神马文学网聚源数据研究所：主升浪告诉我们什么
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http://www.sina.com.cn 2006年08月22日 13:46聚源数据
聚源数据研究所 钟杰 黄翔 邓海
[摘要]：通过研究去年末以来1184只个股在各自主升浪期间的交易天数——运行时间，涨跌幅——股价空间中所表现出的特征与关系，我们发现：1、主升浪持续时间一般为4至5个交易周；2、主升浪运行时间与股价每日平均涨幅有着负相关关系；3、数据证明了主升浪对于投资者盈利的重要性。
05年12月以来，大盘走出一波强劲上升行情，由12月6日的1077.58点开始到今年7月5日的最高1757.47点，涨幅为63.09%，虽未能突破04年的高点，但从市场人气上讲，已经将牛市的激情引燃。面对激烈的行情与行情中的波折，如何在牛市中把握节奏，抓住行情中的主升浪，在最短时间内获得最大的投资收益是值得我们研究的课题。
聚源数据研究所在剔除ST股以及部分不具备主升浪统计特征的个股以后，为广大投资者统计了1184只A股在05年末以来各自主升浪行情中的相关特征，期望为大家在把握个股行情方面提供一些有用的参考。
1、主升浪一般持续4至5个交易周
数据显示，1184家公司中分别有210家公司主升浪持续交易日分布在16至20天之间，占公司总数的17.74%；而主升浪持续交易日在21至25天的有339家公司，占比为28.63%，两者合计占公司总数的46.37%，这表明近一半上市公司在这波行情中尽管整个行情持续时间长达数月，但其各自主升浪持续时间一般都仅仅在4至5个交易周之间，投资者若能抓住这4至5个交易周的行情，也就能在最短时间内获得最大收益。
表一 按交易日区间分布公司家数及其占比情况
交易日分布区间
10天及其以下
11至 15
16至 20
21至 25
25至 30
31至 40
40至 50
50以上
公司家数
120
153
210
339
96
135
84
47
公司家数占比 %
10.14%
12.92%
17.74%
28.63%
8.11%
11.40%
7.09%
3.97%
资料来源：聚源e财讯 聚源数据制表
同时通过计算得知，1184家公司在主升浪期间的交易天数平均为23.93天，并结合下图中主升浪在25个交易日之下的公司家数明显多于之上的公司家数这一情况，统计得到69.43%的公司行情主升浪时间不超过25个交易日。23.93天和69.43%两个数据再次表明即使是在大行情中，个股的主升浪持续时间也不会太长，一般均不超过4至5个交易周。这也侧面表明投资者若能准确把握住个股行情节奏，准确判断出主升浪是否来临，即能在并不长的主升浪时间内获得较大投资收益。
图一 按交易日区间分布公司家数及其占比情况
资料来源：聚源e财讯 聚源数据制图
2、行情长短与行情来势负相关，慢牛盘升与火箭发射
统计数据显示1184家公司主升浪期间交易天数与每日平均涨跌幅之间相关系数为-0.53，这表明个股行情持续的时间与行情力度之间呈现出较高的负相关关系。行情持续时间短则行情来势凶猛，多为火箭发射似的快速拉升，而行情持续时间较长则行情相对缓和，从主升浪交易日超过50天来看，平均每日涨跌幅仅仅为1.14%，走出的多为慢牛盘升走势。
表二 按交易日区间分布各区间每日平均涨跌幅情况
交易日分布区间
10及其以下
11至 15
16至 20
21至 25
25至 30
31至 40
40至 50
50 以上
平均每日涨跌幅 %
5.41
3.60
2.73
2.13
2.14
1.63
1.32
1.14
资料来源：聚源e财讯 聚源数据制表
在上表中我们看到，主升浪持续时间在10个交易日以下时，平均每天实现5.41%的单日涨幅，而5.41%的单日涨幅超过全部1184家公司在主升浪期间平均2.61%的每日涨幅的一倍之多，足可见其火箭发射的力度强劲，但尽管如此我们也应该注意到，这样的个股持续拉升的时间不会太长，一般也就是两个交易周左右的时间。
