业内内部信息交流（7.2）

●  广州国光：旺季提前 现有产能在满负荷生产
广州国光(002045)今年的经营情况不错，往年第一季度是淡季，第二季度订单回升，从第三季度开始进入旺季，第四季度订单平稳。但今年第二季度已经进入旺季，与往年旺季相当，从订单情况来看，今年2-4季度都会处于旺季的状态，公司现在所有产能均已经满负荷生产。
重要等级：★★★★☆
【投资建议】公司90%的产品出口到欧美、日本等国际大客户；由于09年公司在日本市场实现突破，日本区域营业收入大幅提升513.59%；今年来自日本的订单占比从09年的20%提升至30%，提前将公司带入旺季。目前公司76条扬声器、音箱、电子插件及功放成型生产线全部满负荷生产，预计10年净利润同比增长50%以上，建议投资重点关注！
●  冠城大通：有推出股权激励的可能 股价对NAV折价率达到20%
地产行业是今年的重灾区，冠城大通(600067)的股价也是一路走低，然而通过对公司的实地调研，研究员认为，公司未来两年业绩锁定性高，同时大股东背景决定了公司获取优势资源的能力，并且可以较前期的参与到土地规划当中。中期的扩张主要集中在北京太阳宫D区和海科健股权收购，以及海西文化产业创意园，项目含金量比较高。
此外，08年由于股价大幅下跌，公司股权激励计划终止，但是公司始终没有放弃管理层激励的想法，未来仍存在推出的可能性。考虑目前股价对NAV折价幅度达到20%，建议积极关注。
重要等级：★★★★☆
【投资建议】公司这两年的业绩主要依靠北京的太阳星城项目和冠城名敦道，即使采用最保守的房价和结算条件，公司今年的EPS至少有1.02元，业绩依然能高增长。此外，公司漆包线业务目前业绩也超市场预期，2010年会有3000万左右的净利润。海西项目海西文化创意产业园总投资32.5亿元，未来空间较大。公司属于典型的高增长、低估值、有故事的公司，建议投资者积极关注！
●  武汉塑料：重组方高管因经济问题被调查不影响重组进程
武汉塑料(000665)周四公告重组方湖北有线高管涉嫌内幕交易被查后，股价大幅下挫，引发市场对其重组能否成功的担忧。但从有关方面获悉，湖北有线的高管熊鲜停被带走调查属于个人经济问题，而非上证报误导的“内幕交易”，从而不影响重组进程，更不必担心导致方案被否，不排除后面发布澄清公告。
由于媒体的持续误导使得股价跌幅较多，武汉塑料目前仅相当于33倍PE，这一估值水平是2008年上证指数在1664时的水平。另外，三网融合试点城市中武汉也在其中。目前市场已经出现恐慌杀跌，反而迎来投资机会。
重要等级：★★★★☆
【投资建议】本次注入上市公司的有线电视资产总用户约为339万，其中数字电视用户约为157万户，数字化程度46.3%。2009年该部分资产实现净利润9857.24亿元，预计2010 年净利润1.3亿元，重组后预计2010年每股收益0.34元；比照同类上市公司，公司估值处于低端，建议投资者适当关注！
●  中航精机：集团资产整合将是最大的看点
在对中航精机(002013)基本面情况进行深入分析后，研究员认为，公司最大的看点在于：作为中航工业机电系统板块的上市公司，将成为集团旗下航空座椅、客舱系统、救生设备等资产的整合平台。相对于公司目前的收入来说，航宇救生相关资产的收入规模是其5倍，盈利能力远高于现有的汽配资产，外延式扩张的空间广阔且概率较大，后期可重点关注。
重要等级：★★★☆☆
【投资建议】中航精机控制人为航宇救生设备公司，是中国唯一从事航空防护救生/空降空投装备研制的企业，世界上四大航空救生设备制造商之一， 08 年总收入23.7 亿元，2009 年收入在30亿元，近年来收入增速保持在20%-30%，其收入是上市公司的6 倍，且多数产品为军品配套，毛利较高。未来航宇救生设备公司将依托中航精机实现整体上上市，建议投资者密切关注！
●  华工科技：中期净利润预计同比增长200%左右
据研究员的测算数据，华工科技(000988)2010上半年净利润预计同比增长200%左右。
重要等级：★★★☆☆
