搭上新兴行业快车 稀土企业赶赴资本“盛宴”

导读

跻身新兴行业概念 稀土企业赶赴资本“盛宴”

率先入选矿产地国储试点 中国打响稀土资源保卫战

稀土行业设置规模门槛 两成产能将遭淘汰

国内稀土行业整合加速 近百家企业将整合至20家

行业整合初见成效 稀土板块迎接蜕变式发展机遇

工信部公布稀土行业准入条件初稿

稀土矿产地储备试点圈定包头

国家矿产地储备(煤炭和稀土资源储备)战略试点即将推出

投资机会：

稀土行业：驱动低碳经济的新动力 关注6股

涉足稀土加工和应用的上市公司

　　搭上新兴行业快车 稀土企业赶赴资本“盛宴”

　　稀土板块最近在资本市场上表现抢眼。从2月份内蒙古宣布对稀土收储开始，包钢稀土股价从21元起步一路上涨，最高至41元以上。在下游铁钕硼磁性材料方面，中科三环从2月份的9元最高升至15元，4月底以来虽有调整，但依然强于大盘；宁波韵升股价则呈“几”字形，虽有下跌，但表现好于大盘。

　　跻身新兴行业概念

　　稀土板块尤其是上游包钢稀土股价的强势表现，与去年底以来资本市场推崇新兴产业有关。2009年11月，温家宝总理在中国科学院建院60周年时做了名为《让科技引领中国可持续发展》的报告，报告全文近8000字，科技兴国的思想贯穿全文。温家宝在报告中强调，各国正在进行抢占科技制高点的竞赛，中国必须目光远大，把握机遇，要把争夺经济科技制高点作为战略重点，逐步使战略性新兴产业成为经济社会发展的主导力量。并重点提到了新能源、节能环保、电动汽车、新材料、新医药、生物育种和信息产业等7个行业。

　　稀土与上述7个行业中的6个有关。由于稀土新材料具有体积小、重量轻、磁性强等特点，可作为性能优良的永磁材料、贮氢材料、发电材料，运用于新能源的风电设备、电动汽车、核磁医用设备、家电、节能材料和发光材料等。

　　正是由于与众多新兴行业有关，稀土成为资本市场热捧的“概念”。对于占有上游资源的包钢稀土来说，集稀土及上下游应用于一身，加之行业整合、收储等利好政策接踵而至，自然被投资者一路追捧。

　　国内需求尚未启动

　　由于价格昂贵，现阶段稀土新材料的市场主要在欧美、日本等发达国家。因此，国际市场对稀土需求的影响颇深。

　　据资料，在中国稀土新材料消费结构中，永磁材料占56%，储氢材料占17%，抛光材料占9.9%，荧光材料占8.1%。

　　以占据半壁江山的永磁材料为例，钕铁硼磁材是国际上最先进的稀土永磁材料，所用钕铁硼上游为稀土，成本占35%左右。1993年，中科三环率先与日本住友和美国通用汽车签署专利许可协议，成为国内第一家拥有钕铁硼磁材的企业。后来，宁波韵升、安泰科技等另外4家国内企业也获得该专利许可权。

　　中科三环和宁波韵升在国内钕铁硼磁材中排名前两位，出口占比均在60%以上。中科三环人士告诉记者，由于2009年上半年需求大幅萎缩，今年上半年订单因此同比大幅增长100%以上。虽然最近两年中国风电设备及变频空调上运用钕铁硼磁材增长较快，但新能源汽车上依然没有订单。他认为，中国稀土永磁材料需求未来两年不会出现爆发性增长，增幅可能在10%至20%的水平。

　　卧龙电气是国内电机行业的龙头企业，以生产传统铁氧体电机为主。公司人士表示，尽管稀土永磁电机可以节能，但稀土永磁电机的价格昂贵，应用得很少。据介绍，铁氧体的优点是价格便宜，约为烧结钕铁硼磁体的1/10，如果单从经济性来考虑，永磁铁氧体仍具有很强的竞争力。

　　业内人士表示，中国目前的技术水平、生产工艺还没有达到消费高端磁材的阶段。

　　资料显示，从1997年至2007年的10年间，全球烧结钕铁硼产量的年均增长率为26%，2008年受经济危机影响，全球烧结钕铁硼产量下滑6%。

　　政策推动因素可期

　　中国目前温室气体排放量居世界第二，仅次于美国。专家预计，过不了多久，中国将取代美国成为世界排放最多的国家。虽然中国现在还不需要为排放买单，但在买单前过渡期内，中国需要出台大量扶持政策，改变当前高耗能状况，促进节能产品运用。这些或将促进稀土材料应用的加速启动。

　　去年底，国家发改委专门在深圳召开了稀土永磁无铁芯电机推广会。国家部委举办商业色彩如此浓厚的推广会，与稀土电机的节能效率有关。相关数据统计显示，电机在工业用电中耗电占比近70%。据初步预测，如果我国新增电机中有三分之一由上述电机替代，则每年可节电近500亿千瓦时，节约硅钢片50万吨、铜2万吨，可创造近百亿元的产值。

　　有分析人士认为，在节能电机成本高企的背景下，国家或出台扶持政策，促进节能电机的消费。

　　新能源汽车扶持政策的启动同样值得人们期待。消息人士透露，预计今年7月份国家将出台新能源汽车补贴政策，个人购买电动轿车中央财政补贴最高可达到5万元至6万元。如果技术成熟，新能源汽车快速启动值得期待。由此也将带动稀土新材料的应用。

