浅探地下投资咨询公司生态链-骆海涛的博客-搜狐博客

浅探地下投资咨询公司生态链
标签：证券 咨询 调查
骆海涛（2006.9月中旬）
手机铃响了，来电显示又是陌生的号码。
看着手机，最近忙于炒股的刘先生皱起了眉头。过去一个多月来，他接到了很多所谓“投资咨询公司”突如其来的电话，反复骚扰及鼓动他入会。
果然，传来的又是一个咨询公司娇甜的女声，气得刘先生一下子就关了手机。
实际上，面对这种地下投资咨询公司，不仅仅刘先生，众多的中小投资者都有着复杂的感受。
那么，究竟这些地下投资咨询公司是处于怎样的“生态”？对此，近日记者在广州市进行了调查。
“高收益”诱惑背后的高额会员费
当记者来到位于五羊新城的一家投资咨询公司时，发现该公司门口没有任何公司标记。经过一段弯曲的过道后，进入一个50平方米左右的办公室，零星地放着十几台电脑，20多张办公桌上贴着不少写着“买”和“卖”的纸条；30多个年轻人在忙着打电话，人声鼎沸。
一位业务经理将佯装寻求理财咨询的记者迎进了一个狭窄的、由木板墙组隔成的三角形面积办公室里。
“我们的会员，平均每个月的收益率达到27%，这比股市的平均收益率要高很多。”该业务经理开门见山就介绍，今年上半年的行情特别好，其公司接受了很多中小投资者的“委托”，为他们获得了丰厚的回报。
在他给记者出示的“8月份理财龙虎榜”中，标明“个股平均升幅27.1%”。“保利地产、G城建、G路桥、威尔泰”等4只股票，如果按照我们公司建议的操作，在当月这些个股的最大获利都在30%以上。”
而在他展示的“2—6月理财龙虎榜”中，个股平均升幅高达125.06%，其中特别标明“G银座”和“G中铁”，这两只股票在该期间的最大获利水平都高至160%左右。
在给了“胡萝卜”的诱饵后，他逐渐亮出了“大棒”的底牌。
当记者问到如何成为投资咨询公司的会员以及费用时，这位业务经理介绍，不管会员的资金量如何，对每个会员每季度的收费划分为三档:最低为6000元，由公司的分析师助理指导投资者操作；如果要让分析师直接指导，收费为1万元；最高的是2万元，投资咨询公司会组织一个团队来为投资者进行“专业协助”。这些收费都是在投资者与咨询公司双方签订合同时，即理财咨询开始前，就要缴付清楚。
按照这样的收费标准，假如投资者的资金量为10万元，其每个季度会员费最低也达到6%，按照复利计算，一年的会员费至少超过了资金量的30%，最高的年会员费接近资金量的90%。而且，这种固定的划档收费标准，无形中提高了投资者进入的门槛，将小资金者挡在门外。
接着，他具体解释了各种收费所带来的服务之间的不同。支付最低的会员费标准的人，实际上平时只能收到手机短信，被告知在哪个时候、哪个价位买进或卖出哪一只股票，“收到短信通知的会员，都做同样的操作，这样我们就相当于集合大资金的力量来操作某一只股票，否则，即使你有1000万元的资金，也只是一个散户而已。”
而交纳1万元季度会员费者，则可跟公司的分析师“直接沟通”，了解个股的一些内幕消息；交最高档次2万元会员费的投资者，“甚至可以看公司研发的分析报告，以及得知更多机密事情。”
“成为我们公司会员，跟着我们的操作，实际上成了我们‘大资金’的一部分，让那些真正的散户去‘坐轿’吧。”他并不讳言其公司企图利用会员的力量来操控股票，甚至宣称其公司的会员资金量高达30亿元，公司自有操作资金也达2亿—3亿元。此外，公司还可以通过一些分析师的宣传，宣传来配合操控股票价格。
据一位获得正规执照的投资咨询业内人士分析，事实上，这些地下的投资咨询公司会把会员划分为好几类，其中让档次最低的会员“坐轿子”，帮助抬高股价，刚开始他们可以尝到一点甜头，但实际上最后成为牺牲品。而其他类别按其各自特点进行利用，资金量大的客户则用于长线操作。
明辨投资咨询公司
