神马文学网udn理财会客室 - 理财高手 - 驯钱师 - 财商教育》定期定额的常见迷思
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/30 00:24:11
·驯钱师 2009/04/20 
上篇文章分享了定期定额投资共同基金的玄机，包含了降低风险同时牺牲报酬、投资回收期长，以及附加的增加的投资工本等，这次接续和大家分享定期定额常见的迷思...... 
迷思一、逢低承接摊低投资工本： 投资不可能一路顺遂，是大家都能够认同的，所以投资人常有逢低承接摊低工本的观念。定期定额的投资方式正是充分发挥逢低承接的特质，只是就实务上来推论：假设第一次进场的价位是100元，当价格下跌到80元时第二次进场，平均工本是90元，但标的价格是80元，等于投资还处在亏损状态；若价格再下跌到70元时第三次进场，以定期定额的逻辑第三次进场的资金比重只占三分之一，所以工本摊下来为83.3元，万一行情持续滑坡，虽然低点有进场，但是摊低工本的效率却很有限，此外，100元跌50﹪是50元，要从50元涨到100元必须涨100﹪，在实务上是有困难的，但销售人员、广告文宣却少有提及。
迷思二、傻瓜投资法，不需做功课：
不少投资人认为基金是一项分散风险的投资，定期定额再将风险作一次分散，应该只要用时间去累积应该就没的说了！其实这是大错特错的观念。以前例来说，碰到空头市场时，定期定额逢低摊平的成效不大，一路摊低工本只会让资金越套越深而已；反之，若是在涨势时一路加码反而会有扩大收益的效果，至于决定投资定期定额的关键在于投资者本身，如果投资者本身不能分辨市场的趋势多空，无疑是将自己的投资结构在无形风险之中。所以只要是跟投资有关的，一定要是先做好功课。
迷思三、拉长战线，时间是避风港
基金投资带给投资人的印象是长期投资就会有报酬，因此，时间是基金创造报酬的主要源，但是从近三十年的一些重大股市事件来推论，美国LTCM事件、霸菱事件、亚洲金融风暴、网络泡沫事件、美国次级房贷事件等，这些事件都造成当时基金净值的大幅缩水，如果在长期的基金投资过程中，碰到这些事件最后还能有多少价值？是否如广告所说的累积出一大笔财富？就有待商榷了，所以，时间是基金累积报酬的依据，但相对也隐含不少的未知风险在其中。
虽然定期定基金投资隐含着玄机与迷思，但是投资者只要能够事前做好投资规划，并且不断加强财务知识，时时关心投资现况，才能做出正确的投资决策！加强财务知识都不嫌晚，只要开端就绝对来得及！