哪只股明年业绩将增长15倍？

www.hexun.com 【2006.07.14 11:35】 网易财经
【作者：证券导刊】
哪只股明年业绩将增长15倍？
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光大证券：G渝三峡：07年后业绩将爆发式增长
渝三峡作为股权分置改革的一部分，公司获得了三峡英力80%的股权。三峡英力拥有用天然气生产氢氰酸以及氢氰酸下游衍生品的技术。
目前紫光英力在河北涿州中试基地的羟基乙睛制甘氨酸从4000吨扩产到6000 ~8000吨进展顺利，还有少部分工艺在继续完善中。预计随着该工艺的日趋完善，渝三峡在重庆长寿化工园区的三峡英力项目07年顺利开工应该没有问题。渝三峡将成为第一家天然气氢氰酸法制甘氨酸的公司。而且公司所在地重庆的天然气资源非常丰富，公司拥有稳定的原料供应。三峡英力项目07年一季度投产后，业绩将爆发式增长，成为发展前景广阔的精细化工公司。另外渝三峡将享受多项优惠政策，这些资金均进入资本公积金，资金有利于公司推进重庆长寿化工园区的项目的建设，也为后期的高分配打下了基础。
预计06年每股收益0.02元，07年将达0.31元，08年为0.55元。氢氰酸下游化工行业发展前景广阔，公司未来的选择较多，将成为拥有氢氰酸核心技术的精细化工公司，维持“优势－1”评级，建议买入。
平安证券：有色金属：资源类公司股价仍被低估
06年以来，以铜为首的LME主要金属价格以出人意料的方式加速上扬，各金属品种在5月上旬分别创下此轮周期的新高。然而，5月12日开始，大量的基金获利清算开始打压价格。近期涨幅回落幅度最高达到39%，目前仍较05年底上涨了约46%。
在美元长期趋弱和全球流动性过剩未变的背景下，未来大宗金属商品与黄金价格中所体现的金融属性仍将与商品属性共同主导价格，但不同品种的差异化商品属性将决定未来金属价格走势出现分化。在我国日趋规范的矿山资源管理体系下，未来矿山采矿权收购所需资金动辄上亿，很大程度上提高了行业的进入壁垒。依此，对现有资源类有色金属上市公司中由于历史原因通过行政手段无偿授予或者是低价转让获得的矿山资源采矿权进行了重新估值。单独就资源类有色金属上市公司所拥有的矿山资源进行了单独估值。结果表明：各资源类公司目前的股价仍被低估，仍有较大的上升空间。
给予重点公司G铜都、G锡业、G宏达、G厦钨、兰州铝业、G江铜、G中黄金、G鲁黄金、G关铝、G南山、G稀土“推荐”的投资评级；给予G中色“强烈推荐”的投资评级。
中金公司：福耀玻璃：目标价格应在9.6元左右
福耀玻璃主营生产汽车玻璃、装饰玻璃和其它工业技术玻璃及玻璃安装，售后服务。生产及销售玻璃塑胶包边总成、塑料、橡胶制品。
浮法玻璃价格于二季度回升，预期价格底部已经出现，未来盈利将有所改善，公司浮法玻璃业务将由今年一季度的大幅亏损状态转为盈利。得益于国内汽车销售的强劲增长，公司上半年国内OEM销售量增长预计超过40%，同时公司维修玻璃出口稳定增长，OEM出口增长潜力较大。今明两年的投资项目包括广东、北京汽车玻璃基地和海南2条优质浮法线建设，这些项目07年下半年建成后将使公司汽车玻璃基地布局更加合理，同时提供稳定充足的原料供应，提升后续发展空间。
预计公司二季度盈利将出现大幅增长，上半年每股收益0.28元，同比增长36%。将公司06-07年每股收益上调至0.60元，0.75元。调整后的目标价格为9.60元，给予“推荐”评级。
银河证券：G八一：跌破净资产 价值明显被低估
