223只基金提前潜伏51牛股 八成精准择

相关公司股票走势

7月份以来沪深两市涨幅前100名的股票中，有51%的牛股，基金早在二季报中就有“埋伏”。而潜伏在51只牛股中的223只(含同一基金持有不同重仓股)基金，有八成的基金为二季度新进或增持该牛股。其余两成比例的基金虽然二季度末也重仓持有牛股，但是要么二季度减仓，要么是一季度时就已“埋伏”，一直持仓未动。
24.66%基金独具慧眼 二季度增持牛股
如果说一、二季度基金都一直重仓持有某只“牛股”，数量上不变，也许有“巧合”之嫌；那么，二季度增持该牛股，这样的基金可谓是“独具慧眼”。
《证券日报》基金周刊观察发现，在二季度末重仓持有51只牛股的223只基金(含同一基金持有不同重仓股)中，与一季度末相比，有55只基金“独具慧眼”，在二季度增仓持有该牛股，这部分基金数量占了重仓牛股基金的24.66%；有125只基金重仓的牛股为二季度新进牛股，可谓“潜伏”成功，占了56.05%；有29只基金减持重仓的牛股，占了13%，想必这部分基金正“追悔莫及”；有14只基金，即6.28%的基金持有的牛股，事实上，是从一季度就一直持有。
从增仓数量来看，银华核心增持南玻A数量最多，wind数据显示，二季度末比一季度增持2269.132万股，其次，增长、鹏华分别增持东阳光铝1959.47万股、新安股份1870.672万股。10只基金“押宝”棕榈园林成功 易方达占3席
《证券日报》观察发现，单从新进重仓牛股来看，棕榈园林是基金在二季度最受追捧的股票。Wind数据显示，有10只基金在二季度新进了该股。
资料显示，棕榈园林为今年刚上市的次新股，上市日期为2010年6月10日，不过，上述基金可谓“押宝”成功。Wind数据显示，截至8月13日，该股自7月份以来上涨了48.33%。
其中，易方达基金管理有限公司最“青睐”棕榈园林，10只基金中有3只基金都属于易方达基金管理有限公司旗下，包括易方、易方达稳健收益、易方达增强回报。
11只基金“火眼金睛” 独自潜伏11只牛股
既是“牛股”，难免受到基金“众星捧月”的待遇。不过，《证券日报》基金周刊记者观察发现，截至8月13日，7月以来涨幅居沪深两市前100名的股票中，有11只股票分别成为了11只基金独有的“掌上明珠”。诺安基金公司单一重仓持有牛股基金数量最多，旗下的3只基金单一重仓3大牛股。
从基金公司来看，诺安基金管理有限公司钟爱“特立独行”，旗下的、诺安优化、等3只基金在二季度分别“潜伏”东方宾馆、齐星铁塔、厦工股份3只牛股。
此外，“孤军埋伏”单一牛股的基金是华宝兴业多、、中海量化策略、收益、精选、上投摩、优势股票、国投瑞银等8只基金，二季度末分别潜伏进了南方建材、普利特、东风科技、*ST新材、动力源、海通集团、上海物贸、广汽长丰等8只股票。
不过，与持仓变化量来看，诺安平衡和中海量化在一季度末就分别重仓持有东方宾馆和东风科技，实际上，二季度，2只基金有所减仓。
而上投摩根中小盘重仓持有的海通集团则为增仓，一季度末持有该股119.09万股，二季度末，增至363.3万股，增持244.21万股；其余8只基金的“掌上明珠”均为二季度新进重仓股。可谓名副其实的“独具慧眼”。
wind数据显示，截至8月13日，7月份以来，上述11只股票涨幅最少的是诺安平衡重仓的东方宾馆，涨幅在36.8%以上；涨幅最高的是上投摩根中小盘二季度末重仓的海通集团，涨幅达53.86%，而100只牛股7月份以来的平均涨幅为45.9%。

截至8月14日，深市共有176家主板A股公司披露了半年报。《证券日报》基金周刊记者通过仔细翻阅这些公司半年报发现：基金对83家上市公司进行了实地调研(沪市公司均未披露调研情况)，占比近半数，调研范围与去年相比扩大一倍。由于7月份以来被调研公司股价涨幅明显，持有 