　　率先入选矿产地国储试点 中国打响稀土资源保卫战

　　站在包头市政府门前的阿尔丁广场，一眼就能看到邓小平同志题写的“中东有石油 中国有稀土”几个大字。稀土具有独特的光、电、磁、热等物理和化学特性，稀土新材料广泛运用于电子、信息、通讯、汽车、能源、航天航空等高科技领域。中国稀土储量世界第一，全球95%的稀土产自中国。然而，中国却没有稀土定价权，行业几度陷入亏损困境。

　　最近，国家从实施收储、制定行业规划、打击私挖滥采等方面，再次对行业进行梳理。

　　储备战略试行

　　国家矿产地储备战略试点即将推出，首批试点将围绕煤炭和稀土资源展开。在稀土供应仍然过剩的背景下，此举意义重大。

　　上周，一个消息被广为传播，酝酿4年之久的国家矿产地储备战略试点即将推出，首批试点将围绕煤炭和稀土资源展开。在稀土供应仍然过剩的背景下，国家对稀土进行收储意义重大。

　　其实，早在2008年未，包钢稀土等就自发进行了收储。当时，包钢稀土联合两家子公司、包头稀土高新区直属的国有独资公司高新控股公司以及另两家从事稀土冶炼、分离的企业，共同设立内蒙古包钢稀土国际贸易有限公司（下称“国贸公司”），旨在控制包头稀土原料和下游产品，以稳定全国稀土原料价格。国贸公司注册资金为7亿元，包钢稀土出资55%，高新控股公司为第二大股东，出资10%，另代持他人20%。

　　消息人士告诉记者，当时，全球经济危机的爆发波及包钢稀土。2008年上半年，包钢稀土净利润为2.47亿元，三季度净利润大幅降至3436万元，第四季度更是亏损1.12亿元。在价格压得很低仍然没有订单，而政府收储需要层层审批程序难以快速启动的情况下，包头高新区通过市场化模式，帮助包头企业先行自救。

　　据透露，2009年一季度，国贸公司收储2万吨（以稀土氧化物计，简称REO），而当年国家下达给包头的REO生产指令性计划量为7万吨。由于包头REO产量占全国一半，包头的“自律”行为对稳定市场价格起到了直接作用。资料显示，稀土下游代表产品氧化镨钕价格在2008年底探至最低点4.5万/吨后，逐渐攀升至2009年年中的5万、6万元。

　　但是，国贸公司统购统销的运作模式也给其带来了巨大的销售压力，这从公司存货从2008年年末7.99亿攀升至2009年中期的13.38亿可见一斑。

　　2009年10月，内蒙古自治区发改委上报了政府收储方案——《内蒙古自治区稀土资源战略储备方案》。2010年2月，内蒙古自治区政府批复该方案。方案显示，内蒙古稀土收储包括三个层面：一是矿石储备，由包钢集团实施，数量位300万吨；二是稀土精矿收储，由包钢稀土分5年实施，每年3万吨；三是镧、铈、镨、钕稀土氧化物收储，由国贸公司分2年实施，每年4万吨。对于以上收储行为，内蒙古自治区、包头市政府分别给予年贴息1000万元的财政支持，其余由包钢集团提供贴息。

　　相关人士称，内蒙的稀土收储是一种长期战略，它将起到“蓄水池”的作用，价格低时收储“蓄水”，价格高时投放市场，以平抑过高价格，利于下游企业生产。

　　稀土地位特殊

　　中国稀土虽然储量第一、产量第一、出口第一，却没有取得稀土的定价权。

　　在四年磨一剑的国家矿产地收储战略中，稀土能拔得头筹，缘于其特殊的地位。

　　站在包头市政府门前的阿尔丁广场，一眼就能看到邓小平同志题写的“中东有石油 中国有稀土”几个大字。

　　稀土是一组金属元素的简称。像铁、铜、铝一样，稀土也是一种原料，只是由于其结构特殊性，使其具有诸多其他元素不具备的光、电、磁、热等物理和化学特性。基于这些特点，稀土、稀土合金以及由此制成的含有稀土元素的许多稀土新材料，性能十分独特，被广泛运用于电子、信息、通讯、汽车、能源、航天航空等领域。甚至有些领域由于稀土的应用而发生了革命性的变化，如以稀土制造的永磁材料，磁性能高出普通永磁材料4至10倍。

　　根据美国地质研究局数据，世界稀土基础储量为154000千吨，储量排名依次为中国、俄罗斯、美国、澳大利亚和印度，其中中国占据57.7%。内蒙包头白云鄂博东、西矿稀土储量合计4350万吨，是我国第一大稀土矿。四川凉山冕宁县轻型稀土储备仅次于包头。而江西省中重型离子稀土储量占中国离子型稀土资源储量的40%左右，其中90%在赣州。

　　凭借资源优势，上世纪90年代以来，全球稀土开采与分离冶炼生产能力逐渐向中国集中。统计显示，2008年，全球12.4万吨REO中，95%左右来自中国。

　　中国稀土虽然储量第一、产量第一、出口第一，却没有取得稀土的定价权。由于开采、提取稀土矿技术含量不高，采矿工艺、流程简单，开采成本低，无序的开采与冶炼，导致中国稀土产业产能严重过剩，最多时过剩超过40%。2009年，全球稀土矿产品产量为12.94万吨，消费为9万吨，我国为7.4万吨，整体仍供大于求。