G八一目前的净资产是每股3.97元，可是目前公司股票的价格却是2.96元左右，市净率仅为0.74倍。目前国际市场钢铁类股票市净率平均值为2.58，G八一股票0.74的市净率说明了公司股票价格被严重低估。
对于钢铁行业来说，无论在行业景气顶峰还是景气下降阶段，钢铁企业的净资产是稳定的，而且，钢铁行业是传统成熟的行业，资产质量相对安全，不会出现资产价值因技术进步而出现迅速贬值的现象，也就是说，钢铁行业的净资产是钢铁企业价值的底线。G八一股的股价跌破净资产，说明该只股票价格明显被低估。从今年国内钢铁价格的走势来看，第二季度钢铁价格水平明显高于第一季度价格水平，预计公司第二季度业绩扭亏为赢，业绩在1毛钱左右，这对该公司的股票来说应该影响很大。
宝钢集团已经与八一钢铁集团在集团层面达成战略合作协议，近期宝钢又为G八一的第一大流通股股东，有很大的重组并购题材。购并整合给G八一带来很好的投资机会，公司价值会得到提升，在股票市场的表现就是公司股票价格的上扬。
国金证券：桂柳工A：上半年业绩预增50%以上
桂柳工A发布上半年业绩预增50%以上公告，按05年上半年公司净利润128
百万元和EPS0.27元计，06年上半年公司净利润超过190百万元，EPS超过0.40元。
利润的增长来自销量的上升和成本的下降，估计公司上半年工程机械产品销量超过11,000台，同比增长约15%；而中厚板材价格同比下降15%左右，导致装载机毛利率的提高。通过采取延长产品关键部件保修期等措施，公司成功抵御了竞争对手的冲击，装载机的市场占有率恢复至原有水平，保持行业领先。目前公司装载机的十一五技改项目已启动，公司将投入上亿元提高关键主件的加工水平，解决产品质量瓶颈，以保证企业的长远发展。同时除了挖掘机产品，公司也计划加快在叉车领域的发展。
宏观调控对装载机行业的影响较小，同时公司采取稳健的策略逐步实现产品多元化，也有利于化解周期性风险。因此依然看好公司的竞争力。公司值得长期投资。
广发证券：成发科技：中期净利润同比增长50%
成发科技公告预计2006年中期净利润同比增长50％以上，根据2005年中期1451万元净利润测算，今年中期净利润应在2176万元以上，相应EPS在0.155元之上。
分析师认为，公司利润大幅增长的主要原因是公司主营业务产品外贸航空发动机及燃气轮机零部件销售保持了快速增长，经营规模增加，公司经营质量进一步提高所致。按照公司的发展战略，外贸航空产品是主要发展方向，目前为GE航空公司和RR公司加工航空发动机零件，公司期望能在未来接单部件产品。在外贸航空领域，国内主要竞争对手是航空一集团和二集团的企业，由于公司对质量非常重视，质量控制体系比较完备，因此具有一定的比较优势。预计外贸航空产品将成为公司未来几年主营业务增长的主要因素。
公司目前处于股改过程中；通过注销部分股份，减少了股本，可以提高公司未来的每股收益、净资产收益率等指标；另一方面，非流通股购买资产加送股的股权分置改革方案，也体现了大股东对公司未来发展负责的态度。给予股改后目标价9.8元，维持“持有”评级
海通证券：新和成：新产品达产在即，增长可期
新和成（002001）主要产品量增价跌。VE市场价格基本稳定，今年的销售将达到1.1万吨，实现销售收入6亿元；VA产能从3500吨扩大到5000吨，扩产后遇到一定问题，今年下半年将稳定生产。由于浙江医药的VA产品开始接受询价和出货，去年四季度开始VA价格下降了将近5％，预计全年的销售收入4亿元。
虾青素预计今年三季度将稳定生产，全年预计销售100吨，实现收入达到1亿元，未来将实现年销售4～5亿元。该产品除公司外只有巴斯夫和帝斯曼在大量生产，毛利率将维持在较高的水平，有望成为公司利润快速增长的动力源泉。β-胸苷下半年订单已饱和，预计3季度将达产，达产后每月出货20吨，年内销售收入达到1亿元，06年销售收入将达到3亿元。