图二 按交易日区间分布各区间每日平均涨跌幅变化情况
资料来源：聚源e财讯 聚源数据制图
以上数据提醒我们，在面对不同类型的主升浪走势时，应该根据其各自的时空关系采取相应的策略。一般来说投资者在面对来势凶猛的快速拉升行情时，不要被短期巨大的收益冲昏头脑，心里应该有个底，那就是这样的行情持续时间有限，一旦出现卖出信号就应该坚决离场；而如果手中拿着慢牛盘升类型的个股则应该抵制住其它快速拉升股的诱惑，心里应该知道，慢牛来的慢但持续时间长，相对于换票追涨的风险，不如拿好手中的票持股待涨。
3、主升浪——最大的盈利的关键
为研究主升浪在行情中的重要性和地位，我们特意将1184家公司主升浪涨跌幅与06年上半年的涨跌幅做对比分析(考虑到7月份行情调整，取截止到6月份的数据更能说明主升浪行情的重要性)。从得到的数据来看有526家公司其主升浪期间的涨幅超过了06年上半年涨幅，占比为44.43%。这说明有将近一半数量的上市公司，投资者只要抓住其主升浪行情就已经可以获得极大的投资回报，并且这一回报将超越整个行情期间的涨幅。
表三 个股主升浪涨幅与06上半年涨幅关系统计
-
主升浪涨幅超 06 上半年涨幅
主升浪涨幅占 06 上半年涨幅 90% 以上
主升浪涨幅占 06 上半年涨幅 80% 至 90%
主升浪涨幅占 06 上半年涨幅 70% 至 80%
主升浪涨幅占 06 上半年涨幅 60% 至 70%
主升浪涨幅占 06 上半年涨幅 50% 至 60%
主升浪涨幅占 06 上半年涨幅 50% 以下
公司家数
526
113
137
141
95
92
80
公司家数占比 %
44.43
9.54
11.57
11.91
8.02
7.77
6.76
资料来源：聚源e财讯 聚源数据制表
同时我们进一步研究了剩余公司主升浪涨跌占06年上半年涨跌幅之间的比例关系发现，在658家主升浪涨幅小于06上半年涨幅的公司中有578家公司主升浪涨幅超过了06年整个上半年涨幅的50%，占到658家公司总数的87.84%。这意味着即使主升浪行情涨幅小于整个上半年，但几乎绝对数量的公司主升浪涨幅过半于上半年涨幅，这也再次证明了主升浪对于投资者投资盈利的重要性。
聚源数据研究所 钟杰 黄翔 邓海
[摘要]：通过研究去年末以来1184只个股在各自主升浪期间的交易天数——运行时间，涨跌幅——股价空间中所表现出的特征与关系，我们发现：1、主升浪持续时间一般为4至5个交易周；2、主升浪运行时间与股价每日平均涨幅有着负相关关系；3、数据证明了主升浪对于投资者盈利的重要性。
05年12月以来，大盘走出一波强劲上升行情，由12月6日的1077.58点开始到今年7月5日的最高1757.47点，涨幅为63.09%，虽未能突破04年的高点，但从市场人气上讲，已经将牛市的激情引燃。面对激烈的行情与行情中的波折，如何在牛市中把握节奏，抓住行情中的主升浪，在最短时间内获得最大的投资收益是值得我们研究的课题。
聚源数据研究所在剔除ST股以及部分不具备主升浪统计特征的个股以后，为广大投资者统计了1184只A股在05年末以来各自主升浪行情中的相关特征，期望为大家在把握个股行情方面提供一些有用的参考。
1、主升浪一般持续4至5个交易周
数据显示，1184家公司中分别有210家公司主升浪持续交易日分布在16至20天之间，占公司总数的17.74%；而主升浪持续交易日在21至25天的有339家公司，占比为28.63%，两者合计占公司总数的46.37%，这表明近一半上市公司在这波行情中尽管整个行情持续时间长达数月，但其各自主升浪持续时间一般都仅仅在4至5个交易周之间，投资者若能抓住这4至5个交易周的行情，也就能在最短时间内获得最大收益。
表一 按交易日区间分布公司家数及其占比情况
交易日分布区间
10天及其以下
11至 15
16至 20
21至 25
25至 30
31至 40
40至 50
50以上
公司家数
120
153
210
339
96
135
84
47
公司家数占比 %
10.14%
12.92%
17.74%
28.63%
8.11%
11.40%
