基金家族庄股式重仓：易方达系抱团个股达10只

　　旗下数只基金驻扎同一股票冲击年终排名

　　进入11月，一些基金重仓股动辄以涨停收盘。截至11月9日，与今年上半年大部分基金跑输股指的情况相反，尽管短短数日内上证综指的涨幅高达5.24%，依然有120只基金产品跑赢指数。

　　不少上市公司的三季报显示，某些基金公司旗下的四五只基金同时在三季度驻扎。它们是“抱团取暖”，还是“集体坐庄”？这些“穿一条裤子”的基金，又青睐哪些股票？

　　进入11月有120只基金产品跑赢指数 基金重仓股“爱上”涨停收盘

　　基金抱团过年关，重仓股上演集体疯狂

　　理财一周报记者/蒋颖博

　　“中恒集团第四个涨停了。”本周二(11月9日)，面对中恒集团的“一”字涨停板，刚进G证券公司大户室的小A大叫一声，“基金重仓股怎么这么疯狂？”

　　老C是一位有着十几年经验的老股民，在G证券公司的大户室待了近十年，其间经历了两轮大牛大熊，面对小A的激动和疑惑，老C显得很平静，“这很正常，年底快到了，基金又要排名了，拉抬自己的重仓股也在情理之中。”

　　理财一周报记者发现，进入11月以来，一些基金重仓股动不动就以涨停收盘，这样的涨停对于基金业绩的贡献显然是不言而喻的。

　　截至11月9日，与今年上半年大部分基金跑输股指的情况相反，尽管短短数日内上证综指的涨幅达5.24%，然而依然有120只基金产品跑赢指数，这或许能说明基金排名战的激烈程度。

　　记者还发现，不少上市公司的三季报显示，某些基金公司旗下的四五只基金同时在三季度驻扎，是抱团取暖，还是集体坐庄？本期理财一周报为各位投资者一探究竟。

　　“这是年终前的股市大戏”

　　“基金坐庄？这谈不上吧，一家基金公司所有旗下的基金不能拥有某只股票10%以上的资产。”一位不愿意透露姓名的基金行业分析师在对记者询问坐庄时回答道。

　　虽然没有超过总股本的10%，但是记者发现，有个别个股，单家基金公司持有的流通股比例超过10%，譬如积成电子，易方达基金公司旗下五只产品同时介入，这五只基金共同持有积成电子流通盘的15.67%。“这算不算打擦边球呢？”一位投资者质疑。

　　上述基金行业分析师称，“一般重仓持有某家上市公司有两种情况。一种情况是，由于大家都看不清市场的羊群效应，从一致性分析得出投资逻辑，再加上卖方分析师一致推荐的股票，这样大家都会去买同一只股票，买了就不会被大部队甩开。”

　　“另一种情况就是，由于大家都特别看好某一家上市公司，经过基金公司投委会的决定，旗下所有产品必须均配这只股票。”该人士表示。

　　对于这位专业基金分析师的结论，老C有些不同的观点，老C认为，“临近年底只有两个月的时间了，基金经理们如果这时候不搏杀年终排名，什么时候再搏杀？你看看最近涨得比较好的基金重仓股，这些个股的基本面根本就没有太大的变化，它们的上涨只能归结为资金因素。”

　　“国庆后的大盘股行情仅维持了一段时间，最近大盘股又陷入了低迷，取而代之的是中小盘股屡创新高，强者恒强。”老C无奈地解释，“这是因为基金持有那些中小盘个股，容易抱团取暖，比较好操作。而大盘股由于盘子太大，持股又分散，想拉也拉不动。”

　　从10月底至今，以大盘股为代表的金融地产股偃旗息鼓，从10月26日至11月9日，金融指数和地产指数均以横盘震荡整理为主，而以小盘股为代表的创业板指数和中小盘指数涨幅都超过10%，并且都创出历史新高。

　　上海一家私募基金管理人士透露，“对基金经理们来说，选择在11月就开始动手而不是拖到12月，恐怕是考虑了监管的因素，大家在打提前量了。一个可能的选择是：某基金公司集中其他基金的优势，将某一只小盘的基金炒高，营造良好形象。所以，某家大基金最出色的那个基金经理一定管理着一只小盘的基金，而且，这个基金还是封闭的，不允许申购和赎回。”

　　“这是形象工程。”该人士直言不讳，“另一个可能的选择是，某基金重仓的若干只股票，找几个同行的哥们帮忙，大家一起干，皆大欢喜也。这是年终前的股市大戏。”

