基金筹码集中新股 36只个股蕴含机会（名单）

　　[摘要]随着年报的陆续披露，各只基金的资产配置情况清晰的摆在了投资者面前。借助重仓持股的数据进行分析，2009年下半年新成立的基金对于金融股分外钟情，重仓持有231.78亿元，占到了重仓股持股市值总额的逾六成。

导读：

　　 新基金钟情金融股 15只次新股被重仓持有

    基金增持筹码集中股 36只个股蕴含机会(名单)

　 　基金放言科技股行情贯穿全年

     参与增发热情重燃

　　新基金钟情金融股 15只次新股被重仓持有

　　随着年报的陆续披露，各只基金的资产配置情况清晰的摆在了投资者面前。借助重仓持股的数据进行分析，2009年下半年新成立的基金对于金融股分外钟情，重仓持有231.78亿元，占到了重仓股持股市值总额的逾六成。

　　新基金扎堆建仓银行股

　　在2009年下半年成立的基金中，41只基金披露了年报。根据各只基金前10大重仓股数据统计，41只新基金共计重仓持有了164只股票，持股股份合计23.38亿股，2009年年末的持股市值合计384.04亿元。

　　在这些新基金的重仓股中，金融股成为了当仁不让的"宠儿"。统计显示，41只基金持股市值前十名的股票无一例外全部为金融服务行业。招商银行被22只新基金重仓持有，持股股份合计1.91亿股，占流通股股本的1.22%，2009年年末持股市值合计34.52亿元；中国平安同样也被22只新基金持有，持股股份合计4524.26万股，占流通股股本的1.15%，持股市值合计24.92亿元。此外，兴业银行、中信证券、民生银行和交通银行的基金持股市值也均超过了2亿元。

　　总体来看，41只基金持有的金融股共计23只，持股市值合计达到了231.78亿元，占到了重仓股持股市值总额的60.35%。

　　采掘行业排名次席，9只股票被新基金重仓持有，持股市值合计35.63亿元，占重仓股持股市值总额的比例为9.28%，与金融服务行业差距明显。

　　市场人士指出，随着宽松的财政政策实施，以及国内经济不断回暖，银行等金融行业公司盈利能力得到了提升。与此同时，在目前的A股市场中，银行股已经成为了价值洼地，估值水平偏低，AH股出现倒挂的现象，由此也吸引了众多新基金纷纷建仓。

　　15只次新股被重仓持有

　　购入大盘蓝筹股已经成为了新基金建仓的常规动作，如果想不为别人抬轿，选择次新股不失为一个很好的选择。

　　统计显示，在164只新基金的重仓股中，15只股票为2009年下半年以后上市的次新股。其中，既有中国国旅、中国建筑和中国南车等大盘蓝筹股，也包括了北新路桥、湘鄂情等中小板股票，以及天龙光电这样的创业板新丁。

　　从基金分布来看，基金对于次新股的选择差异化十分的明显，每只股票仅有1只或2只基金重仓。

　　中国建筑是新基金持股规模最大的，鹏华精选成长和金鹰行业优势两只基金合计持股3423.09万股，持股市值合计1.62亿元。中国南车、中国国旅则均被一只基金重仓持有，分别为农银汇理策略价值和金鹰行业优势，持股市值分别为1.14亿元和1.01亿元。

　　通过对新基金的建仓情况进行分析，加仓估值较低的金融行业板块成为了一致的选择，而在次新股和中小盘股票的持仓方面则体现出不同基金的差异化

　　基金增持筹码集中股 36只个股蕴含机会(名单)

　　近期市场震荡整理，而中小盘股交易却十分活跃。《证券日报》市场研究中心统计显示，3月至今，去年四季度股东人数下降20%以及同期基金也增持的36只中小盘股的平均涨幅为10.25%，同期上证指数的涨幅仅3.13%。显然，中小盘股3月以来的走势明显强于大盘。

　　本报以总股本在10亿股以下、去年四季度股东人数减少、每股收益在0.5元以上为条件，选取出36只股票并对详细数据资料进行梳理（只统计已披露年报公司）。业内人士分析，目前中小盘股第一度业绩预期较好，在大盘股走势不明朗的情况下，中小盘股行情有望延续。

　　筹码集中股基金青睐

　　在基本面良好、政策倾斜力度加大的背景下，中小盘股拥有的高成长性使得部分基金也看好此类股票的机会。从资金面来看，由于经济刺激政策退出势在必行，市场流动性将不会十分充裕。在这种情况下，机构投资者往往更加青睐中小盘股。

　　统计显示，截至4月1日，沪深两共有1036家公司披露年报，其去年四季度股东人数下降20%以及同期基金也增持的36只中小盘股。其中，去年四季度基金增持数量超5000万股的中小盘股有13只，去年四季度基金增持数量超在1000万股至5000万股之间的中小盘股有13只，去年四季度基金增持数量超在1000万股以下的中小盘股有9只，悦达投资(600805)均为基金去年四季度新入驻。

