资金涌入能源领域 警惕西北能源金融蕴藏风险

http://www.sina.com.cn 2007年07月31日 07:58经济参考报

 
石油井架在新疆准噶尔盆地钻探。(本报资料照片)记者近期在西北调查发现，以煤炭、石油、天然气和电力为主导的能源产业近年来在西北地区发展迅猛，已成为支柱产业，在这期间银行信贷资金大量进入能源领域，能源金融资金的集中度越来越高，银行信贷资金继房地产贷款、高校建设贷款后又出现了新的“垒大户”现象，能源金融潜在的风险正变得越来越大。
银行资金大量进入能源领域
记者在陕、甘、宁、青、新西北五省区调查发现，银行信贷资金目前已成为西北能源产业发展最重要的“血液”，能源企业同时也成为了银行最重要的客户，银行与能源之间已是“一损皆损，一荣俱荣”的关系。
以陕西省为例，“十五”期间，全省金融机构对能源产业的信贷投入由237亿元增加到了500亿元，年均增长22.19%，超过全省贷款平均增幅的6个百分点。大量激增的银行资金使能源企业成为陕西省银行最重的客户，到2005年，陕西省金融机构投向电力企业的贷款已占到中长期贷款的41.7%，投向大户能源企业的贷款占到45.1%。这种贷款集中度现在还在不断地加强。据工商银行( 5.55,-0.19,-3.31%)陕西分行透露，目前该行已审批贷款的总量中，能源产业占比为32%，而出具贷款承诺函和意向书的总额中，能源产业竟占到70%。
事实上，信贷资金已成为整个西北地区能源工业迅速崛起的主要推动力。据人民银行西安分行统计，“十五”期间西北五省区金融机构投向能源行业的贷款余额由2001年的641.47亿元增加到2005年的1307.98亿元，年均增长19.51%，高于同期金融机构各项贷款年均增速8.11个百分点。2005年西北五省区能源工业总投资达1083.96亿元，其中873.81亿元是来自金融机构的贷款，贷款占到能源投资总额的80.61%，银行信贷成为能源建设项目投资的主要资金来源。
能源金融潜在风险不可忽视
西北能源与金融之间，由于近年来能源产业较好的投资回报率，目前似乎是两者双赢的关系，但是当记者在调查中把关注能源金融的视野由短期延伸至长期，从扩大企业利润延伸至防范金融风险时却发现，目前我国能源金融已集聚了巨大的风险。
据人民银行西安分行行长刘贵生分析，较之其他工业项目，能源开发项目的投资建设周期相对较长，一般至少需要三至五年的时间，个别项目的投资建设周期甚至长达10年至20年。同时，能源工业又是一个较容易受到经济周期影响而发生波动的行业。从历史上看，我国银行业往往呈现出某一行业萧条时期谁也不敢“雪中送炭”，而景气时期大家又纷纷“锦上添花”的信贷趋同行为。目前信贷资金已在能源领域呈现出较高的行业和企业集中度，一旦整体经济运行出现周期性调整或相关产品供求关系发生变化，已经投入到这些行业和企业的信贷资金的安全性将很难得到保障。
目前一些地方能源金融的风险已逐渐显现，尤其是部分火力发电企业，由于近年来煤炭价格的不断上涨，使得这些企业的金融风险有可能提前出现。陕西省渭南市14家火力发电企业，到2005年时已有12家亏损，总亏损额高达3.85亿元，是上年亏损额的7.5倍。而这些火力发电企业资产负责率极高，对银行贷款又过度依赖。如该地区一家发电厂资产负债率高达115.11%，银行贷款占到其三期投资额的63%。从市场前景来看，火力发电企业的发展也十分堪忧，据记者了解，目前整个西北地区电量每年已出现多达300多亿千瓦小时的富余，很多火力发电厂发电利用小时逐年下降，对此金融机构应未雨绸缪早做准备。
银行应按经济规律办事
记者在采访时发现，西北不少银行现在已经意识到能源金融的风险，但是由于各方面的因素，尤其是政府这只“看得见的手”，使得银行很难按经济规律办事来有效规避风险。
目前能源产业对西北各省份的经济发展起着至关重要的作用，在地方GDP和地方财政上有着很大贡献。据记者了解，“十五”期间，西北五省区规模以上能源工业企业利税年均增长高达44%，已成为对地方财政贡献最大的特色产业。2005年，陕西、甘肃、宁夏、青海、新疆规模以上能源工业对地方财政的贡献率分别达到33%、19%、52%、80%和24%。要发展能源产业，资金是最重要的问题之一，西北很多地方政府在协调能源资金方面有着浓厚的兴趣。
据西北电监局公布的2006年西北区域电力监管报告透露，2006年西北各发电企业、电力公司效益都不是很好，不少企业还是亏损的，但是这并不妨碍电力企业获得大量的银行贷款。以陕西地方电力集团为例，去年该集团净资产报酬率为0.96%，全年利润总额仅有0.22亿元，而仅今年3月份，该集团就与陕西省六家银行达成了融资92.1亿元的意向，这些信贷资金一年的利息远远高于陕西地方电力集团全年的利润。事实上，这笔大规模的贷款，政府在背后起到了很大的推动作用。
宁夏大学经济管理学院副教授刘双苹说，我国银行资金“垒大户”的现象已多次出现， 房地产贷款是这样，高校建设贷款也是如此，现在又轮到能源产业的贷款。能源金融千万不要再走以前的老路，银行得从“以利润为核心”的自身利益出发，按客观经济规律办事。
人民银行西安分行行长刘贵生说，经粗略估算，仅陕、甘、宁、青四省区规划的“ 十一五”期间220个重大能源建设项目，就约需8700多亿元投资建设资金。若按能源建设中的信贷资金占总投资额40%的保守比例测算，这些重大能源建设项目约需3500多亿元信贷资金的支持，银行面临的压力和风险实在太大。
刘贵生建议，国家能否考虑从西北能源产业发展的实际出发，设立能源开发基金，发行中长期能源建设债券，以此积聚社会闲散资金，扩大对能源产业的投资，缓解和释放能源信贷投放过度集中的压力及其风险。