　　消费类股票最受青睐

　　截至2010年11月1日，全部基金公司公布了2010年三季度报告，三季度大盘表现良好，基金盈利颇丰，仓位较二季度提升。三季度上证指数累计上涨11.87%。与此同时，基金表现可圈可点，合计有299只占比逾九成的偏股基金跑赢大盘。进入10月份，基金战绩下降，仅有25只占比7.53%的偏股基金跑赢大盘(同期大盘上涨12.17%)。

　　三季度，全部基金的平均股票仓位从二季度的72.9%上升至81.95%，其中，股票型基金的平均股票仓位从二季度的77.14%提高至三季度的86.74%，逼近历史高位。

　　海通证券基金研究中心基金分析师杨俭秋在接受理财一周报独家专访时表示，2010年的三季度，扣除指数型基金外的所有主动型、股票型与混合型基金(下同)中，基金持股市值前20名的重仓股中有15只与上季度末相同。

　　其中康美药业、国电南瑞、云南白药、万科A和双汇发展由于基金的增持而跻身基金重仓股前20名，而工商银行、中国联通、深发展A、华兰生物和华夏银行退出了前20名。

　　杨俭秋告诉记者，“三季度银行行业继续遭到基金的大幅减持，从基金前二十大减仓股来看，前五大减仓股均来自银行，其中减仓市值最高的为浦发银行，减仓市值高达56.85亿元，减仓比例最高的为北京银行，76.65%的北京银行遭受减持，而二季度末第一大重仓股的招商银行本季度遭受45.98亿元的市值减持后，退到重仓股第四位。”

　　“在流动性泛滥的背景下，抗通胀需求使得消费类股票最受青睐。纵观二季度基金增仓的前20位，高档白酒、商业贸易中的零售以及医药生物等行业成为基金增持的首选。基金增仓股票的第一位来自零售业的苏宁电器，零售业显示出稳定的内生性增长，在内需进一步扩大的背景下，被众多基金所看好；增持榜上第二、第三位均来自白酒，由于白酒具有“类资产”性质，因而作为高端白酒代表的茅台以及五粮液受到货币追捧。” 杨俭秋指出。

　　对于基金三季报的重仓股，上海证券基金分析师李艳认为，基金股票资产在不同行业之间的配置受两方面因素的影响：1.基金经理通过买卖某些行业股票来调整行业配置，即主动行业配置调整；2.基金不同行业的资产市值随行业表现而改变，进而影响到行业的配置，即被动行业配置调整。结合行业在三季度的表现和各行业在二季度的配置比例，经测算，金属非金属、食品饮料和批发零售贸易分别主动加仓0.92%、0.66%、0.65%，而金融保险业、医药生物制品主动减仓2.15%、0.86%。值得一提的是，尽管房地产业配置低于行业标准配置，但是测算显示三季度房地产业主动加仓0.75%。

　　李艳最后对记者表示，“从基金三大重仓行业来看，超七成股票型、混合型基金重仓机械设备仪表。根据基金三季报披露显示，在前三大重仓行业中，有72.15%的股票型、混合型基金重仓机械设备仪表。有45.89%的股票型、混合型基金重仓食品饮料。说明基金对于机械设备仪表、食品饮料的后市表现仍有期待。”

　　公募：海富通7只基金齐聚沧州明珠

　　易方达基金抱团的个股高达10只 均现4只或4只以上产品

　　理财一周报记者/蒋颖博

　　随着基金三季报的披露完毕，一大批基金三季度集体建仓的重仓股为投资者所知，目前市场除了关注华夏基金的集中持股以外，理财一周报记者通过独家基金分析，还发现有不少基金公司旗下的基金介入同一家上市公司。

　　“基金都有自己的圈子，基金为了年终排名联手拉抬重仓股的可能性不是没有，但具体不方便透露。”在一次基金新品发布会上，一位业内人士在跟记者私聊时谈到。

　　根据研究数据，理财一周报记者发现，有29家上市公司在三季度被同一家基金旗下4只基金产品持有，虽然没有超过同一家基金公司持有一家上市公司市值10%的规定，但这些个股的上涨对于基金公司的整体业绩是十分有帮助的。让我们来看看基金三季度分别扎堆了哪些个股，哪家基金公司最喜欢抱团。

