黄光裕案渐明(《财经》 2009-1-19)

黄光裕案渐明

       颇具神秘色彩的“内地首富”黄光裕案，正在不疾不徐、由点及面地揭开谜底。
　　自2008年11月19日国美电器董事会主席黄光裕以操纵股价罪被调查，在一片风声鹤唳中，与黄案牵连的商人、官员与掮客逐渐曝光，一个环环相扣、错综复杂的关系网隐然出现。
　　在黄光裕涉案一周之后，11月26日晚，黄光裕的胞兄、新恒基集团董事长黄俊钦，中关村科技发展（控股）股份有限公司董事长许钟民，即因涉嫌经济犯罪被调查。
　　2008年12月初，国家外汇管理局管理检查司司长许满钢被中央纪委调查。接下来，12月间，黄光裕之妻杜鹃、港澳赌业重量级人物连超相继落网。近日，公安部部长助理、经济犯罪侦察局局长郑少东，公安部经侦局副局长兼北京直属总队总队长相怀珠同时被“双规”，令案情复杂程度陡然升级。
　　从企业家到政府官员，从操纵市场罪到洗钱、行贿受贿，黄光裕案揭底过程有如抽丝剥茧，愈险愈奇。接近案件调查的人士告诉《财经》记者，黄光裕案涉及金额之大、涉及面之广，在民营企业案件中罕有其匹。

一级警监涉案
　　《财经》记者从多个渠道证实，1月12日，中央纪委办案人员将郑少东、相怀珠带走，随后以涉嫌在金融大案中受贿对两人实施“双规”审查。目前公安部内部已小范围通报。
　　郑少东1958年11月生，广东潮阳人，与黄光裕系同乡。郑毕业于广东省社会科学院中国近现代史专业，在职研究生学历，拥有33年党龄与34年工龄。
　　来自广东警方的消息称，郑少东1980年从警，长期从事刑事侦查工作，曾组织指挥侦破“东星轮”千万港元大劫案、张子强特大暴力犯罪团伙案、“长胜轮”特大海上抢劫杀人案等重大刑事案件，屡屡立功，曾荣获个人一等功等荣誉。
　　在广东省公安厅，郑少东历任刑警总队副总队长、刑侦局局长，后由广东省公安厅常务副厅长一职调任公安部经侦局长。2005年4月，郑晋升为公安部党委委员、部长助理；现为一级警监警衔，在公安部警号编制为000010。
　　同案被查的公安部经侦局副局长、北京直属总队总队长相怀珠，1964年6月生于山东沂蒙；早年一直在山东从警，2007年由山东省公安厅经侦总队队长、副巡视员（副厅级）一职调任公安部，直到此次案发。
　　在公安部，相怀珠的警号为000021，在经侦局为排名第三的副局长。自2003年起，公安部经侦局同时又挂了另一个牌子——证券犯罪侦查局，相怀珠同时兼任证券犯罪侦查局北京直属总队总队长。

“公海赌王”连超被拘
　　目前尚无从确认郑少东与黄光裕之间有无直接干系，但郑落网显然与港澳赌业重要人物连超有关。此前，连超因涉嫌协助黄光裕“洗钱”，于2008年岁末在内地被警方刑事拘留。
　　现年40岁的连超是港澳赌业中的重要人物，为公海赌船“海王星”号的投资人之一。其弟连棹锋是香港上市公司海王集团（香港交易所代码：00070）董事会主席，海王集团持有“海王星”号70％的股权。
　　据了解，连超与内地富豪及官员关系熟稔，经常邀请他们上船“一试身手”。黄光裕即是由连超带上“海王星”号玩乐赌博的，是连超的重要客户。
　　此前，市场一直传言黄光裕为自己和他人洗钱，并且赌博金额较大。随着连超被调查，这些难以为人所知的事实逐渐浮出水面。
　　据航空记录，黄光裕在案发前的2008年前十个月，曾十余次往返于内地与港澳之间。其数年前的记录更是频繁。接近警方的人士称，经连超等人帮助，黄光裕还利用隐蔽身份来往于上述诸地。
　　“海王星”号是香港目前最具规模的五星级豪华邮轮。船高九层，总载客量达500人。位于六楼的娱乐场包括多种博彩娱乐项目，如“百家乐”、“21点”等。据“海王星”号官方网站统计，邮轮自1996年启航，平均每月载客量超过万人。
　　与澳门灯红酒绿的赌场相比，由于公海赌船无需缴纳赌税、不用政府授权领牌，不受法律限制及警方监管，因此颇受博彩商人欢迎。此外，“假赌博，真洗钱”亦是其生意兴隆的原因之一。坊间多有传说黄光裕赌额动辄上亿，有业内人士分析认为，不排除是以赌博之名赋予来源不明的资金合法性。