相关公司股票走势

这些股票的基金公司二季度以来净值增长率也明显超出同期同业水平。但有意思的是，大多数前往实地调研的基金却没有购入这些公司的股票，坐失良机。而一些未进行实地考察的基金却抢先增仓，获得不错收益。
基金最关注
化工、机械设备、房地产
据证券日报《基金周刊》记者观察，在已披露的深市176份半年报中，有83家公司的接待调研机构的名单里出现了基金的名字，且这些公司多是大规模公司，一些小的基金公司由于费用所限，很少进行实地调研。
在基金实地走访的83家公司中，多集中在 化工、机械设备、房地产三大行业，其中化工业有13家公司、机械设备、房地产均有7家公司，三大行业集中了28家基金实地调研公司，占基金实地走访公司总数的1/3。可见，在上半年的调整行情中，三大行业最为基金看重。此外，在食品饮料、商业贸易、医药生物三行业，基金上半年实地走访均6家公司。值得注意的是，基金调研这些公司，不再局限在上市公司目前业绩，还对业绩具有增长潜力的公司进行实地走访。
在基金调研的化工行业上市公司中，辽通化工业绩最好。8月7日披露的2010年半年报显示，辽通化工累计实现营业收入103.09亿元，同比增573.67%。公司上半年共接待了四批基金公司的到访，涉及10家基金公司，均对公司“十一五”项目开工及运行情况进行实地考察。其中，3月4日，银华基金、鹏华基金、嘉实基金、华富基金、博实基金对公司进行实地调研；3月22日，华富基金到访；5月14日，国投瑞银、中欧基金、富国基金到访；5月19日，银华基金、华宝基金、中银基金实地考察。
除这些业绩优良的公司外，具有良好发展前景的绩差公司也未被基金放弃。山西三维、吉林化纤半年报业绩均亏损，但有中银基金实地调研山西三维，嘉实基金调研吉林化纤。
不过，有调研未必会有行动。事实上，基金对绩差公司还是采取回避的态度。山西三维、吉林化纤前十大股东均有3家属于基金，但实地调研的中银基金及嘉实基金均不在其中。
此外，基金实地调研的机械设备公司有徐工机械、威孚高科、秦川发展等，实地调研的房地产公司有福星股份、万科A、中天城投等，实地调研的食品饮料公司有张裕A、五粮液、兰州黄河等，实地调研的商业贸易公司有大连友谊、合肥百货、中兴商业等，实地调研的医药生物公司有长春高新、华润三九、白云山A等。
基金重点考察
新兴能源及大消费龙头
分析发现，基金上半年集中调研的上市公司有两部分占比最大：一是市场最为关注且发展潜力巨大的新兴能源，二是大消费领域。
银星能源是新兴能源的代表，该公司风电已小有成就，光伏业务又开始起步，上半年净利润同比大增117.62%。1月26日，广发基金、诺德基金、新华基金、鹏华基金、工银瑞信基金等实地了解公司及参股子公司多晶硅生产经营情况，参观了公司生产现场和风电场；4月22日，中银基金、农银汇理基金、华宝兴业基金、金元比联基金、天治基金、长信基金对公司生产现场和风电场实地调研；6月25日，海富通基金、农银汇理基金对公司实地考察，其中农银汇理基金已是今年第二次进行实地调研。4月14日，鹏华基金、建信基金、东方基金、天弘基金对滨海能源的生产经营及蒸汽价格改革情况进行实地考察；天治基金、华夏基金、大成基金、融通基金、广发基金等上半年对万向钱潮的经营情况实地考察；威孚高科上半年先后迎来了华夏基金、金鹰基金、嘉实基金、华安基金、华商基金、汇添富基金、信诚基金等基金的到访。锂电池龙头德赛电池，5月25日接待了兴业全球基金、宝盈基金等实地调研。
大消费方面，白酒业龙头五粮液的“酒香”吸引了9批次的基金到访，其中，仅4月16日便有易方达基金、嘉实基金、广发基金等共计60余人，参加公司2009年度股东大会并作实地调研；葡萄酒龙头张裕A，6月份集中接待了4家基金公司的来访，包括广发基金、东吴基金、博时基金和鹏华基金；啤酒龙头燕京啤酒，上半年共接待了约150人次的投资者，其中包括公司现场调研人员约80人次，基金见面会约30人次，大型投资者见面会活动约40人参加。

　　在旅游酒店业，峨眉山A在6月3日迎接了今年刚刚成立的新基金公司——上海纽银梅隆基金，6月30日集中接待了融通基金、鹏华基金的实地调研人员。

　　中欧基金上半年曾实地调研安泰科技、佛塑股份等新兴能源股，友利控股等大消费概念股，在中欧价值发现基金经理苟开红看来，未来的投资重点在国家重点支持的新兴战略产业以及消费产业，长期持有符合中国经济发展方向的股票，而周期类行业则将做阶段性波段配置。

　　近9成调研股跑赢大盘

　　华夏、诺安率先博得好彩头

　　据《证券日报》基金周刊最新统计，基金上半年实地调研的83家公司自7月份以来涨势强劲，有72只股票成功跑赢同期上证指数，占比87%，包括基金重仓股有60只。不过，调研后真正抓住这些强势股的基金并不多，反而让一些未曾进行实地调研的基金抢了先，投资收益的增长，必然导致重仓基金净值的高增长。

　　统计数据显示，基金实地调研的83只家上市公司里，有16家股价7月以来涨幅超过30%，深振业A更是大涨61.43%，在全部A股中走势领先。但记者发现，这些强势股前十大股东中，实地调研的基金绝大部分未进行持仓，成为一大遗憾；而仅有4、5只股票得到调研基金的进驻。

　　海富通基金4月7日实地调研山大华特，在二季度末旗下海富通股票、海富通强化回报分别新进132.02万股、120万股。7月以来，山大华特大涨39.5%，两只基金因新进该股账面分别浮盈501.68万元、456万元；7月以来，海富通股票、海富通强化回报两基金净值回报分别为12.6%、8.59%，其中海富通股票业绩跻身同期同类基金业绩排行榜前1/3。信达澳银基金黄敬东先生6月3日走访开元控股，半年报显示该基金旗下信达澳银中小盘基金新进开元控股598.67万股，7月以来，开元控股股价上涨38.32%，信达澳银中小盘获得981.82万元的浮盈，与此同时，信达澳银中小盘净值回报高达17.49%，位居偏股基金排行榜第四名。此外，长春高新、万科A7月以来股价涨幅均超过30%，实地调研后重仓两只股票的基金包括广发、易方达、融通旗下的基金。

