5月25日(周二)游资私募传闻解读与求证

新华传媒（600825）目前基本面正在经历二次重组以来“底部反转”的拐点，基于移动手持阅读运营的积极战略转型将打开公司的长期发展空间，以及在此基础上的媒体跨区域扩张、产业链整合，都将给公司带来十分正面的影响，据此给予买入评级，未来6-12个月目标区间14.5-15.75元。主业战略转型失败以及广告市场复苏低于预期是公司面临的主要风险。

重要等级：★★★☆☆  

【投资建议】随着公司新任董事长得到任，公司经营模式，发展战略也调整为“打造无线阅读体验的数字平台和实体平台”，盈利模式也调整为分账模式。公司目前正处于战略转型期，传统业务模式近期的回暖给公司的战略转型提供了良好的经营环境，从公司管理层更迭及战略转变方向看，公司基本面目前处于谷底阶段，建议投资者积极关注！

广百股份（002187）2009年以来外延扩张明显加快，并尝试异地布局，随着新签北京路复建商场租赁合同，公司为后期的业绩增长奠定基础。预计公司2010-2012年业绩预测分别为1.13元、1.39元和1.75元，公司目前股价对应PE为23.18、18.74和14.93倍，由于近期的连续下跌，已使公司估值显现吸引力，调高评级至“增持”。结合今年11月份在广州举行的亚运会，公司还可能面临主题性投资机会。

重要等级：★★★☆☆  

【投资建议】公司09年通过收购在广州新增了5家百货店近6万平米的营业面积，并在揭阳、惠州、茂名、深圳等地新开店4家，新增营业面积8万平米，合计营业面积增加39%；异地扩张方面，公司已签约成都店、武汉店，预计2010年营业面积又将增加19万平米。由于新开门店较多，短期业绩难有表现，但公司后期成长性值得期待，建议投资者适当关注！

黑牛食品（002387）的双蛋白饮料是公司最大的亮点之一，从行业分析师对公司主要销售渠道的调研来看，随着公司产能的逐步扩张，销售费用的投入尤其是广告宣传的加强，预计黑牛双蛋白饮料将成为公司未来3-5年的快速增长点，预计2010-2012年EPS分别为0.66、1.01和1.43元。

重要等级：★★★☆☆  

【投资建议】公司未来快速增长的动力来自两个方面：1、行业的高速增长，随着消费者健康饮食观念的增强，近年碳酸饮料的市场份额逐渐下降，茶饮料、果蔬饮料、含乳饮料以及植物蛋白饮料增长迅速，08年大豆蛋白饮料产量增速达41%，远大于饮料行业22。74%的平均增幅；2、产能的释放，公司一直受限于产能瓶颈，09 年仅实现7.29%的增长，募投项目建成后，公司豆奶粉、液态豆奶和麦片的产能将分别提升64%、300%和82%。今后几年公司将进入快速增长期，建议投资者适关注！

佛山照明（000541）通过资本运作成功嫁接俄罗斯专家团队技术，率先在国内实现卤水提取碳酸锂产业化，为公司新能源车一体化奠定坚实基础。展望未来，佛山照明将充分利用自己充足的现金流、卓越的协调管理能力、优秀的品牌渠道关系。完成战略转型。随着新能源车一体化产业链各个项目的建成投产，公司布局新能源车的战略构想将逐步获得市场认可，锂资源、磷酸铁锂动力电池、动力总成，直至新能源汽车的完整产业链优势将在这场伟大的新能源汽车革命中显露无疑。维持前次盈利预测不变，12个月目标价21.5元不变，重申“买入-A”的投资评级。

重要等级：★★★★☆  

【投资建议】公司通过与盐湖集团的合作以及对国轩电池20%股权的收购，初步形成从碳酸锂提取，到锂电池材料和锂电池的产业链。公司在与国轩电池合作，可以利用上游的碳酸锂资源优势，发展锂电池项目，未来形成从碳酸锂提取，到锂电池材料和锂电池的生产，逐步形成新能源纯电动车的产业链。新能源汽车的振兴规划近期有望出台，并将出台5条配套措施，将给公司带来交易性机会，建议投资者积极关注！

鲁抗医药（600789）目前盈利正处于景气高点，后续靠量涨进一步提升公司的经营和效益规模。分业务来看，7-ACA：目前7-ACA报价维持950元/kg左右，公司通过7-ACA价升+成本降+量涨将带来巨大的盈利空间；兽用药：在现有兽药产品的基础上进行结构调整，提高综合竞争实力和盈利能力，预计2011年有望实现产能翻番；制剂业务：司及下属子公司制剂产品有21个品种39个品规进入《国家基本药物目录》，按照目前的经营情况，预计年均保持25-30%增长问题不大，2010年制剂销售有望突破12亿元。值得一提是，公司将于5月26日召开股东大会&投资者见面会，可能会对外传递出积极信号，比如高管对资本市场释放股价偏低的诉求、定向增发启动等。建议关注短期交易性机会，给予6-12个月目标价10.8元。

