授“渔”(21):钱太多与市梦率
来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/05/15 05:45:05
授“渔”(21):钱太多与市梦率
前言:授人于“鱼”不如授人于“渔”,对“渔”有兴趣的读者不妨花点时间看看,所涉及个股仅为学习交流之用,不涉及对未来波动构成建议,敬请留意。
正文:
二、操盘论道
1. 钱太多与市梦率
(1) 钱太多构成“交易的价值”基础。
“交易的价值”,本质上就是钱太多也就是流动性过于充沛造成的。形象地说,就是有很多有钱人,不管市场交易的品种的太多实质,而将其不断地进行你卖给我,我再高价卖给你的反复买卖抬高价格游戏。有了这个基础,“交易的价值”也就顺理成章了。
图18
(2)“本身的价值”到了最后疯狂可能就仅仅考虑交易价格而已。
如果说“本身的价值”很看重市盈率这一指标,那么,在“交易的价值”里这一指标的重要性将大大弱化,甚至最后完全不需要考虑,仅仅是考虑交易价格问题而已。过去很多体现过“交易的价值”的品种,如有色金属板块中的云南铜业(见图19),在过去从1000点到6000点的过程中,当“交易的价值”达到峰顶时,云南铜业考虑的就不是市盈率问题了,而是能否到百元的问题了。
图19
(3)市梦率是“交易的价值”的标志,一般比合理市盈率高出1倍以上开始进入市梦率状态,过于疯狂把握不了的可以在最后阶段放弃。
那么,在具体操盘过程中,有没有体现“交易的价值”的特征呢?有!就是市
梦率。既是特征,也是标志。所谓市梦率,就是突破一般人想象的市盈率。比如目前市场比较合理的市盈率是30倍,那么,40倍算吗?不算,一般人还能想象,50倍呢?也还能想象,虽然感觉有点泡沫。60倍呢?
这感觉已经有点夸张,对,就是要这种已经有点夸张的感觉,这感觉一来就是突破了一般人想象的市盈率。在比较合理的市盈率1倍以上的状况,其实就可以说进入市梦率境界了。
一旦进入市梦率,就很可能出现天空无限高的状况,100倍,200倍都不是天方夜谭,因为此时很多人都不再看这指标,看重的更多的是题材,看未来无限放大的憧憬,最后看重的可能也就仅仅是价格本身。只要便宜或者说不够高,那么,就依然有空间。那是一种相对疯狂的状况,而且很多时候,是无法阻挡的。
就如图19中举例的云南铜业一样,最后竟然逼近到百元附近,那时候,什么风险其实都忘却了,想的更多的是机会。事实证明,那时候其实就是最危险的,而且再看看“交易的价值”一旦回归“本身的价值”,同时伴随着一定的矫正过度,最后回归的价格竟然最低下探到低于7元,这是多么巨大的反差呀,能不震撼吗?!
作为操盘手,一定要看清当下的形势,如果出现“交易的价值”过于疯狂而无法把握时,宁愿选择放弃,否则“一失足成千古恨”。
图20
附:市梦率
市梦率,是由市盈率演变过来的。
股票都有一定的溢价。市盈率即股价与每股收益的比率(市盈率=股价÷收益)。
市盈率表现的是市场对个股价值观的体现,不是越低越好,太低说明市场对其关注度不够,对其未来的成长性欠缺想象力,因此也缺乏炒作。但也不能太高,如果当一个企业的股票的市盈率高得吓人的时候,就可以说“梦”了,即是市梦率了。
在中国股市上由于人为的炒作,所谓的市梦率随处可见。中国是新兴市场,其成长性和未来的发展前景非常可观,是国际各路资本觊觎之地,所以市盈率高也是正常的。
最后国平点睛:一般情况下,为何会有市梦率,本质上就是钱太多的问题。市梦率跟想象力有关,想象力越大则越大。如果是做股票,在没达到市梦率的时候,每个人都希望有一天能达到,但是,一旦达到了,可能就是不是每个人都知道这可能不长久了。你说呢?
