神马文学网投资ETF基金的技巧
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/27 20:14:07
ETF基金最大优势在于避免非系统性风险，其价格走势依据宏观经济基本面，并且其价格被操纵的可能性几乎为零。而投资某个公司的股票，需要考虑的因素较多，并且更复杂。普通投资者很难对该公司价值全面分析和公司股票价格风险完备认识。技术分析对ETF基金的买卖决策更有效。 因此被动式投资ETF基金(买入并持有)获得收益率往往比投资个股要高，积极主动式投资ETF基金获得的收益往往会更多。
对于被动式投资ETF基金就是真正的“与国家经济共存亡”，在A股市场，我个人认为ETF50和红利ETF比较适合这种投资方式。
从散户投资者角度观察，似乎投资股市，很难跑出“一赢二平七亏”的规律。而全球所有基金的收益率能够连续10年跑赢其标的指数收益率的非常稀少，并且选择能够跑赢指数的基金，或许比选股票更难。但是如果你能够执行被动式投资方式，你就能够成为“一赢”中的一员。
对于积极主动式投资ETF基金，一方面需要了解ETF基金标的指数的特点和其主要配置的行业（见下表，A股市场上的已上市的ETF基金），另外一个方面需要判断未来哪个行业能够有突出的发展和收益。
基金名称
代码
主要行业配置占基金净值的比重(%)
采掘业
制造业
金融、
保险业
金属、非金属
机械、设备、仪表
批发和零售贸易
房地产业
50ETF
510050
12.10
12.35
53.99
4.65
3.88
1.27
1.55
180ETF
510180
13.65
18.90
40.39
6.38
5.78
2.62
4.88
红利ETF
510880
18.16
42.03
4.23
21.46
8.56
3.30
2.40
央企ETF
510060
18.99
11.84
46.76
5.53
5.70
1.00
3.07
深100ETF
159901
5.49
52.67
4.35
15.28
16.68
9.51
14.20
中小板
159902
3.87
53.42
5.27
4.31
19.47
18.98
2.87
注：上述比重是2009年9月30日的比重，而央企ETF是2009年10月20日
基金名称
标的指数
标的指数作用
50ETF
上证50
综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况的一种样本指数
180ETF
上证180
反映上海证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数
红利ETF
上证红利指数
反映上海证券市场现金股息率高、分红稳定的股票整体收益状况
央企ETF
上证央企50指数
在沪市上市的具备一定规模和流动性的中央企业控股上市公司作为样本股
深100ETF
深证100指数
深证100指数的成份股代表了深圳A股市场的核心优质资产，成长性强，估值水平低，具有很高的投资价值
中小板
中小板指数
反映中小企业板股票价格的总体走势
举个例子：如果判断未来金融保险业的业绩突出，那就直接可以买入50ETF；如果判断未来大型企业的盈利会快速上升，或者市场看好大盘蓝筹股票，那就可以买入50ETF或者央企ETF；如果发现为整个市场会注重业绩股或者高股息支付率的股票，那就可以买入红利ETF。
另外观察每天ETF的涨跌幅度，也可以看出市场热点和资金流动的概况。因为每个ETF基金的着重点不一样。比如50ETF跌幅比红利ETF要大，那说明市场领跌是金融保险业，如果发现50ETF涨速比红利ETF涨速快，那么资金主要流入红利金融保险业。
我设计的一种被动方式就是：从标的指数上涨转为下跌的那一天开始算起连续下跌超过5个交易日，买入固定资金量，或者最大跌幅不少于5%，买入固定资金量，并且在接着的下跌过程中，以上一次买入价格为基准，每累计跌3%，再买入固定金额。
而我设计一种轻微主动式投资方式是：在被动式的基础上，加一条原则：在RSI(6)超过95的时候，卖出总数量(份额)的1/3，并在RSI(6)小于70的时候，把卖出总数量的1/3实现的总资金量全部买入。