　　整合，成为稀土行业的关键字。

　　包头整合模式

　　“统购统销”方式有效控制了原料供应量和产成品销售，提高了对上游资源的控制力。

　　包钢稀土设立国贸公司，意义不仅在收储，实际上还起着整合的作用。

　　稀土产业链是这样的：矿石，经选矿成为精矿；精矿通过酸或碱化成为碳酸稀土；再经分离成为氧化物或化合物；氧化物分离成金属。

　　以包钢集团所有的内蒙古白云鄂博矿为例。包钢选完白云鄂博矿的铁矿后，包钢稀土以一个很低的价格，购入含稀土的中尾矿进行选矿、分离冶炼。母公司给予的价格优惠非常丰厚，原料采购成本非常低廉。以2009年为例，包钢稀土从集团采购的中矿和尾矿共计4300万元，仅占销售收入的1.7%。

　　2006年之前，包钢稀土直接提供稀土精矿给地方企业和民营企业，再由其分离成氧化物销售给下游客户。2006年开始采用总量控制，2007年又开始实施“易货贸易”，即给分离企业100吨稀土氧化物，须返还6吨氧化钕，剩余产品才能由生产企业自行销售。2008 年，国贸公司组建后，实施统购统销，将稀土精矿卖给国贸公司的成员，条件是必须将分离的氧化物全部销售给国贸公司，并由国贸公司统一销售。“统购统销”方式有效控制了原料供应量和产成品销售，提高了公司对上游资源的控制力。

　　随着2008年国贸公司开始经营，加之政府收储等因素，氧化镨钕价格稳步上涨。2010年5月14日，上海氧化镨价格为17.3万至17.7万元/吨，氧化钕价格为17.5万至18万元/吨。

　　南方整合之路

　　国土资源部上周五提出，将于今年6月至11月组织开展一次勘查、开采秩序专项整治行动，对稀土等矿产违法违规和乱采滥挖行为进行集中打击。

　　上周五，国土资源部召开全国稀土等矿产开发秩序专项整治行动视频会议。国土资源部提出，将于今年6月至11月组织开展一次勘查、开采秩序专项整治行动，对稀土等矿产违法违规和乱采滥挖行为进行集中打击。

　　会上，江西省赣州市人民政府副市长刘琮、广东省河源市委常委、副市长叶常浓、广西平南县政府副县长庞绍贵先后被点名发言。刘琮提出，今年将实行年度计划和动用矿块申报审批制度；实行生产计划配额卡管理措施；对稀土原矿产品实行集中入库，定点存放；在稀土矿山生产出口处，实行实时摄像监控，凭准运证放行。

　　用包头一位从事稀土工作20年的人士的话来说，中国稀土整合搞了20年。

　　南方的中重稀土资源虽然储量不大，但是品种在全球非常稀有，经济价值很高。据相关数据，江西、广东、福建、广西、湖南、四川、云南等7省区均发现了稀土，共有104个采矿权证，其中89个在江西，而88个又集中在赣州地区。最近几年，江西在稀土整治方面下了很大工夫。2004年底，全市88个稀土矿山的采矿权统一整合到赣州稀土矿业有限公司，但这并没有从根本上遏制私挖滥采行为。有稀土界人士告诉记者，赣州稀土矿业有限公司虽然每年将国家下达的限产指标分到每个采矿点，但实际上，各采矿点除了完成限产指标外，都会超产。

　　为此，赣州正在效仿包头的做法，开始转变对当地矿山的管理方式。此前，赣州矿业公司作为采矿证所有者代表，仅仅征收采矿权收益（占私营矿主销售收入的3%至5%），而目前公司开始采取委托加工的模式，即在私营矿主的开矿成本上加一定加工费来收购矿主的所有稀土矿产量，并统一销售，价格随市场波动，每月调整，一般比现货市场价格低5%。

　　华泰证券叶洮认为，稀土行业矿业开采冶炼向大中型企业集中的趋势较为明显。目前，五矿集团抢占了江西市场，江铜集团抢占了四川市场，包钢稀土掌控了北方市场，广晟有色金属集团控制着广东市场。

　　2008年7月，五矿集团与江西省赣州市政府、赣州稀土矿业有限公司正式签署关于共同发展稀土产业的框架协议，将出资组建一家“五矿赣州稀土股份有限公司”，投资20亿元，聚焦于稀土功能材料及应用产品项目。2009年，五矿集团收购了赣州两个分离企业，控制了当地约1/4 产能。

　　江铜集团则早在2008年出资4.3亿元取得四川冕宁县牦牛坪稀土矿的采矿权。江铜集团将在6年的时间内出资36亿，建设以稀土深度加工和应用产品为龙头的开采、冶炼分离、深加工三位一体的生产基地，打造稀土产业高科技基地。该项目已于2010年1月8日开工。

