神马文学网基金pk??0ETF vs 红利ETF
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 21:33:24
由于50etf的标的指数上证50指数与红利etf的标的指数上证红利指数取的样本都是沪市a股，且样本数量均为50只，所以这两者之间存在着一定的相似性，因此有必要拿出来做一些比较，希望对基民朋友们在指数基金的投资上有所帮助：
pk开始：
项目一、样本选取比较：
50etf
红利etf
样本空间
剔除下列股票后的所有上海a股股票：1、上市时间不足一个季度的股票； 2、暂停上市股票；经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票； 3、股价波动较大、市场表现明显受到操纵的股票；4、其他经专家委员会认定的应该剔除的股票。
满足以下三个条件的上海a 股股票构成上证红利指数的样本空间。
（1）过去两年内连续现金分红而且每年的现金股息率（税后）均大于0；
（2）过去一年内日均流通市值排名在上海a股的前50%；
（3）过去一年内日均成交金额排名在上海a股的前50%。
样本数量
50
50
选样标准
规模；流动性。
过去两年的平均现金股息率（税后）；
选样方法
根据流通市值、成交金额对股票进行综合排名，取排名前50位的股票组成样本。
对样本空间的股票，按照过去两年的平均现金股息率（税后）进行排名，挑选排名最前的50只股票组成样本股。
50指数主要看规模，在健康的基础上，谁够“胖”（规模）、“人气”（成交额）够旺，就选谁；
而红利指数呢，就是在健康、并且不“瘦”、“人气”不差的前提下，谁钱发的多，谁老发钱，就选谁！
项目二、再看一下他们俩截至一季度的十大重仓股票情况：
十大重仓比较 数据来源：数米基金网
数据截至08-03-31
50etf十大重仓
红利etf十大重仓
招商银行
7.76%
宝钢股份
11.98%
中国神华
6.57%
武钢股份
8.09%
浦发银行
6.07%
中国石化
7.96%
民生银行
4.99%
华夏银行
5.40%
贵州茅台
3.96%
华能国际
4.50%
中国联通
3.75%
上海汽车
3.30%
中信证券
3.52%
雅戈尔
3.27%
宝钢股份
3.47%
申能股份
3.24%
建设银行
2.93%
中海发展
3.12%
长江电力
2.86%
包钢股份
3.03%
合计
45.88%
合计
53.89%
就行业分布来看，都比较分散，各有6、7个行业；从行业权重来看，区别在于：50etf偏重银行股，而红利etf偏重钢铁股！
项目三、最重要的是看一下他们俩的业绩比较：
我们选取2007-01-18（红利etf上市首日作为基日，2007-10-16大盘6124点见顶日作为中间参考日，2008-07-03也就是今天作为截止日，两两牵线共三段时间作为比较阶段：
数据来源：数米基金网、联合证券
点位/价格（累计值）
收益率
2007-1-18①
2007-10-16②
2008-7-3③
①到②
偏离度
②到③
偏离度
①到③
偏离度
50etf
1.906
4.599
2.160
141.29%
-3.01%
-53.03%
2.82%
13.33%
5.48%
上证50指数
1936.920
4731.830
2088.970
144.30%
-55.85%
7.85%
红利etf
1.997
5.173
2.286
159.04%
0.75%
-55.81%
0.11%
14.47%
0.62%
上证红利指数
1999.470
5164.490
2276.360
158.29%
-55.92%
13.85%
上证综指
2756.98
6124.04
2703.53
122.13%
/
-55.85%
/
-1.94%
/
指数比较：
从两个指数的表现来看，在市场跑牛的情况下，红利指数的表现要优于50指数的表现，在市场走熊的情况下，两者表现相差无几，几乎相当。由此，总体来说，红利指数的表现要好于50指数的表现。而他们俩的表现都比大盘指数要好，特别是上升行情当中。
etf比较：
从两个etf基金的表现来看，在上涨行情中，红利etf的表现比50etf要强；在下跌行情中，50etf的表现比红利etf稍好一些，但相差不多。从跟踪偏离度来讲，50etf表现的很不好，偏离度总是很大（有点离谱哈），完全不符合招募说明书里的标准（年度偏离度不超过2%）；而红利etf的跟踪偏离度一直在1%以内，表现优秀。