分析师认为，新产品销售将推动公司业绩增长，预计06年销售收入将达到16亿元左右。预计公司06、07年每股收益可以达到0.30和0.37元。利用DCF估值模型和相对估值法进行估值，公司的合理价位在6.5～6.9元，高出目前股价10～15％，因此给予“增持”的投资评级。
中信证券：中材国际：合理目标价格在28元左右
中材国际是水泥工程施工领域国内市场的寡头垄断者和海外市场的新锐，凭借综合优势公司全球市场份额期待“坐三望一”。
公司收购天津院后各项业务的国内市场占有率将分别提升至：总承包业务90％、设计业务90％、设备制造业务40％、安装业务90％，全球市场综合占有率23％，位居国际同行第三。凭借公司拥有的成本和一体化运作优势，公司在国内外市场的占有率将进一步提升，尤其是海外市场。一旦启动股权激励计划将激发管理层的积极性和提升对二级市场股价的关注度。目前收购前的天津院内部资产清理含天津院增持中天仕名35％股权已完成，由于收购后续程序仍较为繁琐，因此公司方面将在股改后于三季度加快推进天津院的收购。目前公司尚未实施的合同总额近170亿元，其中80％来自海外，因此海外业务将成为未来2-3年公司业绩的主要来源和增长点。
维持06、07年EPS0.88、1.20元的预测。基于公司具有更高的成长性，以07年23倍PE给公司估值，得出目标价28元，维持“买入”评级。
国元证券：G金发：快速成长的改性塑料业龙头
G金发拥有包括阻燃树脂、增强增韧树脂、塑料合金、功能色母和降解塑料5大系列60多个产品2000多种牌号的改性塑料产品，广泛应用于汽车、家电、农业、建筑、电子电气、轻工及军工等行业。
随着家电、汽车等行业的发展，预计改性塑料行业的市场容量未来几年仍将保持15%左右的增长速度。从生产规模来看：公司是全球改性塑料行业产品覆盖种类最为齐全的企业之一，也是目前国内规模最大、产品最齐全的改性塑料生产企业；从研发力量来看：该公司拥有一支由100多名博士、硕士和专家组成的研发团队，公司董事长袁志敏先生以及副董事长宋子明先生均有深厚的研究背景。此外，和国外厂商相比较，由于该公司产品主要定位于中低端，而国外企业大多定位于高端，因此形成一定的错位销售。目前该公司基本维持在10-13%的低毛利率政策，也将相当一部分竞争者阻挡在行业外。
预计06-07年每股收益分别为0.70元和0.89元。鉴于该公司业绩的持续成长性，对其投资建议为推荐。
申银万国：G三一：有望实现五年左右持续增长
G三一公告：预计2006年上半年净利润增长50%以上。去年同期公司净利润1.58亿元，每股收益0.33元。公司获悉，三一集团正准备向相关国资委、监管部门递交加强与徐工机械合作的报告。
分析师高新宇表示，公司主导产品混凝土泵车继续保持50%以上的市场份额，月度销售突破110台，创历史最好水平，推动公司业绩增长。预计06、07年国内工程量增长继续推动工程机械行业约20%左右的速度增长；履带起重机、路面机械等新产品逐步批量、欧美、印度等出口市场启动将成为公司业绩增长的另外两个重要推动力。预期三一重工有望实现五年左右的持续增长。三一重工有望成为三一集团工程机械板块的平台，主导产品将进一步覆盖桩工机械、挖掘机等主要工程机械门类，逐步成为国内最具竞争力的工程机械制造商。另外，如果集团参与徐工的改制能够取得进展，三一重工也将间接受益。
高新宇小幅调高06-08年业绩至0.85、1.0、1.2元，对应PE为18、15、12倍，维持“增持”评级。