　　不过，更多调研基金因为未能及时进仓，眼睁睁错失反弹良机。

　　华夏基金、银河基金、中海基金3月份实地调研深振业A，该股7月份大涨61.43%，但上述三家基金旗下基金未能进驻该股，错失逾六成的收益率，而信达澳银领先增长因新进510.71万股，获得1618.95万元的账面浮盈，该基金以13.75%的回报率跻身偏股基金7月以来业绩排行榜前30名。同样，南玻A调研名单中并没有银华基金，但银华基金旗下银华核心价值优选、银华－道琼斯88精选大手笔增仓，银华富裕主题、银华优质增长大手笔新进该股，南玻A7月以来51.58%的涨幅，令四只基金账面浮盈合计52826.48万元，其中银华价值优选、银华优质增长、银华富裕主题7月以来净值回报分别为15.24%、12.83%、11.89%。而上半年实地调研但未进仓南玻A的基金包括南方基金、嘉实基金、上投摩根基金、诺安基金、华宝兴业基金、富国基金、华夏基金、中邮创业基金、工银瑞信基金、银河基金、宝盈基金等，则只能苦笑面对。

　　从60只强势重仓股前三大股东看，诺安基金和华夏基金持仓较重，重仓股的强劲反弹，令两家基金公司旗下基金博得了好彩头。诺安基金占据8个席位，旗下诺安平衡基金重仓5只股票，诺安股票重仓3只股票，两基金7月以来回报率分别达12.58%、9.76%。华夏基金踩准了6只牛股，其中华夏优势增长重仓三只股票，7月以来净值回报为16.23%；华夏红利、华夏盛世精选、华夏复兴分别重仓一只股票，三只基金同期回报率分别达10.8%、10.87%、12.92%。

匡志勇

　　随着上市公司中报陆续披露，机构重仓股变动路径也陆续清晰。

　　截至8月13日，从披露的数据来看，二季度，QFII和保险对于重仓股的操作减持超过增持。而在龙头股万科A（000002.SZ）上，QFII与保险公司截然相反的操作格外引人注目。

　　QFII大举加仓万科A

相关公司股票走势

 宇通客车19.92+0.703.64%

 五 粮 液30.98+0.792.62%

 荣盛发展12.20+0.302.52%

 贵州茅台152.90+2.511.67%

 万 科Ａ8.89+0.050.57%

　　从QFII机构重仓股情况看，瑞士银行持仓金额最大，大举投资了贵州茅台（600519.SH）、宇通客车（600066.SH）、荣盛发展（002146.SZ）、五粮液（000858.SZ）、新兴铸管（000778.SZ）、ST东源（000656.SZ)、万科A等7只股票。以6月30日收盘价计算，其持股市值达到21.09亿元。

　　富通银行颇为活跃，是重仓股数目最多的QFII机构，共上榜了12家公司前十大股东名单。

　　万科A是最被QFII机构认可的A股公司，高盛、摩根士丹利国际股份公司、瑞士银行三家都持有该公司股份，持股市值合计超过20亿元。

　　值得注意的是，这三家QFII全是今年第二季度才进驻万科。从万科股价图上看，第二季度正值万科股价从9元以上区间向下调整过程。

　　香港对冲基金经理袁毅强评价说：“和A股市场基金喜欢扎堆做趋势性投资不同，国际投行最主要的理念就是价值投资，而且喜欢对龙头企业、大盘蓝筹股做价值投资。从二季度QFII扎堆万科A的情况看，证明他们认为万科A的股价具备了估值优势，有着合适的投资价值。”

　　从QFII持股情况看，除万科外，QFII持仓金额较重的还有五粮液和贵州茅台。瑞士银行和法国巴黎银行持有的五粮液市值达到13.4亿元，瑞士银行还持有6.92亿元贵州茅台股份。

　　有两只创业板股票受到QFII追捧，分别是乐普医疗（300003.SZ）和南都电源（300068.SZ）。重仓乐普医疗的有富通银行和汇丰银行，哥伦比亚大学则持有南都电源60万股。

　　保险大幅减仓地产、电力

　　在QFII加仓万科A的同时，保险机构却大规模减仓该股。

　　中国人寿在第二季度大举减持了万科A，共卖出了6538万股。二季度期间，正是万科股价出现大跌的时间。另一只地产股招商地产（000024.SZ）也遭中国人寿大幅减仓。中国人寿大幅出售的还有国投电力（600886.SH），国投电力同样在4月下旬后出现股价暴跌。

　　二季度中国人寿在大举减持重仓股的同时，也增持了部分股票。增持幅度最大的是贵州茅台，在二季度增持948.37万股，使得持股总量达到1424万股，持股市值一举达到18.13亿元。

　　平安保险集团今年二季度持仓水平变化不大，大多数重仓股基本维持在原有的持股水平。只有天利高新（600339.SH）是个例外。平安集团旗下的平安人寿、平安财险在二季度分别减持了301.49万股和544.49万股天利高新股票，两家公司在该股上的仓位水平降低了一半以上。天利高新在二季度股价跌幅接近50%。

　　截至二季度末，最为保险机构看好的是博瑞传播（600880.SH）和禾欣股份（002343.SZ），各有四家保险机构持有这两只股票。其中中国人寿和人寿集团都在二级市场大举增持其股份，分别增加了627万股和310.9万股。

