花旗与富国的收购大戏

据知情人士透露，在美国联邦政府的施压之下，花旗集团(Citigroup Inc.)与富国银行(Wells Fargo & Co.)周日晚间举行谈判，旨在努力平息针对Wachovia Corp.的收购战。

美国联邦储备委员会(Fed)的官员正在敦促花旗和富国银行达成让步，这也显示出美国政府官员对日益动荡的形势感到担忧。知情人士说，此番努力可能会令总部位于北卡罗来纳州夏洛特的Wachovia最终被它的两家竞购者所瓜分。

Getty ImagesWachovia纽约分行门外知情人士称，按照周日晚间讨论的主要计划，花旗和富国银行将沿着地理分界线瓜分Wachovia旗下3,346个网点，其中花旗将获得该行位于东北部和大西洋沿岸中部区的网点，而富国银行则将东南部及加州的业务据为己有。富国银行还将获得Wachovia的资产管理和经纪业务。

知情人士透露，根据花旗最初的收购协议，美国联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corp.，简称FDIC)同意为此承担可能多达数千亿美元的不良贷款；与此不同的是，周日晚间讨论的计划并没有承诺任何一个买家获得美国政府的财政援助。

正当瓜分Wachovia的谈判进行之际，Wachovia和花旗的律师们周日下午却在纽约的联邦法庭和州法庭上争论不休。Wachovia请求美国地区法院的法官撤销州法院法官周六晚间作出的让Wachovia重回与花旗的谈判的裁决。花旗称，Wachovia曾以合约形式同意花旗以21亿美元的价格收购该行旗下的银行业务，但是后来却食言了。与此同时，州上诉法院周日晚间撤销了州法院周六晚间作出的判决。

但是知情人士称，法律上的纷纷扰扰看起来并没有使瓜分Wachovia的讨论停顿下来。

监管人员和银行家正绞尽脑汁让这场大戏尽快收场，原因之一是担心如果周一美国市场开盘时，Wachovia的何去何从仍没有个说法的话，可能会进一步吓跑本已惶恐不安的投资者和银行客户。

为了增加达成协议的可能性，Wachovia被排除在周末的谈判之外。一位熟悉Wachovia的人士说，我们在这场谈判中没有话语权。

周末的谈判由Fed高级官员主持。知情人士称，财政部也参与了谈判，不过由于财政部长鲍尔森(Henry Paulson)与Wachovia首席执行长罗伯特•斯蒂尔(Robert Steel)的关系密切，鲍尔森主动要求不参加谈判。斯蒂尔今年7月份执掌Wachovia之前曾任财政部高级官员。

如果不能达成某种妥协，Wachovia的命运可能会在官司战中拖上数周甚至数月的时间，令这家受到重挫的银行前途未卜，在争议中受到影响，并会因不良贷款缠身而受到进一步的冲击，正是Wachovia的累累负债令政府一周前策划了该行与花旗的交易。

周六晚间州法院法官判决将花旗与Wachovia的协议有效期延长至周五，随后引发了这场争论。

花旗和富国银行为争夺一周前还处境凶险的Wachovia而大打出手，这对岌岌可危的美国金融业来说应该是个令人鼓舞的迹象。不过连续第二个周末进行紧张激烈的谈判，这也凸显出银行业在恐慌的客户面前是多么的不堪一击，以及美国政府如何在主要金融机构的命运中扮演了越来越重要的角色。

周末的谈判为持续了10天的激烈谈判达到了顶峰。

花旗和Wachovia上周一早间在原则上同意“联姻”后，双方在接下来的几日中试图敲定交易细节，其中包括Wachovia股东以每股1美元的价格出售该公司大部分业务。

上周三，总部位于纽约的花旗提出增加收购金额买进Wachovia大部分业务，知情人士称，这项提议仍在谈判中。修改后的提议条款不得而知，提议是在富国银行周四晚间出人意料地提出收购之前送交Wachovia的。