综合评价：
红利etf综合表现优于50etf。
pk结果：红利etf胜出！
pk开始：
项目一、样本选取比较：
50etf
红利etf
样本空间
剔除下列股票后的所有上海a股股票：1、上市时间不足一个季度的股票； 2、暂停上市股票；经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票； 3、股价波动较大、市场表现明显受到操纵的股票；4、其他经专家委员会认定的应该剔除的股票。
满足以下三个条件的上海a 股股票构成上证红利指数的样本空间。
（1）过去两年内连续现金分红而且每年的现金股息率（税后）均大于0；
（2）过去一年内日均流通市值排名在上海a股的前50%；
（3）过去一年内日均成交金额排名在上海a股的前50%。
样本数量
50
50
选样标准
规模；流动性。
过去两年的平均现金股息率（税后）；
选样方法
根据流通市值、成交金额对股票进行综合排名，取排名前50位的股票组成样本。
对样本空间的股票，按照过去两年的平均现金股息率（税后）进行排名，挑选排名最前的50只股票组成样本股。
50指数主要看规模，在健康的基础上，谁够“胖”（规模）、“人气”（成交额）够旺，就选谁；
而红利指数呢，就是在健康、并且不“瘦”、“人气”不差的前提下，谁钱发的多，谁老发钱，就选谁！
项目二、再看一下他们俩截至一季度的十大重仓股票情况：
十大重仓比较 数据来源：数米基金网
数据截至08-03-31
50etf十大重仓
红利etf十大重仓
招商银行
7.76%
宝钢股份
11.98%
中国神华
6.57%
武钢股份
8.09%
浦发银行
6.07%
中国石化
7.96%
民生银行
4.99%
华夏银行
5.40%
贵州茅台
3.96%
华能国际
4.50%
中国联通
3.75%
上海汽车
3.30%
中信证券
3.52%
雅戈尔
3.27%
宝钢股份
3.47%
申能股份
3.24%
建设银行
2.93%
中海发展
3.12%
长江电力
2.86%
包钢股份
3.03%
合计
45.88%
合计
53.89%
就行业分布来看，都比较分散，各有6、7个行业；从行业权重来看，区别在于：50etf偏重银行股，而红利etf偏重钢铁股！
项目三、最重要的是看一下他们俩的业绩比较：
我们选取2007-01-18（红利etf上市首日作为基日，2007-10-16大盘6124点见顶日作为中间参考日，2008-07-03也就是今天作为截止日，两两牵线共三段时间作为比较阶段：
数据来源：数米基金网、联合证券
点位/价格（累计值）
收益率
2007-1-18①
2007-10-16②
2008-7-3③
①到②
偏离度
②到③
偏离度
①到③
偏离度
50etf
1.906
4.599
2.160
141.29%
-3.01%
-53.03%
2.82%
13.33%
5.48%
上证50指数
1936.920
4731.830
2088.970
144.30%
-55.85%
7.85%
红利etf
1.997
5.173
2.286
159.04%
0.75%
-55.81%
0.11%
14.47%
0.62%
上证红利指数
1999.470
5164.490
2276.360
158.29%
-55.92%
13.85%
上证综指
2756.98
6124.04
2703.53
122.13%
/
-55.85%
/
-1.94%
/
指数比较：
从两个指数的表现来看，在市场跑牛的情况下，红利指数的表现要优于50指数的表现，在市场走熊的情况下，两者表现相差无几，几乎相当。由此，总体来说，红利指数的表现要好于50指数的表现。而他们俩的表现都比大盘指数要好，特别是上升行情当中。
etf比较：
从两个etf基金的表现来看，在上涨行情中，红利etf的表现比50etf要强；在下跌行情中，50etf的表现比红利etf稍好一些，但相差不多。从跟踪偏离度来讲，50etf表现的很不好，偏离度总是很大（有点离谱哈），完全不符合招募说明书里的标准（年度偏离度不超过2%）；而红利etf的跟踪偏离度一直在1%以内，表现优秀。
综合评价：
红利etf综合表现优于50etf。
pk结果：红利etf胜出！
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