　　重仓禾欣股份的保险机构有中国人寿、人保财险、华泰人寿和华泰财险等四家，不过二季度这四家机构持股没有变动。

　　Wind统计数据显示，保险机构对于中小板青睐有加。截至二季度末，保险机构共上榜34家中小板公司前十大股东名录，而在深交所主板公司里只重点投资了30家公司。

　　基金最爱中小板、创业板

　　从基金中报披露的新增持股情况看，中小板和创业板公司最被基金看好，在二季度获得追捧。

　　Wind统计显示，共有131家公司在二季度被基金新增持股，其中深市主板公司只有13家，中小板公司70家，创业板公司28家，沪市20家。无疑，基金公司的投资兴趣正在向创业板和中小板市场转移。

　　从具体公司看，如今备受基金追捧的不再只是那些传统大蓝筹品种了，中小板、创业板个股也获得基金狂热增持。比较明显的是，有42家基金持有国民技术（300077.SZ），39只基金拥有碧水源（300070.SZ）的股份。此外被20家以上基金新增持有的还有奥克股份（300082.SZ）、科伦药业（002422.SZ）、海康威视（002415.SZ）、海普瑞（002399.SZ）等四家公司。

　　统计基金新增持股的公司，主要集中在新兴产业和新经济领域。

　　如被机构新增持股数量最多的德赛电池（000049.SZ）就属于新能源概念的锂电行业。目前基金持有其市值达到流通盘的9.43%。医药行业作为高成长的消费概念股，也受到基金的追捧，二季度共有12只医药股遭基金追捧，成为基金新增持股最为集中的行业。

　　券商各有所爱

　　今年二季度，券商自营股的仓位变动并不显著，整体比较平淡。

　　增持幅度较大的有三单：国泰君安大幅加仓拓邦股份（002124.SZ），持股总数从165万股增加到300万股；东方证券大举加仓光迅科技（002281.SZ），从100万股增加到195万股；长江证券大举增持中恒集团（600252.SH），从625万股增加到1017.94万股。

　　减持幅度最大的是信达证券减持海马股份（000572.SZ）。今年二季度信达证券出售了200.77万股海马股份，只剩下188.59万股。

　　从券商自营股的分布看，券商之间“聚首”现象比较少见。

　　值得注意的是，券商并没有集体回避创业板股票，有三家创业板公司被券商重仓，这三家公司分别是超图软件(300036.SZ)、台基股份(300046.SZ)和华平股份(300074.SZ)。重仓超图软件的有东方证券和英大证券，东方证券更是在二季度增持了62.96万股。上榜台基股份前十大股东的是东方证券，西南证券则投资了华平股份。

　　QFII大举加仓万科A，险资大幅减仓地产、电力，基金最爱中小板、创业板

　　附表_券商2010年中报新增前20大重仓股（截至8月13日）

　　代码 名称 持股数量 占流通A股 证监会行业

　　(万股) 比例(%)

　　300046.SZ 台基股份 220.12 12.23 电子

　　600580.SH 卧龙电气 3760.98 8.81 机械、设备、仪表

　　601678.SH 滨化股份 367.28 3.34 石油、化学、塑胶、塑料

　　002313.SZ 日海通讯 76.28 3.05 信息技术业

　　600553.SH 太行水泥 1137.31 3.02 金属、非金属

　　002353.SZ 杰瑞股份 85.33 2.94 采掘业

　　600458.SH 时代新材 427.99 2.91 石油、化学、塑胶、塑料

　　600133.SH 东湖高新 877.88 2.54 综合类

　　000860.SZ 顺鑫农业 516.43 2.22 农、林、牧、渔业

　　300074.SZ 华平股份 16.20 2.03 信息技术业

　　600146.SH 大元股份 396.68 1.98 石油、化学、塑胶、塑料

　　002283.SZ 天润曲轴 89.54 1.49 机械、设备、仪表

　　002156.SZ 通富微电 120.00 1.24 电子

　　002369.SZ 卓翼科技 30.06 1.20 电子

　　600333.SH 长春燃气 255.00 1.18 电力、煤气及水的生产和供应业

　　002138.SZ 顺络电子 113.83 1.03 电子

　　601688.SH 华泰证券 656.44 0.84 金融、保险业

　　000790.SZ 华神集团 210.18 0.81 医药、生物制品

　　000519.SZ 银河动力 120.00 0.77 机械、设备、仪表

　　000547.SZ 闽福发A 145.26 0.74 信息技术业

　　资料来源：Wind资讯

　　附表_基金2010年中报新增持股（截至8月13日）

　　代码 名称 持股数量 占流通A股 证监会行业

　　(万股) 比例(%)