　　此外，厦门钨业亦已宣布与龙岩工贸合资设立龙岩市稀土开发有限公司，开发福建龙岩地区已探明的8.4万吨稀土矿。

　　产业规划力挺

　　即将颁布的稀土产业规划将有利于优势资源集中到重点企业，控制开采量，以达到量减价增的效果。

　　有关部门也在力促整合。

　　继《稀土行业准入条件（征求意见稿）》发布后，国家工信部牵头制定的《稀土工业发展的专项规划（2009-2015年）》和《稀土工业产业发展政策》即将颁布。

　　据业界人士透露，按照规划，我国稀土矿分为南、北、西三大区。轻稀土将重点发展内蒙古和四川、有条件地发展山东；重稀土则重点发展江西、广东和福建。在开采上，将严格执行指令性计划。在出口方面，将对出口进一步实施细分管理，调减初级产品出口比例，鼓励稀土新材料和应用器材产品出口。在产业重组方面，提高准入门槛，2009年至2015年，国家将不再批准新稀土矿采矿权；新建冶炼分离企业，由省一级核准转为工信部核准，取消市级应用加工企业审批权；并规定规模1亿元以上的加工应用项目须报工信部核准。产业兼并方面，从技术、环保和管理水平等方面对现有稀土企业筛选，达不到要求的强制淘汰；冶炼分离企业由100家减为20家；扶持大型企业，鼓励稀土产业的联合重组，逐渐构建以若干大型企业集团为主导的稀土产业格局，提高产业集中度，走集约化发展的道路。

　　业内人士称，规划将有利于优势资源集中到重点企业，控制开采量，以达到量减价增的效果。长期来看，规划将改变国内稀土行业无序竞争、产能过剩、盈利水平低的状况，利好行业发展。

　　稀土行业设置规模门槛 两成产能将遭淘汰

　　继实施收储、产业整合等多项措施之后，13日，工信部又祭出利剑——稀土行业准入条件（征求意见稿，下称准入条件）。据工信部人士解释称，全国范围内有二成以上稀土开采产能达不到准入标准，其中，江西将有一半产能在门槛以下，山东能达到条件的很少。

　　13日，沪深两市强力反弹，稀土、磁材板块的包钢稀土、北矿磁材、中科三环涨停，横店东磁、宁波韵升涨幅也在前列。

　　准入条件从生产布局条件、生产规模、工艺和装备、能源消耗、资源综合利用、环境保护等方面，设置了稀土矿开采、冶炼门槛。工信部人士称，这是我国第一次从生产规模方面设置稀土准入门槛。

　　据该条件，轻稀土矿山企业生产建设规模年处理矿石量应不低于30万吨；离子型稀土矿山企业生产能力应不低于3000吨/年。使用混合型稀土矿的冶炼分离项目规模应不低于8000吨/年；使用氟碳铈矿的冶炼分离项目规模应不低于5000吨/年；使用南方离子型稀土矿冶炼分离项目规模应不低于3000吨/年。稀土金属冶炼项目规模应不低于1500吨/年。

　　另外，以上各类规定固定资产投资项目最低资本比例为40%。

　　工信部人士称，设置一定门槛的准入条件，是希望制止行业内部竞相压价的行为，重振中国稀土行业。

　　中国稀土主产区为：内蒙包头、四川牦牛坪的轻稀土资源；广东和江西的离子型稀土（中重型）。有关人士称，中国现稀土产能20万吨左右，具备准入条件的企业产能约16万吨。这意味着有约20%总产能将被淘汰。但是，这并不能改变当前稀土供过于求的局面。国土资源部最近下发的《2010年钨矿锑矿和稀土矿开采总量控制指标的通知》中，稀土矿开采总量控制指标为89200吨。

　　据悉，各有关部门将根据准入条件对相关企业进行投资管理、土地供应、环保审批、信贷融资等。未达到上述准入条件的企业，给予两年的过渡期。“不能简单扩产，只能通过联合重组。”一位接近政策制定的人士称。

　　包钢稀土作为唯一的稀土上市公司，其母公司包钢集团所属内蒙古白云鄂博是中国最大的轻型稀土矿，资源占比达83%。作为龙头企业，包钢稀土将成为新门槛的受益者。由于收储等系列措施，自去年四季度以来，包钢稀土毛利率提升较快。

　　太原钢玉、中科三环和宁波韵升均是稀土下游磁性材料行业。而北矿磁材、横店东磁是传统磁性材料。湘财证券研究所认为，稀土2012年之前仍过剩，但下游磁性材料需求将随着风电设备、电子消费品、LED、电动车等行业需求的爆发而爆发。(上海证券报)

　　工信部公布稀土行业准入条件初稿

　　工信部13日下发《关于公开征集稀土行业准入条件意见的通知》，对稀土行业的多项指标划定门槛，并进行为期两周的公开征求意见。业内人士认为，这标志着稀土行业的整合催化剂出台，龙头企业将受益。

　　《通知》在生产规模、工艺装备、能源消耗、资源综合利用、环境保护、产品质量、监督与管理等多方面都做出规定。如在生产规模上，规定轻稀土矿山企业生产建设规模年处理矿石量应不低于30万吨（1000吨/日）；离子型稀土矿山企业生产能力应不低于3000吨（REO，以氧化物计）/年。稀土金属冶炼项目规模应不低于1500吨/年等。以上各类规定固定资产投资项目最低资本比例为40%。

