::旧“牛市”已死，新牛市诞生

旧“牛市”已死，新牛市诞生

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加为好友|给我留言 鉴于目前空气弥漫，人心涣散，很有必要写篇文章，统一下认识。
缠中说禅提到了一些逆势而为的想法，被一些人理解为她被套之后的无奈，所以更有必要理清一下，她到底想说的是什么。在我看来，这点她是没有说得更明白的。
要想搞清楚目前的状况，首先要清楚我们当前的市场状况是如何而来，我们的政府需要达到什么目的，他在怎么做以及将要怎么做，我们的市场在世界的视野是一个 什么样的定位？这些问题也许对你操作个股没有多少直接的帮助，但是保持一个正确的认识，对于你选择持股或持币的信心还是很有帮助的。
了解我们这个市场如何而来，可以看看我自05年3月以来的博客，最早的在和讯的那个不跌不行里。关键点是：股改的政策环境需要，购买力均衡的内在要求，以 及世界流动性过剩的宏观环境。关于股改的一系列影响，在05~06年多有述及，而购买力均衡与世界流动性过剩，参见《2006：购买力均衡下的股市飙升》 那篇。
在这些因素的综合作用下，指数从1300点起步，最低探至998点，最高涨到4335点，走出了一波指数超级大牛市，股东开户数超过了1亿，几乎改变了全 民的投资理念，意义已经超出了单纯的资本市场，而深入到文化、民主、法治的层面，不仅是资本市场的转折，更是中国市场经济建设的一个标志性事件，这一历史 性意义，堪与当年的农村的包产到户相媲美，无论尚福林怎样自谦、低调，都是跑不掉的。
但是我们应该看到，任何一场深刻的变革，都不是一蹴而就，中间一定会有反复。我们更应该看到，政府大力发展资本市场，绝对不是把它定位于一个赌场。在 1300到4335的过程中，尤其是在今年上半年的低价股“革命”中，沉渣泛起，前几轮所谓“大牛市”中的一些坐庄、黑嘴、内幕消息现象有愈演愈烈之势， 没有多少经验的新股民，成为庄家们绞杀的对象。如果任由这种状况继续发展，中国的资本市场就将又要陷入一个轮回，我们付出巨大改革成本造就的这场资本革 命，就会误入歧途。正是从这个意义上讲，政策出手才具有它的合理性，遭遇很大的骂声，这也是必需的成本，如果等垃圾股涨得更高再出手，那骂声、跳楼声会更 响！
然而既然这个市场是个利益场，自然就会有代表不同利益的多种声音。有的人坚称不买蓝筹股，而有的人则还是抱着中国股市的“历史经验”，认为股市要陷入长时间的调整，甚而还有人，认为中国股市就此踏入熊途。
我的观点是，让我们回归投资的本意，去寻找那些与中国经济共同成长甚至超越中国经济增长速度的公司！
指数的涨跌，与我的投资有什么关系呢？
我们可以认为，过去两年的大涨，基本上是由公司外部环境因素所推动的，公司最关键的人的因素，并没有得到体现。这和我们国内整体的公司管理水平比较低的大 环境是相适应的，大家更容易地去选择那些跟随整体行业景气的公司，比如有色金属、房产等，对于这种坐在家里就收钱的企业，老板什么都不做比做点什么还赚得 多，比如万科的王石。
汹涌澎湃的热钱在股市里找到了一个出路，可以想见，面对如此大好形势，有多少内幕与阴谋在股市外发生，死套在某些股票上的老庄，终于找到了一个机会，或许这也是最后的一个机会。
可以接受宝钢两年涨两倍多的结果，因为相对于其业绩和派息率，比之银行存款还是具有相当的优势。但是凭什么那些业绩一分两分甚至是亏损的股票，在半年多的 时间内，就翻了4、5倍？别跟我讲它的重组消息，除非你是它的董事长，你怎么会知道得如此清楚？满天飞的消息中，有多少是股价上涨的烟雾弹？中这个弹的 人，恐怕更多的还是散户吧。
管理层要打压的，正是这种不分青红皂白的旧“牛市”，而不是所谓的4300点，这一点务必要搞清楚。否则，现在我们只有唯一的选择卖股票了。指数从来就不应该成为一个调控的目标，但是市场里的行为是要通过政策去修订、规范、引导的。
全流通的环境建立起来后，股权的转移更加市场化，更加快捷，也更加容易，这就为行业巨头快速地扩充规模准备了优质的手段。同时，也为新兴的产业快速增长准 备了优质的手段。更重要的是，为优秀的人才和资本家提供了优质的手段，使得以资本做载体的资源，更加迅速地向优秀的企业和经营者集聚，改变中国企业一盘散 沙，各自为战，创造出世界一流的企业。
目前，美国纽约股市的总市值在21万亿美元，1万多家企业，其中90%的市值据说是集中在500家标准普尔指数企业中，这是一个趋势！如果一个企业，它不能快速地成为行业前两名，最大的可能就是被前两名吃掉，或者挤垮，这就是全流通市场后的现实。
也许指数还是会在4000点附近，但这中间的公司，那些行业的龙头，那些开创一个新行业的公司，以及那些优秀的管理者，将会把它们的公司市值做到占整个市 值的50%、60%直至90%，这样的一个牛市，是一个全新的不同于以往资金推动博弈的牛市，而是一个由公司内在价值增长所推动的牛市，这个牛市，很可能 是管理层所真正乐于见到的牛市，在这个牛市里，指数涨到一万点，又能怎样？
现在的问题是，前期的上涨氛围，所有的公司都上涨，而下跌的初期，自然所有的股票都会跟着下跌，这是旧牛市的遗产。象QFII之类的空仓者，自然会希望大 家把所有的股票都杀掉，而且它也会利用自己先前的筹码，靠往下砸一些指标股做成恐慌，这可能就是maoren所一直担心的蓝筹股补跌。
我们要做的是，当这种情况出现时，选好你的目标公司，买入，然后长线持有。
附：
公司 市值（亿人民币）
GE 30255
微软 21827
花旗银行 19494
工商银行 12799
中国石化 8901
中国银行 8802
宝钢股份 1917
长江电力 1257
万科 1238
上海汽车 1138
青岛海尔 183