五部门联手严打内幕交易 将建立知情人登记制度

2010年11月19日07:12新京报杨华云我要评论(0)
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本报讯 （记者 杨华云）面对资本市场内幕交易打击和防控的严峻形势，中央五部门联手打击内幕交易。
16日，国务院办公厅转发证监会等五部门关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见，该意见主要涉及内幕交易信息保密和打击内幕交易两方面。
目前内幕交易更隐蔽复杂
五部门坦言，当前打击和防控资本市场内幕交易面临的形势较为严峻。一些案件参与主体复杂，交易方式多样，操作手段隐蔽，查处工作难度很大。随着股指期货的推出，内幕交易更具隐蔽性、复杂性。
对于内幕信息，该意见强调通过制度防控，抓紧制定涉及上市公司内幕信息的保密制度，该制度包括国家工作人员接触内幕信息管理办法，明确内幕信息范围、流转程序、保密措施和责任追究要求，并指定负责内幕信息管理的机构和人员。为落实内幕信息知情人的保密责任和义务，提出尽快建立内幕信息知情人登记制度，要求内幕信息知情人按规定实施登记。
积极探索实施有奖举报
此外，该意见还要求完善上市公司信息披露和停复牌等相关制度，督促上市公司等信息披露义务人严格依照法律法规，真实、准确、完整、及时地披露信息。将内幕交易防控工作纳入企业业绩考核评价体系。完善内幕交易行为认定和举证规则，积极探索内幕交易举报奖励制度。
对于打击内幕交易，该意见强调证券监督管理部门要切实负起监管责任，对涉嫌内幕交易的行为，要及时立案稽查，从快作出行政处罚；对涉嫌犯罪的，要移送司法机关依法追究刑事责任；对已立案稽查的上市公司，要暂停其再融资、并购重组等行政许可；对负有直接责任的中介机构及相关人员，要依法依规采取行政措施，暂停或取消其业务资格。
■ 措施
公安部 此前集中力量查办内幕交易重大案件，并与最高检联合印发了内幕交易刑事案件立案追诉标准。这一追诉标准确立使基金“老鼠仓”首次被追究刑责。
监察部、预防腐败局 推动落实《党员领导干部廉洁从政若干准则》，重点打击国家工作人员涉嫌内幕交易行为。
国资委 对国有控股上市公司重大股权转让的报批做出了先停牌、后沟通的程序性规定。
证监会 建立健全公司内控和信息披露制度，完善辖区监管责任制和股价异动监管联动机制，推动上市公司内幕信息知情人登记制度试点。本报记者 吴敏
■ 名词解释
【内幕交易】
指上市公司高管、控股股东、实际控制人和行政审批部门等知情人员，利用工作之便，在公司并购、业绩增长等重大信息公布前，泄露信息或者利用内幕信息买卖证券的行为。
【内幕信息】
指上市公司经营、财务、分配、投融资、并购重组、重要人事变动等对证券价格有重大影响但尚未正式公开的信息。
■ 反应
证监会：打击内幕交易将完善相关法律
证监会相关部门负责人表示，自今年下半年开展打击内幕交易专项工作以来，证监会集中立案查处了一批内幕交易案件。
据新华社报道，该负责人表示，2008年以来，证监会共调查内幕交易案件295起，占新增案件的45%。截至今年10月，证监会新增非正式调查100件，其中内幕交易74件；正式立案88件，其中内幕交易42件。
证监会指出，为打击内幕交易，将抓紧出台《上市公司监督管理条例》，推动完善相关法律，完善内幕交易行为认定和举证规则。此前证监会人士曾在全国两会上提议内幕交易举证倒置。
此次通知的转发，也意味着此前监管层一直倡议的内幕交易综合防控体系向前迈进一大步。在今年5月份，证监会、公安部等多部委曾集中对北京、上海、广州等地的地方政府、国资部门、公安部门、上市公司、交易所、基金公司等进行调研。本报记者 吴敏
■ 部分重大内幕交易案例
黄光裕内幕交易案
2007年黄光裕重组中关村，旗下北京鹏润投资涉嫌利用内幕信息交易。在黄光裕收购*ST三联时亦有内幕交易嫌疑。后黄光裕和中关村时任董事长许钟民均因内幕交易被定罪。
中山公用内幕交易案
2007年6月至10月，公用科技（现中山公用）累计涨幅371.09％，震幅442.19％。前不久，中山市长李启红因涉嫌经济犯罪被纪委调查，公司董事长谭庆中、总经理郑旭龄等人归案。
高淳陶瓷内幕交易案
去年4月21日，高淳陶瓷发布停牌公告称筹划重大重组，但前一天股价就大幅放量瞬间涨停，复牌后连续11个涨停。随后，南京市经委主任刘宝春因涉嫌高淳陶瓷股票内幕交易被拘，任职于南京证券工会办公室的刘妻因涉嫌内幕交易罪被刑拘。