熟悉Wachovia的人士证实说，花旗提出了一个更新的提议，提议也确实提交给了董事会。不过这些人说，提议仍然比富国银行的出价低了很多，而且也不是收购整个公司，花旗希望Wachovia再承担一定的债务。

知情人士周四说，花旗仍在试图重新谈判协议条款，此前双方的首席执行长潘伟迪(Vikram Pandit)和斯蒂尔口已经口头同意交易条款，其中包括零售银行业务的最终地点、离职补偿以及某些福利。

三家银行间正在上演的官司战中有个关键问题，那就是花旗和Wachovia之间的排他协议。该协议限制Wachovia与其他银行进行合并谈判。不过，联邦金融体系救助计划中的一个条款却使得形势有了回旋余地，取消了某些限制银行间合并谈判的无法执行的协议。

据Wachovia的律师大卫•博伊斯(David Boies)说，周六晚间，花旗说服纽约州法院法官将Wachovia与花旗之间签订的排他协议有效期延长至周五。据知情人士透露，花旗的律师们到法官查尔斯•拉莫斯(Charles Ramos)位于康涅狄格州的海边别墅进行了拜访，最初时没有任何Wachovia的人员在场。在快结束的时候，Wachovia的首席法律顾问才被允许进行电话连线。

一位熟悉Wachovia的人士说，讨论持续了大约20分钟，不过没有使用电话免提功能，所以很难听清电话另一端花旗说的话。

据熟悉Wachovia的人士透露，尽管拉莫斯周六作出了判决，富国银行与Wachovia周日仍计划推进双方间的合并谈判。他们指出，法官的判决并没有阻止总部位于旧金山的富国银行和Wachovia准备为获得监管机构和Wachovia股东批准所需的申请材料。

尽管如此，Wachovia还是试图推翻这项判决。周日下午，该公司前往位于曼哈顿的联邦法院，试图让法官撤销这个判决。Wachovia不仅对拉莫斯周六晚间公布裁决的方式表示质疑，而且还说，根据联邦救助法案，排他协议是无效的。

一位美国地方法院法官周日没有对此作出裁决，不过他说双方必须在拟定周二举行的听证会前提交报告。

周日晚间，州上诉法院法官撤销了拉莫斯法官延长排他协议有效期的判决。助理法官詹姆斯•麦奎尔(James McGuire)在判决中说，我认为对拉莫斯在人不在纽约州而公布判决的权威性很有问题。

花旗的发言人说，我们计划对麦奎尔的判决进行上诉。

周六晚间的大戏是拉莫斯在重大金融官司中的最新一次亮相。1990年，他判定维持将电影《捆着 ，绑着我》(Tie Me Up! Tie Me Down!)定为X级的裁决。2002年，他在一桩有关烟草的案子中将律师索赔的费用称为“冒犯性的”。2006年，他拒绝从一起涉及前纽约证交所老板理查德•格拉索(Richard Grasso)薪酬的案子中避嫌退出，尽管他曾两度申请在纽约证交所董事会中谋得一职。

Wachovia和花旗之间的官司凸显出，仓促之间出台的联邦救助计划法案中隐藏的一个模棱两可的条款如何有可能颠覆一桩不稳定的合并交易。

知情人士说，在FDIC的要求下，这一条款上周被加入到救助计划中。目的是要降低最初花旗协议中政府在Wachovia损失中的风险敞口。律师说，该条款看起来削弱了Wachovia和花旗间的排他协议。

富国银行的发言人拉里•海格(Larry Haeg)说，该行认为法律语言令Wachovia声称的与花旗的排他协议失效了。不过他说，该行并没有在建议使用这样的法律语言上扮演任何角色。

他说，我们理解它的目的是在于保证任何机构都能参与竞购陷入困境的银行。

这个条款令花旗管理人士措手不及，该公司高级管理人士直到上周五下午才得知这一条款的存在，当时布什(George W. Bush)总统已经签署了法令。花旗高管称，该条款还可能令Wachovia随后与富国银行的交易失效，不过Wachovia和富国银行都没有理会这一断言。