【投资建议】公司2010年增长将超出预期，主要是新产品投放和产能扩张取得了良好的效果，以及一季度出售长江证券和子公司股权获得1.31亿元投资收益。后期公司看点仍然在光器件与热敏元件业务，目前公司光器件和热敏元件需求旺盛，建议投资者适当关注！
【据传】恒生电子(600570)股指期货业务将在2-3年内贡献过亿收入
【据传】苏宁电器(002024)：市场的认识存在偏颇价值有所低估
【据传】霞客环保(002015)预计2010年1-6月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长20％-50％。
【据传】华西村(000936)大股东拟注入券商股权置换多项资产，中报存在高送配潜力。
【据传】吉林高速(601518)吉林将新建1400多公里高速公路为长吉一体化提速。
【据传】腾达建设(600512)正在投标印度20个亿地铁工程项目-即将预中标。
【据传】长青股份(002391)中报可能的分配预案：10转10派10元。
【据传】华工科技(000988)明天公告预增200%。
【据传】中国中期(000996)国际期货增资至6亿，未来将注入上市公司。
【据传】中银绒业(000982)中期利润修正后同比增长400%-450%。
【据传】乐凯胶片(600135)沪市率先披露中报公司，资深私募已经进驻。
【据传】山西汾酒(600809)河南地区销售规模预计全年能够做到1亿左右。
【据传】广东鸿图(002101)中报大七月十五号左右发布，估计业绩比同期超200％以上，中报高比例送股可期。
【据传】宁波GQY(30076)创业板公司的半年报披露工作将于7月21日展开，将率先登场。
【据传】中国中冶(601618)将回购10％流通股份。
【据传】中国建筑(601668) 来几年将向北京门头沟新城投资500亿元。
【据传】安纳达(002136)净利润同比激增3.24倍，中期0.5元。
【据传】人人乐(002336)近期可能推出股权激励方案。
【据传】霞客环保(002015)预计2010年1-6月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长20％-50％。
【据传】武汉塑料(000665)传公布三网融合试点，武汉敢死队火线阻击000665。
●  对亿阳信通引入战略投资人的评述
亿阳信通(600289)公布引入IBJ舴为战略投资者后，股价表现颇为不错，在研究员看来，引入战略投资人，通过资本市场形成紧密的利益纽带，有助于改善公司管理，促进产品研发和推广。但目前公司运行平稳，基本面方面无明显改善，新产品研发的推广效果尚需时日。
●  楚天高速：拟将股权划转给省内最大交通投资公司
据业内信息，楚天高速(600035)拟将股权划转给湖北省内最大的交通投资公司。
●  华工科技：中期净利润预计同比增长200%左右
据研究员的测算数据，华工科技(000988)2010上半年净利润预计同比增长200%左右。
●  凌钢股份：第二季度业绩超出市场预期
据研究员测算，凌钢股份(600231)今年2季度EPS在0.3元左右，环比一季度EPS0.06元有大幅增长超出市场预期。
●  国投新集、开滦股份：有事件性驱动的投资机会
由于宏观调控的缘故，煤炭行业上半年以来的走势疲软，然而按照行业分析师所掌握的情况看，下半年板块依然面临压力，但个股会有事件性驱动的投资机会。国投新集(601918)的增发启动和开滦股份(600997)的整体上市等。
●  对辉煌科技签订大额订单的点评
辉煌科技(002296)公告签订4100多万元高铁防灾系统合同后，有研究员表示，公司在进入沪宁城际高铁防灾系统的正式应用是建立在海南东环铁路实验成功的基础上向高速铁路防灾系统进发，公司的策略比较稳健。未来郑州地铁项目的1号线、2号线招投标将在7月份左右开始，公司具有天时地利人和的优势，预计仅1号线的合同估计就会有3.5亿元左右。
就中期而言，公司目前储备了12个产品左右，其中有6个产品已经拿到铁道部的认证，3个通过审查，未来这12个产品中将驱动公司实现更大的发展空间。
