业内内部信息交流（7.7）

业内内部信息交流（7.7）(
综合青岛海尔（600690）上半年的经营数据看，研究员预计公司中报业绩超预期的概率大。
重要等级：★★★☆☆
【投资建议】青岛海尔公告把集团采购代理费从2.25%下调至1.75%，此举将给公司带来约1亿元的费用节约，扣除25%的所得税，将增厚公司0.75亿元的净利润。由于公司主要的利润来源为空调、冰箱的生产和销售，结合公司09年下半年以来的数据及对行业季节性规律判断，公司今年家用空调10年内销增长35%左右。此外，由于近日全国性范围内的超高温天，公司空调销售存在超预期可能，建议投资者积极关注！
据悉，由于政府扶持力度明显，彩虹股份（600707）玻璃基板项目进展情况超出预期，预计厂房全部会于6月封顶，生产线将在9月以后陆续点火。
重要等级：★★★★☆
【投资建议】公司玻璃基板咸阳二期厂房已经封顶，6 月份进设备并开始进行安装，今年9 月份咸阳二期第1 条5 代线可以点火， 2011 年年初可以达产；且公司玻璃基板良品率在冷修后爬升至60%以上，超出我们的预期，公司正在完成从CRT龙头向LED显示器重要部件供应商的角色转变，建议投资者积极关注！
金枫酒业（600616）对应2010-2011年市盈率为21.6倍和16.2倍，已跌至板块低端，估值极具安全边际。同时，公司基本面向好趋势、未来激励机制到位以及大股东支持下的业务拓展预期都将构成股价反弹催化剂，由此上调投资评级至“审慎推荐”。
重要等级：★★★☆☆
【投资建议】2010年前两个月公司收入和利润增速分别为25.61%和13.44%，较09年有明显加快，显示公司经营情况良好。股权激励方面，同属光明旗下的光明乳业已经制定了股权激励，这也为公司未来实行股权激励提供的可能性。近期公司股价经过调整，PE仅为15倍，有一定的安全边际，建议投资者适当关注！
由于新能源汽车的缘故，稀土永磁纤业的关注度在明显提升。经过深度分析后，研究员认为，新能源汽车市场启动将给行业带来爆发性增长的潜力，只是时间可能需要等到2014-15年左右。作为行业内实力最强的公司之一，中科三环（000970）未来会有良好的发展机遇，考虑到经过前期的持续调整后，当前估值水平已经趋于合理，后期可重点关注。
重要等级：★★★☆☆
【投资建议】公司为国内最大的钕铁硼磁材生产商，现有钕铁硼产能11500吨；新能源和节能环保领域需求将成为钕铁硼磁材需求的最大动力，未来几年钕铁硼永磁材料消费量将保持25%以上的增速，新能源汽车补贴政策将成为公司股价催化剂；建议投资者适当关注！
南海发展（600323）2010-2012年建成项目较多，汗水处理能力今年未能够翻一番，垃圾发电2011年处理能力达到1900吨，2012年汗水处理和污泥处理项目达产，预计2010年每股收益2.1元（其中包括出让狮山羊房岗土地的投资收益4.4亿元，主业为0.4-0.45元），2011年每股收益预计在0.7-0.8元，2011年每股收益0.9-0.95元。公司区域性较强，但不排除后续向外扩张，目前汗水处理和垃圾发电相关上市公司2011年PE为28-35倍，给与南海25倍PE，则一年目标价17.5-20元。给予买入评级。
重要等级：★★★★☆
【投资建议】公司1月份拍卖狮山羊房岗土地获一次性收入6.8 亿元，预计贡献EPS 约1.62 元，加上主业EPS0.5元，全年EPS2.1元，有较高的安全边际。未来两年，公司污水处理能力、垃圾发电业务、垃圾压缩转运、污泥处理能力都成倍增长，业绩保障性高，建议投资者重点关注！
据传,焦作万方（000612）近日公告中报预增2800%左右
据传,金山开发(600679)大股东有望向公司注入更多的优质资产项目
据传,南宁糖业(000911)公司诉马丁居里投资公司股票交易纠纷一案取得进展，如胜诉将增加公司当期利润
据传,华茂股份（000850）：中报预增100%
据传,美罗药业(600297)公司将子公司股权转让给国药控股，将获得投资收益约3396万元
据传,广电网络（600831）：“三网融合”出台后,公司借资产重组和整体上市,半年报预增100%以上。
据传,孚日股份(002083)投资的薄膜太阳能电池项目将会在7月份正式投产
据传,赛为智能（300044）：公司计划使用超募资金收购一业内著名公司，获得地铁智能化订单超过4亿
据传,中航重机（600765）公司近期可能获得海外大单
据传,厦工股份（600815）：近日公告中报预增600%左右
