齐鲁证券：浙江医药给予“推荐”投资评级

来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/27 14:01:39

齐鲁证券：浙江医药给予“推荐”投资评级

www.eastmoney.com   2009-10-28 13:04     中国证券网 手机免费访问 eastmoney.cn  |  字体: 大 中 小  |  我有话说   查看评论(0)

  注：为提高实战参考价值，以上图片动态行情实时生成，便于观测该股最新表现。 查看该股行情    查看网友评论    该股更多资讯


　　1-9月营收同比小幅下降。2009 年1-9 月营业收入2.98亿元，同比下降5.05%。营业利润0.88亿元，同比下降6.65%，净利润0.73亿元，同比下降7.04%，归属母公司净利润0.73亿元，同比下降6.60%。实现每股收益1.63元，与前三季度同比均小幅下降。

　　三季度营收和净利润环比大幅增长。2009年三季度公司实现营收1.22亿元，环比增长19.96%，实现营业利润505.25百万元，环比增长98.60%，净利润为414.25百万元，环比增长92.16%;归属母公司所有者净利润414.61百万元，环比增加92.75%，其增长主要为VE销售需求拉动。

　　1-9月毛利率同比明显下降。今年1-9 月销售毛利率39.30%，比08三季度毛利率下滑6.42个百分点。三季度单季毛利率为51.58%，比二季度32.84%有所上升，原因为三季度VE价格大幅反弹导致毛利率提高。

　　停产检修有望促进VE价格上涨，但预计影响生产时间很短。公司10月10日发布停产公告，对部分设备进行例行检修，由于停产前做好充分准备，预计生产受影响时间不超过半月。作为生产VE龙头企业，此次停产将会刺激对市场VE价格，VE粉报价有望达到195-200元/kg。同时此次停产也将刺激VA小幅上扬。

　　投资建议：鉴于公司主营产品VE粉价格上涨，以及市场需求的回暖，预计2009——2011年的EPS分别为1.96元、2.33元和2.49元，复合增长率为8.31%;对应PE分别为16.71倍、14.08倍和13.16倍，公司具备积极的投资价值，给予“推荐”的投资评级。
齐鲁证券：浙江医药给予“推荐”投资评级 齐鲁证券：给予华鲁恒升“推荐”评级 平安证券:给予步步高(002251)"推荐"评级 华泰证券：华星化工给予“推荐”评级 昊华能源兴业证券首次给予"推荐"评级 12月14日机构给予20家公司"推荐"评级-搜狐证券 中投证券维持推荐的星湖科技投资评级 渤海证券：东华能源给予“买入”评级 瑞银证券：首次给予美的电器“买入”评级 方正证券:给予广电运通"增持"评级 兴业证券：中青旅（600138）推荐评级 16只医药龙头股投资价值评级（附表） 德邦证券：给予中国玻纤“买入”评级com2010年11月26日 齐鲁证券2011年投资策略报告会实录 有色金属行业龙头股投资价值评级一览表 - 和兴证券 招商证券2011年医药板块投资策略(公司部分) 齐鲁证券官方网站 齐鲁证券同花顺下载 齐鲁证券软件下载 齐鲁证券通达信下载 齐鲁证券吧 齐鲁证券谈股论金 湖北宜化（000422）维持“推荐”投资评级 湖北宜化（000422）维持“推荐”投资评级-[中财网]