神马文学网udn理财会客室 - 理财高手 - 李雪雯 - 为何我没钱-迷思219》又一次13亿元的教...
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·李雪雯 2009/03/19 13:00 
不管是哪一个案子，恐怕都没有一个赢家，而是三个输家。如果投资人没有深一层的体认及教训，未来这种投资理财上三输的局面还会持续下去…。 
金管会在3月12日表示，新光人寿以「保证获利」及「房屋抵押」不当文宣及话术，招揽投资型保险商品衍生争议案，已违反保险法相关规定等情事，核处罚锾新台币240万元，限制停止销售投资型保险新契约三个月。
金管会指出，该不当销售情况，主要集中在名为「得意理财」投资型保险商品，但产品本身没的说，主要是销售过程中，部份区域以「104方案」为名、保证获利4%，并建议客户办理「房屋抵押贷款」方式，来销售投资型保险商品，致衍生重大消费争议案，已违反保险法相关规定情事。
金管会强调，经调查后发现，这并非新光人寿个别业务人员的不当行为，为主管阶级要求运行办理、属于整体制度之严重缺失，因此，必须给予严重处罚；并要求应对直接督导销售业务之管理阶层主管及所属人员，依「权责及比例原则」惩处。
保险局指出，当前对新光人寿不当销售的投资型保单，已给予全额退费，根据统计，当前已达成1,000件和解案件、退费金额逾13亿元。此外，金管会也要求新寿应于停售期间提出具体优化计画，并经由新光金控及新光人寿独立董事、监察人覆核确认其均已优化；新光人寿得委托外部独立机构有效性，并出具已确实优化的评估报告，报请金管会提前终止停止销售之处分。
看到这则新闻，或许很多认为保险公司「财大气粗」的读者会拍手叫好，因为全数退费的金额高达13亿元，几乎就是新光人寿197.4亿元亏损的十分之一左右。再加上停卖投资型保单三个月的禁令，似乎是让保险公司得到应有的惩罚，但事实上又如何呢？
据熟悉内情的人士指出，被保户指证历历的销售DM，并非由保险公司所统一制作，而是少数业务单位「相互学习」下的结果。此外，DM属性应该没有所谓「保证获利4％」的说法，只是「报喜不报忧地」未诚实行出基金投资的可能风险。因此，保户总共拿回的13亿元，并不全然是由保险公司赔付。
举例来说，如果保户投保100万元，保单帐户价值剩余50万元，保险公司是拿这50万元赔给保户（事实上也不是保险公司的钱），另外50万元则是由保险业务员过去所收的佣金及奖金中赔付。而就算保户拿回原缴的保费，虽然没有赔钱，但这两年来可以稳稳到手的利息也损失掉了。一样没有得到多大的好处。
新光人寿的例子并非个案。之前银行销售连动债造成大量客户的损失，至今还没有完全且圆满的解决。但不管是哪一个案子，恐怕都没有一个赢家，而是三个输家。如果投资人没有深一层的体认及教训，未来这种投资理财上三输的局面还会持续下去。
首先，信用是一切金融业是个100％以「信用」及「信任」为基础的产业。金融机构可以通过业务员好不容易拼出业绩，却可能因为少数不肖业务员的作为，导致公司商誉的严重损失。
业务员是通过客户的信赖，才能拿到这笔生意。但是，不论业务员是为求业绩而刻意欺骗，或者是糊里糊涂受公司的误导而欺骗客户，最终的下场也不会好到哪里去。因为原本收的佣金，也还是会被迫「吐」回去。
其次，信用及信任是一回事，但是唯有站在一个「理」字上头，才能保障及维护个人的权益。在一直以来的投资理财纠纷中，受害者也不全然是客户，也同样包含业务员。
仔细了解这些受害的原因，都与「理不直便气不壮」脱不了干系。例如客户只因为十几、二十年的老朋友一句话，在没有任何书面文档帮助或者录音的情况下就签字投资；当然也有不少业务员，就因为是多年老友的关系，加上求业绩心切，连最起码的客户亲自签名都没有做到，最后被追回佣金的案子也比比皆是。
上述的纠纷，都有「没有依照正确的流程」及「合法文档」上头。如果业务员及客户仍然刻意忽略这个道理，老实说，未来吃亏上当的情况还是会有增无减。
再者，报酬不合理的商品就是不能碰。至于什么是合理？什么是不合理？应该是以现阶段市场的利率为准。也就是说，如果商品所诉求的获利率，高于银行定存太多，投资人就该有「它可能是一场骗局」的心理准备。
第四、「预期收益」不能与「保证收益」划上等号。不论是这次的投资型保单，还是之前的连动债商品纠纷，客户都忽略掉了：这世界上除了银行定存及债券，是能够「保证获利」的（亦有零息债券是只赚价差，而不收取利息的；至于储蓄或还本型寿险，虽然也有类似的功能，但是预定利率≠银行定存利率，因为它实际的获利率，远低于银行定存利率）。
除此之外，其他金融商品都只有「预期报酬率」，而没有「保证获利」这一回事。一旦客户「期望值」与「保证值」不分，又怎麽可能在投资理财之路上不吃亏呢？
最后，不懂的商品绝对不能碰。这对业务员或客户来说，都是一样重要的。这世界有人只做房地产而致富，也有人投资股票可以成股神…。既然行行都可以成状元，一般大众真的没有必要非买自己听不懂，又不熟悉的商品。