神马文学网udn理财会客室 - 理财高手 - 驯钱师 - 财商教育》认识定期定额的玄机
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/05/15 03:05:46
·驯钱师 2009/04/08 
投资一定伴随风险与利润是大家所熟知，定期定额投资共同基金的方式，虽然风险已经一降再降，但是否也隐藏了一些大家看不到的风险？就让我们尝试着来拆解定期定额的玄机...... 
在网络上看到某投信的基金投资文章，其中有两段相当有意思，大意是说『多数人在踏出校门的那一刻，都曾怀有「 3 年后想买车」、「 10 年后想买房子」、「 45 岁就要退休」……的梦想，……..而如愿的人可能是家世背景雄厚、选对了股票或者遇到上司赏识拔擢的幸运儿。而绝大多数的人，可能是忙忙碌碌、平平凡凡终其一生。……定时定额投资共同基金是不错的选择。』 运用定期定额投资共同基金，的确适合拥有长期目标但投资金额有限的人理财规划之用，这种类似银行零存整付、强迫每月投资的方式，不但不必费心考虑进出场时机，也不用一次就要拿出大笔资金，所以相当适合大多数人「积少成多」的投资需求。
投资一定伴随风险与利润是大家所熟知，定期定额投资共同基金的方式，虽然风险已经一降再降，但是否也隐藏了一些大家看不到的风险？就让我们尝试着来拆解定期定额的玄机：
玄机一、降低风险同时牺牲报酬
定期定额是采取固定资金进场投资的方式来操作，因每笔进场的资金是固定的，当股价是往下的趋势时，可以收到逢低承接的好处，但相对股价是往上趋势时，就会有越买越少的遗憾，所以虽然风险小，相对也牺牲了投资报酬。
玄机二、投资回收期长
经常看到基金公司在广告中提到投资报酬率是多少，几年之后就会有多少的投资收益反馈，这对于小额的定期定额基金投资人来说很可能是一场耐力赛，举例而言，每月存$3,000元，一年是$36,000元，10年是$360,000元，30年才能累积到一百万本金，如果三十年后的理财目标是一千万，那平均每年的实质净报酬必须要在25﹪以上，而且连续30年才能达到此一目标，放眼当前的全球投资市场基金经理人，大概只有股神巴菲特有此能耐。
玄机三、附加的增加的投资工本
基金公司的获利源除了管理费及操作绩效报酬之外，还有一笔所谓的申购手续费，假设置期定额每次的申购费用是50元，以每笔$3,000元的投资资金换算，这笔费用的工本是1.67﹪，并不亚于经理费用（通常经理费用大约1﹪~2﹪间），买一个基金要付两笔管理费用，似乎有点不符合经济效益。
不过，综合而言基金算是相当不错的一项投资工具，不过要有好的投资结果，还是有赖投资者能够事前做好投资规划，时时关心投资现况，才不至于赔了夫人又折兵。