人民币被动升值削弱“中国制造”

■声音
广东外经贸厅:广东损失不算惨重
广东省外经贸厅有关负责人则对本报记者表示,随着人民币对欧元升值,欧洲又是我省出口的第二大市场,对我省出口企业影响重大。但他同时强调,由于今年以来,人民币升值压力一直未减,出口企业一直以短单和小单为主,也采取了一些方法,如合同以浮动汇率签订等,以规避汇率风险,因此总的损失不会十分惨重。
“大约半个月前,我们开始感受到人民币兑欧元升值的压力,我们发现一些正在履行的合约按照原先定下的汇率结算,实际上已经亏损。”三信国际电器(上海)有限公司事业发展部经理郭世贤昨日对本报记者表示,近期人民币兑欧元出现的被动升值令出口商蒙受了不小的损失。
中国机电产品进出口商会信息部主任齐忠义表示,今年迄今,欧元兑人民币贬值14.5%,令许多中国公司蒙受了“巨大损失”。
纳斯达克上市公司、全球最大的太阳能电池板生产商之一无锡尚德则预计,该公司今年第一季度的汇兑损失将高达2500万美元。
据统计,今年以来,欧元对美元已下跌近14%。由于人民币实质上盯住美元,造成人民币被动升值14.5%。商务部新闻发言人姚坚在日前举行的商务部例行新闻发布会上称,人民币对欧元过去五个月的升值,“会给中国的出口商造成巨大的成本压力,也会对贸易政策的调整产生影响”。
人民币被动升值
“中国制造”出口欧洲的竞争力削弱
姚坚说,截至5月14日,人民币对欧元累计升值14.5%,这将给我国出口商造成巨大的成本压力,也会对贸易政策调整产生影响。数据显示,今年前4个月,欧盟仍为我国第一大贸易伙伴,中欧双边贸易总值1377.7亿美元,同比增长34.6%。
央行人民币汇率中间价显示,截至5月20日,人民币对欧元报1:8.4291,年内已累计升值14%。同期欧元对美元年内则已大幅贬值近10%。
据海关统计,今年前4个月,我国进出口总值8559.9亿美元,其中出口4360.5亿美元,增长29.2%。而在主要贸易伙伴的双边贸易中,1-4月欧盟为我国第一大贸易伙伴,中欧双边贸易总值1377.7亿美元,增长34.6%,其中出口增长30.4%。同期,中美双边贸易总值则为1071.8亿美元,增长25%。
值得注意的是,在被统计的25个国家或地区中,欧盟出口增速仅排名第19位。
实际上,从长期来看,解决高赤字和高债务,深陷债务危机的希腊等国家必须采取财政紧缩和经济结构调整等政策,但面临的困难较大,市场对此充满疑虑,最近欧盟和国际货币基金组织采取了庞大的援助计划缓解欧洲债务压力,但欧元在经过短暂的反弹过后又开始走软。
业内人士认为,如果欧元和英镑继续保持弱势的话,在人民币兑美元保持稳定的情况下,人民币兑欧元和英镑等货币汇率升值将会削减中国对欧洲出口产品的价格竞争力。
欧洲企业大批倒闭
我国出口企业面临违约风险
姚坚表示,欧洲整体经济会受希腊债务危机拖累,预计今年欧盟经济增长仅1%-1.5%左右。而因欧盟是我国最大的出口市场,占贸易规模的16%,欧债危机将对整个中国的出口造成影响。
记者在采访中发现,出口企业目前面对的风险远不止是汇率,更重要的是,欧洲国家受累债务危机,已蔓延至实体经济,企业已有大批倒闭迹象。而这些客商的倒闭,将很有可能连累下游的我省出口企业,导致其资金流出现问题。
由于欧洲债务危机,许多欧洲国家信用评级被下调,记者在采访中发现,目前企业的出口信用证使用也出现问题,企业反映,有银行开始不接受信用证抵押,或减少贷款。
记者也从中国出口信保获悉,欧洲对广东的贸易违约率正在逐步上升。
中国出口信保是我国唯一承保出口风险的保险公司,该公司广东分公司理赔追偿处处长孙嫦婵表示,按照去年和今年前四个月的情况来看,广东省出口欧洲企业的风险已明显加大。