　　记者了解到，在工艺及装备上，《通知》要求建有完备的三废处理系统，稀土冶炼分离项目，不得采用氨皂化工艺等；在能源消耗上，要求稀土金属冶炼项目，电流效率须大于85%，吨产品综合能耗须小于1.6吨标煤，其余则待新的《稀土冶炼企业单位产品能源消耗限额》出台后按新标准执行；在资源综合利用上，混合型稀土矿、氟碳铈矿采矿损失率和贫化率不得超过10%，选矿回收率不得低于72%，选矿废水循环利用率不得低于85%。

　　分析师介绍，以包钢稀土为龙头的北方稀土整合已经初具规模，而未来行业整合的突破口将集中在南方，特别是四川、江西、广东等地的稀土矿权清理和整顿。

　　申银万国则认为，稀土行业整合的催化剂仍将不断出台，激活稀土价格，企业的稀土资源储备推行也将稳定市场价格。此外，低碳经济引爆稀土新材料需求空间，打开中长期价格的上行区间。(上海证券报)

　　稀土矿产地储备试点圈定包头

　　记者获悉，国土资源部近日组织召开了国家矿产地战略储备专家研讨会，会议表示我国即将推出矿产地战略储备研究实施工作，首批矿产地储备试点将围绕煤炭和稀土资源展开。据悉，此次稀土的矿产地战略储备工作的试点定在包头，主要涉及企业为包钢稀土。

　　稀土地位获提升

　　据悉，从去年开始，包钢稀土就开始进行战略储备项目的可行性研究。根据研究方案，公司将兴建10个稀土氧化物储备设施，而内蒙古自治区、包头市和包钢（集团）则将相应对公司给予一部分的贴息，贴息金额约在3000万元/年，为期两年。

　　包钢稀土的主要稀土矿原料来自于包头钢铁在内蒙古白云鄂博的矿区。中国有色金属工业协会内部人士向记者透露，由于包钢对铁矿的开采量较大，伴生的稀土矿产量较大。但由于国家对稀土产量的配额限制，包钢稀土的产能无法随之相应扩大。“此次的试点和贴息，可以理解为国家将原本由政府来实行的收储工作交由行业的龙头企业负责，而国家则相应对其提升扶持力度。这对包钢稀土在行业内的地位也是一个进一步的提升。”该人士表示。

　　加大价格控制力度

　　据悉，国家对稀土等矿产战略资源的储备研究工作开始于2007年5月，历经4年，到目前可谓终有实质性进展。民族证券分析师关健鑫向记者介绍，矿产战略储备主要是基于避免资源过度开采浪费，平衡资源代际分配，并对部分战略性资源加大价格控制力度的考虑。我国是全球稀土资源最丰富的国家，也是稀土出口第一大国。但多年来却一直陷于过度开采、利用率低、产品附加值低的境地。此次战略储备工作的实质性推进，对稀土行业将形成利好。

　　此外，储备产品将进一步控制市场供应量和流通量，储备的数量较大，对市场供需关系的改善意义深远。

　　根据财报，今年一季度，包钢稀土的净利润为1.25亿元。2009年，归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润为1258.6万元。(上海证券报)

　　国家矿产地储备战略试点即将推出

　　我国谋求战略资源供应安全岛煤炭、稀土矿产地储备战略试点即将推出

　　煤炭和稀土两大战略资源步入储备轨道。记者昨日从国土部获悉，酝酿4年的国家矿产地储备战略试点即将推出，首批试点将围绕煤炭和稀土资源展开。

　　去年，中国首度成为煤炭净进口国，进口1.04亿吨。分析人士认为，煤炭矿产地储备建立，将在我国的煤炭供应中形成“安全岛”效应，避免在未来出现如进口铁矿石般的被动局面。而稀土矿产地则有助于防止资源贱卖。

　　“煤炭储备与石油储备和粮食储备不同，现货煤炭的储备意义不大，此次我国提出的煤炭战略储备，应该是资源储备而非现货储备。” 厦门大学能源研究中心教授林伯强昨日接受本报记者采访时表示，就煤炭而言，在资源不足的情况下储备是有道理的，比如像日本等一些煤炭资源稀缺的国家，但近年来，社会各界对建立矿产资源战略储备制度的呼声越来越高，煤炭储备不仅需要很高的成本，而且还会受到自然等因素的影响损耗，因此如何解决上述问题，将会是未来我国建立煤炭战略储备的关键。

　　而在稀土方面，我国虽是全球稀土资源最丰富的国家，出口量占国际贸易的63％以上，但在过去几十年一直廉价供应全球市场。海外市场的刺激，导致国内稀土乱采滥挖，使得我国的稀土探明储量从1995年占全球43％下降到2009年占全球36.52％。同时，中国作为世界上最大的稀土出口国却无法掌握稀土价格的话语权。

　　今年以来，学术和业界也越来越关注稀土资源的储备问题。被称为“中国稀土之父”的徐光宪呼吁国家尽快设立专项基金，在稀土产品价格低迷时收购稀土建立战略储备。国家加强稀土资源开发的宏观调控工作，科学开发、控制总量、调整结构，以保护珍贵的战略资源。

　　从目前情况看，矿产资源战略储备的三种形式中，战略石油储备已开始储油运营，以物资产品储备方式实施的矿产品储备，实践中已经相对成熟。而矿产地储备作为一种建设运营成本较低、保障时效长的资源储备方式，尚未进入实质性操作阶段，亟须加以推进。此前，国土部牵头并提出了《矿产资源战略基地储备管理办法（建议稿）》，对矿产地储备制度框架及相关理论和实践问题进行了研究探索；随后，又以稀土和煤炭为重点，启动了矿产地战略储备试点方案的研究，目前相关试点方案和配套政策的研究工作已进入收尾阶段。(北京商报)