●  怡亚通：模式复制已基本取得成功当前估值有吸引力
怡亚通(002183)近期股价有所异动，根据行业分析师所掌握的资料看，公司在全国380个城市建立了有厂商到各类经销商、卖场、终端零售店的分销及分销执行网络及平台，可实现深度商务、物流、结算及电子商务，帮助企业扁平渠道，提供一站式供应链服务。
目前业务模式复制已经基本取得成功，未来还将进一步在葡萄酒进口、粮食大豆、手表服装等领域尝试。发展战略的清晰化和模式的可复制化使公司长期发展的空间无限，预计2010—2011年EPS分别为0.50和0.62元，当前估值具备吸引力，给予“买入”评级。
●  七匹狼、罗莱家纺：上半年业绩有望增长40%左右
七匹狼(002029)和罗莱家纺(002293)上半年盈利有望增长40%左右。
●  祁连山：中报增长25%有高送配潜力
根据行业分析师的测算看，祁连山(600720)中报盈利有望实现25%的增长，且有推出高送配方案的潜力。
●  冀东水泥：中报业绩有望实现100%的增长
据悉，冀东水泥(000401)中报业绩有望实现100%的增长。
●  武汉塑料：重组方高管因经济问题被调查不影响重组进程
武汉塑料(000665)周四公告重组方湖北有线高管涉嫌内幕交易被查后，股价大幅下挫，引发市场对其重组能否成功的担忧。但从有关方面获悉，湖北有线的高管熊鲜停被带走调查属于个人经济问题，而非上证报误导的“内幕交易”，从而不影响重组进程，更不必担心导致方案被否，不排除后面发布澄清公告。
由于媒体的持续误导使得股价跌幅较多，武汉望科目前仅相当于33倍PE，这一估值水平是2008年上证指数在1664时的水平。另外，三网融合试点城市中武汉也在其中。目前市场已经出现恐慌杀跌，反而迎来投资机会。
●  歌华有线、电广传媒：可作为行业配置首选
近期有关三网融合的信息颇多，广电类上市公司股价也都有脉冲式的上涨，从整个行业看，研究员认为，广电类企业没有出口带宽，无法给用户比电信运营商更优惠的价格，无法吸引宽带用户。未来广电企业应该向内容制作和集成转型，而另一个发展的方向在于参与城市信息化的专网建设。按照这种行业形势判断，歌华(600037)和电广传媒(000917)后续将有更好的发展空间，可作为行业配置首选。
●  金风科技：高华上调评级至买入
高华在最新报告中表示，金风科技(002202)有望受益于中国风电装机容量的强劲增长，预计2009—2015年年均复合增长率为27%。此外，随着全球和中国直驱式风机技术的日渐普及，公司也将受益匪浅，近期的股价回调应该是市场对金风科技H股上市计划暂时搁置的过度反应，因此将评级从中性上调至买入。
●  冠城大通：有推出股权激励的可能股价对NAV折价率达到20%
房地产行业是今年的重灾区，冠城大通(600067)的股价也是一路走低，然而通过对公司的实地调研，研究员认为，公司未来两年业绩锁定性高，同时大股东背景决定了公司获取优质资源的能力，并且可以较前期的参与到土地规划当中。中期的扩张主要集中在北京太阳宫D区和海科健股权收购，以及海西文化产业创意园，项目含金量比较高。
此外，08年由于股价大幅下跌，公司股权激励计划终止，但是公司始终没有放弃管理层激励的想法，未来仍存在推出的可能性。考虑目前股价对NAv折价幅度达到20%，建议积极关注。
●  *ST威达：未来重组成功的概率较高
*ST威达(000603)公布重组方案后，股价走势强劲，从本次研究员调研情况看，大股东将公司现有资产置出，并置入盈利能力优秀的银部矿业‘V62.96%的股权。公司目前正在进行最后方案的准备。乐观的看，公司最快将在2个月后向证监会申报材料。根据公告的初步盈利预测，2010年摊薄后EPS将达到0.61元，而201l-2012年EPS分别可达0.75和0.82元。
在重组类股票中，公司承诺业绩对应的估值较低，且白银行业目前A股暂无上市公司，未来公司重组成功的概率较高，随着未来重组不确定性的消除，公司股价有持续上行空间。
