风险投资新使命 扶上马再送一程

首次在一家硅谷企业担任首席执行长的吉姆•福勒(Jim Fowler)现在急需在企业的具体细节管理上得到帮助。这些天来，他从一个看似不可思议的渠道──他的风险投资家那里获益匪浅。
曾是美国海军潜水员的福勒现在是加州圣马蒂欧互联网初创企业Jigsaw Data Corp.的首席执行长，这家公司为销售人员在网上买卖企业联络信息提供交易平台。他近来每周都要和一位风险投资家汤姆•皮特森(Tom Peterson)聊上几次，谈一谈经营和其他方面的事宜。皮特森还和福勒通过电子邮件保持著密切联系，时不时地为福勒提供一些分析报告或商业方面的参考意见。
去年年底，福勒还参加了一个为期12小时的管理培训课程。该课程是由皮特森所效力的公司、位于加州蒙罗帕克的Dorado Ventures组织的。今年早些时候，福勒的所学就派上了用场，他用在四次课程（主要是关于如何提高招聘水准和面试求职者）上所学到的一些知识招聘了一位负责工程的副总裁埃德•科莫(Ed Komo)。
现年41岁的福勒表示，为他的公司投入了250万美元资金的El Dorado在参与公司经营方面已经到了“令人难以置信的地步”。福勒表示，初创企业如今面临著严峻的形势，初创企业在赢利和上市方面比6年前要难得多；而风险资本家必须去证明他们的目光是正确的，因此他们花在呵护投资对象成长上的时间比以前也要多得多。
现在，风险投资在参与企业经营方面已和以前不可同日而语。在加州硅谷、波士顿、德州奥斯汀等高科技投资热点地区，企业的基本面重新引起风险资本家们的关注。他们比科技泡沫时代更加关注所投资的初创企业的经营，力求帮助这些企业提高管理水平。20世纪90年代末，风险投资公司对许多初创企业并未给予充分的关注和呵护，因为即使管理不佳的企业当时也能成功上市，为风险资本带来丰厚收益。
但现在已时过境迁。股票投资者已不再像以前那样痴迷于科技企业，风险资本家不得不更长期地持有其投资。这意味著他们不能再依赖于经验不足的管理团队来帮助企业实现迅速上市，而是必须奉行长线投资理念。据道琼斯公司(Dow Jones & Co.)旗下的研究公司VentureOne的调查，去年有风险资本背景的上市企业从获得注资到完成上市平均要花超过5年半的时间，而在1998年时，这个过程平均只需不到3年。
Kodiak Venture Partners的全权普通合伙人卢•沃尔普(Lou Volpe)表示，获得风险资本注资的企业需要花更长时间才能上市，这一点恐怕是无可争议的。风险资本如今的投资收益率也不及6到7年前的水平。
因此，风险资本家现在更频繁地介入到初创企业的日常运营当中。沃尔普表示，从招聘新的高管到申请专利，他所投资的初创企业在各个方面都需要他的协助。沃尔普以前曾是互联网转换设备企业ArrowPoint Communications Inc.的总裁，这家公司于2000年上市，之后以近60亿美元的身价出售给思科系统(Cisco Systems Inc.)。
El Dorado和Austin Ventures等位于奥斯汀的风险投资公司正准备为初创企业的管理层组织更多的培训课程，这等于是把这些职场经理人重新送回到学校回炉一下。这些培训课程可能主要围绕向中国外包业务、管理公司网站内容等问题。风险投资家往往会在初创企业中参股，然后从初创企业的公开上市或被他人收购中获利。在他们的支持下，Google Inc.和苹果电脑(Apple Computer Inc.)等一批知名企业成长了起来。
电脑存储公司Compellent Technologies Inc.的首席执行长菲尔•索伦(Phil Soran)表示，在科技泡沫时代，所有人都把时间花在了科技研发方面，而企业是否具备良好的经营管理等基本面则被完全忽视了。他说，今天的市场更加理性，如果没有良好的管理水平，就会反受其害。获得风险资本注资的Compellent近期正在研究职业拓展、挑选继任管理者等方面的问题。
招聘高管是风险投资家如今关注的问题之一。位于马萨诸塞州莱克星敦的Highland Capital Partners去年新推出了名为CareerNet的网络工具，Highland负责市场营销的高级副总裁迈克尔•盖斯(Michael Gaiss)表示，这个工具可以让求职者在线申请许多初创企业的职位。相比之下，许多风险资本凭借非正式的关系网为初创企业寻找高管。但近来越发难以招聘到一流的人才，因为初创企业高管随著企业公开上市而一夜暴富的景象已不多见。
Jigsaw的首席执行长福勒表示，他以前在几家初创企业担任销售主管期间，风险投资家很少像现在这样频繁地参与企业的运营。但他在科技泡沫破灭2年之后的2003年创办Jigsaw时，风险投资家立刻向他提供了一些心得和经验。Jigsaw筹集到约600万美元的资金，主要是来自El Dorado和Norwest Venture Partners这两家风险投资公司。
去年11月、12月和今年1月，El Dorado先后在其办公室举办了4次管理层培训课程，福勒等12位初创企业的首席执行长参加了此次培训。El Dorado聘请了一位专业管理顾问戴尔•拉森(Dell Larcen)详细讲解如何筛选、面试和招聘重要岗位的热门人选，然后制定明确的目标帮助他们走向成功。
福勒表示，拉森的课程非常有用，特别是眼下正值初创企业普遍资金紧张、一旦作出错误招聘决定可能就把整个公司拖垮之际。福勒称，初创企业的高管人员往往头脑简单，考虑得不够周全。
他还从一些研究中得知，聘请一位不称职的高管可能给一家初创企业带来200多万美元的损失。他说，这个问题有必要引起首席执行长们的关注。在今年早些时候面试首席工程长科莫的过程中，福勒及其团队成员就把拉森传授的技巧用到了实处。他们制定了面试应聘者的策略，事先安排好由哪些管理人士问哪些具体的问题，在面试之后再次碰头，评定应聘者的表现。福勒称，毫无疑问，如果没有学过那些管理课程，招聘过程肯定不会那么严谨。
拉森表示，她这些天来接到的风险投资家的电话越来越多了，要求她帮忙初创企业解决潜在的管理隐患，防患于未然。她说，风险投资家在规范投资对象经营管理方面所承受的压力比以前大多了。
并不是所有初创企业的高管都对风险投资家加强对企业经营的参与力度表示欢迎。弗朗西斯•德苏扎(Francis deSouza)表示，如果初创企业和他们的风险投资家在管理风格方面大相径庭，那么风险投资家踊跃参与经营管理会被视为“多管闲事”或“横加干涉”的举动。德苏扎是即时信息供应商IMlogic Inc.的创始人，他不久前把这家公司作价9,000万美元卖给了赛门铁克(Symantec Corp.)。但德苏扎表示，他感谢IMlogic风险投资董事会成员所提供的宝贵经验，以及他们在招聘关键职位等方面提供的帮助。
德苏扎表示，初创企业的首席执行长和风险投资家如今的关系就好比是一对“夫妻”，双方将不得不长期相处。
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