　　稀土行业：驱动低碳经济的新动力 关注6股(研报)

　　我国稀土资源最多，占世界稀土资源的30.68％。稀土在冶金、石化、纺织等传统领域和磁性材料、发光材料、储氢材料等高新技术领域都有重要的应用。随着低碳经济的到来，稀土将面临新的发展机遇。

　　供应情况：我国目前稀土年冶炼分离能力在20万吨以上，2009年稀土产量12.94万吨，全球稀土消费量约9万吨。预计2010年产量在13万吨以上，供过于求的局面目前仍然难以改变。虽然国外最近加大了找矿、探矿进度，但目前不会对稀土市场的供应产生任何实质性的影响。

　　稀土磁性材料：钕铁硼永磁是稀土磁性材料的主力军，2009年我国产量9.4万吨。目前钕铁硼在传统领域的应用没有衰退，而随着低碳经济的到来，风电、新能源汽车、节能压缩机等新的应用领域正在形成，随着新的应用领域开发，预计未来5年钕铁硼行业全球仍将保持15％的增速，我国有望保持20％的增速。

　　稀土发光材料：2009年我国共生产各类稀土荧光粉约7200吨，居世界第一。三基色荧光灯(节能灯)约占稀土发光材料的75％，是目前主要发光材料的主要应用领域，由于三基色荧光灯比白炽灯具有节能、长寿命等优点，未来将逐步淘汰白炽灯。2009年我国稀土三基色荧光灯产量超过30亿只，若80％的白炽灯被替代，每年还需增加约30亿只稀土三基色荧光灯，合计年均需要荧光粉约1万吨，到2015年合计需要稀土三基色荧光粉约6万吨。

　　稀土储氢材料：2009年，我国稀土储氢材料产量达到19000吨，应用稀土量达7900吨，占到全部稀土应用量的11％。稀土储氢材料是制备镍氢电池的重要原料，由于镍氢电池在电动工具和电动汽车领域正显示出巨大的发展前景，、专家预计2010年左右中国混合动力汽车市场将迎来井喷式增长，年均增长率将达到12％。

　　稀土抛光材料：2008年世界稀土抛光粉用量约为20000吨，其中液晶液晶显示器用抛光粉用量达到了8000吨；近年来随着液晶显示器的产业兴起，高性能液晶抛光粉得到了快速发展。目前我国稀土抛光粉合计产能超过15000万吨，预计到2010年我国稀土抛光粉的年生产能力将达到2万吨。

　　稀土催化材料：2009年我国在石油化工裂化催化领域消费稀土约7500吨。据专家预测，2015至2020年，我国原油加工量将保持在5亿吨以上的规模，用于FCC催化剂的稀土用量将超过10000吨。此外，随着燃料电池、天然气催化燃烧、水污染治理、空气净化等领域对稀土催化材料需求的大幅度增加，2015-2020年，我国稀土催化材料总消费需求将超过17000吨。

　　上市公司推荐：短期内稀土行业仍处于供大于需，但随着我国在稀土开采和出口配额等方面控制力度的加强，以及下游应用行业的快速增长，这种局面我们预计在未来2年内将会得到根本性的转变。虽然目前稀土价格有了较快的上涨，我们认为还未能体现出它本身的价值，未来几年稀土价格上涨可期；对于下游材料行业来说，我们认为公司可以将稀土价格的上涨向下游转移。我们看好稀土行业的整体发展前景，给予整体“增持”评级，建议积极关注包钢稀土（600111）、中科三环（000970）、宁波韵升（600366）、ST有色（600259）、太原刚玉（000795）、安泰科技（000969）。

　　国内稀土行业整合加速 近百家企业将整合至20家

　　4月20日，我国专门针对稀土工业制定的污染物排放标准《稀土工业污染物排放标准》在环境保护部科技标准司的主持下通过审议。

　　“标准有望在年内正式出台。可以说，这个标准的很多指标比国外的很多标准还要严格。”中国稀土学会副秘书长张安文对本报记者表示。

　　不过，部分稀土企业对即将出台的标准却有些忧虑。湖南益阳鸿源稀土公司总经理文益辉就表示：“我们觉得标准太严厉了，现在的冶炼企业设备水平基本都达不到那样的排放标准，环保水平的提高，是需要一个过程的。”

　　而五矿稀土研究院总经理廖春生则对记者称：“目前的情况确实比较难以达到这个标准，但这些指标的确定也是有一定依据的，通过增加、改善一些设备，企业还是可以达标的。”

　　不仅如此，在环保标准审议的同时，《稀土行业准入条件》、《稀土工业发展专项规划》和《稀土工业产业发展政策》草案也都在制定当中。4月23日，本报记者还从亚洲金属网国际稀土峰会了解到，由8家单位发起筹建的中国稀土行业协会，目前已进入报批阶段，年内也有望正式成立。