7.09%
3.97%
资料来源：聚源e财讯 聚源数据制表
同时通过计算得知，1184家公司在主升浪期间的交易天数平均为23.93天，并结合下图中主升浪在25个交易日之下的公司家数明显多于之上的公司家数这一情况，统计得到69.43%的公司行情主升浪时间不超过25个交易日。23.93天和69.43%两个数据再次表明即使是在大行情中，个股的主升浪持续时间也不会太长，一般均不超过4至5个交易周。这也侧面表明投资者若能准确把握住个股行情节奏，准确判断出主升浪是否来临，即能在并不长的主升浪时间内获得较大投资收益。
图一 按交易日区间分布公司家数及其占比情况
资料来源：聚源e财讯 聚源数据制图
2、行情长短与行情来势负相关，慢牛盘升与火箭发射
统计数据显示1184家公司主升浪期间交易天数与每日平均涨跌幅之间相关系数为-0.53，这表明个股行情持续的时间与行情力度之间呈现出较高的负相关关系。行情持续时间短则行情来势凶猛，多为火箭发射似的快速拉升，而行情持续时间较长则行情相对缓和，从主升浪交易日超过50天来看，平均每日涨跌幅仅仅为1.14%，走出的多为慢牛盘升走势。
表二 按交易日区间分布各区间每日平均涨跌幅情况
交易日分布区间
10及其以下
11至 15
16至 20
21至 25
25至 30
31至 40
40至 50
50 以上
平均每日涨跌幅 %
5.41
3.60
2.73
2.13
2.14
1.63
1.32
1.14
资料来源：聚源e财讯 聚源数据制表
在上表中我们看到，主升浪持续时间在10个交易日以下时，平均每天实现5.41%的单日涨幅，而5.41%的单日涨幅超过全部1184家公司在主升浪期间平均2.61%的每日涨幅的一倍之多，足可见其火箭发射的力度强劲，但尽管如此我们也应该注意到，这样的个股持续拉升的时间不会太长，一般也就是两个交易周左右的时间。
图二 按交易日区间分布各区间每日平均涨跌幅变化情况
资料来源：聚源e财讯 聚源数据制图
以上数据提醒我们，在面对不同类型的主升浪走势时，应该根据其各自的时空关系采取相应的策略。一般来说投资者在面对来势凶猛的快速拉升行情时，不要被短期巨大的收益冲昏头脑，心里应该有个底，那就是这样的行情持续时间有限，一旦出现卖出信号就应该坚决离场；而如果手中拿着慢牛盘升类型的个股则应该抵制住其它快速拉升股的诱惑，心里应该知道，慢牛来的慢但持续时间长，相对于换票追涨的风险，不如拿好手中的票持股待涨。
3、主升浪——最大的盈利的关键
为研究主升浪在行情中的重要性和地位，我们特意将1184家公司主升浪涨跌幅与06年上半年的涨跌幅做对比分析(考虑到7月份行情调整，取截止到6月份的数据更能说明主升浪行情的重要性)。从得到的数据来看有526家公司其主升浪期间的涨幅超过了06年上半年涨幅，占比为44.43%。这说明有将近一半数量的上市公司，投资者只要抓住其主升浪行情就已经可以获得极大的投资回报，并且这一回报将超越整个行情期间的涨幅。
表三 个股主升浪涨幅与06上半年涨幅关系统计
-
主升浪涨幅超 06 上半年涨幅
主升浪涨幅占 06 上半年涨幅 90% 以上
主升浪涨幅占 06 上半年涨幅 80% 至 90%
主升浪涨幅占 06 上半年涨幅 70% 至 80%
主升浪涨幅占 06 上半年涨幅 60% 至 70%
主升浪涨幅占 06 上半年涨幅 50% 至 60%
主升浪涨幅占 06 上半年涨幅 50% 以下
公司家数
526
113
137
141
95
92
80
公司家数占比 %
44.43
9.54
11.57
11.91
8.02
7.77
6.76
资料来源：聚源e财讯 聚源数据制表
同时我们进一步研究了剩余公司主升浪涨跌占06年上半年涨跌幅之间的比例关系发现，在658家主升浪涨幅小于06上半年涨幅的公司中有578家公司主升浪涨幅超过了06年整个上半年涨幅的50%，占到658家公司总数的87.84%。这意味着即使主升浪行情涨幅小于整个上半年，但几乎绝对数量的公司主升浪涨幅过半于上半年涨幅，这也再次证明了主升浪对于投资者投资盈利的重要性。