　　易方达基金公司最爱抱团

　　据统计，一家上市公司被一家基金公司旗下4只以上产品持有的个股一共有29家，它们分别是中国医药、重庆啤酒、新湖中宝、鲁商置业、西藏天路、宁波韵升、山煤国际、郑煤机、华天酒店、西安民生、大连友谊、*ST南方、江西水泥、永新股份、沧州明珠、东力传动、星期六、积成电子、康力电梯、海普瑞、四维图新、尤夫股份、兴森科技、榕基软件、立讯精密、天源迪科、三聚环保、瑞普生物和智飞生物。

　　在这29家公司中，易方达基金抱团的个股高达10只，占了37.11%。这10只个股的三季度十大流通股东都出现了4只或4只以上的易方达系基金的身影。

　　鲁商置业：易方达策略成长二号混合型证券投资基金、易方达行业领先企业股票型证券投资基金、易方达策略成长证券投资基金和易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金共4只持有。

　　山煤国际：易方达策略成长证券投资基金、易方达策略成长二号混合型证券投资基金、易方达行业领先企业股票型证券投资基金和易方达科讯股票型证券投资基金共4只持有。

　　大连友谊：易方达价值精选股票型证券投资基金、易方达策略成长二号混合型证券投资基金、易方达策略成长证券投资基金和易方达价值成长混合型证券投资基金共4只持有。

　　东力传动：易方达中小盘股票型证券投资基金、易方达行业领先企业股票型证券投资基金、易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金、易方达价值成长混合型证券投资基金共4只持有。

　　积成电子：易方达科讯股票型证券投资基金、易方达价值精选股票型证券投资基金、易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金、易方达行业领先企业股票型证券投资基金和易方达中小盘股票型证券投资基金共5只持有。

　　康力电梯：易方达积极成长证券投资基金、易方达行业领先企业股票型证券投资基金、易方达价值成长混合型证券投资基金和易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金共4只持有。

　　海普瑞：易方达策略成长二号混合型证券投资基金、易方达策略成长证券投资基金、易方达科讯股票型证券投资基金和易方达积极成长证券投资基金共4只持有。

　　尤夫股份：易方达平稳增长证券投资基金、易方达科讯股票型证券投资基金、易方达行业领先企业股票型证券投资基金、易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金、易方达策略成长二号混合型证券投资基金和易方达策略成长证券投资基金共6只持有。

　　立讯精密：易方达价值精选股票型证券投资基金、易方达积极成长证券投资基金、易方达行业领先企业股票型证券投资基金和易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金共4只持有。

　　智飞生物：易方达积极成长证券投资基金、易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金、易方达价值精选股票型证券投资基金和易方达行业领先企业股票型证券投资基金共4只持有。

　　持有两家公司以上的基金公司

　　在统计过程中，记者还发现，不少基金公司出现在两家上市公司中。譬如重庆啤酒，大成基金旗下有6只基金介入，分别为大成创新成长混合型证券投资基金、大成财富管理2020生命周期证券投资基金、大成优选股票型证券投资基金、景福证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金和大成景阳领先股票型证券投资基金。

　　另外，郑煤机也出现大成基金身影，分别是大成财富管理2020 生命周期证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成景阳领先股票型证券投资基金和大成策略回报股票型证券投资基金。

　　海富通基金公司旗下基金集中介入的个股有3只。

　　江西水泥：海富通精选证券投资基金、海富通收益增长证券投资基金、海富通风格优势股票型证券投资基金和海富通精选贰号混合型证券投资基金共4只持有。

　　永新股份：海富通精选证券投资基金、海富通股票证券投资基金、海富通收益增长证券投资基金和海富通强化回报混合型证券投资基金共4只持有。

　　沧州明珠更是在所有29只个股中同一家基金公司持有最多的个股，分别被海富通股票证券投资基金、海富通精选证券投资基金、海富通收益增长证券投资基金、海富通领先成长股票型证券投资基金、海富通精选贰号混合型证券投资基金、海富通强化回报混合型证券投资基金、海富通中小盘股票型证券投资基金这7只基金持有。

　　另外，交银施罗德基金和汇添富基金也出现在两家上市公司中，譬如西安民生，三季度由交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金、交银施罗德保本混合型证券投资基金、交银施罗德先锋股票证券投资基金和交银施罗德主题优选灵活配置混合型证券投资基金共4只介入。

　　天源迪科：交银施罗德先锋股票证券投资基金、交银施罗德主题优选灵活配置混合型证券投资基金、交银施罗德保本混合型证券投资基金和交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金共4只持有。