　　筹建行业协会

　　“中东有石油，中国有稀土。”这句话流传已久。目前，中国稀土矿产资源储量全球第一，稀土年产量占世界稀土产量的90%以上，出口总量占全球的80%。

　　然而，作为一个稀土生产和出口的大国，我国的稀土行业却一直没有一个行业协会进行协调工作。“一直没有行业协会有很多原因，主要是以前稀土行业的企业都是既小又散；国家曾经想组建南北两大集团，后来筹备工作组逐渐发现整合过程和想象的不一样，用行政手段运作，和市场规律不那么贴近，操作很困难，这个事就搁置了。”一位曾经的工作组成员对记者表示。

　　目前，在国家工信部具体指导下，由内蒙古包钢稀土、五矿有色金属股份有限公司、有研稀土、甘肃稀土集团等8家单位共同发起，开始了中国稀土行业协会的筹备工作，现已进入正式报批阶段。

　　记者从行业协会筹备办了解到，目前已对相关的80余家稀土企业发放了会员登记表，进行登记注册；同时，筹备办还承担了行业生产、市场动态分析月报工作。未来，协会成立后还将负责协调管理稀土行业的生产、出口等问题。

　　“包钢稀土的稀土产量最大，而五矿拥有最大的稀土出口配额，这两家单位可能会轮流担任协会理事长单位；而理事长则由此前一直主管稀土工作的工信部副司长王彩凤担任。”一位大型稀土企业人士称。

　　严格环保标准

　　协会筹备之时，各种有关稀土的行业政策也在加紧制订之中。最新审定通过的《稀土工业污染物排放标准》成为稀土企业关注的焦点。

　　“最近我跟一些同行也在讨论这个东西，我们都觉得有些过于严厉了，各种排放指标一下子很难达到，短时间内没有实现的可能。”文益辉有一些焦虑。据记者了解，《标准》中最具代表性的一项指标是水污染物的氨氮含量要在10-15毫克/升以下，而在此前的征求意见稿中，这一指标还是50毫克/升。

　　而张安文也表示，标准中的不少指标确实比国外的还要严格。

　　“现在大家执行的都是各省市自己的标准，比较起来，这一标准的确比较严格；不过，也不是没有先例，现在太湖流域的标准就是10毫克/升。”廖春生对记者称。但是，对大部分企业来说，这大概还是很难企及的一个目标。

　　文益辉对记者表示，按照新标准，即便是大型企业，也必须做新的设备改进才有可能达标。包钢稀土一位高管也表示，“标准这么严格，怎么实施呢？”

　　多位业内人士对记者承认，中国的稀土价格能够如此便宜，与环保成本很低有不小的关系；但是，要一下执行这么严格的环保标准，很多企业都将吃不消。

　　不过，廖春生表示，如果新的标准能够统一执行，对行业将有不小的促进，“这是未来的趋势”；先期企业当然要做一定的固定投入，这会使企业的成本增加，其中一些企业的成本可能会增加数倍，“但如果做得好，比如能有效利用废弃物，做成循环经济，则可以在很大程度上缓解成本压力。”

　　但很多小企业可能很难有这样的实力了。江苏泰州市华洋稀土公司总经理黄宏江就对记者称，如果执行这样严格的标准，很多小企业可能就会走上自生自灭的道路了。不过，“这个行业也确实需要一定的垄断性”。

　　整合潮将起

　　通过提高环保、准入等门槛，提高行业集中度，或许正是政策导向之一。

　　正在制定中的《稀土行业准入条件》、《稀土工业发展专项规划》和《稀土工业产业发展政策》等草案都在强调提高集中度，提高进入门槛，将中国近百家稀土分离企业重组至20家。

　　而稀土企业的自发整合早已开始。

　　此前，包钢稀土收编了内蒙的多个稀土企业，与甘肃稀土集团的原料合作日益加深；五矿集团已在稀土重镇江西赣州实施整合计划；而江西铜业则与四川矿业投资集团共同出资，整合了四川冕宁的多个稀土企业。

　　“我们确实感到，国内稀土企业的议价能力在提高。”经营中日稀土贸易的日本三井物产公司一位人士对记者如此表示。

　　而未来的整合空间，依然很大。五矿有色金属公司一位人士对记者称：“我们今年还会有动作，目前我们在江西收购的都还是分离企业，未来在矿山资源和深加工这一块，我们都还会加强。”

　　不过，对于未来的行业整合，张安文还是强调市场的作用，“环保指标严格后，小企业可能会遇到困难，但采取什么方式，是改善设备，还是兼并重组，或别的什么方式，主要靠市场调节。”（21世纪经济报道）

　　行业整合初见成效 稀土板块迎接蜕变式发展机遇

　　日前有媒体报道，受中国收紧稀土开采和出口的影响，之前停止稀土开采的美国、加拿大等国正考虑重启稀土开采计划。如今，稀土不但在冶金、石化、纺织等传统领域被广为应用，更成为磁性材料、发光材料、储氢材料、新能源、显示器等高新技术领域不可或缺的资源之一。有分析指出，随着低碳经济的到来，稀土将面临新的发展机遇。收紧开采和出口会对我国稀土行业争取稀土定价权产生多大的效果？除此之外，我们的稀土还需要什么？低碳经济会给整个行业带来多大的机遇？我们专访了长城证券有色分析师耿诺。

