三种方法寻找中国股市大底

www.eastmoney.com   2008-09-21 11:07     证券市场红周刊 【字体:大中小】　【收藏】　【复制网址】　【打印】
目前广大投资者最关心的就是中国股市的大底在何方?尽管周四出了印花税单边征收、汇金入市等政策性利好，但我们相信，缘于市场自然力量的大底才是真正的底部，任何人都不可以忽视市场内在规律的威力!所以，我们将直接通过市场层面来分析判断--中国股市底在何方?
从最大跌幅看大底
回顾历史上中外股市的最大跌幅，我们以几个主要国家与地区的暴跌作为参考。
1，1929年美国股灾，美国股市道琼斯指数从1929年7月1日的343.45点到1932年8月1日的42.84点，跌幅87%。
2，2000年美国网络经济泡沫破灭，纳斯达克指数从2000年1月的3940点到2002年9月的1172点，跌幅70%。
3，日本1989年股市泡沫破灭，日经指数从1989年12月的38915点到2003年4月的7831点，经历了漫长的下跌，跌幅80%。
4，再看当年台湾地区股市，从2300点起步，第一波段涨到8870点，随后受欲开征资本利得税消息影响遭到打压，台湾股市暴跌到4873点。股市的暴跌使股民异常激愤，当地政府开始救市，台湾股市再次充斥泡沫，从4873点再次暴涨到12000点之上。台湾股市在1990年1月泡沫破裂，9个月内从顶点12495点下跌10000多点，回到泡沫起点2485点的水平，跌幅80%。
5，最后看大陆A股市场，历史上有过一次最大幅度的下跌，是从1993年2月的1558.95点到1994年7月的325.89点，跌幅79%。
通过上述最大跌幅对比，我们还发现，最大下跌幅度一般在70~87%之间，平均为79%。以6124点为顶点，79%跌幅后的指数为1286点，最乐观的下跌目标位置在1837点(下跌70%)。
从月线缺口看大底
在中国股市历史中，以上证指数为例，一直有一个很神秘的现象，就是只要月K线有缺口，则日后必补。历史上看，有几个重要的缺口可以给我们提供依据：
1，1997年2月~1997年3月，1040点~1043点的月线向上突破缺口，最高上涨到1510点后，历时7个月，在1997年9月份被回补(1025点)。
2，2000年1月~2000年2月，1547点~1583点的月线向上突破缺口，最高上涨到2245点后，历时21个月(7个月的3倍，同时也是神奇数字)，在2001年11月份被回补(1514点)。
3，2006年4月~2006年5月，1444点~1446点的月线向上突破缺口，最高上涨到6124点，从产生缺口至今已经是第29个月。如果急跌，则预计在本轮下跌后的第13个月，也就是2008年11月份可能回补上述缺口。如果下跌过程中有大的反弹发生，则会在缺口产生后的第34个月(神奇数字)或35个月(7个月的5倍)的时间窗口回补上述缺口，对应月份就是2009年2月或3月份。虽然时间上我们无法确定，但回补缺口是一种超大概率事件，一旦回补缺口，大盘将在1440点以下见底。
从大生命线看大底
任何国家的股市都有一个大的基础生命线，这条线很容易寻找，从月K线上、年K线上都可以画出一条中国股市长期支撑线。从股市最开始的最低起点开始，连接几个最重要的低点如325点、512点、998点，就可以得到中国股市最基础的原始支撑线，这个支撑线就是中国股市的生命线，大行情基本上都是依托这条原始支撑线而启动的。
目前看，2008年，这条中国股市的生命线位置在1200~1300点之间，2009年，这条生命线在1300~1400点之间。所以，要以此线为大盘真正见底或启动行情的标志，那么，大盘就要见1400点以下。
结论与提示
一，结论：综合上述三大方面分析，总体得出的结论是：大底位置在1220~1440点之间。
二，提示：
1，客观为王。需要特别提醒的是，上述分析完全以技术分析为主，如果政策面发生重大转变，行情也可能提前启动。而作为客观交易者，预测并不是交易的依据，一旦出现放量突破原有长期下降趋势的态势，就是比较安全的进场时机。
2，等待反弹。目前已经空仓、轻仓者短线可以在有严重超跌发生后适当做反弹。而对于重仓者，杀跌自然不是很好的选择。在1800点附近开始的反弹将是一次很好的、也将是再次探底前最后的减仓机会(如果是大B浪的反弹，则机会更加难得)。
3，等待大底。任何下跌都不可怕，可怕的是没有心理准备。我们预期在不远的将来，只要见到真正的缘于自然力量、客观规律的市场大底，必将又是遍地黄金，只是那时候要看你是否还有资格参与。(国诚投资 何岩)
下跌极限测试之二
从万能顶底公式看A股下跌目标位
交易市场是一个充斥着对金钱的贪婪，赤裸裸的生存竞争场所，在这种情况下，交易者们的许多决定经常受制于情绪状况，进一步研究，可以发现受情绪支配和影响的市场与圆周率л有关。
对于A股的调整时间和幅度，投资者要有充分的思想淮备。纳斯达克指数从2000年3月10日的高位5132.52点下跌至2002年10月10日的1108.49点，历时31个月。美国道琼斯指数从1930年5月到1932年11月，连续出现了6次暴跌。与股灾前相比，美国钢铁公司的股价由每股262美元跌至21(=262/4π)美元;通用汽车公司从92美元跌至7(=92/4π)美元;《纽约时报》工业指数从1929年9月19日的峰值469.49点一直跌到1932年的58点，直至1954年，道?琼斯指数才重新回到1929年的高点。由此可见，本轮行情若要调整结束，至少需要两年半的时间，首段调整有可能达到34个月甚至更长。
选取上证指数2008年5月6日的循环高点3786.02点，根据万能测底公式(1)式第二情形，取λ=2/3，则其下跌目标位为L2测=P(2/3)=3786.02譋XP(-8/9)=1566.48点
选取上证指数2008年7月10日的循环高点2952.04点，根据万能测底公式(1)式第二情形，取λ=2/3，则其下跌目标位为L2测2=2952.04譋XP(-8/9)=1213.62点
综上所述并参阅上证指数周线图，上证指数未来可能的中级底部区域大概在1200点附近才有可能较强有力地止跌。(广州大学 肖卿灿)