“我们把股民骗进来，然后就不管了，我们也不用负责任……这个行业，这种做法，我自己都很难接受。现在我每天都在挑战自己的道德极限……”记者在天河北的一家地下咨询公司附近，听到该公司的一位女职员用手机向别人诉苦。
人性在忍受着这个灰色产业的煎熬，投资者的利益也直接遭遇了侵害。
两个月前爆发的华鼎财经“理财黑幕”，就是投资咨询公司损害投资者利益的一个缩影。
据报道，从事投资咨询的华鼎财经公司，通过承诺高利润回报、多次索取升级会员的咨询费、游说会员购买该公司将在美国上市的原始股，以及推销“月翻5倍”权证等手法，“连哄带骗”地获取暴利。其中，有一位资金量仅1万元的会员，竟先后向“巧立名目”的华鼎财经交了20万元。
“拿到正规牌照的投资咨询公司尚且会有不良行为，更何况地下的咨询公司？”上述业内人士认为。
在记者走访地下咨询公司的过程中，也曾目睹或听到这些公司的业务人员在电话里威吓、责骂或讨价还价等语言。
“辨别正规与非法的投资咨询公司非常重要。”该业内人士表示，广大的中小投资者并不具备专业的投资知识，正规的投资咨询公司在一定程度上承担了辅导、培育中小投资者的责任，对支持理性投资有重要的作用。正由于目前理财咨询业务对中小投资者供不应求，才使非法的咨询公司有机可乘。
他认为，要区分正规与非法的投资咨询公司，首先，可以通过上网查询等多种方法确认该公司和负责人的资格证书，不仅仅是要核实企业的工商执照，因为有些公司注册房地产咨询公司，从事的却是证券投资咨询；其次，正规的咨询公司是不允许作任何收益承诺的，而非法的咨询公司经常以高额回报作为诱惑；最后，目前，正规的咨询公司的会员每季收费一般是在资金量的5%—10%，资金量越小，会员费的比例越小。
此外，记者曾以客户的身份，电话联系上一位地下投资咨询业务人员，并应邀到了其所称的公司所在地龙口西路。但再次通话时，该业务人员拒绝了记者面谈的要求。
所以，条件允许的话，投资者对咨询公司作基本的实地考察还是必要的。
证监会:约定分享投资收益属违规
据报道，今年以来，深圳证监局联合当地工商、公安等部门开展“打非”行动，先后端掉多家非法证券咨询经营公司。内蒙古等地也开展了打击非法投资咨询公司的活动。
事实上，早在去年12月，中国证监会颁布了《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》(以下简称《规定》)，并于今年1月1日起实施。
广东证监局的相关人士向记者表示，目前投资咨询机构还是以会员制为主，而今年上半年，监管部门对于会员制咨询机构的管理，主要是进行整顿。
依据《规定》，投资者需要重点关注和留意的有以下几点:
一、严禁咨询公司与关联机构及其人员、有关利害关系人达成一致行动，操纵证券价格。故上述咨询业务人员向投资者介绍，通过“大资金”集体行动，以获取利益的方法，本身就是不符合《规定》的。
二、严禁咨询公司直接代客操作，或与客户约定分享投资收益或者分担投资损失。在记者调查的时候，一位从事外汇投资咨询业务的人士表示，资金量在10万元以上的会员，可以选择委托其公司“全权理财”，一年后获固定的10%收益，但期间会员不得操作其账户。此种做法可被认定为违规。
三、会员制机构只能在注册地及分支机构所在的省、自治区、直辖市招收会员(超出此范围的会员为“异地会员”)，不得招收异地会员。此前，据报道，有很多的理财咨询公司通过高价售卖所谓投资杂志、投资软件等方式来招揽、发展异地会员。被吹嘘为“投资宝典”的价值数千元、乃至数万元的一本杂志或一个软件，带给异地会员的是惨痛的损失。
四、会员制机构要建立对客户营销过程的录音记录及投诉电话录音记录的档案材料。正规的会员制机构被要求建立起有效的客户营销及咨询服务的录音确认制度，在每个客户的服务开通时，以录音的方式进行风险提示，并留存营销过程的录音及客户认可“盈亏责任自负”的录音或其他有效确认文件，供发生纠纷时备查。投资者在开通客户服务时要确保进行录音，以及在发生纠纷时，要善于利用录音档案资料。