——以上“正文”内容选载自《吴国平操盘论道五部曲》丛书升级曲《把握价值》,版权所有,如欲转载,敬请注明出处。
前言:授人于“鱼”不如授人于“渔”,对“渔”有兴趣的读者不妨花点时间看看,所涉及个股仅为学习交流之用,不涉及对未来波动构成建议,敬请留意。
正文:
二、操盘论道
1. 钱太多与市梦率
(1) 钱太多构成“交易的价值”基础。
“交易的价值”,本质上就是钱太多也就是流动性过于充沛造成的。形象地说,就是有很多有钱人,不管市场交易的品种的太多实质,而将其不断地进行你卖给我,我再高价卖给你的反复买卖抬高价格游戏。有了这个基础,“交易的价值”也就顺理成章了。
图18
(2)“本身的价值”到了最后疯狂可能就仅仅考虑交易价格而已。
如果说“本身的价值”很看重市盈率这一指标,那么,在“交易的价值”里这一指标的重要性将大大弱化,甚至最后完全不需要考虑,仅仅是考虑交易价格问题而已。过去很多体现过“交易的价值”的品种,如有色金属板块中的云南铜业(见图19),在过去从1000点到6000点的过程中,当“交易的价值”达到峰顶时,云南铜业考虑的就不是市盈率问题了,而是能否到百元的问题了。
图19
(3)市梦率是“交易的价值”的标志,一般比合理市盈率高出1倍以上开始进入市梦率状态,过于疯狂把握不了的可以在最后阶段放弃。
那么,在具体操盘过程中,有没有体现“交易的价值”的特征呢?有!就是市
梦率。既是特征,也是标志。所谓市梦率,就是突破一般人想象的市盈率。比如目前市场比较合理的市盈率是30倍,那么,40倍算吗?不算,一般人还能想象,50倍呢?也还能想象,虽然感觉有点泡沫。60倍呢?
这感觉已经有点夸张,对,就是要这种已经有点夸张的感觉,这感觉一来就是突破了一般人想象的市盈率。在比较合理的市盈率1倍以上的状况,其实就可以说进入市梦率境界了。
一旦进入市梦率,就很可能出现天空无限高的状况,100倍,200倍都不是天方夜谭,因为此时很多人都不再看这指标,看重的更多的是题材,看未来无限放大的憧憬,最后看重的可能也就仅仅是价格本身。只要便宜或者说不够高,那么,就依然有空间。那是一种相对疯狂的状况,而且很多时候,是无法阻挡的。
就如图19中举例的云南铜业一样,最后竟然逼近到百元附近,那时候,什么风险其实都忘却了,想的更多的是机会。事实证明,那时候其实就是最危险的,而且再看看“交易的价值”一旦回归“本身的价值”,同时伴随着一定的矫正过度,最后回归的价格竟然最低下探到低于7元,这是多么巨大的反差呀,能不震撼吗?!
作为操盘手,一定要看清当下的形势,如果出现“交易的价值”过于疯狂而无法把握时,宁愿选择放弃,否则“一失足成千古恨”。
图20
附:市梦率
市梦率,是由市盈率演变过来的。
股票都有一定的溢价。市盈率即股价与每股收益的比率(市盈率=股价÷收益)。
市盈率表现的是市场对个股价值观的体现,不是越低越好,太低说明市场对其关注度不够,对其未来的成长性欠缺想象力,因此也缺乏炒作。但也不能太高,如果当一个企业的股票的市盈率高得吓人的时候,就可以说“梦”了,即是市梦率了。
在中国股市上由于人为的炒作,所谓的市梦率随处可见。中国是新兴市场,其成长性和未来的发展前景非常可观,是国际各路资本觊觎之地,所以市盈率高也是正常的。
最后国平点睛:一般情况下,为何会有市梦率,本质上就是钱太多的问题。市梦率跟想象力有关,想象力越大则越大。如果是做股票,在没达到市梦率的时候,每个人都希望有一天能达到,但是,一旦达到了,可能就是不是每个人都知道这可能不长久了。你说呢?
——以上“正文”内容选载自《吴国平操盘论道五部曲》丛书升级曲《把握价值》,版权所有,如欲转载,敬请注明出处。
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