　　三聚环保：汇添富优势精选混合型证券投资基金、汇添富均衡增长股票型证券投资基金、汇添富价值精选股票型证券投资基金和汇添富民营活力股票型证券投资基金共4只持有。

　　瑞普生物：汇添富优势精选混合型证券投资基金、汇添富成长焦点股票型证券投资基金、汇添富策略回报股票型证券投资基金和汇添富民营活力股票型证券投资基金共4只持有。

　　其他上市公司基金持有情况

　　除了以上集中持有的上市公司外，还有不少个股也出现了某家基金公司集中持有的现象。

　　中国医药：由金鹰成分股优选证券投资基金、金鹰中小盘精选证券投资基金、金泰证券投资基金和金鹰行业优势股票型证券投资基金共4只持有。

　　新湖中宝：由富国天瑞强势地区精选混合型开放式证券投资基金、富国天合稳健优选股票型证券投资基金、富国天惠精选成长混合型证券投资基金(LOF)、富国天博创新主题股票型证券投资基金和富国天益价值证券投资基金共5只持有。

　　西藏天路被中邮基金旗下所有基金持有，包括中邮核心成长股票型证券投资基金、中邮核心优选股票型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金和中邮核心主题股票型证券投资基金。

　　华天酒店：由上投摩根阿尔法股票型证券投资基金、上投摩根行业轮动股票型证券投资基金、上投摩根内需动力股票型证券投资基金和上投摩根双息平衡混合型证券投资基金共4只持有。

　　*ST南方：由招商核心价值混合型证券投资基金、招商中小盘精选股票型证券投资基金、招商安本增利债券型证券投资基金、招商行业领先股票型证券投资基金和招商安泰股票证券投资基金共5只持有。

　　四维图新：由景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金、景顺长城内需增长开放式证券投资基金和景顺长城能源基建股票型证券投资基金共4只持有。

　　兴森科技：由华宝兴业收益增长混合型证券投资基金、华宝兴业多策略增长证券投资基金、华宝兴业大盘精选股票型证券投资基金和华宝兴业先进成长股票型证券投资基金共4只持有。

　　9只个股4家以上私募抱团 重配化工、机械设备和医药

　　私募：新价值最爱抱团，睿信坚守一股

　　理财一周报记者/倪鹏翔

　　相对公募基金，私募基金的持股更为集中。好买基金研究中心对阳光私募9月份持股的调查显示，截至9月底，35%的私募基金公司持有股票数量在10-20只之间(不含)，47%的私募持有不超过10只股票，18%的私募持股数量在20只或以上。

　　据私募排排网研究中心统计数据，三季度私募基金共现身251家上市公司前十大流通股东，行业分布以化工、医药、电力等为主；且私募基金抢筹个股现象明显，三季报中有4只以上私募基金携手进驻的上市公司就有9家。

　　重配化工、机械设备和医药

　　三季度私募跻身第一大流通股东的个股有18家。分别是：中银绒业、霞客环保、宏润建设、证通电子、天宝股份、川润股份、亚太药业、建研集团、天业通联、上海佳豪、银江股份、吉峰农机、当升科技、龙源技术、向日葵、长江润发、东方日升、贵州百灵等，主要集中于中小板和创业板。在这18只股票中，有11只是私募三季度新进的，另有4只为三季度增持的。

　　早在今年中报中，已经有不少医药股的前十大流通股股东中闪现私募身影，三季度私募对医药股的喜爱有增无减，尽管估值高企，但在不少私募看来，随着老龄化社会的到来，医药行业仍然是未来的黄金行业。

　　在这种思路之下，医药股自然成了私募重仓的对象。在三季度私募新买入的股票中，就有24只属于医药生物行业。

　　在业内首发医药行业基金的上海从容投资三季度再度大举建仓医药股。从容成长8期三季度现身4只医药股十大流通股股东的席位，包括天药股份、江苏吴中、仙琚制药和众生药业。

　　由于10月份以来市场热点转向资源类和大盘蓝筹，医药股普遍出现滞涨的情况，在私募三季度买入的医药股中，除了紫鑫药业大涨52.59%外，其他股票涨幅均不大，大部分股票的价格更在三季度均价附近。在看好医药股的前提下，私募重仓的这类医药股着实有不少借鉴意义。

　　另外，有26只化工股和22只机械设备股也在三季度受到私募的青睐，成为私募重仓的另外两大行业。电子元器件、信息服务和信息设备等与新兴产业相关的个股仍然也是私募重配的对象。

