神马文学网瑞和分级指数基金怎么算净值_
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/30 00:08:10
瑞和基金首次引入了“年阀值”10%，作为划分瑞和小康份额与瑞和远见份额不同分成比例的临界点。
具体来说，在任一运作周年内：
1、瑞和基金通过场内外不同渠道收集而来的资金，将进行统一运作，即通过被动的指数化投资管理，实现对沪深300(3403.872,-62.21,-1.79%)指数的有效跟踪，瑞和300单位净值的计算方法与普通的沪深300指数基金相同。
2、如果瑞和300份额的基金份额净值小于或等于1.000元，则瑞和小康份额、瑞和远见份额的基金份额净值相等，且等于瑞和300份额的基金份额净值。
3、如果瑞和300份额的基金份额净值大于1.000元时，则在每份瑞和小康份额与每份瑞和远见份额各自获得1.000元净值的基础上，对于10%以内的收益部分，由一份瑞和小康份额与一份瑞和远见份额按8∶2的比例分成；对于10%以上的收益部分，由一份瑞和小康份额与一份瑞和远见份额按2∶8的比例分成。
我们可以用以下的公式表示：
当V<=1.000元时，V1=V2=V；
当V>1.000元，且V<=1.100元时，V1=1+2(V-1)*0.8=1.6V-0.6；
V2=1+2(V-1)*0.2=0.4V+0.6；
当V>1.100元时，V1=1+2(1.1-1)*0.8+2*(V-1.1)*0.2=0.4V+0.72；
V2=1+2(1.1-1)*0.2+2*(V-1.1)*0.8=1.6V-0.72；
(其中V-瑞和300净值；V1-瑞和小康净值；V2-瑞和远见净值)
由上图可见，当瑞和300的单位净值小于等于1.000时，没有杠杆；当瑞和300的单位净值介于1.000和1.100之间时，小康的杠杆为1.6，远见为0.4；当瑞和300的单位净值大于1.100时，小康的杠杆为0.4，远见为1.6。
收益方面，若V位于图1点A以左的区域(即V小于等于1时)，瑞和小康和瑞和远见的收益相同；若V位于点A以右点B以左的区域(即V介于1和1.2之间时)，瑞和小康的收益较高；若V位于点B以右的区域(即V大于1.2时)，瑞和远见的收益较高。
举例说明：
瑞和分级基金成立于2009年10月14日，14日当天的三个基金单位净值均为1.000元，即V=V1=V2=1.000。该基金成立后的第一个运作周年的运作期间为2009年10月14日(周三)至2010年10月13日(周三)。
设在第一个运作周年的某一时点，V=0.5，按照第二部分公式计算得出：V1=V2=0.5。
设在第一个运作周年的某一时点，V=1.05，按照第二部分公式计算得出：V1=1.08、V2=1.02，此时瑞和小康的收益较高。
设在第一个运作周年的某一时点，V=1.15，按照第二部分公式计算得出：V1=1.18、V2=1.12，此时瑞和小康的收益较高。
设在第一个运作周年的某一时点，V=1.25，按照第二部分公式计算得出：V1=1.22、V2=1.28，此时瑞和远见的收益较高。SourcePh">