构建与金融业全面开放相适应的金融监管体制1

返回首页
关于龙源
客服中心

用户名 密码
忘记密码
我的阅览室投稿中心荐稿中心热点专题名家名作主编访谈
   期刊主页->金融理论与实践->2006年第12期
构建与金融业全面开放相适应的金融监管体制
周建松　夏　慧
共3页 [1][2][3]
字号：【大中小】
摘要:我国的金融监管体制近20年来几经制度变迁和改革调整,已形成了人民银行?银监会?证监会?保监会(一行三会)的架构,但在实际运行中出现了不少 矛盾,如何从我国金融业即将全面开放的要求和特点出发,特别是适应金融综合经营时代的到来,有必要对宏观金融监管体制进行改革?
关键词:金融监管;监管体制;全面开放
文章编号:1003-4625(2006)12-0025-04中图分类号:F830.2文献标识码:A
Abstract:Having undergone changes and reforms in the recent twenty years, our financial regulatory system has formed a framework of “one bank and three committees”(the People’s Bank of China, the Banking Industry Regulatory Committee, the Securities Industry Regulatory Committee, the Insurance Industry Regulatory Committee). Many conflicts have appeared in the practical operation of this framework. Therefore, it is imperative to reform the macro financial regulatory system in the light of the requirements for the overall openness of China’s financial industry, particularly according to the features of integrative finance operation.
Key words: financial regulation; regulatory system; overall openness
随着经济全球化和金融经济一体化,世界各国都十分注重建立和完善金融监管体制,规范金融监管机制,从而加强金融业监管,防范金融风险,更好地 促进经济发展?在中国加入世贸组织过渡期即将结束,金融业即将进入全面开放时期的环境下,认真回顾我国金融监管所走过的路,分析其合理性和适应性,找出其 中非合理性和障碍性,以真正做到具有普遍适应性和前瞻性,这无疑是有重大的理论意义和现实意义?
一?现行金融监管体制及其运行状况
(一)现行金融监管运行格局及其长处
经过2003年金融监管体制的调整,以中国银监会成立为标志,我国已形成中国人民银行?中国银监会?中国证监会?中国保监会“一行三会”的监管体制,也即经过近20年的变迁,形成了由人民银行综合监管向1+3分业监管的过渡?现实运行情况是:
1.日常监管由“三会”分别负责,有利于监管专业化?
按照我国现行金融监管的分工,中国银监会主要负责商业银行?政策性银行?外资银行?农村合作银行(信用社)?信托投资公司?财务公司?租赁公 司?金融资产管理公司的监管,为此,银监会成立了监管一部?二部?三部?合作金融监管部和非银行金融机构监管部,自上而下相应设立了省局,市分局?县 (市)办事处体制?而证监会和保监会则分别负责证券?期货?基金和保险业的监管;内部设立了相应的监管部室,自上而下则建立了相应会?局(省?市?计划单 列)的体制?
2.人民银行突出金融稳定,有利于宏观金融大局?
银监会成立后,从金融运行发展和风险防范?金融监管协调等综合角度,国务院进一步明确了中国人民银行的金融稳定职能,其主要是基于以下考虑? 首先,央行维护金融稳定具有便利性,因为央行负责建立和管理支付系统,为全社会提供清算手段,这就决定了央行是金融机构即时流动性的惟一提供者,一旦金融 机构发生支付危机,能够立即为其提供流动性的只有央行?其次,货币稳定是央行的首要目标,为保持货币稳定就必须保持金融稳定,当金融不稳定时,投资者的信 心不足,人人都希望获得流动性,这意味着银行信贷和货币供应开始收缩,带来货币不稳定?再次是央行希望各金融机构稳定运转,推动实现货币政策目标?各金融 系统特别是银行系统是货币政策影响经济的关键,一旦它们的运转出现困难,央行就难以达到货币政策的目标,因而央行希望金融机构和金融市场能够正常运转?由 于突出明确了央行的稳定职责,使得稳定与监管联系更为密切,更为自然?相应来讲,中国人民银行除划出了直接监管部门外,增加了反洗钱?金融稳定等机构和职 能,原有纵向体制则保持不变?
(二)现行金融监管运行格局及其矛盾
坦率地说,从“一行三会”监管体制设计讨论之初,众多学者就预料到了其可能出现的矛盾,并提出了调整和改革建议,3年来的实践证明这些矛盾是明显的?
1.“三会”协调效果不明显?
中国银监会分设后,宏观金融管理部门搭建了“一行三会”体制,形成了四驾马车?由于中央银行与银监会关系的错综复杂,由于金融业务的交叉和混 业趋势的凸现,由于国有银行改革过程中汇金公司的注资,由于需要引进境外投资者,也由于证券类经营机构需要央行救助,也需要对宏观金融政策形成统一认识和 行动机制,因此从中国银监会成立之时起,国务院高层就提出要构建“一行三会”金融监管协调机制,而形式上的协调机制已开始建立,并在运行,但中央银行没有 作为成员之一?应该说,作为专业化监管体制下的监管有效性建设的举措,“三会”协调机制是十分必要的?然而,我们也必须清楚地看到,“三会”体制从形成之 始就存在着许多矛盾?一是监管机构分设成本巨大,交易成本增大,且易造成铁路警察各管一段,效率不高的局面;二是不仅是中央政府而且地方政府与金融管理部 门研究金融工作摸不着头绪,不利于唤起地方政府对金融工作的重视;三是金融监管专业机构力量不均衡,也不利于监管工作有效?有序开展,与下一步重点发展资 本市场和保险业的趋势不相符合?
2.刚性条条专业化监管体制与金融业综合经营形成矛盾?
中国目前实行的是按金融机构的不同类别进行纵向个别立法?个别监管的框架?该监管框架存在着一些问题,特别是中国加入WTO以后,出现了一批 以银行与证券?银行与保险?证券与保险合作为背景的跨行业交叉性金融工具?另外,中国境内已形成了一些类似于集团混业经营?子公司分业经营的金融控股公 司?在金融业务交叉过程中,牵涉到不同领域之间的交叉区域往往是不同监管部门监管的薄弱环节?目前,三家监管机构的联席会议制度已经建立,但协调监管机制 仍然不完善,极易形成监管真空,产生金融风险?笔者认为,近年来信托投资公司频频出事,是否与之有关?也许保险公司明天也会重蹈覆辙?
3.中央银行与监管机构的关系很难有效梳理,不利于防范和化解金融风险?
具体地说:由于三个监管机构之间以及与中央银行之间没有建立信息共享机制,导致难以进行协调监管?各个监管机构行政级别相同,单个监管机构缺 乏对系统性金融风险情况的了解,影响了决策机制的建立?中央银行没有作为联席会议的成员,不利于就有关维护金融稳定的政策与其他三家监管机构进行协调?中 央银行由于信息不灵,难以有效地执行最后贷款人的职能;对于是否发放救助性贷款,缺乏一套科学的评价标准?中国尚未建立投资者风险补偿制度,中央银行在运 用再贷款救助高风险金融机构时,其关注的焦点实际上是社会稳定,而非宏观金融稳定,在一定程度上影响了中央银行货币政策的独立性?
存入“我的阅览室”
龙源期刊网.版权所有