　　9只个股4家以上私募抱团

　　三季度中不乏各大私募争相抢筹的个股，统计数据显示，三季度私募基金共在251家上市公司前十大流通股东中新鲜亮相。其中各大私募争相抢筹的个股达32只。

　　根据私募排排网研究中心的统计数据，三季度中有4家以上私募进驻的个股有9个。分别是：万家乐(“平安信托-新价值成长一期”等4只新价值旗下产品联手进驻)、天保基建(“平安信托-新价值成长一期”等4只私募产品持有)、宏润建设(“平安信托-新价值成长一期”等5只私募产品持有)、仙琚制药(“中信信托-从容成长8期”等5只私募产品持有)、银江股份(“平安信托-新价值成长一期”等4只私募产品持有)、乾照光电(“华润深国投-尚雅2期”等4只私募产品持有)、*ST新材(“平安信托-新价值成长一期”等4只私募产品持有)、威远生化(“平安信托-新价值成长一期”等4只私募产品持有)、兰生股份(“华润深国投-睿信证券投资集合资金信托计划”等4只私募产品持有)。

　　4只以上私募产品进驻的9股中，中小板和创业板占了4只，主板占了6只。这些私募眼中的“香饽饽”流通股本都相对较小，普遍在2亿股以下，只有万家乐和ST新材较大，分别为6.79亿股和5.23亿股。万家乐在三季度有新价值旗下4只产品现身，其中3只产品持股相对于二季度有所减持，另一只产品为新进前“十大”。

　　相比较而言，*ST新材则牛多了，自下半年探底7.25元以来，*ST新材一路向上攀升，至本周五，其下半年来的涨幅高达102%。也就在三季度，私募牛人罗伟广率旗下4只产品大举建仓，*ST新材三季报显示，罗伟广共持有2305万股，耗资2.4亿元左右。随着*ST新材股价一路创出新高，重兵杀入的罗伟广已经获利颇丰。创业板个股豫金刚石下半年一路上扬，近期更是呈现加速上涨，上周连续两个涨停，其三季报显示，有3家私募新进场，分别是泽熙瑞金1号、福祥新股申购4号和鼎锋成长一期，此外还有4家公募基金新建仓。

　　新价值抱团出击

　　新价值操作手法类似公募，喜抱团出击。

　　罗伟广领衔的广东新价值投资旗下产品三季度共现身17家上市公司前十大流通股东，其中*ST山焦、新华锦、*ST新材、爱施德、鲁阳股份、天保基建、穗恒运A、利欧股份、创元科技等9只个股均为新建仓。

　　根据宏润建设三季报，新价值旗下5只产品占其前十大流通股股东半壁江山，共持有1773.57万股，占流通股的12.13%。

　　其实，早在二季度，新价值就已布局。截至6月底，新价值成长1期及新价值8号、新价值2期成为宏润建设新增流通股股东。

　　三季度布局提速，新价值1期、新价值4号联合杀入该股。截至9月末，2只新进产品分别持有328.10万股、293.52万股。新价值5只私募持股市值超过2亿元。

　　此外，新价值成长一期还加仓恒宝股份65.43万股；新价值1期分别增持郴电国际、银江股份7.67万股和77.54万股；新价值4号也增持银江股份14.74万股。

　　新价值加大建仓力度，新仓股包括穗恒运A、新华锦、*ST新材、*ST山焦、天保基建、鲁阳股份、爱施德、创元科技及利欧股份。值得一提的是，新价值重仓杀入的两只ST股走势非常强劲。7-9月，*ST山焦股价从4.83元涨至7.40元，涨幅达53.21%。

　　9月末，新价值4号持有542万股列第二大流通股股东，新价值1期持有278万股列第六大流通股股东。

　　*ST新材三季度涨幅高达87.18%。9月末，新价值成长一期、新价值2期、新价值、新价值4号分列第二、三、四和第八位流通股股东。

　　睿信投资坚守兰生股份

　　睿信投资三季度仅现身兰生股份前十大流通股东。该股也是上海本地股，属商业经纪与代理业，主板上市，流股股本2.8亿股，今年前三季度实现盈利2638.65万元。

　　值得注意的是，睿信投资旗下4只产品“华润深国投-睿信证券投资集合资金信托计划”、 “华润深国投-睿信3期”、“华润深国投-睿信2期”、“华润深国投-睿信4期”抱团进入兰生股份，分别持有222万股、213万股、160.01万股和136万股，十大流通股东中分别排行第四名、五名、八名、九名。另外一点是，上述睿信投资4只产品从去年四季度就已现身兰生股份前十大流通股东，其间虽持股有所变化，但一直都在前十大流通股东之列。