巴菲特是这样评论ETF的：他认为“ETF指数基金才是投资股市的最佳渠道”；“如果你坚持不断地买进，我们的确无法保证你的买进行为都是发生在市场的底部，但是我们至少可以保证，这些买进行为同样不是都发生在市场的顶部。”
著名明星基金经理彼得·林奇也感叹：只有少数基金经理能够长期持续战胜市场指数。
对于被动式投资ETF基金就是真正的“与国家经济共存亡”，在A股市场，我个人认为ETF50和红利ETF比较适合这种投资方式。
从散户投资者角度观察，似乎投资股市，很难跑出“一赢二平七亏”的规律。而全球所有基金的收益率能够连续10年跑赢其标的指数收益率的非常稀少，并且选择能够跑赢指数的基金，或许比选股票更难。但是如果你能够执行被动式投资方式，你就能够成为“一赢”中的一员。
对于积极主动式投资ETF基金，一方面需要了解ETF基金标的指数的特点和其主要配置的行业（见下表，A股市场上的已上市的ETF基金），另外一个方面需要判断未来哪个行业能够有突出的发展和收益。
基金名称
代码
主要行业配置占基金净值的比重(%)
采掘业
制造业
金融、
保险业
金属、非金属
机械、设备、仪表
批发和零售贸易
房地产业
50ETF
510050
12.10
12.35
53.99
4.65
3.88
1.27
1.55
180ETF
510180
13.65
18.90
40.39
6.38
5.78
2.62
4.88
红利ETF
510880
18.16
42.03
4.23
21.46
8.56
3.30
2.40
央企ETF
510060
18.99
11.84
46.76
5.53
5.70
1.00
3.07
深100ETF
159901
5.49
52.67
4.35
15.28
16.68
9.51
14.20
中小板
159902
3.87
53.42
5.27
4.31
19.47
18.98
2.87
注：上述比重是2009年9月30日的比重，而央企ETF是2009年10月20日
基金名称
标的指数
标的指数作用
50ETF
上证50
综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况的一种样本指数
180ETF
上证180
反映上海证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数
红利ETF
上证红利指数
反映上海证券市场现金股息率高、分红稳定的股票整体收益状况
央企ETF
上证央企50指数
在沪市上市的具备一定规模和流动性的中央企业控股上市公司作为样本股
深100ETF
深证100指数
深证100指数的成份股代表了深圳A股市场的核心优质资产，成长性强，估值水平低，具有很高的投资价值
中小板
中小板指数
反映中小企业板股票价格的总体走势
举个例子：如果判断未来金融保险业的业绩突出，那就直接可以买入50ETF；如果判断未来大型企业的盈利会快速上升，或者市场看好大盘蓝筹股票，那就可以买入50ETF或者央企ETF；如果发现为整个市场会注重业绩股或者高股息支付率的股票，那就可以买入红利ETF。
另外观察每天ETF的涨跌幅度，也可以看出市场热点和资金流动的概况。因为每个ETF基金的着重点不一样。比如50ETF跌幅比红利ETF要大，那说明市场领跌是金融保险业，如果发现50ETF涨速比红利ETF涨速快，那么资金主要流入红利金融保险业。
我设计的一种被动方式就是：从标的指数上涨转为下跌的那一天开始算起连续下跌超过5个交易日，买入固定资金量，或者最大跌幅不少于5%，买入固定资金量，并且在接着的下跌过程中，以上一次买入价格为基准，每累计跌3%，再买入固定金额。
而我设计一种轻微主动式投资方式是：在被动式的基础上，加一条原则：在RSI(6)超过95的时候，卖出总数量(份额)的1/3，并在RSI(6)小于70的时候，把卖出总数量的1/3实现的总资金量全部买入。
巴菲特是这样评论ETF的：他认为“ETF指数基金才是投资股市的最佳渠道”；“如果你坚持不断地买进，我们的确无法保证你的买进行为都是发生在市场的底部，但是我们至少可以保证，这些买进行为同样不是都发生在市场的顶部。”
著名明星基金经理彼得·林奇也感叹：只有少数基金经理能够长期持续战胜市场指数。
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