中央农村工作会议召开在即 两板块将迎来催化剂

　　发自《投资快报》

　　记者 张厚培

　　近期持续活跃的水利、农业两大板块，有望“锦上添花”。记者从知情人士处获悉，备受关注中央农村工作会议将于明天召开；会议将确定2011年中央农村工作的目标和任务，并明确在原有的基础上，重点加大对发展现代农业、农业水利设施等方面的支持与投入。券商分析师表示，随着中央农村工作会议的召开，以及对2011年中央“一号文件”的预期，农业及水利二大板块有望继续“领跑”大市。

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　　二板块将迎来“催化剂”

　　备受市场关注的的中央农村工作会议，将于本周召开。记者从知情人士处获悉，中央农村工作会议将于明天召开；会议将确定2011年中央农村工作的目标和任务，并明确在原有的基础上，重点加大对农产品的有效供给、对农业水利设施等方面的支持与投入。

　　资料显示，在2004年至2010年间，中央“一号文件”连续7年聚焦“三农”问题。据消息人士透露，2011年“一号文件”，主题在聚焦“三农”问题的同时，更加具体明确对水利设施的投入等。

　　爱建证券认为，推进发展现代农业,确保农产品有效供给是2011年中央经济工作六大任务之一,被列在第二位。兴修农田水利设施,发展现代农业,确保农产品有效供给将成为2011年中央农村工作和2011年中央一号文件的主要内容。

　　国海证券分析师孙霞表示，前期召开的中央经济工作会议已将“推进现代农业、确保农产品有效供给”列为2011年的六大任务之一。未来国家对农业的支持政策将持续，目前阶段，对农业的支持除了保障水利基础设施建设外，重点支持政策还将落实在整个农业产业链上。

　　分析人士认为，不管是即将召开的中央农村工作会议，还是明年的中央“一号文件”，从目前来情况看，受影响最大的无异会是农业及水利二大板块，预计此两板块会在相关“催化剂”的助推之下领跑市场。

　　农业板块：“民以食为天”

　　“民以食为天”，而农业的发展则是“食”的保证，其重要性不言而喻。特别是随着城镇化率提高和收入提高对农产品的需求不断增长，相对有限耕土和农村从业人口不断减少，决定农产品总供给增长不大。而联合国粮农组织（FAO）认为，世界粮食受恶劣天气等影响，全球产量增长有限，发展中国家消费不断增加使得全球粮食供应比较紧张，FAO的食品价格指数最近六年（2004-2010年）年均上涨14%。因此，政策对农业发展的支持力度持续加强将是必须的。

　　而从近两三年农业股的表现来看，市场存在着“农产品涨价-上市公司受益-股价上涨”的投资趋向。由于目前通胀势头仍在延续，农产品价格整体仍将持续上涨，并对农业股产生刺激。中金公司认为， “十二五”规划强调国富向民富转变，必然带来雇工成本上扬和居民消费结构升级趋势，这会使得农产品价格中枢持续上行，从而带来农业板块长期投资机会。

　　二级市场上，上周以来农业板块个股表现普遍强于大市，其中种业股更是领跑在前，隆平高科(000998,股吧)（000998）上周大涨20.34%，登海种业(002041,股吧)（002041）周涨幅达9.18%，丰乐种业(000713,股吧)（000713）上周大涨逾8%，而同期上证综指的涨幅不过1.85%。对此，渤海证券表示，近期中央经济工作会议中把确保农产品有效供给放在明年主要任务的第二位，这给板块个股提供利多因素。

　　“虽然目前多数农业股的动态市盈率偏高,但农业股今年的跨年度投资机会已经来临,投资者可以逢低吸纳优质农业股。”业内人告诉记者，不仅是中央农村工作会议及中央“一号文件”，临近春节,农产品消费旺季估计对农业股也会构成支撑。

　　个股方面，中金公司表示，回顾近十五年农业政策与过去七年的一号文件，预计明年一号文件仍会聚焦“三农”问题，政策重点转向以保障农产品生产与供应为目标的农业现代化建设，具体反映在要以现代科学技术改造农业和以现代经营方式推进农业，受益于该政策导向的个股：登海种业、隆平高科、丰乐种业、敦煌种业（600354）、荃银高科(300087,股吧)（300087）、大北农(002385,股吧)（002385）、万向德农（600371）、吉峰农机(300022,股吧)（300022）、圣农发展(002299,股吧)（002299）、新希望（000876）、正邦科技(002157,股吧)（002157）、雏鹰农牧(002477,股吧)（002477）等。

　　水利板块：大投入提振水利行业景气度

　　水利行业是一个政府主导投资的行业，行业的发展与国家对水利建设的重视程度和投资规模有关。在12月12日结束的中央经济工作会议中，中央明确提出“要着力加强农村基础设施建设，加大对农村水利、电网和危房改造、环境整治投入力度，继续推进农村公路、沼气建设；把水利作为农村基础设施建设的重点，多方筹集资金，切实增加投入。”

　　对此，东方证券策略分析师王明旭表示，这一表述是对年初1号文件中关于“突出抓好水利基础设施建设；国家固定资产投资要把水利建设放在重要位置”的提法以及强调拓宽水利建设投资渠道的进一步延续。预计在2011年的1号文件中，水利建设依然将是农业投资的重中之重。

　　中信建投认为，近年来水灾旱灾频繁，而水利投资建设长期滞后，已经引起了国家和各地方的关注。继高铁之后，下一轮快速增长的基建领域有望来自于水利投资建设。规划未来将重点解决西南地区工程性缺水，西北地区资源性缺水。“十二五”其间将迎来水利的黄金期，投资额有望近万亿元。

　　其实，目前极端气候频频发生，不是大旱就是大涝，为了减少极端气候对农业的影响，未来政府极有可能加大对水利设施的投资。而农村水利等基础设施建设的落后带来的后果也促使水利工程建设进入一个新的高潮。

　　国信证券分析师周炳林表示，从行业走势反映出的市场预期来看，农业的政策支持预期充分，而水利建设并不充分。然而水利在保障农产品按照既定目标增产、特别是保持农产品产量稳定上，却是最重要的、也将是力度最大的。在通胀压力不断加大的情况，预计未来水利投资将实现翻倍增长，2011年达到4000-5000亿左右的规模，十年内总投资有望达到数万亿的规模。

　　而从近期市场水利板块个股的资金流向情况来看，投资者又开始将目光关注行业景气出现重大变化的水利板块上，粤水电（002060）上周大涨12.98%；安徽水利（600502）上周大涨10.66%；钱江水利（600283）大涨逾7%。水利板块开始受追捧从这些个股的走势上就可见一斑。

　　业内人士指出，随着国家对水利建设投入的增加，未来水利工程的大投资的建设周期来临，水利板块将迎来旺盛的行业景气度，从而铸就板块个股业绩进入持续稳定增长的上升通道。

　　个股方面，王明旭建议，重点关注最先受益的大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等。

　　发自《投资快报》