能发生的情况是将第一大股东从湖南省邮政公司提升为中国邮政集团，这也有助于公司现有业务的发展。

重要等级：★★★☆☆  

【投资建议】公司是国家规划布局的176家重点软件企业中唯一一家邮政行业企业，最早是邮政行业科研机构，改制后上市，主营IT软件集成和邮政设备制造，前两大股东分别是湖南邮政公司和中国速递服务公司，实际控制人为中国邮政集团公司。由于公司是邮政系统唯一一家上市公司，实际控制人中国邮政集团旗下经营性资产的发展需要一个资本市场平台，湘邮科技大股东提升至中国邮政集团并作为邮政集团旗下资产整合平台可能性大，建议投资者积极关注！

华东医药：工业方面，公司加强了新药他克莫司的预期，已经完成的14个省份中标了13个省份，涉及金额700万元，预计今年超过3000万，未来集团公司会有持续的新药注入上市公司。商业方面，公司继续平稳发展，在浙江省内会积极的进行外延扩张，但今年的增速恐难维持去年的高增速。尽管业绩不会出现50%以上的爆发增长，但预计未来5-10年有望实现年均30%的同比增长，且持续时间远远高于同业。维持公司2010-2011年EPS0.8、1.05的业绩预测不变，给予目标价底线32元。

重要等级：★★★☆☆  

【投资建议】公司未来的高增长主要来自医药商业的稳定和医药工业的推动。医药商业集中在浙江本省的杭州、嘉兴和湖州，在医改的推动和资金压力较小局面下维持20%增长问题不大。医药工业关键在中美华东，主要有免疫抑制剂、降糖药和消化系统用药三大系列产品；免疫抑制剂中的新赛斯平（环孢素）今年增速估计跟去年持平，赛可平（吗啡麦诺芬酯）增速有望达30%，他克莫司今年收入有望翻番；降糖药中卡博平（阿卡波糖）和卡斯平（比格列酮）收入增速也将在30%以上；消化系统用药的泮托拉唑增速也将在18%以上。因此，未来几年公司将实现持续的高增长，建议投资者积极关注！

博瑞传播：公司当前估值水平处于低端，随着后续亮点因素的出现，公司估值水平有修复潜力，这类亮点因素主要包括，其一，管理层激励到位，与投资人利益一致，基本上能够达到或超出市场预期。09年成功探索出转型和多元化发展的管理方法后，开始加速发展。二，从传统媒体向新媒体转型方面，公司会完善已收购梦工厂的网游产品线，同时计划涉足其它新媒体行业，如互联网社区、网络视频、电子商务和手机媒体等。三，户外广告业务要开展跨地域收购。公司今年主要精力从网游的收并购转移到户外广告方面后，较大动作应可以期待。这也有望成为公司业绩超预期的来源。

重要等级：★★★★☆  

【投资建议】公司一季报主营业务收入和利润分别同比大幅增长36%和47%，实现漂亮的开局。公司一季度主业表现非常强劲，商报广告收入同比增长46%，不仅淡季不淡，更好于去年最好的三、四季度；而此快业务还不是公司未来的亮点，未来的看点在网游业务，后期空间非常大；考虑到公司传统业务的全面回升和网游良好的成长性，公司股价被严重低估，建议投资者重点关注！

中广核否认与长江电力置换股权

近日有媒体报道称，中国核工业集团将其持有的中国广东核电集团45%的股权与三峡工程开发总公司持有的长江电力股权进行置换，长江电力有望被注入核电资产。昨日（4月26日）中广核集团驻京办公室相关人士表示，从未听说过此事，传闻炒作性质更大，公司目前正在向有关方面了解情况。受此消息影响，昨日长江电力收涨3.21%。据了解，三峡总公司持有长江电力62.07%股权，中核集团持有1.85%。如果中核将其45%的股权与三峡总公司进行置换，按照现在长江电力的股价，中核集团将可能持股长江电力15%以上，三峡总公司依旧是控股股东。如果再将核电资产注入长江电力，意味着长江电力将收获上百亿资产。一位核电业界人士表示，中核集团拥有中广核45%的股权，但仅是“名义”股权，是此前中广核集团从原核工业部继承来的股权，并不参与中广核的经营分红。此外，涉及央企股权置换必须要得到国资委产权局的批准。而三峡总公司有关人士则表示从未听闻“置换股权”一事，需要向公司领导汇报。中国核工业集团和中国广东核电集团以及中国电力投资集团是目前国内仅有3家拥有核电项目投资控股资质的企业。中国核工业集团持有中广核集团45%的股权。