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证监会五策并举 打防结合狠治内幕交易
2010年11月19日01:49上海证券报我要评论(1901)
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证监会有关负责人昨日表示，下一阶段将从完善制度、健全机制、改善环境、打防结合、监管协作等方面入手从严打击防范内幕交易行为，配和有关部门抓紧出台《上市公司监督管理条例》，全面推进上市公司内幕信息知情人登记制度，完善内幕交易行为认定和举证规则。
证监会有关负责人介绍，今年5月，证监会、公安部、监察部、国资委、预防腐败局、法制办联合启动上市公司规范运作专题小组内幕交易综合防控专题调研工作，对北京、上海、广州等地进行实地调研，并向132家上市公司及其控股股东发送了专题调查问卷。
调查表明，目前我国上市公司并购重组存在三种决策模式，即由上而下（控股股东或实际控制人决策，后通知上市公司，进行停牌）、自下而上（上市公司决策并停牌，后通知控股股东或实际控制人）、中间发起（集团决策，向上通知控股股东或实际控制人，向下通知上市公司，进行停牌），其中又以“由上而下”的方式最为“主流”。
“由此，上市公司在内幕信息的处理上存在一系列突出问题。”该负责人表示，一是决策链条长、涉及环节较多，导致内幕信息扩散严重，近期查处一个案件所涉及的内幕信息知情人达546人之众；二是决策主体对内幕信息的重视程度不够；三是对内幕交易的查处，尤其在取证、认定环节比较困难，执法部门对内幕交易形成的威慑力仍然不够；四是地方有关部门内幕信息制度安排的约束力尚未到位。
这位负责人分析，造成上述问题的主要原因在于内幕交易各参与方主观意识淡漠；制度不够健全，内幕信息处理与日常信息的处理没有区别，“特殊信息普通化”；内幕交易利益驱动力强，存在巨大的收益空间；成熟的股市文化尚未形成；内幕交易打击困难、违规成本相对较低。
该负责人透露，下一步证监会将从以下几方面入手，从严防范、打击内幕交易行为。
一是完善制度，加强针对内幕交易的法制化、制度化建设。推进相关法律制度的制定和完善，配合有关部门抓紧出台《上市公司监督管理条例》；推动改进和完善涉及证券期货犯罪的相关刑事司法制度，完善内幕交易行为认定和举证规则，积极探索内幕交易举报奖励制度；建立健全公司内控、信息披露、股票停复牌制度，督促上市公司完善内部审议程序，确保信息披露及时、准确、完整，防范利用内幕信息进行内幕交易。
二是健全机制，督促上市公司建立并实施上市公司内幕信息保密制度和内幕信息知情人登记制度，并定期检查实施情况，提高相关各方对内幕交易防范的意识。“证监会2008年开始着手建立上市公司内幕信息知情人登记制度以来，已有21家上市公司进行了有效实践，接下来将由试点转入全面推行阶段。”负责人称，随着下一步各地方有关部门内幕信息知情人登记制度的建立，将对内幕信息形成社会“全覆盖”。
三是改善环境，加强针对内幕交易的宣传教育力度，增强上市公司董事、监事和高管人员、证券从业人员等相关人员对内幕交易行为危害性的认识，提高抵制内幕交易的自觉性。
四是打防结合，加大依法打击力度，查办一批典型案件，进一步保持对内幕交易的高压态势。
五是监管协作，加强与各地区和相关部门的监管协作，不断提高上下联动、部门联动、地区联动的效果，提高依法打击和防控内幕交易的水平。
（⊙记者 马婧妤 ○）
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2010年11月18日18:59腾讯财经我要评论(100)
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皖通科技（002331）：6月3日，上证综指上涨0.04％，深证成指上涨0.68％，而皖通科技前三小时表现独立，尾盘则出现了大幅放量快速拉升至涨停。当日晚间公司公告涉及发行股份购买资产重大事项停牌。
建投能源（000600）：7月15日晚间公司公告16日起停牌讨论购买资产事宜。而当日波澜不惊的股价更是在尾盘突然异军突起瞬间大涨将近7％，安信证券北京北三环东路营业部大举买入2058.6万位居榜首，国泰君安深圳深南东路营业部也紧随其后大举买入836万之多，远远高于其他席位交易金额。