需要提示的是，在控股股东的其他资产上，金山矿业的产能达到50万吨，其中银的品味在300克／吨以上，意味着该矿山达产后的产量起码在100吨以上，考虑90%的回收率其达产产量在135吨，未来存在资产注入的想象空间。
●  梦洁家纺、华西村：中报存在高送配潜力
据研究员测算，梦洁家纺(002397)、华西村(000936)中报存在高送配潜力。
●  烟台万华：7月WDI挂牌价下调
据了解，烟台万华(600309)7月聚合MDI挂牌价下调2000元，至16500元／吨；纯MDI桶装料挂牌价下调800元，至18600元／吨。此外，6月桶装货结算价位在18400元／吨，较5月结算价下调500元／吨。
●  信邦制药：最重要的看点是中药一类新药人参皂甙
经过与信邦制药(002390)管理层沟通，研究员认为，公司最主要的看点是中药一类新药人参皂甙，它是脑血栓用药，这个产品对产品线是极大的补充，同时可以和公司其它心脑血管产药品共用销售队伍，目前该产品的三期临床已经快完成，其上市后有望成为收入数亿的大品种。
●  江苏神通：核电阀门及相关业务将推动未来三年的高速增长
尽管江苏神通(002438)上市以来的股价走势一股，然而从公司经营来看，研究员认为，还是不乏亮点的。公司是国内第一家实现核电球阀和蝶阀国产化的企业，国内核级市场占有率达到100%，非核级约80%，核电阀门及相关业务将推动未来三年的高速增长。目前公司在手订单超过4亿，预计2010—2012年EPS分别为0.58、0.87和1.16元。
●  上海汽车：预计中报EPS在0.85-0.89元之间
按照行业分析师对上海汽车(600104)上半年经营数据的测算看，预计公司中报EPS在0.85-0.89元左右。
●  华西村：大股东拟注入券商股权置换多项资产
据业内信息，华西村(000936)大股东拟注入券商股权置换多项资产。
●  梦洁家纺：明后两年净利润增速有望超过3 0%
国金证券张斌表示，宏观经济稳定发展和消费升级带动家纺行业快速发展，家纺行业的市场容量空间广阔，未来几年的高增长确定性高。梦洁家纺(002397)未来业绩高速增长，一方面是由于家纺市场的高速发展、上市红利效应的推动，另一方面也是由于公司一改前几年平稳发展的经营策略，加快销售网络建设；综上分析，预计公司2010—2012年净利润分别为0.96亿元，1.28亿元和1.67亿元，11—12年的净利润增速也都将超过30%，给予买入建议。房地产调控措施对家纺行业的影响超预期将是公司面临的最大风险。
●  中兴商业：海通证券重申“买入”的投资评级
受系统性风险影响，中兴商业(000715)近期跌幅较大。海通证券路颖表示，公司基本面无忧，市场关心的三期招商和开业等进展顺利，上半年业绩增长稳健。预计公司2010—2012年EPS分别为0.387元、0.686元和0.887元，当前股价对应PE分别为31.08倍、17.54倍和13.56倍。重申“买入”的投资评级，6个月目标价17.15元。
●  歌华有线、天威视讯：中金看好的“三网融合”相关投资标的
国务院对三网融合试点方案和名单出台的时间底线的要求是上半年，但6月30日也未曾公布。不过综合自下至上的跟踪，本周出台的确定性较高。关于试点城市，上海、深圳和杭州肯定在名单之内，北京、湖南(长株潭)、大连和武汉在名单之内的概率较高。另外，在三网融合试点城市确定之后，三网融合的推动和执行权将更多下放到地方政府(成立地方三网融合领导小组)，考虑到传媒行业的属地化特点，监管方面应该受益。
从投资角度分析，考虑到三网融合推动广播电视行业改革，推动台网融合(内容+网络)、网络整合(网络跨地域)和错位竟合(有线和电信运营商合作)，趋势性投资机会了结并不意味有线网络的长期投资机会结束，相反，更好的投资机会最早有望在3、4季度显现。若估值居高不下，建仓时机可延迟至3季度末；若估值受大盘或利好兑现导致股价大跌，安全边际上升，可提前建仓，以时间换空间。建议重点关注歌华有线(600037)和天威视讯(002238)，其中歌华在12元附近，天威视讯在16—18元，安全边际较高，可视为中线买入机会。
