神马文学网投资札记【139】2010年投资总结
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/29 19:47:52
投资札记【139】2010年投资总结(2010-12-06 17:37:11)
2010投资总结
因为个人基金有一伙伴单位分集资房一套,需要分红资金，因此今年结算由往年的12月25日的圣诞节提前至12月6日。
截至2010.12.6日，今年佐罗私人基金盈利32.33%，这一年成绩的取得我十分满意，首先它大大超过了佐罗年复利15%的目标，其次满意的不是数字上的进展，而是思想上深入和对于投资理论研究上的更加明澈清晰。
因为这一业绩是佐罗这一年来强调苛刻、保守、简单的基础上取得的，是大部分时间仓位在80%左右上取得的，对于资金管理的深入研究，达到逐步成熟之后，随着资金规模的不断扩大，经过这一年的实践总结，可以说到了资本管理科学化扬帆起航的时候了。
今年华北制药、贵州茅台、中材国际都相应地在5-7月份加了仓，是他们下半年良好的表现给我们增加了收益，这一份收益使我们更加坚定认识确定性成长的重要性。最值得一提的中材国际，他被评为这两年我手里企业的中跑冠军，代替了以往贵州茅台的荣耀地位，就三季报来看，600970中材国际以33.45%的净资产收益率、1.24元的业绩、19.72倍的市盈率、200多亿的总市值来评判，目前股价也仍旧显得那么便宜，虽然我们利润丰厚。
华北制药的确有些潜质，今年有所展现，但佐罗是以一个长期转型后浴火重生来看待的，因此未来还有很漫长的路要走！
巨星科技是我们今年的新朋友，之所以短时间就热恋上了，的确因为当时买进的位置感觉价值性价比太理想了。由于未来人民币处于长期升值的过程，企业主要市场在国外，内销的市场打开也不是很容易的事情，因此未来企业成长之路也可能比较艰辛波折，持有时候注意一下以上风险！
今年主要值得深刻检讨的对于超大ETF和几个大盘股的操作，认为安全时期可以对冲一下成长股的暂时性高估值和急速上涨的风险，但是这种操作并不是我擅长的内容，虽然除了超大ETF外，几个大盘股都获利减仓了，但由于这种对冲思维的酝酿时间减少了我对企业深刻内涵挖掘的时间份量，思想上将简单的资金管理事情弄得稍稍复杂了一些，这点以后研究改正！
今年比较得意的篇章就是对于债券基金把握的比较得体，对这部分稳定收益品种操作管理今后还要加强研究。
明年任务，继续坚持自己的优质企业跟踪观察，下半年有望和好朋友成立自己的合伙企业，去逐步地为我们共同理想的实现而奋斗。
私人基金历史业绩：
06、07年约： +387%
08年约：
09年约：
10年约：
目前持股（ETF）前五:贵州茅台、华北制药、中材国际、巨星科技，（汇利B），超大ETF
股票及ETF仓位：73%，债券基金仓位：16%
以上历史业绩说明的只是历史，未来将以我们无法预料的崭新方式继续逐步延伸投资故事，是生动还是乏味，是充满激情还是酸楚？
佐罗不去预测，继续坚持自己的风格，完善自己独特的价值投资之路！