孙嫦婵表示,“根据广东地区出口企业通报的海外买方出险信息,我们发现欧洲地区买方风险持续攀高,继2008年对欧洲买方的报损案件个数比2007年增长360%之后,2009年对欧洲买方的报损案件个数又比2008年增长了187%。”
中国印制电路行业协会秘书长颜永洪表示,广东一直是我国电子产品出口大省,广东企业应密切留意,目前欧洲客户收款风险已显著加大。“我们有会员企业,最近一笔欧洲订单,由于对方企业倒闭,就损失了600万。”
中国出口信保广东分公司行业研究员焦进辉也提醒企业,最近一段时间如与欧洲客商交易,需特别注意资金回收的安全性,目前葡萄牙、意大利、爱尔兰、希腊、西班牙五国,特别是希腊和西班牙已被中国出口信保列为重点关注国家。
对欧出口三季度可能减速
机电企业可能最受冲击
欧盟是目前中国第一大贸易伙伴,去年,中国对欧盟出口总额为2360亿美元,占中国总出口额的19.7%。欧盟对中国出口总额约为1280亿美元。欧债危机不可避免地波及了中国的出口行业。
三信国际电器(上海)有限公司事业发展部经理郭世贤表示,“目前的情况不仅是对欧元升值,加上今年以来包括铁矿石、铜等重要原材料价格均出现大幅上涨,我们有不少手上正在履行的合约已经出现亏损。实际上,部分产品出口出现了负增长。”
而对于汇率造成的损失,出口商欲通过与进口商协商提价并不见得可行。东莞市雷洋电子科技有限公司董事长杜元源表示,由于中国出口商往往处于供大于求的竞争状态,客人往往不接受提价,在已签有合约的背景下,中国出口商只有继续履行合约,期望在签下个合同时可补回差价。
商务部研究院院长霍建国表示,欧洲主权债务危机对我国外贸的影响很严重。预计在5、6月,甚至整个第三季度表现会比较明显,我对欧出口增速可能会下降6%—7%。
“欧元大幅下跌,会对我国的贸易产生极大影响。”霍建国说,虽然目前从数据来看,对欧出口还保持了高速增长,但这种反应会有一定的滞后期,并且最受影响的会是机电企业。
记者昨日从2010年广东电子企业发展交流会上获悉,目前欧洲地区已成为我国该行业出口下降最大的地区,今年前4个月跌幅近20%。（记者黄颖川）
■财经分析
欧债危机愈演愈烈 欧元跌势暂难终结
欧洲爆发的主权债务危机正愈演愈烈,其影响正通过占全球外汇交易额达20%多的欧元,向世界扩散。由于不断的破位下跌,欧元信心危机早已弥漫全球。然而,一切远没有停止。目前,市场对欧洲各国主权债务以及欧元的信心危机,正以最直接的方式向欧洲的银行体系传导,一场金融风暴或又要再次掀起,全球市场担忧的情绪再度高涨。
●欧债风险扩至银行 市场已看空欧洲银行体系
在上一轮经济危机中,欧洲的银行成功逃过了一劫,损失情况基本不严重。然而,在这一波欧债危机中,由于欧洲多个国家陷入主权债务危机,欧洲的银行资产质量和信用评级成为市场愈发担心的一部分,银行再融资能力也大大受到影响,欧债危机已经从公共的政府债务再次传导到银行体系中。
日前,有消息指出,西班牙最大的银行之一BancoBilbaoVizcayaArgentaria在管理其10亿美元债务组合方面陷入了困境、另一家储蓄银行倒闭并遭到央行接管,有业内人士分析表示,西班牙很多地区性金融机构大量涉足业已过热的房地产市场。除了西班牙外,德国的银行也受到了市场的怀疑。自欧债危机爆发后,银行股大跌、债务成本已经一月内翻番。
这些消息进一步加大了市场对欧元区银行体系风险的担忧。据了解,英国和北美部分银行正加快评估欧元区的风险程度,并将收缩对欧洲地区银行的放款。日本野村证券冈卡维斯指出,市场已看空欧洲银行体系。
业内专家分析指出,上一轮金融危机中,由于欧洲的银行持有有毒资产较少,并没有进行彻底的亏损减计、调整弱小金融机构资本结构。很多欧洲弱小金融机构继续“跛足前行”,根据国际货币基金组织(IMF)最新的金融稳定报告,美英银行的一级资本率在11%以上,而欧元区银行的一级资本率仅有9%左右。