杜鹃涉嫌行贿
　　连超落网的另一个罪名，是试图协助黄光裕的妻子杜鹃离境。然而，弄巧成拙，在连超被刑事拘留后不久，杜鹃亦涉嫌行贿罪，经警方从大连带回北京，在警方指定的居所里被监视居住。
　　2008年11月19日黄光裕被警方控制后，杜鹃的行踪即成为谜团，一度有消息称其已然出境。《财经》记者获悉，杜鹃经常往返于香港与内地之间，但黄出事前一周仍在北京。
　　2008年12月24日，国美电器（香港交易所代码：00493）发布了杜鹃辞去董事职务的公告，辞职已于12月23日生效。知情人士告诉《财经》记者，杜鹃正是在此前被警方控制。
　　国美电器的公告称，杜鹃辞职是因为北京市公安局现正对黄光裕进行调查，杜鹃作为黄光裕的配偶，认为辞去董事职务符合公司及股东的最佳利益。同时，还自动终止了她担任国美电器薪酬委员会、提名委员会成员以及授权代表的身份。公告还称：“除本公告所披露者外，杜女士与本公司董事会并无任何意见分歧。”
　　杜鹃现年36岁，毕业于北京科技大学，早年间在中国银行北京分行放贷中结识了黄光裕，1996年两人结婚。婚后有三个孩子。杜鹃帮助黄光裕打理生意，2002年8月起担任国美电器执行董事。
　　杜鹃看上去身材瘦小，但为人精明，说话语速很快，亦有人称她和黄光裕一样显得很强势。据熟悉黄氏夫妇的业内人士称，杜鹃在财务方面非常熟悉，在公司投资运作方面有一定话语权，并主要负责在香港的投资业务，在黄的生意中起到举足轻重的作用。有报道称，2005年11月，黄光裕以杜鹃的名义，以5500万元购入浅水湾道56号一低密度分层单位自住。
　　不过，2005年4月，黄氏夫妇出售了在香港注册的鹏润期货有限公司、鹏润证券有限公司，目前尚不清楚是否因为投资亏损而出售公司。
　　2007年3月，贝尔斯登和鹏润投资集团建立战略投资联盟，首笔资金双方各出资2.5亿美元，目标是整合除家电零售业外的其他零售行业。据悉，杜鹃在基金设立过程中起了重要作用，她当时身兼鹏润投资副总裁，主要负责集团海外业务和购并。

国美善后难局
　　随着黄光裕、杜鹃落网，国美电器也在加快步伐寻求重组的机会，以期将这一事件的冲击最小化，进而重建稳定的经营环境和结构。
　　在宣布杜鹃辞去董事席位的同时，国美电器董事会决定，自2008年12月23日起暂停黄光裕的行政职务，因为他现在无法履行作为董事的职务。黄光裕则委托常务副总王俊洲，代表他签立有关国美电器及黄光裕私人集团的文件。目前，行政总裁陈晓为董事会代理主席。
　　与此同时，国美电器公司还成立一个特别行动委员会，密切监控并评估调查黄光裕对集团财务状况及营运所造成的影响。同时，聘请安永（中国）企业咨询有限公司对2008年11月30日时点的财务状况进行审阅；评估其关于关联交易记录和汇报的控制情况，及集团内部的控制系统和风险管理机制。
　　显然，上市公司希望尽量减少黄光裕调查事件对公司经营的影响。而由于国美电器是国内大型家电零售企业，员工超过20万人，将个人问题与公司运营有效分开，减少社会震荡，亦在有关部门的考虑之中。
　　除了稳定银行、供应商和管理层，国美电器董事会正在考虑增发新股，补充资本金。这一方面可以提升市场信心，另一方面也旨在应对其46亿港元可转债的提前赎回压力。
　　2007年5月，国美电器发行此债券时约定的转股价为4.96港元，但2008年11月24日停牌前的股价仅为1.12港元。市场亦有分析认为，复牌后股价可能进一步下跌。
　　据悉，在黄光裕被调查前，国美电器董事会就提出过再增发一定新股的意向，市场中对其感兴趣的机构投资者亦不在少数。业内人士分析认为，假使引入外资或中资战略投资者，都会存在同业竞争、反垄断等问题，所以财务投资者是比较理想的选择。据悉，目前多家PE（私人股权投资基金）正与国美进行接洽。
　　一位PE行业的资深人士称，入股国美的前提是公司能够持续、稳定地经营。最坏的结果是，46亿港元的债券还有一年半就到期，如果公司不能保住，股本投入将在清算中用于优先偿还债权人。
　　据悉，目前多数投资者仍以观望为主，“大家都感兴趣，但敢不敢进是个大问题。”另一位PE界人士分析称，目前入股国美存在几方面的掣肘：一是要看案件调查的进展，需要有主管部门牵头并拿出处理意见；二是引资方案要通过董事会、股东大会的批准，目前黄光裕夫妇拥有35.5％的股权，仍占有一定的话语权；三是还要通过市场程序，由专业机构提供审计报告、资产评估报告，而买方肯定还会聘请独立的会计师事务所进行审计，这一切都需要时间。
　　“调查最终会有什么结论？公司的真实情况如何？没人能说清楚，现在谈入股还为时过早。”上述人士称。■
　　本刊记者温秀、李涛对此文亦有贡献

