关注通胀博弈下的板块轮动——自信人生两百年，会当击水三千里！——东方财富网博客

来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/29 16:41:03
关注通胀博弈下的板块轮动(2010-11-01 16:01:26)分类：股票

 

谈股论道：《时空交易》精选

   时间决定原理（五）：在交易的过程当中，时间大致可以分三段，交易之前的时间，交易中的时间，交易以后的时间。交易之前的时间是确定的，但是它已经过去了，交易之后的时间和本次交易没有任何关系，所以我们只需要关注和研究交易之中的时间问题。在我们所有的交易当中，都有一个时间尺度，在图表上反映出来就是时间坐标，我们就发现，市场行情是随着时间的推移而产生的价位波动。

　　如果没有时间，万物就是静止的，不生不灭，停在那里不动，但是因为有了时间以后，就有了一个发展变化的方向。可能趋于一个向上的生长，也可能趋于一个灭亡。--待续

　　

观点与操作：

1.关注通胀博弈下的板块轮动：通胀来了！而体现最为明显的是这些时很多和百姓生活相关的东西都涨了，按照一位朋友的调侃，现在似乎就差收荒货的还没涨价。通胀和股市密切相关，上一次国内的通胀始自2006年12月到2008年年中，历时差不多20个月。本段通胀可谓惊心动魄，CPI从不足2%一度攀升到8.7%，且长时间处于6%—8%的高通胀水准，最终被金融海啸卷破。而这次通胀伴随股市的是超级大牛市的主升段，所以所谓通胀无牛市的说法至少在国内股市不成立。

    以史为鉴！结合通胀背景下07年的大牛市，我们查阅了相关资料，通胀对于市场各版块的影响大致可以做出如下分析：

    第一阶段：资源品发威，，带动上游的资源和能源板块反弹。CPI的稳定也刺激了消费板块在弱市中的稳定。但很多资源行业的产能依旧是过剩的，因为整个产业链的需求端口尚未被打开。而对中国来说，打开需求的产业端口通常都是这三个：房地产、汽车和基建，每一轮都莫不如此。所以我们看到，2003年和2006年，房地产板块和有色金属、煤炭等板块一直是表现最好的板块。

   第二阶段：资源和能源板块常出现冲高回落，从而带动整个大盘的调整。但是房地产、汽车和基建的需求周期开始发酵，因而中游的建筑建材、化工、机械、农业等周期性行业表现不俗。这在2007年5·30之前的行情中表现非常明显。由于牛市确立，券商和参股券商股票在此阶段开始全面活跃。

   第三阶段：CPI加速，而中游重工业加速消化库存，尤其是钢铁和有色金属部门。此时，扩张性的货币和财政政策开始全面启动整个国民经济，因而消费、出口、轻工制造业等业表现出色。

  第四阶段：中游重工业经过库存消化，开始进入扩张阶段。这是整个通胀的高潮阶段，PPI重新走上前台，超过CPI，乐观的情绪鼓励着人们重新把新周期中的财富投入到虚拟资产之中，这反过来加强了资源、能源和金融行业的泡沫，并最终崩溃。

   从以上路线看，通胀背景下股市的板块轮动遵照着从资源-中游材料--中游重工业--下游消费--再回到资源和金融泡沫的路线。如果本次行情通胀背景确立的话，那么投资者可参照以上路线对于板块之间的轮动切换做出前瞻性分析。

    关于市场：看着要调整，结果一根长阳收复所有短期均线，市场就是如此“逗我玩”，强势特征极为明显，特别是资源股，我们上周认为这个方向调整压力是比较大的，结果今天最大做多动力就是来源于资源股，市场可猜不可测！作为投资者需要做的是不断修正已有策略达到适应趋势演变来实现盈利而已，就目前形态看，这一次多头要攻击去年4-19缺口了，大指数会有比较好的表现机会，建议投资者重点关注沪深300或者上证50中的滞涨品种，相对而言，这里面的收益确定性较高。板块角度09年上市的601军团和，造纸，参股券商概念。

2.周二关注：支撑位：3020点         压力位： 3090点

3.资金流向与AH溢价指数：超赢数据显示今日两市资金净流出9.67亿； 有色金属，钢铁，煤炭石油板块资金净流入居前，分别净流入4.47亿，3.11亿,2.74亿；银行，房地产，交通工具板块资金净流出居前，分别净流出7.69亿，7.44亿，2.14亿。截止16：00，AH溢价指数为101.49（中线安全区）

4.有板有眼：

**博弈方向：沪深300或上证50中选择，板块关注09年上市的601军团，造纸，参股券商，参股金融概念股；

**仓位建议：可盘中见调整加仓到7-8成；

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