“新一轮的冲击到来,银行本来的资产质量已经不太好,加上市场对欧洲主权债务的评级降低,很多投资者担心当初的问题其实并没有解决,只是被隐藏了。”虽然欧洲央行最近在吸纳一些商业银行的坏账,但有业内人士认为,要重振市场对欧元的信心,欧洲应对金融机构进行系统性的压力测试,并公布测试结果,用透明化来解除市场担忧。
●信心不足反弹乏力　欧元下行趋势难改
上周,投资大师罗杰斯断言“今年或明年,全球就将出现一场货币危机,欧元这个货币在未来10年内将不复存在”。欧元将何去何从,是欧洲债务危机的核心,也是市场关注的焦点。
从今年初到现在,欧元兑美元从1.5附近高位一路大跌到1.2关口,跌幅接近20%。而欧元对人民币汇率也一路下跌,大有破“8”之势。本周欧元进行了几次反弹的尝试,最后都无果。
继中国外管局后,科威特投资局也否认其降低欧元区投资的报导,并重申包括欧洲投资在内的投资策略没有变化。韩国央行储备管理部门也称无减持外汇储备中的欧元资产的计划。这些表态一度推高欧元的走势。但受到期权到期和债务问题依旧难解的困扰,欧元兑美元依旧在1.2左右徘徊。
显然,市场对欧元的信心依然不足。很多交易商表示其下行趋势未改。瑞银外汇策略董事总经理毛希丁表示:“外管局的言论让外汇市场暂时平静下来,但亚洲各国央行即便不出售所持欧元资产,欧元也可能保持跌势。如果这些央行决定现在提高美元资产在其外汇储备中的比重,那将意味着欧元进一步走弱。”
此外,我们还可以从市场的另一个侧面窥视市场对欧元信心的严重不足。最近,欧元换美元的期权价成本已上升到2008年12月以来的最高水平。市场对美元的需求大大超过对欧元的需求,美元正成为一个避风港。
对于欧元的命运,中银国际首席经济学家曹远征此前认为,欧盟目前不可能解散,因此欧元机制基本上是可以维持的。“不管德国退出欧盟还是把希腊赶出欧盟,都意味着金融崩溃,会出现银行挤兑、倒闭等金融崩溃的灾难性结果,但这些目前是不可能的。”曹远征还表示,欧元最大的风险在于大幅度贬值,“长期上,欧元不排除会回到兑美元1:1,甚至更低的地步。”（记者黄倩蔚）
■深度调查
欧元跌不休企业看淡下半年出口
在欧洲一系列救市措施刺激下,上周欧元兑美元出现了反弹之势,然而本周初欧元后劲不足又现回落,27日,欧元对人民币汇率中间价报8.3940。短短半年多时间,欧元汇率一路破“10”、破“9”,大有破“8”之势。
中山作为广东省的“外贸大市”之一,欧盟市场长期以来占据着该市第三大贸易合作伙伴的位置,占据中山出口总额的较大份额,但记者调查发现,中山企业出口时普遍使用美元结算,因此受欧元贬值影响并不大。但在另一方面,出口企业则普遍表示担心,如欧元继续贬值,来自欧盟地区的订单可能会受到较大影响。
◎现状
用欧元结算　10万欧元就损失14万人民币
去年年底刚签下一笔数十万欧元家具订单的刘先生,其所在公司在欧元汇率跌跌不休的情况下,遭受了不小的损失。刘先生告诉记者,目前该公司不到一成的出口业务是用欧元结算,“在2007年、2008年美元大幅贬值的时候,我们才开始尝试使用欧元结算。”
本来用欧元结算是希望降低风险,减少损失,但去年底刘先生接到一笔用欧元结算的订单,按最新汇率结算,其公司损失不小。今年1月1日,10万欧元可兑换97.97万元人民币,但截至27日仅仅能够兑换83.94万元人民币,10万欧元损失14.03万元人民币。对刘先生来说,货还是那些货,国内生产成本不仅没降一分,甚至人力成本和原料成本在今年前几个月还涨了不少,但10万欧元一旦到账,将因欧元贬值而少赚10多万元人民币。据刘先生介绍,由于目前买家到货之后都要一段时间才付款,目前这笔货发出去还没收到货款,如果欧元继续贬值,这笔订单的损失还有可能继续扩大。