　　002415.SZ 海康威视 1770.18 44.25 电子

　　300070.SZ 碧水源 1041.73 35.19 社会服务业

　　002422.SZ 科伦药业 1177.73 24.54 医药、生物制品

　　300075.SZ 数字政通 266.61 23.8 信息技术业

　　300077.SZ 国民技术 481.72 22.14 电子

　　002397.SZ 梦洁家纺 255.81 19.99 纺织、服装、皮毛

　　600452.SH 涪陵电力 1336.10 17.27 电力、煤气及水的生产和供应业

　　002399.SZ 海普瑞 519.99 16.2 医药、生物制品

　　002419.SZ 天虹商场 425.02 10.6 批发和零售贸易

　　002390.SZ 信邦制药 177.40 10.22 医药、生物制品

　　000049.SZ 德赛电池 1290.36 9.43 机械、设备、仪表

　　300076.SZ 宁波GQY 98.82 9.06 信息技术业

　　002355.SZ 兴民钢圈 400.16 7.61 机械、设备、仪表

　　300082.SZ 奥克股份 150.18 6.95 石油、化学、塑胶、塑料

　　002184.SZ 海得控制 566.18 6.71 信息技术业

　　002430.SZ 杭氧股份 326.27 5.74 机械、设备、仪表

　　002387.SZ 黑牛食品 150.61 5.62 食品、饮料

　　600338.SH ST珠峰 889.61 5.62 金属、非金属

　　000972.SZ 新中基 2100.01 5.01 农、林、牧、渔业

　　600520.SH 三佳科技 561.78 4.97 机械、设备、仪表

　　资料来源：Wind资讯

　　附表_保险2010年中报新增前20大重仓股（截至8月13日）

　　代码 名称 持股数量 占流通A股 证监会行业

　　(万股) 比例(%)

　　601101.SH 昊华能源 1151.19 13.08 采掘业

　　002343.SZ 禾欣股份 284.77 11.39 石油、化学、塑胶、塑料

　　002281.SZ 光迅科技 300.54 7.51 信息技术业

　　002434.SZ 万里扬 175.33 5.16 机械、设备、仪表

　　002146.SZ 荣盛发展 1280.00 5.10 房地产业

　　002157.SZ 正邦科技 461.41 4.84 食品、饮料

　　002229.SZ 鸿博股份 179.86 4.56 造纸、印刷

　　000598.SZ 兴蓉投资 967.60 4.39 社会服务业

　　002163.SZ 中航三鑫 497.38 4.06 建筑业

　　002187.SZ 广百股份 229.13 3.95 批发和零售贸易

　　002286.SZ 保龄宝 83.99 3.23 食品、饮料

　　002294.SZ 信立泰 179.98 3.16 医药、生物制品

　　002221.SZ 东华能源 257.04 2.47 批发和零售贸易

　　002380.SZ 科远股份 31.98 2.35 机械、设备、仪表

　　600297.SH 美罗药业 632.02 2.31 医药、生物制品

　　000729.SZ 燕京啤酒 1154.35 2.22 食品、饮料

　　600252.SH 中恒集团 456.98 2.14 综合类

　　600557.SH 康缘药业 498.06 2.11 医药、生物制品

　　002376.SZ 新北洋 79.98 2.10 信息技术业

　　002215.SZ 诺普信 127.00 1.96 石油、化学、塑胶、塑料

　　资料来源：Wind资讯

　　附表_QFII_2010年中报新增前20大重仓股（截至8月13日）

　　代码 名称 持股数量 占流通A股 证监会行业

　　(万股) 比例(%)

　　002243.SZ 通产丽星 446.99 4.25 石油、化学、塑胶、塑料

　　002390.SZ 信邦制药 60.00 3.46 医药、生物制品

　　000002.SZ 万科A 30641.93 3.17 房地产业

　　002261.SZ 拓维信息 152.21 2.04 信息技术业

　　002146.SZ 荣盛发展 511.34 2.04 房地产业

　　000881.SZ 大连国际 452.34 1.48 综合类

　　600395.SH 盘江股份 391.70 1.47 采掘业

　　000833.SZ 贵糖股份 424.99 1.44 造纸、印刷

　　002228.SZ 合兴包装 60.10 1.27 造纸、印刷

　　300068.SZ 南都电源 60.00 1.21 机械、设备、仪表

　　600660.SH 福耀玻璃 1764.32 1.00 金属、非金属

　　000877.SZ 天山股份 299.97 0.97 金属、非金属

　　600481.SH 双良节能 706.14 0.87 机械、设备、仪表

　　600815.SH 厦工股份 536.92 0.77 机械、设备、仪表

　　000636.SZ 风华高科 391.03 0.71 电子

　　600582.SH 天地科技 457.44 0.68 机械、设备、仪表

　　600519.SH 贵州茅台 543.42 0.58 食品、饮料

　　600355.SH *ST精伦 130.00 0.53 电子

　　600290.SH 华仪电气 80.08 0.50 机械、设备、仪表

　　000778.SZ 新兴铸管 576.39 0.43 金属、非金属

本报记者 游敏常

　　由于上半年A股偏冷，基金不得不扎堆取暖。从逐渐披露的2010年中报数据来看，同门基金携手进驻上市公司前十大流通股东的现象较为突出。

　　《证券日报》基金周刊根据WIND数据统计，截至8月14日，沪深两市公布的661份年报中，不但七成以上有基金持仓 

相关公司股票走势

 万向钱潮

 涪陵电力

 山大华特

 中航重机

 乐凯胶片

，其中更有220只股票被同门基金扎堆进驻，占比超过三成。

　　三成个股现同门基金

　　华夏成“扎堆王”

　　根据统计，在已经公布中报的661家上市公司中，487家公司有基金股东，其中更有220家公司前十大流通股东中，出现两只以上同门基金，占比逾三成。

　　在众多基金公司中，华夏因为旗下基金数目较多，旗下基金扎堆的股票也是最多。2010年6月末时，华夏旗下共有25只基金，资产合计2169.32亿元。而已公布中报的上市公司中，总共有55家前十大流通股东出现两只以上华夏系基金，其中有16家公司被3只华夏同门基金进驻，更有9家公司将前十大流通股东4个以上席位留给了华夏基金。