●  盾安环境：未来核电空调业务将有爆发性增长
盾安环境(002011)公布中标情况后，中信证券张霆发布报告指出，未来公司核电空调业务有望实现爆发性增长，下半年公司仍将继续中标核电空调项目，而通过收购江苏大通风机的股权，也将帮助公司向核电空调总包工程商迈进，维持买入评级。
●  鼎汉技术：广发证券给予买入评级目标价48元
广发证券认为，鼎汉技术(300011)现有业务智能信号电源快速发展，辅助电源系统将带动公司第二次飞跃无论从发展轨迹与目前所处的环境看，公司将成为另外一个“安圣电气”。预计其未来三年的EPs分别为0.91、1.2和1.9元；鉴于创业板目前整体估值水平，以及公司的成长性非常明确，未来可期。给予2011年40倍的PE计算，目标价格为48元，“买入”评级。业务拓展进展低于预期是公司面临的主要风险。
●  海印股份：料20 10—2011年盈利持续快速增长当前股价有所低估
东方证券发布深度报告表示，海印股份(000861)商业物业经营板块最近维持了较快的扩张速度，二季度先后有中华广场改造的初步完成、第一个复制项目黄埔潮楼的开业、南海项目的取得等等，保守预计今明年商业板块的业绩贡献分别在0.45元和0.67元左右，弹性可能在于公司储备项目的进展速度以及中华广场后续调整的超预期。
高岭土业务板块方面，今年产能提升幅度较大，4月份茂名新增10万吨产能，6月底公告北海基地新增30万吨产能，同时该业务毛利率有显著提升，保守预计高岭土业务今明年的业绩贡献在0.15元和0.25左右。
综合而言，预计公司2010—2011年EPS分别为0.6和0.92元，目前公司股价存在较明显的低估，维持对公司的买入评级。
●  富安娜：看好长期发展前景增持评级
国海证券发布报告指出，我国家纺产业可望在居民收入提高、城市中产阶级和富裕群体的消费升级、城市化及由此导致的房地产发展以及婚庆市场兴起引发的家居重貉需求等多重因素驱动下持续快速增长，行业具备明显的朝阳产业特征，产业规模和增长空间巨大。
富安娜(002327)的治理结构良好，股权激励到位，以直营为骨干的销售模式具备较强的渠道控制力和品牌打造力，加上横跨华南华东的产能布局，销量和价格部具有向上的弹性。看好公司的长远发展前景，其有望持续分享所在市场增长的果实并成为床上用品子行业的代表公司之一，预计10—11年EPS分别为1.19和1.59元，首次给予“增持”评级。
●  人人乐：近期可能推出股权激励方案
国信证券孙菲菲在调研后指出，人人乐(002336)近期可能推出股权激励方案；作为大股东腔股比例非常高的私营公司，公司如果适时推出股权激励方案，将有利于将管理层的利益与股东利益长期地捆绑一致，提高管理层业绩、改善管理、控制费用的动力，提高盈利空间。
●  双鹤药业：  “三合一”输液生产线将在下半年试生产
基于行业分析师最新调研信息看，双鹤药业(600062)投资1亿元引进的德国“三合一”输液生产线，下半年试生产，明年贡献利润。三合一作为独立于玻瓶、望瓶以及望袋之外的标准，其实现了生产过程完全无菌，成品率高且降低了人工成本，具有单独的定价权。
●  海螺型材：受益于保障性住房建设
中信证券发布调研报告表示，作为国内产能规模最大、市场覆盖最广和营销能力最强的优势企业，海螺型材(000619)将是本次加速推进保障性住房建设中受益最为显著的建材类公司，且可能连续数年受益于此，近期原油价格回落也会有利于PvC原材料成本压力的有效缓解和毛利率的企稳回升，预计2010—2012年EPS分别为0.66、0.82和1.01元，首次予以买入评级。
●  广州国光：旺季提前现有产能在满负荷生产
根据研究员最新调研情况看，广州国光(002045)今年的经营情况不错，往年第一季度是淡季，第二季度订单回升，从第三季度开始进入旺季，第四季度订单平稳。但今年第二季度已经进入旺季，与往年旺季相当，从订单情况来看，今年2—4季度都会处于旺季的状态，公司现在所有产能均已经满负荷生产。