解禁潮前细淘金 基金抢筹创业板“十二五”概念股

　　大举布局“海洋工程”

　　上市公司三季报显示，“十二五”规划中的海洋工程装备产业受到基金经理的重视，创业板中的4只海洋工程类个股成为三季度基金增持的亮点。

　　主营船舶导航和海洋监控的海兰信在三季度被国内两大基金公司看中，该股第一大流通股东为华夏基金，通过在三季度增持18万股，华夏平稳增长基金报告期末持有海兰信160万股，第二大流通股股东易方达基金也增持该股至74万股。

　　主营海上工程设计、游艇等业务的上海佳豪更是遭到专户投资经理的“疯狂”买进。上海佳豪披露的三季度报告显示，招商基金旗下的5只专户“一对多”产品集体现身该股的前十大流通股东名单，上述“一对多”产品在三季度末合计持有上海佳豪超过150万股。

　　招商基金的旗下专户还重点布局了另一主营船舶业务创业板股票——太阳鸟，该股曾在今年10月中旬公告其获得国家海洋局的重大合同订单。而在其公布的三季度报告中，招商基金的两只专户“一对多”也合计购入33万股的太阳鸟；除了招商基金，银华旗下的基金也疯狂买入，银华核心价值、银华内需精选基金合计持有129万股的太阳鸟。

　　主营船舶机电设备的金龙机电也有不少基金经理参与。博时价值增长基金、博时价值增长二号基金分别为该股第一大、第二大流通股股东，合计持有金龙机电超过300万股。

　　社保基金“分道扬镳”

　　社保基金601组合可能是整个三季度最为看空创业板个股的社保组合，该社保组合二季度布局的创业板个股普遍遭其减持，减持的对象包括三维丝、福瑞股份、吉峰农机等，值得一提的是，上述遭601组合减持的个股普遍遭到基金的反向增持。以吉峰农机为例，汇添富旗下的两只基金均在三季度现身其中，合计持有54万股的吉峰农机。

　　显而易见的是，创业板的解禁引发了社保基金判断出现分歧，相对于社保601组合的谨慎策略，社保基金106组合三季度买入荃银高科18万股。社保基金109组合三季度购入了中能电气36万股，同期还增持海兰信17万股。此外，交银施罗德先锋、交银施罗德主题优选也在三季度现身该股股东榜单。社保基金603组合则布局了锂电池材料领域的当升科技，603组合持有该股20万股。

　　基金投资创业板分歧较大

　　值得一提的是，基金公司在参与创业板中逐步“拉帮结派”，阵营出现较大的差异。在基金公司投资创业板的活跃度方面，嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、交银施罗德等较为活跃，而博时、南方、大成、鹏华等基金公司相对谨慎，后四家基金公司旗下产品较少的参与了金龙机电、三维丝、合康变频等创业板股票。

　　以较活跃的交银施罗德基金为例，其三季度集中布局了信息技术领域的天源迪科，旗下交银施罗德先锋股票、交银施罗德蓝筹股票、交银施罗德精选股票等5只基金三季度大量买进天源迪科，其中交银施罗德先锋股票基金持有121万股，与交银施罗德基金公司存在关联关系的QFII“施罗德中国股票基金”也同期介入该股，持有天源迪科亦超过70万股。

　　对于即将到来的解禁潮，基金经理各持己见。汇添富旗下基金经理在三季报中称，“一批商业模式清晰、竞争优势突出、市场容量广阔且代表了中国经济未来发展方向的公司，如果随着创业板出现板块性下挫，将提供诱人的投资机会。”不过，博时基金方面，甚至是主打成长股的博士创业基金的基金经理都认为目前创业板风险大于机遇。该基金经理在三季报中表示，“对于创业板和大部分中小板股票，由于短期估值偏高，我们选择了等待。”

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　　莫怕创业板解禁 个股大有机会

　　昨日A股市场出现了屡攻3000点却最终未能如愿的走势，说明市场疲软态势有所显现。但需要注意的是，昨日个股行情依然火爆，创业板、资源股等个股更是出现了较为抢眼的表现。

　　那么，究竟该如何看待这一信息？

　　指标股暂歇火

　　昨日A股市场的走势其实完全在市场情理之中。因为本轮行情的涨升催化剂是美元持续贬值所带来的流动性泛滥预期，但近期美元渐有筑底反弹的态势，故主流资金不敢轻举妄动，银行股、券商股、煤炭股、有色金属股等主流品种也就自然难以出现板块式的大幅走高态势。

　　既如此，上证指数也就如同缺钙一样，走势松软下来。

　　但是，需要注意到，前期介入的新增资金在尝到了股票大涨的甜头之后，显然难以在短期内干净地、彻底地、完全地撤出市场。昨日盘中就有迹象显示，剩余资金开始围绕符合市场舆论氛围的投资主线——譬如舆论关注的中国正在争夺自主定价权的资源品种，像广晟有色 、包钢稀土等稀土股，展开新的投资。在此带动下，钨矿、荧矿等具有我国优势的品种也迅速得到其他资金的共鸣，出现在涨幅榜前列。

　　与此同时，多头资金还在打造热点的又一投资主线——小盘高成长主线。显见的是，随着三季度报表的陆续披露，以创业板等为代表的小盘股的高成长前景日渐得到市场认可。体现在昨日盘面中，就是新大新材等小盘成长股出现在涨幅榜前列。

　　个股大有机会

　　由此可见，虽然目前大盘的指数受到美元筑底反弹等因素的制约，难以迅速出现新的主升浪行情。但是，由于成交量的活跃以及新的行业政策不断出现，大盘有望形成指数无为，个股却有为的态势。

　　也就是说，大盘行情格局可能较前期有着较大的变化。前期是指数涨，主流品种跟着涨，小盘股等非主流品种出现郁郁寡欢的走势。而目前，则很可能是指数横盘震荡但个股行情非常活跃的行情。笔者认为，接下来不仅仅是题材股会反复逞强，而且符合产业发展趋势的小盘股也会持续走高，并成为A股市场一道靓丽的风景线。

　　既如此，接下来投资者可能并不需要过分纠结于市场指数的运行，而是把握A股市场是否具有可操作性的机会。事实上，近期A股市场的操作性机会很是明显，比如说前文提及的中国特色资源优势的品种，再比如说以创业板为代表的小盘高成长主线。

　　创业板或逞强

　　当然，目前也有业内人士担忧，在创业板的一周年到来之际，持续的限售股浪潮是否将重创创业板、乃至影响到整个小盘股？对此，笔者认为没有必要过分悲观。

　　一是因为目前A股市场虽然不能说是牛市氛围，但至少是强势氛围。比如说，昨日虽然指数不振，但沪深两市依然有27家个股达到10%涨幅限制。这就说明多头仍有着旺盛的斗志。只不过，斗志是体现在小盘股、题材股身上，而不是指标股身上而已。所以，市场有能力承接更多的创业板限售股的解禁。

　　二是历史也表明限售股解禁从来不是A股市场中期运行趋势的决定性、关键性要素。自2005年股改以来，A股市场就一直面临着解禁压力，但照样出现了1倍、2倍甚至10倍以上股价升幅的牛股。所以，没有必要担心创业板的限售股解禁。

　　三是因为创业板的大多数个股符合国家产业政策导向，且部分公司三季度业绩持续飙升，既如此，高成长可以化解短线高估值的压力，也可以吸引更多的资金涌入到创业板。

　　如此来看，创业板并不会成为周五A股市场的压力，相反，由于利淡消息的出尽，反而有望成为沪深两市的兴奋点，从而推动着个股行情向纵深发展.(金百灵投资)