　　行业整合“寡头”领跑初见成效

　　据耿诺介绍，中国是全球稀土资源最丰富的国家，符合开采和生产方法所要求的基础储量占世界的 59%，可经济开采和生产的储量占世界的31%，是全球最大的出口国。但是，由于国家对稀土等稀有资源的保护开发政策不利，矿山的无序开采和冶炼产能的盲目扩张，造成稀土原料及初级产品供大于求，大量珍贵稀土资源不断流失，稀土定价权不断丧失。
　　中国80%的稀土资源集中于包钢稀土， 09年成立国贸公司对公司的稀土初级产品实行统购统销，今年年初，坐拥稀土储量世界第一位“白云鄂博矿”的包钢稀土对外公布：其下属子公司获内蒙古自治区人民政府批准，实施“稀土原料产品战略储备”。这种整合方式很好的控制了原料供应量和产成品销售，对市场起到了极大稳定作用。由于市场上稀土供应由包钢稀土统筹安排，稀土定价权逐渐回归。

　　竞争力弱产品亟待升级成行业短板

　　然而，耿诺还指出，影响稀土定价权的原因不仅仅包括前期国内矿山开采竞争无序，私采现象频发。还有一个重要原因，就是冶炼产能产品结构以初中级冶炼产品为主，竞争力不强。
　　此前，江西省稀土学会秘书长孟学江在接受媒体采访时曾表示，“日本是目前世界上应用稀土实现附加值最高的国家，用于高新技术领域的稀土占到其消费总量的90%以上，而我国稀土主要是应用在传统领域，应用在高新技术领域还不到50%，特别是在稀土新材料领域，我国几乎没有自主知识产权。”
　　有关人士表示，我国稀土在应用领域的研究落后于美、日等国，这正是我国想要争取稀土定价权所面临的短板。看来，在争取稀土定价权的道路上，我国由储备制度和出口限令开始，还要靠科技发展拓宽应用决胜。
　　耿诺表示，当前国家政策对稀土等稀有金属实行严格保护政策，稀土行业渐入正规。目前亟待解决的问题是加大研发力度，大力升级产品结构，向中高端产品市场拓展。

　　价格攀升下游需求仍然将保持增长

　　目前，稀土在冶金、石化、纺织等传统领域和磁性材料、发光材料、储氢材料等高新技术领域都有重要的应用。有分析指出，随着低碳经济的到来，钕铁硼永磁作为稀土磁性材料的主力军，其在风电、新能源汽车、节能压缩机等领域的市场正在形成，预计未来5年钕铁硼行业全球仍将保持15%的增速，而我国有望将保持20%的增速； 2009年，我国稀土三基色荧光灯产量超过30亿只，若80%的白炽灯被替代，合计年均需要荧光粉1万吨，到2015年合计需要稀土三基色荧光粉约6万吨。总之，稀土在未来将面临更多新的发展机遇，下游应用行业将呈现快速增长的局面。
　　耿诺告诉记者，稀土之所以作为战略金属，主要是其应用主要分布于新能源材料产业上。稀土行业整合稀土价格回升，会导致下游行业成本有所攀升。但是稀土功能材料的主要需求者，如风电、新型动力汽车、灯用三基色荧光粉等领域快速增长的需求也是稀土产业大力发展的方向。因此，这是一个全球的发展趋势，稀土价格的攀升不会抑制下游对稀土的需求。

　　涉足稀土加工和应用的上市公司比较

　　代码 证券 上市时间 流通股 总股本 现价 投资项目 投资额

　　0060 中金岭南 1997.01 2.0亿 4.3亿 10.2 动力电池 1亿

　　0795 太原刚玉 1997.08 1.1亿 2.7亿 11.9 钕铁硼 1.6亿

　　0897 津滨发展 1999.04 7000万 2.7亿 16.3 粘结钕铁硼 5950万

　　0959 首钢股份 1999.12 3.5亿 23.1亿 11.8 钕铁硼 1500万

　　0969 安泰科技 2000.05 3600万 1.5亿 47.3 钕铁硼 1.5亿

　　0970 中科三环 2000.04 3500万 8700万 46.5 钕铁硼 2.6亿

　　600111 稀土高科 1997.09 1.4亿 4.0亿 18.3 镍氢电池 1.5亿

　　600366 宁波韵升 2000.10 3500万 1.3亿 30 钕铁硼

　　600704 中大股份 1996.06 1.1亿 2.9亿 14 镍氢电池 7000万

　　附注：

　　1.稀土矿山开发：以露天开采或地下开采方式从矿床中采出稀土原矿，并根据稀土原矿中有用矿物和脉石的物理化学性质，对有用矿物与脉石或有害物质进行分离制备稀土精矿；以及采用溶液浸取方式直接从稀土矿床浸出稀土元素，并通过稀土浸取液生产混合稀土的过程。
　　2.稀土冶炼分离：以稀土矿物或含稀土的物料为原料，经焙烧或酸、碱等分解手段生产混合稀土化合物，并通过溶剂萃取、离子交换、萃取色层、氧化还原、结晶沉淀等分离提纯手段生产单一稀土化合物或稀土富集物（包括稀土氯化物、稀土硝酸盐、稀土碳酸盐、稀土磷酸盐、稀土草酸盐、稀土氢氧化物、稀土氧化物等）的过程。
　　3.稀土金属冶炼：以单一或混合稀土化合物为原料，采用熔盐电解法、金属热还原法或其他方法制备稀土金属及合金的过程。