三联收购战硝烟
□ 本刊记者 张冰 陈茜/文

　　黄光裕在被调查其间，亦遭到竞争对手起诉。
　　2008年，黄光裕旗下公司通过两次拍卖，收购了三联商社股份有限公司（上海交易所代码：600898，下称三联商社）19.7％的股份，成为第一大股东。但这一收购一直遭到原大股东的抵制。
　　2008年2月14日第一次拍卖，黄光裕假手山东龙脊岛建设有限公司（下称龙脊岛建设），通过竞拍，获得山东三联集团有限责任公司（下称三联集团）持有的三联商社2700万股，成为该上市公司第一大股东（10.69％股权）。
　　当时黄光裕之所以捕捉到这一机会，盖因三联集团担保的中信银行济南分行贷款3900万元逾期未能偿清，中信银行济南分行申请将这2700万股票拍卖。最终龙脊岛建设以5.4亿元价格将其收入囊中。
　　3月4日一复牌，三联商社便公告国美电器间接控股，随即其股票连续涨停，价格从2月5日的8.80元一路上涨至3月12日的17.98元。市场人士认为，如果黄光裕在前期有所埋伏，获利应该不菲。
　　然而，这一充满瑕疵的恶意收购，前景堪虞。今年1月13日，三联商社公告称，三联集团诉国美电器等拍卖合同纠纷案，已于2009年1月8日被山东省高级人民法院依法受理，将于2月18日开庭审理。
　　根据起诉书，三联集团认为，龙脊岛建设竞拍价款来源于被告国美电器，是被告国美电器敌意收购原告上市公司的代言人，而这次拍卖行为存在诸多可疑之处，是一起恶意申请拍卖、串通竞拍、违法拍卖的敌意收购，违反了拍卖法、证券法、企业并购法规等的规定。
　　三联集团将拍卖涉及各方起诉至山东省高级人民法院，包括国美电器、济南国美电器有限公司、龙脊岛建设、山东永道投资有限公司、中信银行济南分行、山东齐鲁瑞丰拍卖有限公司（下称齐鲁瑞丰）等，要求判决上述股权拍卖无效，并判决上述被告连带赔偿损失5000万元，并保留其余巨额损失的索赔权利。
　　首先，三联集团提出，中信银行济南分行申请拍卖三联集团所持三联商社股票时，每股评估价为2.48元，如以清偿债务为目的，被告只需要大约申请拍卖1573万股即可。但是，被告却申请拍卖2700万股，导致了上市公司三联商社第一大股东的易主，上市公司被敌意收购。其次，三联集团认为被告齐鲁瑞丰的拍卖行为违反法律规定，应确认无效。
　　根据起诉书，被告刊登拍卖公告的时间为2008年2月2日，2月14日正式拍卖，而2月2日为当年春节前最后一个周六，2月14日为春节后上班的第二天，按照公司要求，保证金须于2月13日16时到账。
　　三联集团认为，留给参拍方的准备工作日只有2月4日、5日和春节后的2月13日三天时间，人为地造成竞拍人极大减少，直接导致不公平的结果，“拍卖时间的设计和安排，显示出被告恶意串通拍卖的重大嫌疑”。
　　三联集团选择此时起诉国美电器耐人寻味。在公告上述起诉案同时，三联商社同时公告称，公司第一大股东龙脊岛建设准备自行召开临时股东大会，改选董事会、监事会，其提交的名单中即包括五名国美电器高管。
　　龙脊岛建设称，其分别向三联商社董事会、监事会提交改选提案，要求召开临时股东大会，但三联商社董事会、监事会均未在规定期限内发出临时股东大会的通知，因此准备自行召开临时股东大会。
　　有关人士对《财经》记者表示，2008年11月28日证监会公布黄光裕旗下公司操纵三联商社股价后，三联集团就准备诉讼，但是牵扯的时间和精力比较多，文书起诉比较长，违法违规的内容比较多，三联商社找了很多专家和律师事务所来论证。但由于这一信息透露出来，国美获知后就准备坚持进入上市公司的董事会。“现在龙脊岛建设要打时间差，准备在2月18日开庭前造成既成事实。”
　　显然，双方股权争夺战未来还将持续。■