神马文学网基金隐形重仓股
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 06:52:39
20100827 震荡行情不甘寂寞 投机取巧两条路径
本帖最后由 江南布衣 于 2010-8-27 18:05 编辑美国发布的7月二手房销量跌幅创出15年纪录，引发道指连日调整，已经跌破了万点大关的支撑，走势难看，对全球股指都造成冲击。
A股这边房地产调控的声音依然不绝于耳，发改委有官员称我国将推进房产税改革，这是此前市场最担心的一只调控靴子，市场普遍认为房产税的开征对持有多套房子的炒房客投机客有威慑作用，楼市量价齐跌在所难免。
至于银行股，工行、中行、建行又要狮子大开口启动再融资，实际上信誓旦旦承诺要大比例参与几大行增配股的汇金公司已经在做资金准备了，筹集资金的来源就是向银行发债， 汇金公司首批债券的利率经投标后确定，7年期债券利率3.16%，20年期债券利率4.05%，债券利率还低于同期政策性金融债。发债规模除了400亿元的基本发行金额外，追加的140亿元也已全部发行完毕。此前市场预期汇金要兑现参加配股的承诺，需要发债共1000亿元规模，我们大家继续关注事件进展。无论如何，汇金发债参与再融资模式受到市场质疑，这种左口袋进有口袋出的模式也能算数？！
除了汇金发债外，工行下周250亿元可转债嗷嗷待发。在中行转债的示范效应下，工行转债一定会吸引不少稳健的机构投资者的兴趣，这也局部加大了市场资金的紧张。
实际上我们确实看到银行间短周期shibor利率近期明显上扬；财政部、央行8月26日进行的2010年中央国库现金管理商业银行定期存款(八期)招投标，中标利率为4.1%，较上一期(4%)上升0.1个百分点；两条讯息都从侧面反映出银行系统内部资金供应有了趋紧的端倪。
图1、1W-shibor走势图
下载 (34.31 KB)
3 天前 17:54
图2、2W-shibor走势图
下载 (32.96 KB) 
3 天前 17:55
资金趋紧利率抬高的背景下，房地产、银行、石油石化等大盘权重股无力吸引资金驻留，使得大盘明显受压，特别是周三大盘50多点的暴跌对市场人气打击很大，成交连续3天呈萎缩态势，尽管周五收盘指数回到2600点上方，但是惶惶然的情绪还是在蔓延中。
震荡行情中倘若仍然不甘寂寞，那么笔者认为除了挖掘低估品种这么一个长期不败的方式之外，还有2条投机取巧的路径：
1、政策性机会。除了8月18号笔者在“产业热点并非过眼云烟”一文中提到的医药流通、电网、新能源等，近期还有新的政策或风声陆续浮面，比如军工钢铁煤炭电力等央企国企的兼并重组政策、林业保护政策、海南旅游岛规划、促进中部地区崛起规划、推进新疆跨越式发展等等。政策带来的长线机会我们可以继续
2、与庄共舞。这里所说的“庄”主要是指公募基金，“庄股”指的是公募基金隐形重仓的品种。随着基金和上市公司中报接近尾声，基金隐形重仓股的身影已经隐藏不住，越来越清晰，排名靠前的个股基金持筹都超过了60%。
当然，考虑到目前公募基金2万亿左右的资产规模（07年顶峰时期曾超过3万亿），即便全部投入A股也不过只占15%的份额，操控权大不如从前；因此恐怕仍是隐形重仓股中盘子偏小的品种更易于表现。
图3、基金隐形重仓股
下载 (99.79 KB) 
3 天前 17:57