股票换手率说明什么?——智慧——东方财富网博客

股票换手率说明什么?(2009-07-28 07:26:26)分类：默认分类换手率"也称“周转率"，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。其计算公式为：

　　换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数＊100％ （在我国：成交量/流通总股数＊100％）

　　例如，某只股票在一个月内成交了2000万股，而该股票的总股本为1亿股，则该股票在这个月的换手率为20％。在我国，股票分为可在二级市场流 通的社会公众股和不可在二级市场流通的中国股市的换手率位于各国前列。

具体介绍

挖掘领涨板块首先要做的就是挖掘热门板块，判断是否属于热门股的有效指标之一便是换手率。换手率高，意味着近期有大量的资金进入该股，流通性良好，股性趋于活跃。因此，投资者在选股的时候可将近期每天换手率连续成倍放大的个股放进自选或者笔记本中，再根据一些基本面以及其他技术面结合起来精选出其中的最佳品种。
　　首先要观察其换手率能否维持较长时间，因为较长时间的高换手率说明资金进出量大，持续性强，增量资金充足，这样的个股才具可操作性。而仅仅是一两天换手率突然放大，其后便恢复平静，这样的个股操作难度相当大，并容易遭遇骗线，如06年2月24日，27日的高换手伴随天量，并不意味天价见天量，实为做量吸引眼球，为利空出货吸收买盘！之后是一浪一浪的下跌！
　　另外，要注意产生高换手率的位置。高换手率既可说明资金流入，亦可能为资金流出。一般来说，股价在高位出现高换手率则要引起持股者的重视，很大可能是主力出货（当然也可能是主力拉高建仓）；而在股价底部出现高换手则说明资金大规模建仓的可能性较大，特别是在基本面转好或者有利好预期的情况下。
　　投资者操作时可关注近期一直保持较高换手，而股价却涨幅有限（均线如能多头排列则更佳）的个股。根据量比价先行的规律，在成交量先行放大，股价通常很快跟上量的步伐，即短期换手率高，表明短期上行能量充足。形态上选择圆弧底，双底或者多重底，横盘打底时间比较长，主力有足够的建仓时间，如配合各项技术指标支撑则应该引起我们的密切关注！

如何观察换手率

对于换手率的观察,投资者最应该引起重视的是换手率过高和过低时的情况。过低或过高的换手率在多数情况下都可能是股价变盘的先行指标。一般而言,在股价出现长时间调整后,如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下),则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕,此时的股价基本已进入了底部区域。此后即使是一般的利好消息都可能引发个股较强的反弹行情。
　　对于高换手率的出现,投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果此前个股是在成交长时间低迷后出现放量的,且较高的换手率能够维持几个交易日,则一般可以看作是新增资金介入较为明显的一种迹象。此时高换手的可信度比较好。由于是底部放量,加之又是换手充分,因此,此类个股未来的上涨空间应相对较大,同时成为强势股的可能性也很大。投资者有必要对这种情形作重点关注。如果个股是在相对高位突然出现高换手而成交量突然放大,一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台,此时,已经获利的筹码会借机出局,顺利完成派发,"利好出尽是利空"的情况就是在这种情形下出现的。对于这种高换手,投资者应谨慎对待。
　　除了要区分高换手率出现的相对位置外,投资者还要关注高换手率的持续时间,是刚刚放量的个股,还是放量时间较长的个股。多数情况下,部分持仓较大的机构都会因无法出局而采取对倒自救的办法来吸引跟风盘。对于那些换手充分但涨幅有限的品种反而应该引起警惕。但对于刚刚上市的新股而言,如果开盘价与发行价差距不大,且又能在较长时间内维持较好的换手,则可考虑适时介入。
　　实际上,无论换手率过高或过低,只要前期的累计涨幅过大都应该小心对待。从历史观察来看,当单日换手率超过10%以上时,个股进入短期调整的概率偏大,尤其是连续数个交易日的换手超过7%以上,则更要小心。

换手率是不可不看的指标
大盘没有换手率这个指标，可用资金成交额来衡量。同样的成交量，对于大盘股和小盘股其市场意义就有所不同，对于大盘股可能显得很冷清，对于小盘股可能显得过热。
    对高控盘的长庄一定要在底部吸筹，把筹码搬运上高位后派发才能盈利。所以高控盘的长庄股在底部筑完时筹码一般会低位密集，当股票拉高3~5位后，只要庄家能派发20%~35%的筹码就能基本收回成本。由于股价涨得太高，曲高和寡，庄家为了能顺利出货一般在上涨过程中会得到上市公司有利配合，送股利好和其它利好公告一般是常用手段。所以大 多出自中小盘股。在高位，庄家可能一边拉升股价一边派发，真正到了顶部时持筹量可能没有媒体上说的那么多。对于上涨了3~5倍的大 ，庄家当然想在顶部派发得越多越好，大 一般会在高位筑顶半年以上。这时的换手率一般都要100%以上，多数顶部是双顶或者斜岛形态的顶部。半年长的时间筑顶让多数低位买入的盈利的散户几乎跑光了，在高位买入的股民可能就没法平割出来了。双顶形态让股民充满幻想，以为还要上涨，不然他们不会在高位买入了，斜岛形态让他们不能出逃，只有尽早割肉。
    在高位或者顶部，换手率是个参考指标。换手率高可能反映庄家派发充分。但是换手率小不能决定股价不会跌落！！如果行情不好，庄家派发不利，也只好放弃高利润求低利润或者保本，股价一边缓慢下跌一边派发，这样在顶部的聚集的筹码并不高，当股价跌到了涨幅的1/3、1/2、2/3时，股价突然放量反弹，这时多数投资者都会看好后市。从技术上看，特别是指南针的筹码分析理论上看，这类股是典型的“套牢庄”，结果股票经过短暂的反弹，再一次回调，庄家才真正出逃了。