　　值得注意的是，前十大流通股东中，出现最多华夏同门基金的公司是万向钱潮和涪陵电力，它们均拥有5位华夏系基金股东。

　　其中，万向钱潮第2、5、6、7和10大流通股东分别是华夏优势增长、华夏盛世精选、华夏回报、华夏蓝筹核心和华夏回报二号，总共持有8862.47万股，占公司流通盘的12.45%。而除了华夏系以外，该公司前十大流通股东中还有广发稳健增长、上投摩根内需动力两位基金股东，各持有公司949.96万股和2274.5万股。

　　进入涪陵电力前十大流通股东行列的则是华夏大盘精选、华夏蓝筹核心、华夏回报、华夏策略精选和华夏回报二号，分别为公司第3、6、7、10大流通股东，这些基金持股总数为588.24万股，占公司流通盘的7.6%。此外，新华系两只基金新华优选成长、新华资源优势灵活，以及申万巴黎新基金也加入到持仓基金队伍中，分别持有公司417.36万股和180.51万股。

　　三季度以来，截至8月13日，万向钱潮和涪陵电力分别上涨了27.84%和25.31%，华夏分别从这两只个股上斩获了25346.66万元和1558.84万元。而华夏基金扎堆的55只个股同期平均涨幅为17.91%。

　　不过，华夏系基金扎堆的股票中，三季度表现较为出色的是山大华特、中航重机和乐凯胶片，截至8月13日，分别上涨了39.5%、37.13%和35.87%。山大华特前十大流通股东中出现了华夏红利、华夏复兴和华夏希望债券3只华夏系基金，总共持有2665.38万股，占流通股比重的9.3%。华夏红利、华夏复兴、华夏平稳增长则集结在中航重机，合计持有5103.48万股，占流通盘的13.63%。

　　平均涨幅为18.94%

　　易方达系基金扎堆股表现抢眼

　　除了华夏以外，2010年中期资产管理规模暂列第三位、旗下有22只基金的易方达系同样也“被迫”扎堆。

　　统计显示，易方达系基金扎堆的个股共有26只。其中，17只个股前十大流通股东有2只易方达基金，另外有4只股票前十大流通股东出现3只易方达基金股东。更有甚者，黑猫股份、赛为智能、瑞贝卡、山煤国际各被4只易方达系基金持仓；海普瑞前十大流通股东竟是出现了易方达旗下6只基金。

　　易方达扎堆的26只表现同样不俗，三季度全部实现上涨，平均涨幅为18.94%。涨幅排前的主要是天地科技、东方园林，7月至今分别上扬了49.13%、40.6%和34.82%。天地科技6月末第3、5、6大流通股东是易方达价值成长、易方达50和易方达积极成长，总持股数为2957.68万股，占流通盘的4.39%。易方达行业领先、易方达积极成长、易方达科汇灵活配置则选择扎堆东方园林，合计持有该公司218.43万股10.04%。

　　除了华夏和易方达之外，资产规模排名前十大的基金公司中，比较喜欢扎堆的还有广发和博时，两家公司扎堆个股均为14只。相较而言，嘉实和南方系基金扎堆的个股较少，均为9只。

　　汇添富也爱抱团

　　扎堆16只股票

　　有趣的是，汇添富系基金扎堆个股的数目暂时仅次于华夏、易方达，排在众基金公司第三位。目前共有16只个股的前十大流通股东出现了汇添富两只以上基金的身影。截至今年中期，汇添富基金公司的资产管理规模为497.18亿元，居众基金第13位，旗下共有11只基金。

　　汇添富系基金最喜欢扎堆的是国民技术。根据国民技术2010年中报，该公司第1、2、3、8流通股东分别为汇添富成长焦点、汇添富均衡增长、汇添富民营活力和汇添富优势精选，合计持有300.18万股，占流通盘的13.7%。7月以来，国民技术近上扬了2.44%，汇添富从中获得的浮盈暂时仅得855.51万元。

　　而汇添富基金扎堆的16只个股中，表现较好的是大立科技和荣信股份，三季度以来，截至8月13日，分别上涨了17.53%和15.88%。巧合的是，6月末时，进入这两家公司前十大流通股东的均是汇添富均衡增长和汇添富成长焦点。它们分别持有这两家公司648.85万股和875.23万股，各占流通盘的10.53%和5.16%。

　　各家基金公司

　　“联合扎堆”61只个股

　　此外，基金公司还喜欢联合扎堆个股。统计显示，61只个股前十大流通股东出现两家以上基金公司扎堆，这些基金公司旗下均有2只以上基金进驻。其中，皇氏乳业、海特高新、海康威视、碧水源、江中药业和首开股份扎堆基金最多，3家基金公司旗下各有2只基金涉足其中。

　　皇氏乳业被大成系3只基金、易方达系2只基金和银华系2只基金占去前十大流通股东7个席位；海特高新则被3只华夏系基金、2只诺安系基金和2只海富通系基金持仓；海康威视被3只汇添富系基金、2只兴业系基金和2只华安系基金进驻；而2只华夏系基金、2只汇添富系基金和2只泰信基金占据了碧水源6个股东席位；江中药业则分别被2只嘉实系基金、2只华夏系基金、2只泰达宏利基金。首开股份被2只嘉实系基金、2只建信基金和2只国联安系基金占据。

