神马文学网中报泄密明星基金隐形重仓股
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 10:08:04
江山代有人才出，各领风骚数百年。上半年A股市场出现了大幅下跌，包括华夏大盘内的众多基金均遭受了重大损失。不过随后7月初开始的一轮反弹中，一批名不见经传的基金脱颖而出，如华夏优势增长、景顺能源基建、天治创新、泰达优质生活和易方达中小盘等，净值上涨幅度遥遥领先华夏大盘等老牌明星基金。这些牛基有何秘密武器，重仓股中还有哪些没被市场发掘的潜力股？本周刚刚公布的基金中报或许可以给我们提供一些线索。
三季度牛基新人辈出
7月初以来，大盘出现了一波反弹，从2319点至2701点。但在这不足400点的空间里，一批基金上半年表现平平的大展身手，净值表现让市场刮目相看。统计显示，自6月30日至8月24日间，华夏优势增长、景顺能源基建和天治创新的净值增幅均超过20％，同期沪市大盘涨幅10.51％，深市大盘涨19.47％，王亚伟掌管的华夏大盘精选的涨幅为14.4％。其中景顺能源基建、天治创新今年以来的收益排名犹似火箭发射，猛升30位。另外，东吴轮动、光大中小盘、泰信优质生活和易方达中小盘在三季度中的净值表现也排在前十位，超过王亚伟的华夏大盘。
华夏优势增长、景顺能源基建和天治创新等基金为何像脱缰野马，快速超车？本周陆续公布的基金中报揭开了谜底。一是仓位重，反弹中跑得也最快。像华夏基金公司的投资总监刘文动操盘的华夏优势增长二季度末仓位高达91.85％，景顺能源基建的仓位为85.36％。二是布局合理，踏准了本轮反弹的热点，这些基金手中的金融地产的筹码都很少，持仓的重心为新能源、电子和大消费等板块。这些板块在本轮反弹中均出现较好的行情。
中报显示，除去二季报中已经披露的十大重仓股，这些最新版的牛基都拥有一些秘密武器。
华夏优势增长三季度大增20％以上，称得上是华夏基金系的一匹大黑马。除了东阿阿胶、包钢稀土、莱宝高科、万向钱潮、佛山照明和佛塑股份这些大牛股外，还有一些隐形重仓股：江苏国泰、苏宁电器和潍柴动力，它们成了刘文动的三个火枪手。
另外，歌尔声学、生益科技、法拉电子和超声电子等隐形重仓股在本轮反弹没发力，但电子行业景气度较高，说不定会出现在三季报的前十大重仓股中。
由于抓住了能源基建板块蕴含的投资机会，景顺能源基建在7月以来的行情中充当了反弹急先锋。其中冀东水泥、三一重工等重仓股涨幅均在40％以上。值得注意的是第9大重仓股四维图新为景顺基金系独门重仓股，如景顺长城内需增长二号持有193万股，景顺长城内需增长持有91万股，景顺长城资源垄断持有76.40万股，景顺长城精选蓝筹持有74万股。四维图新从事车载导航、消费电子导航和电子地图服务，概念独特，中报业绩也大增。
东吴旗下的基金今年以来表现出色，股基前十强中有东吴轮动、东吴策略和东吴动力三个席位。其中三季度表现抢眼的是东吴轮动，净值增幅在三季度也进入了股基前十强。包钢稀土、西藏矿业和江苏国泰三季度均有较好的上涨，为东吴轮动的净值增长贡献不少。另外，哈飞股份、厦门钨业和敦煌种业三只隐形重仓股为东吴动力的超速快跑也添加不少燃料。值得注意的是，东吴轮动的第二大重仓股丹化科技是在二季度新买进的，在本轮反弹中涨幅较小，一旦其煤化工项目出现转机，后市潜力不可小视。
操盘手眼中的后市机会
进入下半年，国际经济形势错综复杂，我国经济增速环比回落。我国下半年货币策与财策将相对上半年更加宽松和积极，府将加大新兴产业的扶持力度，并可能加大投资拉动的力度，即在“保增长”的基础上加大推进“调结构”。这是基金经理们较为一致的判断和预期。
对于后市机会，东吴行业轮动表示仍坚持对市场“区间振荡为主、存在结构机会”的判断，他们的投资主线有三条：一是关注产业结构转型下的战略新兴产业，如新能源、电动汽车等，以及稀土等上游原材料；二是与拉动内需、稳定增长的行业的投资机会，如食品饮料、医药、农业、家电等；三是把握府加大保障性住房及基建力度，带来投资拉动相关行业的机会，如建材等。
华夏优势的刘文动则看好新兴产业及电子科技行业，从中寻找行业中真正的领跑者，同时在中低端消费领域寻求具备长期成长潜力的个股。如果策信号面临放松，刘文动则准备少量参与周期股的反弹行情，包括房地产行业，估值偏低的个股等。
景顺能源基建的基金经理余广则认为，预计未来宏观经济相对稳定，不会出现二次探底，我国的城市化进程将继续推进，消费升级的趋势不可逆转。而目前阶段处在策真空期，业绩超预期增长的部分行业个股会有惊喜，他们将持续关注管理优秀、增长确定以及估值相对便宜的个股。