华联综超（600361）：7月19日晚间，公司公告拟筹划非公开发行事宜停牌5个交易日。而此前的19日，华联综超尾盘突然大幅放量拉升直接冲击涨停，最终小幅回落收涨4.19％。
赛马实业（600449）：7月21日晚间公司公告自22日起停牌筹划重大资产重组事项。而停牌前夕的21日股价即出现了极为强势的快速涨停后解板，收涨8.44％，停牌前四个交易日累计涨幅超过20％！
银河动力：2009年9月累计涨幅55.34％；09年初至公布资产重组预案，股价从2.08上涨至最高19.06！更值得玩味的是，公布资产置换预案前的9月中上旬股价持续强势上攻，涨幅超过50％，公司在连续两日涨幅偏离值超过20％后方才公布重大事项，但此后股价也基本见光。
天山纺织（000813）：自09年一季度至停牌前，股价持续单边震荡上扬累计涨幅超过141％，7月22日大幅放量强势涨停随即停牌重组。复牌后继续出现了连续无量涨停遭遇深交所特停核查。09年至今累计上涨接近400％！值得注意的是，市场普遍质疑停牌期间新进的第十大股东贺跃是怎么回事。
*ST琼花：09年8月18日，*ST琼花（002002）早盘延续前几日的弱势表现再次跌停。但午后开盘旋即大幅反攻，尾盘进一步强势上扬，两小时逆转近6％。当晚公告停牌重组，复牌公告国信地产借壳后涨幅高达164％！
航空动力（600893）：7月21日，继前两个交易日的持续大幅上攻以后，早盘市场出现了冲高回落，但航空动力却逆势放量大幅拉升，涨幅高达6.70％。午后公司公告停牌讨论重大事项。
航天动力（600343）：3月16日至7月13日停牌前，累计涨幅49.85％，换手率169.05％。同期上证综指下跌17.69％，航天军工板块跌幅13.60％。即便是4月中旬以来的市场大幅调整仍然未能影响股价的一路上攻，盘口显示出了极其明显的大资金快速进场迹象。
中国重工（601989）：停牌前三日内股价持续放量走高，5月5近涨停随即公告停牌重组。重组复牌公告称：在自查期间，涉及买卖中国重工股票自然人共计30人（其中13人已经获利，获利金额共计22413.8元；18人目前仍持有，合计持有中国重工575700股股份；3人买卖未获利且目前不持股）。
深物业A（000011）：6月21日，基本面乏善可陈的深物业持续放量震荡上扬并封于涨停，当日晚间公司发布公告称正筹划重大事项停牌。7月22日复牌公告称拟进行资产置换，股价开盘无量涨停。
友谊股份（600827）：7月16日，前两个多小时持续处于弱势窄幅震荡以后，尾盘一个多小时出现了大幅放量拉升冲击涨停，最终以上涨7.72％报收，当日晚间公司公告停牌重组。交易公开信息显示，当日一家机构专用席位买入4073万位居榜首。此间，零售业个股除南宁百货（600712）外普遍波澜不惊。
金马集团（000602）重组前大举介入：经查，中汇利远、华盛创威、汇丰、百利创建、物宝天华5 家公司的股东或实际控制人均为陈赞伟和倪娜，根据相关规定，前述5 家公司为一致行动人；瑞诺众益的股东及股权结构为：杨华军持股60％、陈燮阳持股40％，根据相关规定，陈燮阳与瑞诺众益为一致行动人。
高淳陶瓷：09年4月21日，高淳陶瓷发布停牌公告称筹划重大重组，但前一天股价就大幅放量瞬间涨停，复牌后更是连续11个涨停。随后，南京市经委主任刘宝春因涉嫌高淳陶瓷股票内幕交易被刑事拘留，任职于南京证券工会办公室的刘妻因涉嫌内幕交易、泄露内幕信息犯罪被刑事拘留。
中山公用（000685）：07年6月26日至07年10月22日期间，公用科技（现中山公用）累计涨幅371.09％，振幅442.19％。这期间也一举创造了资产重组概念股复牌最大涨幅，至今仍不曾被挑战。前不久，中山市长李启红因涉嫌经济犯罪被中央纪委调查，公司董事长谭庆中、总经理郑旭龄等人陆续归案。
鼎盛天工（600335）：4月15日—6月9日，期间跌幅7.67％，而同期上证指数跌幅18.39％，机械板块跌幅15.66％。值得玩味的是，5月下旬鼎盛天工出现了极其强势的V形反转，随后6月初便停牌重组。此外，公司重组预案似乎刻意回避了停牌前的前十大股东而选取09年年报的股东数据，究竟是何用意？
北京旅游（000802）：7月5日，上证指数下跌0.80％、深证成指下跌0.62％，而北京旅游尾盘最后一小时突然大幅放量逆市拉升，最高摸探至8.97％并以上涨6.32％报收，当日晚间公司即公告重大事项停牌！
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