　　证券代码 证券简称 股价表现（7.1-8.13）% 中报披露如期 中报基金持股数量 中报基金持股比例 扎堆基金

　　（万股） （%）

　　600376.SH 首开股份 31.7835 2010-08-13 2231.753 12.3877 嘉实（2）；建信（2）；国联安（2）

　　002329.SZ 皇氏乳业 29.6868 2010-08-10 871.8336 32.2901 大成（3）；易方达（2）；银华（2）

　　002023.SZ 海特高新 29.5985 2010-08-11 4132.623 16.5048 华夏（3）；诺安（2）；海富通（2）

　　002415.SZ 海康威视 12.5079 2010-08-13 1770.182 44.2545 汇添富（3）；兴业（2）；华安（2）

　　300070.SZ 碧水源 11.8884 2010-07-29 1041.732 35.1936 汇添富（2）；华夏（2）；泰信（2）

　　600750.SH 江中药业 5.2188 2010-07-27 7266.75 24.5601 嘉实（2）；华夏（2）；泰达（2）

　　基金公司“联合扎堆”个股

2010年是一个不折不扣的重组之年。对于央企重组，2010年更是关键性的一年。今年央企数量将被调整至80~100家，而目前央企数量为123家，这意味着在今年后3个多月的时间内，央企数量至少将减少23家。同时，地方国资也纷纷调整经济结构、促进经济转型，提高资本证券化率， 

相关公司股票走势

 海通证券10.21+0.505.15%

 万东医疗17.44+0.472.77%

 华东电脑18.32+0.472.63%

 南方汇通8.13+0.202.52%

 常林股份10.70+0.181.71%

也将催生机会。值得注意的是，从已经披露的中报数据看，社保基金二季度买入的个股中，除华东电脑以外，还有万东医疗、南方汇通、常林股份等具有央企背景的上市公司。 

　　华东电脑

　　社保狂买650万股豪赌资产再注入

　　8月10日，华东电脑2010年中报披露，公司营业收入6.93亿元，虽然同比大幅增长63.78%，但公司净利润依然不见起色，仍亏损981万元，同比仅减少40多万元亏损。公司表示，上半年亏损额没有相应减少，其主要原因系全资子公司华普信息技术公司的计算机高端产品增值分销和母公司直销业务仍在布局和调整之中，亏损额超出原先预计情况。华东电脑还预计第三季度经营情况会有所好转，但1~9月份累计净利润仍将亏损。

　　这样一份亏损的中报，丝毫看不出任何吸引人的地方。但华东电脑中报股东名单显示，前10大流通股股东中机构投资者扎堆，二季度新进的机构多达5家，合计持有1318.96万股，其中居然还有2家社保基金，社保110组合二季度大举买入382万股，社保604组合买入271万股，分列公司第4和第7大流通股股东。

　　“我好久没有跟踪这家公司了！”海通证券分析师陈美风向《每日经济新闻》表示，很早以前去公司看过，但没有发现特别的亮点，所以后来就没有再作跟踪。对于社保基金等机构为什么在这个时候大举买入，他称“没搞明白，也难以猜测”。

　　上海某基金计算机行业研究员同样表示，去年底今年初，华东电脑宣布注入华讯网络股权之前，市场曾抱以极大的热情，公司曾有三个连续涨停板。这一波行情对华讯网络注入的利好已基本消化。进入二季度以来，公司居然再度上涨，当时他也感到纳闷：作为华东电脑的控股股东华东计算技术研究所 （以下简称32所）目前盈利能力最强的资产，华讯网络已经注入，利好已经兑现，资金再炒已经找不到合理的解释。

　　“难道还有后续资产注入？”上述研究员表示，32所隶属于中国电子科技集团（以下简称CETC），为其旗下50多家研究所之一，虽然身处上海，但在集团内部实力并不强，盈利能力也并不强，从32所层面来看，可注入的资产并不多，而且盈利能力没有多少想象空间。从社保等机构的热情来看，或许在32所之外另有资产整合的可能。但各家研究所相对独立，跨所进行整合目前还没有可资借鉴的先例。

　　不过，从实际控制人层面来看，CETC去年以来在资本市场频频出击。除卫士通总经理游小明从第30所调任第32所，并出任华东电脑董事长之外，电子科技集团旗下的第14所也已正式入驻去年的大牛股*ST高陶。

　　万东医疗

　　憧憬华润重组北药

　　万东医疗7月28日公布的中报业绩并不算出色。上半年实现净利润1604.51万元，同比仅增长14.25%，0.074元的每股收益并不出众，与公司居高不下的股价形成了极大的反差。市场为什么追捧它？

　　一位分析人士表示，社保大举买入的动力，可能源自国内医药流通龙头企业华润集团对上市公司大股东——北药集团的重组预期。华润集团旗下的华润医药全资持有万东医疗控股股东——北药集团。由此，也带来市场对万东医疗成为华润集团旗下医疗器械整合平台的预期。这样的重组题材，社保基金也不愿错过。

　　资料显示，二季度社保基金一零六组合和一一零组合分别买入359.91万股和351.98万股，排名十大股东的第6和第7位。从万东医疗的走势看，以二季度均价计算，社保资金即使盈利也尚未获得太大的收益。

