五条主线寻股市机会

  线索一：抗通胀概念

  进入2010年，国内居民的最大感受是通胀明显：猪肉价格攀升、蔬菜价格反季节上涨、金价一高再高、全球大宗商品走牛……一切价格似乎都在涨势里。

  在通货膨胀以及负利率之下，投资者开始关注如何避免资产价值缩水。而股市和楼市应当是传统意义上的最佳“避险港湾”。股市经过上半年大幅下跌后，估值水平渐趋合理，而配备具有抗通胀能力的股票应当是当下投资首选。

  而究竟哪些行业具有抗通胀性？一般而言，农业、食品饮料、黄金和零售等行业是通胀直接受益板块，而其间，农业板块最为直接的抗通胀板块。

  今年夏季出现的极端天气以、部分品种供求偏紧、国际农产品整体走强等因素仍将对农业板块构成支撑，再加上传言中今年冬季即将出现千年一遇的极寒，使得农产品涨价几乎是“板中钉钉”。在具体个股上，建议投资者重点关注水产品“四驾马车”中的獐子岛、好当家，种子“三剑客”中的隆平高科，棉花种植的龙头———新农开发，业绩稳健的顺鑫农业。

  线索二：人民币升值概念

  人民币兑美元中间价虽然迭创新高，但境外市场对人民币汇率升值预期依旧强烈。事实上，人民币升值将有利于股市上涨。

  对于资本市场，伴随着人民币升值，航空业无疑是市场公认的最大受益者。航空公司巨大的以外币合计的外债，将在人民币升值过程中得利，另一方面中国航空业近年来业绩相当不错。

  煤炭、有色金属等资源类板块也明显受益于人民币升值。对于资源类股票的后市表现，分析师认为，资源股中具有储量优势的有色金属品种将可能有较大上升空间。短期来看，铁矿石和煤炭等资源股的机会或许较大。

  此外，人民币升值对造纸业也形成直接利多。目前国内造纸企业的木浆进口依存度依然较高。人民币升值不仅可减少造纸企业的木浆进口成本，同时 也可减少造纸设备的进口成本。

  在具体个股上，可以关注南方航空、中国国航、神火股份、吉恩镍业、江西铜业。但同时要注意的是，此类个股近来涨幅巨大，关注并不等于立即介入，仍需等待好的时机出现。

  线索三：大盘蓝筹股

  大盘蓝筹股在今年一直是股市的估值“洼地”。就在9月底，A股银行板块基本市盈率在10倍左右，主要钢铁股的市盈率均低于10倍，煤炭股的平均市盈率也仅有15倍左右……可以说，大盘蓝筹股在一跌再跌之后，估值可谓处于低位。而且这些大盘蓝筹是中国经济的脊梁。以银行、保险股为例，它们属于稳定增长型，这些股票企业规模较大，但每年的净资产收益率却在20%左右，有些年份甚至更高。

  如果不在乎一时得失，不为股市的浮躁所牵连，大盘蓝筹股仍是一个时间的“称重机”，只要不是在估值过高时介入，长期仍可持有。难怪明星基金经理王亚伟，以及另一位“权重性人物”兴业基金的投资总监王晓明，会如出一辙地在别人嫌弃大盘蓝筹股时，却对银行股等大盘蓝筹情有独钟。

  在具体个股上，建议关注中信银行、中国建筑、建设银行、太钢不锈、天津港。

  线索四：值得期待的成长股

  虽然最近“二八”盛行，但中小板的机会犹存。从中长期看，传统产业未来成长性有限，而受益于国家大力扶持的新兴行业、消费行业将逐步成为新的增长点；未来成长性确定、符合产业政策导向的中小盘股仍可在股价结构性调整中逢低关注。

  中金公司认为，部分受益于经济转型、具有较强内生成长动力的小盘成长股有望在股价调整之后迎来结构性的机会，建议两条线索选股：一是，消费类防御性品种，包括药品玻璃包装企业山东药玻、烟草包装企业劲嘉股份、本土日化龙头上海家化、全球假发龙头瑞贝卡；二是，节能类进攻性品种，建议关注高压变频器相关领域的智光电气和九洲电气、余热锅炉龙头之一海陆重工。

  线索五：期待凤凰涅槃的重组板块

  重组板块永远是股市最让人心跳不已，却又诱惑最多的板块。在年复一年的行情中，不论牛熊，重组股总是会有春天，而在牛市氛围中，重组股行情更会上演得热火朝天。与以往一般意义上的对亏损累累的上市公司进行重组再生不同的是，近年来央企的并购重组是更大手笔，其中更为集中的是军工板块的重组机会。此外，地方国资整合也值得关注。

  至于投资者从何入手选择重组股，建议从四种途径寻找可能受益于重组的上市公司。一、央企持股比例较低，且有较多可注入资产的上市公司；二、央企吸收合并旗下的上市公司，以完成整体上市；三、央企有多家上市公司，其中一家为旗舰上市公司，其余的上市公司可能被重组；四、旗下上市公司经营业绩较好，而股价未大幅度上升，有基本面支持的公司。重点关注有研硅股、北矿磁材、乐凯胶片等。上海本地股中可关注飞乐音响、飞乐股份、上海九百、浦东金桥。            □ 海霞

  “二八现象”让不少股民赚了指数亏了钱。“真是难以置信，大盘涨成这样，我的股票居然还跌了8%。”股民陈先生抱怨，日前，大盘一度冲高至3000点的上方，但是 “二八”的到来，让很大一部分人体验“赚了指数亏了钱”的滋味。

  面对突然走好的股市，投资者该如何操作，才能避免过去“赚了指数不赚钱”的问题呢？大家不妨从小编给出的5条线索去寻找答案。