据传,荣盛发展（002146）：土地储备大增，中报业绩预增
据传,文山电力（600995）：云南地区干旱解除，中期业绩大增，近日将公告业绩比去年同期预增100%
据传,创兴置业（600193）：公司旗下神龙矿业5月份已经进入试生产。铁矿石今年开始贡献利润，2010年EPS有望达到1.3元。年报增长幅度超过1400%。
★中国远洋：中报业绩有望超出预期
据研究员的测算结果，中国远洋(601919)中报EPS不低于0.3元，超出市场预期。
★未来2-3年有持续快速增长潜力的公司一览
综合各家行业分析师的测算看，下列公司未来2-3年有持续快速增长的潜力：农产品(000061)、乐普医疗(300003)、华邦制药(002004)、海宁皮城(002344)、禾盛新材(002290)、诺普信(002215)、通程控股(000419)、鼎汉技术(300011)、中航三鑫(002163)、海印股份(000861)、威创股份(002308)、四维图新(002405)、江苏神通(002438)、伊利股份(600887)、歌尔声学(002241)、众合机电(000925)、洋河股份(002304)、大华股份(002236)、华东数控(002248)、双汇发展(000895)、中国国旅(601888)、重庆百货(600729)、黑牛食品(002387)、国电南瑞(600406)、合肥百货(000417)、燕京啤酒(000729)、理工监测(002322)、广州友谊(000987)、张裕A(000869)、思源电气(002028)、上海家化(600315)、泸州老窖(000568)、海正药业(600267)、云南白药(000538)、安琪酵母(600298)、登海种业(002041)、东阿阿胶(000423)和敦煌种业(600354)。
★中报业绩可能大幅度低于预期的上市公司一览
由于中报时间窗口临近，上市公司上半年业绩情况便成为各方所重点关注的，综合行业分析师的数据看，下列公司中报情况可能会大幅度低于预期：岳阳纸业(600963)、佛塑股份(000973)、恒宝股份(002104)、武汉望科(000665)、恒星科技(002132)、积成电子(002339)、北斗星通(002151)、嘉凯城(O00918)、得润电子(002055)、巨化股份(600160)、辰州矿业(002155)、中科三环(000970)、利尔化学(002258)、中泰化学(002092)、星马汽车(600375)、西藏矿业(000762)、路翔股份(002192)、川润股份(002272)、浩宁达(002356)、三特索道(002159)、金融街(000402)、鑫富药业(002019)、中环股份(002129)、建峰化工(000950)、中孚实业(600595)、远兴能源(000683)、美邦服饰(002269)、成霖股份(002047)、徐工机械(000425)、德家润达(002005)、景兴纸业(002067)、JI I大智胜(002253)、证通电子(002197)、东华能源(002221)、中粮地产(OO0031)、丽江旅游(002033)、滨江集团(002244)、国投中鲁(600962)、天邦股份(002124)、ST'W,源(000656)、卫士通(002268)、山西三维(000755)、准油股份(002207)、新中基(000972)、民和股份(002234)、同洲电子(002052)、漳泽电力(000767)和黔源电力(002039)。
★青岛海尔、常林股份：中报业绩超预期概率大
综合青岛海尔(600690)和常林股份(600710)上半年的经营数据看，研究员预计两家公司中报业绩超预期的概率大。
★中科三环、宁波韵升：新能源汽车市场将带来爆发性增长的空间
由于新能源汽车的缘故，稀土永磁行业的关注度在明显提升，经过深度分析后，研究员认为，新能源汽车市场启动将给行业带来爆发性增长的潜力，只是时间可能需要等到2014—15年左右。作为行业内实力最强的两家公司，中科三环(000970)和宁波韵升(600366)未来都会有良好的发展机遇，考虑到经过前期的持续调整后，当前估值水平已经趋于合理，后期可重点关注。
★太行水泥：存在无风险套利空间