　　南方汇通

　　3基金直奔重组而来

　　南方汇通近期的中报与万东医疗一样不尽如人意。虽然实现净利润3702万元，每股收益0.088元，同比增长皆为27.54%。但是公司一季度实现净利润2804万元，占上半年净利润总额的76%，也就是说公司二季度仅实现利润898万元，占比只有24%，环比来看降幅达68%，同比降幅69%。

　　南方汇通表示，随着铁路货车市场需求恢复，上半年公司货车业务的生产经营趋于正常。不过，下半年仍面临激烈的市场竞争，以及市场对货车配件总需求大幅降低等因素的挑战。这不得不让市场担忧其盈利能力的持续性问题。

　　不过，不太亮丽的数据并没有降低市场对公司的关注热情。南方汇通中报股东名单中，二季度社保基金下重金出手，六零四组合买入了310.01万股，一举成为公司第3大流通股东。而鹏华盛世和华宝兴业等基金也紧随其后，分别买入203.86万股和172.42万股，排在第四和第六的位置。三家合计持股占到了流通盘的1.62%。这是自2007年末以来的首次基金建仓。分析人士指出，公司不久前才宣布退出“锂二次电池”业务，此次基金突然强势入驻，可能正是直奔“重组”主题而来。

　　由于公司的货车制造业务与大股东南车集团旗下的中国南车一直存在着同业竞争，因此将南方汇通的整车业务剥离，以解决同业竞争是集团必须考虑的问题，所以重组一直以来就是业内的共识。业内人士透露，公司目前正在积极接触多家有意向的重组方，以后不论是以“让壳”或是其他形式，重组以及社保的动向将会成为市场关注的话题。

　　常林股份

　　或是国机整合下一目标

　　受社保青睐的常林股份同样具备较为明确的央企重组题材，整合的动力来自中国机械工业集团（国机集团）。其实，国机集团旗下业务的整合之旅已经启动。就在7月22日，国机集团旗下的鼎盛天工刚刚发布资产重组预案。国机集团将持有的中国进口汽车贸易有限公司（中进汽贸）股权置入，同时将鼎盛天工原有的工程机械类资产置出。鼎盛天工从而成为国机集团汽贸业务整合平台。重组预案发布后，鼎盛天工接连出现3个 “一字”涨停，成交量稀少。随后，基金大举杀入。

　　就在同门兄弟鼎盛天工受市场追捧之时，常林股份期间受到资金热捧，7月涨幅高达32.46%。“常林股份不出意外将是国机集团旗下机械业务板块的整合平台。”中信建投机械行业分析师高晓春表示，鼎盛天工将机械业务剥离后，以工程机械为主营的常林股份显然将成为集团该业务唯一的上市平台。不过，从国机集团资产来看，工程业务与汽贸业务质量较好，而可注入的机械业务整体质量不高。现在看来，常林股份若要超预期只能从国机集团之外寻找可注入的资产。在央企整合的大背景下，这样的预期不是没有可能。不过，这些整合的具体内容和时间很难把握，风险也很大。

　　市场对其重组的预期已有时日，不过社保资金的介入，能否说明重组将有实质性动作？

　　华安证券分析师张兆伟认为，社保资金数量巨大，建仓时间也不是一天两天，而是一个较长的过程，重组带来的行情也不会一蹴而就，目前市场仍处于弱势，虽然有社保资金的支持，投资者在择股方面也不可心急，可根据自身情况，从社保今年，尤其是今年中期入驻的个股这一思路中仔细筛选。

　　延伸阅读

　　华东电脑 CETC上市资产占比小 后续整合空间大

　　 华东电脑控股股东——华东计算技术研究所，又称中国电子科技集团（CETC）第32研究所，是该集团旗下50多家研究所之一，CETC成立于2002年，是在信息产业部直属46家电子科研院所及26家全资或控股高科技企业基础上设立。集团公司注册资本47.68亿元，2008年实现总收入360亿元，主要从事国家重要军民用大型电子信息系统的工程建设、重大装备、通信与电子设备、软件和关键元器件的研制生产。作为国有大型企业集团，旗下拥有二级成员单位多达47家，三级公司近200家，但上市平台却仅有4家公司——华东电脑、*ST高陶、卫士通、四创电子。

　　“上市资产所占集团资产比例实在太小了。”某券商研究员告诉《每日经济新闻》，集团完全有做大做强上市平台的冲动和空间。从CETC去年在资本市场的动作来看，似乎也有这样的想法。

　　去年11月3日，游小明辞去卫士通总经理职务；11月19日华东电脑宣布，董事会选举游小明为公司董事长。由于两家公司同属CETC，如此高层变动曾引起资本市场的遐想。游小明人事调动的消息宣布后，从卫士通、华东电脑联袂上涨可以看出，市场对CETC层面的资产整合抱有预期。

　　去年5月，*ST高陶发布重组预案，CETC旗下14所将所持有的南京恩瑞特实业等3家公司股权注入。随即，*ST高陶掀起一轮大牛行情。不过，从14所注入资产来看，其中很重要的一块资产——恩瑞特公司的主营业务为雷达整机系统和子系统，与四创电子的主营业务明显存在“同业竞争”之嫌。从这一点可以看出，电子科技集团对旗下上市公司的发展方向似乎还不清晰，或存在后续整合的预期。

　　业内人士猜测，从卫士通总经理职务上积累了丰富的资本市场运作经验之后，游小明赴任华东电脑董事长，很可能是CETC整合的一步棋。如今，社保资金的高位介入无疑加强了这一预期