神马文学网投基四原则
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/29 21:25:07
分散投资原则——“不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里”这一至理名言个个都懂，可是要真正做到不容易。这个原则就是要建立投资组合，分散风险。我个人认为，基金投资风险主要来自以下几个方面：一是市场的风险，包括地域上的风险，如中国市场和海外市场的风险，不同类型的市场风险，如股票、债券、货币市场本身的风险，从而也造成了投资相应类型市场的基金风险。二是汇率波动的风险，这方面主要指的是QDII的投资风险。三是基金及其管理公司自身层面的管理运营风险。不同的基金经理具有不同的投资运营风格，因此会直接影响投资收益率。例如：同样是上投摩根中国优势基金，吕俊任基金经理时的投资策略与运营风格与他离任后就有很大区别。四是基金投资对象的风险。过去的一年中股票市场上演了大盘蓝筹和小盘股轮番角逐的好戏，因此在平衡收益方面就需要投资于不同风格和类型的基金。如广发小盘主要投资于小盘股、嘉实稳健主要投资于大盘成长股等。基于以上的因素，我们在建立投资组合的时侯，既要考虑投资中国市场，又要考虑投资海外市场；既可以选择股票型、股债混合型，也可以考虑债券和贷币的组合。同样是股票型基金，既要考虑公司规模、基金经理的过往业绩，又要考虑基金的投资对象，是大盘成长性股票还是中小盘平衡型股票等，以此来达到真正平衡收益与分散风险的目的。
再平衡原则——有个很著名的投资原则是，高风险资产的投资比例应为100减去年龄后形成的百分比，例如本人今年33岁，高风险的财产投资比例应为67%，其余33%应投资于稳健型的品种。基金的投资组合可以参照此原则，虽然要考虑分散投资，但是如果资金过于分散，基金组合数量过多，也会不便于个人管理。因此在基金投资组合上，资金分配比例上应有所侧重。
择时择对象的投资原则——个人并不很赞成定额定投，因为一来本人喜欢积极主动的投资方式，对于每月定投不是很感兴趣，二是个人认为资金的收益其实与入市时点的选择有很大关系。入市的时点很重要，可能很影响收益率，试想在股市低迷时，是投资准备建仓的新基金好，还是投资已部分被套牢的旧基金好呢？同时，在大盘处于高位时，是投资于满仓的成熟基金还是购买准备高位建仓的新基金呢？相信大家都会作出自己的正确选择，这时候选对时机、选准基金对象往往比定投会有更大收益。当然时机不是马上就有，持币观望是需要一定的忍耐力和观察力的。
及时止损原则——没有只涨不跌的股市，当股市长期向上的时候，乐观的情绪会充满整个市场，然而从去年第四季度股市调整的风险来说，基金特别是偏股型基金在股票单边下行时也会不断缩水的。这个时候就要做好充足的应对准备。笔者想将股票市场上止盈止损的原理迁移到基金投资上。由于基金也是主动或被动地投资于一揽子股票，因此本人认为，当基金净值持续从最高位降低20%时，股票市场的大盘波动、指数跌幅等肯定会超过20%甚至30%，大盘有可能形成长期向下的趋势时，应以此为依据设立止损点，赎回部分股票型基金，转投债券或货币基金，以保障前期的投资收益。
再平衡原则——有个很著名的投资原则是，高风险资产的投资比例应为100减去年龄后形成的百分比，例如本人今年33岁，高风险的财产投资比例应为67%，其余33%应投资于稳健型的品种。基金的投资组合可以参照此原则，虽然要考虑分散投资，但是如果资金过于分散，基金组合数量过多，也会不便于个人管理。因此在基金投资组合上，资金分配比例上应有所侧重。
择时择对象的投资原则——个人并不很赞成定额定投，因为一来本人喜欢积极主动的投资方式，对于每月定投不是很感兴趣，二是个人认为资金的收益其实与入市时点的选择有很大关系。入市的时点很重要，可能很影响收益率，试想在股市低迷时，是投资准备建仓的新基金好，还是投资已部分被套牢的旧基金好呢？同时，在大盘处于高位时，是投资于满仓的成熟基金还是购买准备高位建仓的新基金呢？相信大家都会作出自己的正确选择，这时候选对时机、选准基金对象往往比定投会有更大收益。当然时机不是马上就有，持币观望是需要一定的忍耐力和观察力的。
及时止损原则——没有只涨不跌的股市，当股市长期向上的时候，乐观的情绪会充满整个市场，然而从去年第四季度股市调整的风险来说，基金特别是偏股型基金在股票单边下行时也会不断缩水的。这个时候就要做好充足的应对准备。笔者想将股票市场上止盈止损的原理迁移到基金投资上。由于基金也是主动或被动地投资于一揽子股票，因此本人认为，当基金净值持续从最高位降低20%时，股票市场的大盘波动、指数跌幅等肯定会超过20%甚至30%，大盘有可能形成长期向下的趋势时，应以此为依据设立止损点，赎回部分股票型基金，转投债券或货币基金，以保障前期的投资收益。