太行水泥(600553)今年6月上甸董事会通过了金隅股份换股吸收合并太行水泥的预案，公告称金隅股份将对太行水泥采取换股吸收合并，同时发行A股以回归境内资本市场。本次合并方式为，金隅集团将河北太行华信建材目前所持太行水泥30%国有股，按照金隅集团及金隅股份持有太行华信的股权比例(即金隅集团持有66.67%，金隅股份持有33.33%)，分别变更至金隅集团和金隅股份名下。变更完成后，金隅集团直接持有太行水泥20.001%的股份，金隅股份直接持有太行水泥9.999%的股份。
本故换股吸收合并的换股比例为1.2：1，即每股太行水泥股票可换取1.2股金隅股份本次发行的A股股票。其中，太行水泥换股价格为10.80元／股，金隅股份A股换股价格9.00元／股。换股比例的设计相对合理，更重要的是该方案还设计了现金选择权，且有2次选择权，第一次现金选择权价格为10.65元／股，第二次现金选择权行权时间为金隅股份A股上市后至上市首日收盘为止，如参加换股的投资者仍持有金隅股份A股，投资者可以行使选择权，将所持有的金隅股份A股按照金隅股份A股换股价格9.00元／股部分或全部转让给现金选择权的提供方，现金选择权由金隅集团或金隅集团联合其他第三方担任现金选择权提供方。这一设计方案意在保护参与换股的太行水泥股东利益，显示公司对换股吸收合并后的金隅股份投资价值的信心。太行水泥表示，通过本次换股吸收合并，金隅集团将完成对太行水泥资产的整合，达到解决同业竞争、完善公司治理架构等目的。这也是金隅集团在收购太行水泥以及金隅股份H股上市申请时所作承诺。
申银万国认为，假设太行水泥换股进程未来不出现意外，那么以目前太行水泥二级市场的价格约在10.1元左右计算，且不讨论是否届时参与换股，仅就相对于10.8元的现金选权价格而言，就存在约6.9%的无风险套利空间。因此建议关注太行水泥换股吸收合并进程，待确定性加强后择机介入。
★七匹狼：全年利润增幅达到30%以上可能性较高
根据华泰联合调研七匹狼(002029)掌握的情况，预计公司全年销售额增速有望超过10%，主要源于上半年秋冬货品的销售情况较好、库存消化较为顺利，利于提升终端盈利、对未来加盟商订货热情的回升有促进作用，秋冬货品订货额同比增幅可能修正至10%以上。全年利润增幅达到30%以上可能性较高，主要在于：1、毛利率有望保持在40%以上水平；2、期间费用率有望降低。毛利率提升则是产品提价、直营占比提高和加盟商订货量减小带来的提货折扣提升多重作用结果。因此略微上调2010—2011年EPS至1.18元和1.45元，对应当前股价PE分别为24和20倍，维持增持评级。
★金地集团：新团队将带来新的发展动力
中信证券陈聪发布报告表示，本次高管变动将给金地集团(600383)带来新的发展动力，从公司新任高管的经验上看，公司既有产品创造力依然可以得到保持，而多元化拿地和多元化融资的新优势可能得到强化，维持买入评级。
★字通客车：下半年业绩仍将实现环比增长
申银万国发布报告表示，宇通客车(600066)6月份销售数据持续向好，2季度销量环比增长42%，季度需求环比向上，预计中报业绩增长67%左右。由于下半年需求仍将环比向上，业绩也将实现环比增长，不会出现前高后低的情况，因此公司目前股价有所低估，维持增持评级。
★金枫酒业：中金公司上调投资评级至“审慎推荐”
中金公司袁霏阳、孙轶佳表示，目前金枫酒业(600616)对应2010—2011年市盈率为21.6倍和16.2倍，已跌至板块低端，估值极具安全边际。同时，公司基本面向好趋势、未来激励机制到位以及大股东支持下的业务拓展预期都将构成股价反弹催化剂，由此上调投资评级至“审慎推荐”。重庆啤酒：下阶段重点仍是疫苗临床试验进展7月6日，重庆啤酒(600132)公告公司2010年第二次临时股东大会决议。会议提出的三项议案，都得到高票通过。兴业证券王唏认为，相关决议通过，将达成以下目的：1)解决嘉士伯入主重庆啤酒的重要步骤一一股东同意。相信，职工代表大会、国资委、商务部应能顺利同意嘉士伯收购的方案；2)嘉士伯和重庆啤酒集团都同意，在2015年底之前没有得到全体股东多数同意的情况下，不会对佳辰生物进行股权上的变动。这有利于未来佳辰公司股权稳定，保障全体股东利益。
兴业强调，下一阶段，市场关注的重点将是疫苗临床试验的进展情况。II期B阶段的两个中心组都顺利启动，目前没有严重不良反应的报告。未来1年将是验证疫苗临床效果最重要的时间，也将成为投资的最佳时期。看好治疗性疫苗的空间，未来10年，这一领域有可能成为制药行业最激动人心的领域，会出现大量重磅炸弹产品。重庆佳辰生物的治疗性乙肝疫苗，将成为这一领域中的重要品种。维持对重庆啤酒“强烈推荐”的评级。