　　同样，青松建化(600425)2009年每股收益为0.56元，去年四季度股东人数下降27695户，下降幅度高达60.75%，基金增持7770.68万股，同时QFII也增持379.32万股。年报显示，去年四季度的前十大流通股东均以机构为主，合计持仓10735.50万股，占流通盘的43.90%，较上期的30.60%增13.3个百分点。其中，5家基金持仓合计5545.32万股，上期4家持2653.1股；新进社保110组合，持646.96万股；QFII富通银行增持379.32万股，现持669.32万股。2009年第四季度投资组合显示，7家基金合计持有4067万股。

　　博瑞传播(600880)也如此，该股2009年每股收益为0.7元，该股去年四季度股东人数下降12973户，下降幅度达56.97%，筹码明显趋于集中，基金增持9279.39万股。还有重庆百货(600729)、辉煌科技(002296)去年四季度股东人数下降也超五成。

　　另外，统计显示，其去年四季度股东人数下降20%以及同期基金也增持的36只中小盘股。其中，含权的个股有17只，每10股送或转10股的有4只，有6只个股每10股送或转5股以上。比较典型的是国际实业(000159)，2009年分配预案为每10股转10股派5元；罗莱家纺(002293)2009年分配预案为每10股转10股派10元。

　　数据显示，包括国际实业、辉煌科技、金螳螂(002081)等在内的3只个股3月以来涨幅已经超过20%。其国际实业的涨幅超过35.46%。涨幅在20%以内的均为三网合一、智能技术等行业。

　　业内人士分析，2010年国内经济发展的重点是"调结构"，新兴产业振兴计划涉及产业涵盖新能源、新材料、节能减排、生物医药、物联网、三网合一、智能技术等，这些行业大多集中中小市值上市公司，为中小盘的活跃提供重要的题材支撑。

　　业绩助推涨势

　　数据统计显示，截至4月1日，共有44家中小盘上市公司公布了2010年第一季度业绩预告，其预增32家、预盈6家、略增1家、预亏5家。从净利润的最大变动幅度来看，歌尔声学(002241)的净利润同比增加3919%，增幅居12家公司之首。净利润同比增幅超过1000%的还有宁波华翔(002048)和景兴纸业(002067)。

　　一季度业绩预告发布后，绝大多数公司股价出现了上涨。其中，獐子岛(002069)和康强电子(002119)在当天收于涨停。金螳螂公布当天上涨8.94%，居当日中小板个股涨幅榜首位。

　　统计显示，目前预喜的40家中小盘股，22家公司股价3月以来上涨幅度超10%。其中，银轮股份(002126)、拓邦股份(002139)、康强电子、长园集团(600525)、歌尔声学、齐星铁塔(002359)、金螳螂、新北洋(002376)、兔宝宝(002043)和金种子酒(600199)等10只中小板股3月以来涨幅超两成。

　　比较典型的是，银轮股份3月以来股价上涨44.32%，业绩预增公布当天上涨5.66%，预计2010年1-3月归属于母公司所有者的净利润2300-2800万元，2008年净利润998.49万元，预计同比增长130％-180%。业绩变动原因：2009年四季度以来，受国内汽车行业景气度提升的影响，公司产品销量明显回升，使得公司2010年第一季度的经营业绩较上年同期出现较大增长。拓邦股份一季度预增110%，推助股价上升9%，3月以来上涨33.38%。拓邦股份预计2010年1-3月净利润同比增长80%-110%。

　　从行业分布来看，这部分中小板企业主要为电子元器件、机械设备、医药生物等三大行业。业内人士认为，在2010年一二月份，进出口数据表明我国出口贸易呈现快速增长，当时受益于出口复苏的上市公司股价纷纷走出独立行情。

　　尽管TMT领域上市公司的权重仅占全市场的3%左右，但基金对其重视程度从加强对科技股研究力度上可见一斑。基金TMT领域研究员人员扩充及其忙碌的一面凸显了基金投资风向的变化，对不少基金经理而言，科技股行情可能贯穿全年。

　　强化研究力度挖掘高科技股

　　南方基金、景顺长城基金可能是对科技股最为青睐的基金公司之一。记者获悉，上述两家基金公司都各自拥有四名TMT研究员，凸显上述基金在科技、媒体、网络等TMT领域的投资态度。而在TMT研究员配置较少的基金公司也在今年急迫需求对TMT的研究，不少基金公司坦言必须通过招人来加强研究力度。

　　"随着科技股可能面临的市场机遇，的确很有必要加强在TMT领域的研究力度。"看好TMT领域的大成基金首席策略分析师刘安田向《上海证券报》坦言，目前大成基金只有一位TMT研究员，现在也急需招聘来补充这一方面的研究人才。刘安田进一步指出，科技股行情有可能贯穿全年，如果我们预期美国经济走好，科技公司会出现国外订单增多的机遇，美国是消费电子产品最重要市场，因此能够带动国内科技企业的发展，而国内市场的启动也同时支撑科技股走强。

