神马文学网细读“十二五”规划 基金掘金股市藏宝图
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/27 16:39:22
钒钛资源规划将出台 受益股一览
为落实国务院颁布的《钢铁产业调整和振兴规划》关于鼓励四川攀西、河北承德地区钒钛资源综合利用的要求，推进我国钒钛资源合理开发与利用，做好国家“十二五”《重点产业生产力布局和调整规划》的编制工作，国家发展改革委产业协调司于2010年10月11日在京组织召开《“十二五”钒钛资源利用产业基地规划》编制工作启动会。
会议提出，“十二五”期间我国钒钛资源的开发与利用应以满足国内经济发展需求为主，并遵循钒钛资源开发与伴生金属高效利用相结合，钒钛基地布局与淘汰钢铁落后产能相结合，发展钒钛高端产品与提升消费结构相结合，企业自主创新与产学研协同技术开发相结合，产业发展与生态环保建设相结合，资源储备与规范整顿现有矿区相结合的原则。会议要求，《规划》编制以制定准入标准、优化产业布局、延伸产业链、资源整合与配置、科研开发与攻关、提高市场竞争力为重点。会议强调，《规划》编制要与国民经济和社会发展“十二五”规划纲要及相关专项规划相衔接，与钢铁、有色、化工等相关产业及地方经济发展相协调，确保《规划》具有指导性。
众所周知，我国目前经济工作的重心是保增长、调结构。作为保增长的基础，调结构越来越受到管理层的重视。市场普遍预期我国将通过鼓励发展新兴产业来优化产业结构，这也是三季度新兴产业相关板块走强的原因。但是面对巨大的传统工业基数，加强改革，优化传统产业结构，通过现代化技术提升传统产业技术含量无疑将更有利于促进调结构，这也是本周十七届五中全会审议《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》的中心议题。因此，投资者对于资源股中尚未启动的钒钛股可重点关注。
*ST钒钛(000629)：作为钢铁央企整合的先行者，重组已完成，目前大股东攀钢正筹划和鞍钢的重组。公司是中国钒钛资源综合利用、国防军工配套服务的重要基地。所处的攀枝花地区蕴藏着丰富的钒钛磁铁矿资源，已探明的钒钛磁铁矿为100亿吨，占全国的20%；钒的储量为1570万吨，占全国钒资源储量的66.2%，占世界储量的11.6%。公司不但是国内高钒铁的唯一生产商和出口商，还拥有世界顶尖的钒氮合金生产技术。公司使用的铁矿石85%以上来自于攀枝花及周边地区，进口铁矿石比例较小。公司经历整合阵痛和行业低估之后业绩开始复苏，随时有望摘帽。
更令市场瞩目的是公司吸收合并攀渝钛业及长城股份时提供的现金选择权实施方案。该方案由首次现金选择权和第二次现金选择权组成。也就是说为了保证原有股东在弱势市场环境下选择换股，在公司重组时，鞍钢为2009年5月6日之前持有公司股权的股东提供了双重保障。2011年4月25日，无论*ST钒钛二级市场股价如何，同时持有股票和二次现金选择权的投资者都可以透过行使现金选择权来以10.55元的价格将股份卖给鞍钢。鞍钢集团为避免回购大量股份，很可能加快推进*ST钒钛的重组，市场预期*ST钒钛股价在明年4月超过现金选择权价格。存在无风险套利机会也是公司的股东中一直有多个信托和理财产品的原因。目前公司股价相对现金选择权价格折价20%，安全边际较高，值得重点关注。
宝钛股份(600456)：公司是我国最大的以钛为主导产品的稀有金属材料专业化生产、科研基地，产品广泛应用于航空航天、化工、石油、医药、海洋工程及高档日用消费品等领域，国内市场占有率在40%以上，其中高档钛材和军工钛材市场占有率高达80%以上。十二五期间我国钛行业需求将进入全新爆发式增长领域，公司作为国内钛材行业龙头，将充分受益。"十二五"期间，我国航空航天、船舰和海洋石油开采、甚至医疗和体育休闲等国民经济部门对钛的需求都将迎来新的发展时期。中国的大飞机项目、嫦娥工程、航空母舰和新一代战斗机、海洋工程、核电站计划等都将逐渐迎来对钛材需求爆发式增长时期。公司作为国内钛材行业龙头，理当充分受益。目前该股相对滞涨，可适当关注。
罗燕苹 世基投资