像刘先生这样因为欧元贬值而遭遇较大损失的在中山并非个例,不过记者调查发现,由于中山大部分企业出口时均采用美元结算,因此受影响的企业并不多,即便有企业是用欧元结算,金额也比较小。
刘先生告诉记者,经历了美元贬值之后,他们公司大部分的出口结算业务特别是美元业务都与银行签订了办理远期结汇业务,即根据公司的生产成本锁定了客户付款时的汇率,因此在汇率变动时,所受冲击已远远没有2007年、2008年那样大。
◎预测
下半年来自欧洲的订单会减少
“其实无论是用欧元结算还是美元结算,都存在较大的汇率风险,因此如何选择较好的避险工具才是最有效的。”中山齐家家具有限公司副总经理刘辉在接受记者采访时表示。
刘辉告诉记者,欧元贬值,由于中山出口企业普遍使用美元结算,因此直接经济损失不会太大,即便此前有欧元结算业务的企业,现在也大多重回美元结算的方式,但关键是欧盟市场作为中山第三大贸易合作伙伴,对市场的负面影响比较大,可能导致订单的下降,目前良好的外贸增长势头速度放缓。“我们公司欧洲市场大约占业务总量的10%,且多是固定客户,目前尚没有特别明显的感受。”
中山冠溢家私厂总经理刘冠冲在接受记者采访时亦表示,其公司来自欧洲市场的订单仅占5%左右,且多为固定客户,目前尚未明显感受到欧洲债务危机的负面影响,“但从欧洲订单单期变短,付款时间延长等方面可以感受到,预计今年下半年会比较艰难。”
与中山家具主要出口北美市场不同的是,中山的灯具,以及小家电等机电类产品在北美市场与欧洲市场基本上平分秋色,欧元贬值对于这些产品出口的负面影响在未来几个月将更为明显和直接。
◎对策
开拓新兴市场和北美市场
在记者采访的过程中,不少企业表示,如果欧元继续走弱,那么来自欧盟市场的订单将有可能受到很大的影响,而另一方面,欧元持续贬值还将导致出口企业对欧盟出口结汇成本升高、产品价格竞争力下降困境。
据中山海关统计,2010年1—4月,中山市与欧盟贸易额11.5亿美元,增长22.7%,位列中山主要贸易伙伴第三位,且增长幅度要高于同期美国市场贸易额增长幅度,在很大程度上带动了中山外贸的快速回暖。
对于中山广大出口企业来说,欧元走弱他们主要有两个担忧,其一就是产品竞争力下降而降价无利可图,其二就是担心如欧元继续贬值,将导致欧洲经济的恶化,原本已在复苏的对欧出口业务,可能会因此受到冲击,企业来自欧洲的订单大幅减少。
由于目前欧洲主权债务危机暂无好转的迹象,因此欧元市场复苏前景还不明朗,欧元会不会破“8”、欧元还要跌多久都很难判断,因此中山海关相关外贸专家提醒企业,面对当前不明朗的情况,出口企业在对欧元区市场签订合同时应尽量灵活,多走“短平快”路线,以短期小额合同为主,可先用美元结算,适当减少签订用欧元等非美元货币结算合同。
此外,欧盟市场占中山出口比重较大,中山企业要开拓多元化市场,新兴市场、北美市场等都不能放松,力避市场太过单一。同时,要善于利用各类金融产品规避汇率风险。
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在记者采访过程中,一些企业也表示,欧元持续贬值,如果从欧盟市场进口原材料或者机器设备,则可以降低不少成本。此外,出国留学、购物、旅游等成本大大降低。
部分银行外汇分析师表示,近期外汇市场汇率波动大,准备购汇赴欧留学或者旅游购物的市民,要密切关注汇市波动,根据国际形势的变化择机购汇。由于欧洲债务危机还在演化,后市欧元、英镑等欧洲区货币还将进一步下跌,需要购汇的家长,不必急于出手,有机会以更便宜的价格购汇。（记者刘红辉）