通货膨胀预期时期的最佳投资选择—房市

当前，世界经济正处在一个特殊时期，在美国虚拟市场金融海啸引发的实体经济危机下，世界经济通胀在能源、粮食危机的全面爆发中悄然而至。大衰退席卷全球经济，各国经济都受到了不同程度的影响，其中是受冲击最大的是包括中国在内的新兴市场经济体国家。加上2008年以来中国出现的一系列天灾人祸，都不同程度的影响到了中国的经济。

在经济面临极为严峻形势之际，虽然中国政府及早做出科学判断，及时采取了一系列措施但是境内通货膨胀的压力依然非常大，物价水平不断上涨，自己手中的票子越来越不值钱，生活压力越来越大。同时，股市大跌，虽不断有小幅回升，但总体动荡不安，各行各业都不景气，手中的钱不敢投资，不敢炒股，更不敢放在银行. 

而房屋作为固定资产，其保值功能是其他投资理财产品难以超越，从历史经验来看，日本在上世纪80年代中后期经济危机爆发后，绝大部分投资者在投资组合中都配置了房屋，也正是看到房屋的保值能力；从世界各国经历的经济发展周期来看，经济衰退后的恢复和繁荣期，房屋一定会增值。“世界各国都在加紧印票子，这时候你还要持币，那就是稀释你的资产。”国务院发展研究中心金融研究所副所长、中国宏观经济学会副会长巴曙松如是说。相比而言购房则是当前比较理想的选择。相对股市、基金、债券、期货等理财产品，在房价接近触底的当下，购房理财风险相对较低、保值增值潜力较大。

经济快速增长时期，可投资的渠道非常多，各行各业都可以投资，只要把握住机遇或多或少都能赚到钱。但是经济危机时期，特别是通货膨胀来临的时候，在中国市场上安全性高的投资不多，谁也不敢贸然投资，这时候普通老百姓可投资的无非就是房产、股票、黄金这几块。

对于中国的股市，这个阶段能够在股市赚到钱的非常少。中国股市属于单边股市，要涨就涨个不停，要跌也跌个不停，这在世界上是独一无二的。根据人性的心理，越涨越买，中国已经有个几次惨痛的教训和历史了。2007年中国股市一路疯狂涨到6000点，当时大多数人坚持持有股票，而且还不断购买，都相信中国股市能涨到10000点，那时中国出现了大量的“股神”，结果2007年5月30日夜里，政府宣布提高印花税率，股市开始暴跌，中国大量的“股神”一夜之间财富尽失，普通股民损失惨重。所以，没有非常好的心理素质，在中国，特别是现阶段，投资股市是非常危险的，著名宏观经济学家韩秀云说过，很多人买了股票天天看，预计涨的差不多了可能会跌，很多人开始抛出，抛出后却发现那只股票还在疯涨，于是后悔应该晚点抛出，其实如果你不抛出的话那只股票可能很快就下跌。所以，中国股市一直是大庄家、大财团、政治家玩的游戏，真正能赚着钱的就那么几个人。著名经济学家郎咸平来临沂的时候也说过，这个时期投资股市，不要想着赚钱，重要的是能不赔钱。

对于黄金。自从上世纪70年代末底布雷顿森林体系瓦解后，黄金和美元脱钩，黄金和美元的兑换比例开始每天都在变动着。从那时都现在，金价经历了多次的暴涨和暴跌黄阶段，总结其涨跌历史可以发现一个规律：黄金成了世界安全指向标，说到底，在我们这个时代，黄金既消费不了多少，也不需要用它充当货币结算工具，它变成了一个世界安全指数，只要世界特别是美国不安定，金价立刻暴涨。因为全世界庞大的资金原来多数都拴在美元上，很多国家的外汇储备基本上都是美元，一旦美元靠不住了，还有什么值得信赖？就是黄金。金价每次暴涨都跟世界经济政治的安全联系在一起。比如，1980年爆发了美国支持的两伊战争，黄金从35美元一路高冲到800美元，1988年战争结束后，金价迅速回落到200美元左右的水平。1999年由于“千年虫”问题的出现，黄金又开始暴涨，2000年之后金价下跌，之后2001你的美国“9.11”事件和2003年美国攻打伊拉克又引起了金价的暴涨，到2008年，美国发生次贷危机，美元贬值，各国不再相信美元，更不相信其他国家的货币，这时黄金是最安全的，所以，2008年初金价已突破1000美元。目前，随着奥巴马上台，实施了一系列政策，美国经济正在慢慢恢复，可以说，如果美国经历这次金融风暴之后而不发生新的战争，那么，随着美国经济开始新一轮的增长，黄金必将重新跌入几十年的慢慢熊途。所以说，目前来看，金价已上涨到了一个差不多临界点的高度，但已不值一搏，就像当年股神巴菲特以12美元卖掉中石油H股一样，虽然上面可能还有上涨的空间，但是风险已是大大增加。我们要记住：不要试图赚尽所有的钱，但要力图远离每个可能让你陪的精光的陷阱。所以，金市慎入。

 现实情况也证明了这一点，从6月16日深圳市做了一份“通货膨胀会影响你买房吗？”的调查，在2613份投票中，83 .1%的人在担心通货膨胀对个人资产的影响，而对于“如果出现较严重的通货膨胀，你认为哪种是最好的保值方式”一问，选择“投资房产”的最多，占到63.7%，选择“投资股市”则a仅有6.1%。然市民普遍认为短期炒作有较大风险，但依然认为未来三五年内一定会是升值的，而股票市场尽管近期常有飘红惊喜，但其高风险性令多数人不敢以此为主力投资方式，国债、外汇、黄金等投资方式则有很多人表示陌生，相比之下投资房产是最传统且省心的一种方式。在“如果你近期准备买房，请问最主要的入市原因是什么？”选项中，刚性需求(包括首套自住和换房自住) 和担心通货膨胀，买房求保值两个选项分别为44%和43%。据国家统计局发布的最新数据，今年1-5月国家的通货膨胀率为3%—4.8%之间，而银行存款的年利率仅为2%左右，银行存款不知不觉贬值了。通货预期下，随着楼市的复苏，一个明显的信号是，近日投资型需求有所上升，尤其是楼盘投资风再次抬头。对于精明的投资者而言，目前再次成为他们投资布局的良机，通胀预期也正成为指导他们投资选择的重要因素，比如近期因投机资本囤积导致铁矿石价格疯狂上涨，温州等地民间资本也涌入西北购买矿产，资源为王似乎正在成为共识。历史经验告诉我们，对抗通胀最好最有效的办法就是购买资源。而对于普通百姓来说，并没有足够的资金和能力购买资源，购置房产是抵御通胀的最好选择。
    通货膨胀时期的投资定律就是：持有人民币不如持有人民币资产。英国著名经济学家凯恩斯在《就业、利息和货币通论》中说：在通货膨胀时期，欠债人就是受益人。这个时期，为通货膨胀埋单的就是把钱借给别人的人，也就是存款人在为贷款人埋单。你把钱存在银行，银行就会把你的钱贷给别人去投资，去消费，而投资消费会进一步推动物价上涨，等你把钱取出来的时候，你得的利息不足以抵消物价上涨，你亏的钱就是你为通货膨胀付的帐。所以，如果这个时候你有富余资金，持有人民币资产是最佳的选择，因为人民币资产是物以稀为贵，土地不可以再生，房子也不可多造，矿产也不可能再多，石油储量有限，天然气也有限，从长期来看，这些都是必涨的。对普通百姓来说，投资矿产、石油、天然气的可能性不大，最佳的投资渠道就是房产。