重要等级：★★★★☆  

【投资建议】一季度公司在制剂、原料药（7-ACA）及兽药三大业务推动下实现单季度收入5.88 亿元，同比增长19.23%，净利润4727 万元，同比增长855%。制剂业务为公司毛利占比最大的业务，贡献率达70%，参照以制剂为主药企丽珠集团、哈药股份、莱美药业等待估值，公司估值有提升空间；7-ACA由于国内环保门槛的提高，全年价格维持高位问题不大；兽药方面通过对鲁抗集团兽用资产的整合，公司已成为业内数一数二的企业；综合来看，公司目前股指存在明显的低估现象，建议投资者重点关注！

●传期指创上市来最大单日涨幅，公私募基金齐称大底已现

点评：昨天主力合约IF1006创上市来最大单日涨幅，收盘上涨4.05%。预示着单边上涨或下跌的极端行情短期内或宣告结束。公募说反转或已不远，反弹随时到来；私募说底部已现，绝不离场；公募还说越跌机会越大，蓝筹股或有戏；私募则决定“要去抄底”。

●传宏观调控政策开始释放出积极信号，引发暴涨

点评：在国内经济降温和欧元大幅贬值有可能影响我国出口的背景下，宏观调控政策已经开始释放出一些积极信号，包括保障性住房建设加快、货币政策紧缩预期减弱等多个方面。这有利于减轻投资者对未来紧缩政策的预期，从而改善投资者信心。人民日报海外版昨天也刊登署名文章《经济基本面将支持股市趋好》。

●传600点暴跌背后有4大疑团

点评：本轮600点暴跌有四大疑团，第一是丝毫没有反弹；第二是究竟谁是做空的始作俑者？可能有海外资本的撤出；第三是本轮暴跌为何无任何一家机构有效预警？一些传统强势的机构此前对调控政策毫无所知，这很值得玩味；第四是为何现在很多蓝筹股的市盈率甚至比场外PE还低？这只能说明，传统行业的估值体系发生了问题，市盈率这种东西已经失效了。

●传开户遭停，私募求生借道TOT(信托中的信托)

点评：2009年上半年，一些私募基金以优良的业绩吸引了相当多的投资者，但是自2009年下半年停开账户后，TOT(信托中的信托)成为私募突破开户瓶颈寻求新的规模增长空间的重要方式。 

●传有分析称，A股迎来反弹，有四大板块宜抢反弹

点评：有分析指出，新兴产业板块；“投资绿地”板块，如高铁投资、核电等；超跌新股板块；大股东增持板块都值得关注。

●传雪莱特[13.33 6.30%]业绩下降21%股价却涨，高管套现5800万元

点评：不到两个月时间减持374万股，雪莱特董事长柴国生的疯狂减持让业界惊叹。与减持一样蹊跷的是，雪莱特业绩不好，但股价却不断上涨。 

    传江苏吴中大股东将旗下优质医药资产打包上市

    随着大股东的分立改制正式完成，江苏吴中[6.05 3.95%]的管理层也实现了筹划多年的间接收购上市公司。在这种情况下，管理层出于提升自身所持股权价值的考虑将上市公司做大做强的动机充分。此外，公司本身涉足的医药行业也是市场一直较为看好、成长性稳定的行业，即便在此轮市场暴挫之下，医药板块也是受影响最小的板块之一。

    江苏吴中 (SH:600200)最新价：6.05  0.23 3.95%行情走势 公司新闻 最新公告大单追踪 资金流向 持仓成本股票预警 优股预测 龙虎榜而近期市场还有传闻称，大股东吴中集团有可能将旗下优质医药资产打包上市。

各种利好因素下，江苏吴中在二级市场的表现一直较为强势。4月20日还有一家机构在6.67元附近买入6640万元，此后该股虽随大盘回落，但始终站在年线上方。目前股价6.05元。 

大摩传向证监会申请出售所持中金股权 

    据港媒报道，据悉，摩根士丹利已经向中国证券监督管理委员会申请出售其所持中国国际金融有限公司(简称：中金公司)34.3％的股权。若无补正，该申请将在3个月之内获得批复。据报道又指出，随着大摩退出中金即将尘埃落定，该公司在内地与上海华鑫证券建立合资投行一事也正式提上议事日程。 

　　大摩于95年与中国建设银行(0939)合组中金公司，惟双方在人事、公司文化以及处理与其他外资银行关系的问题上存在分歧，令大摩萌去意。