　　摩根士丹利华鑫资源基金经理何滨坦言，随着公司越来越多的要求加强对科技、媒体、网络等TMT领域上市公司的研究，目前公司的TMT研究员工作力度是最累的。何滨同样认为科技股很有可能给市场带来重大的投资机会。事实上，何滨管理的摩根士丹利华鑫资源基金去年下半年的第二大重仓股就是一只科技股--亨通光电，截至去年底，摩根士丹利华鑫资源基金共持有325.56万股的亨通光电，占基金的5.44%，该股在上述基金介入后涨幅已翻倍。事实上，去年下半年至今给许多基金经理带来超额收益的投资标的大多数也都标以科技概念，鹏华中国50基金经理黄馨向记者也透露，去年其重点调研挖掘并带来超额收益的两只个股水晶光电、联化科技也都是以新兴业务、消费和盈利模式、技术壁垒等科技因素取胜。

　　"新的商业模式和技术创新可能会引导新的需求，特别是TMT行业。"诺安灵活配置基金经理林健标表示，目前的80后、90后大多在数字科技的环境中长大，对科技领域的新兴事务接受较快，只要产品能不断地推陈出新，这些客户群体都能接受，这为TMT领域直接创造出市场需求和机遇。

　　上市公司频繁涉足高科技领域

　　值得一提的是，当以基金为代表的机构投资者越来越多地关注TMT，相关上市公司也有意在年报中强调手机支付、电子书市场扩展可能带来的机遇。被华夏基金、博时基金重仓持有的华天科技在2009年度报告中表示，公司的产品应用已经涉及电子书、手机支付，预计随着新增高端品种及产能的逐步释放，迎接集成电路封装业产业升级带来的发展机遇。事实上，由于半导体行业逐渐走出低谷迎来行业复苏，加之手机支付、电子书等新消费产品的出现，以电子元器件等科技型上市公司的机构投资者关注迅速提升。长电科技、通富微电、东信和平等相关上市公司越来越多的呈现基金扎堆的现象。

　　一位基金业界人士分析："近期基金参与增发的热情跟整个市场的人气不谋而合，目前来说，基金对后市还是相对乐观。同时基金对于增发项目的选择，则说明其看好锁定期之后的市场表现。"

　　大盘近日接连创出反弹新高。周四，一根中阳线揭开了四月行情的序幕。此时，基金公司也开始不"安分"起来，不惜重金纷纷参与上市公司的增发项目。

　　热捧增发项目

　　近日，南山铝业和正邦科发布公告，披露了非公开增发获配的基金公司情况。

　　博时基金和国泰基金两家基金公司对南山铝业较为青睐。南山铝业的增发公告显示，博时基金和国泰基金分别获配5000万股和2950万股，按照增发价格8.82元/股计算，博时基金和国泰基金分别斥资4.41亿元和2.60亿元，一共7.01亿元给南山铝业的增发捧场。另外，国泰基金的公告显示，国泰基金旗下的7只基金同时上阵参与本次增发，锁定期为12个月。

　　摩根士丹利华鑫则对正邦科技再次出手。正邦科技的年报显示，在2009年底，摩根士丹利华鑫旗下的摩根士丹利华鑫资源优选位居正邦科技的前10大流通股东行列。

　　近日正邦科技的增发，摩根士丹利华鑫的表现依旧积极，拿出5000多万认购正邦科技；招商基金也同时看上了正邦科技的增发，获配数量高达950万股，占本次发行数量的21.83%。两家基金公司拿出1.52亿元，获配的数量共占据正邦科技本次增发项目的33.32%，相当于"承包"了这次增发项目的三成。

　　而在3月中旬，汇添富和易方达基金也花了1.37亿元，为另一只增发股票诺普信捧场。

　　看好锁定期后表现

　　基金公司参与增发的热情一向与市场大环境密不可分。2009年初，市场行情扑朔迷离，基金对于增发项目大多漠不关心。随后大盘逐步上攻，基金公司对于增发也兴趣渐浓，增发项目遭哄抢的情况并不罕见。

　　不过，进入2010年以来，市场震荡不安，基金参与增发的热情大不如以前。统计数据显示，今年1月份，6家上市公司宣布定向增发，3基金公司参与了其中两家定向增发项目。2月份，共有5家上市公司实施增发，2家基金公司参与了其中2个定向增发项目。

　　然而时至3月份，基金参与增发的热情重新燃烧。3月份一共有7家上市公司增发，其中，6家基金公司参与了南山铝业、正邦科技、诺普信的增发；公募基金对于赤天化也表现出了浓厚的热情，有大约40只公募基金捧场，其中专户理财也出现在获配的行列。

　　一位基金业界人士分析："近期基金参与增发的热情跟整个市场的人气不谋而合，目前来说，基金对后市还是相对乐观。同时基金对于增发项目的选择，则说明其看好锁定期之后的市场表现。"