对基金公司认识的四大误区

    老百姓对基金公司认识的四大误区  第一大误区:认为基金公司应该跑过大盘.
　　
　　这是一个普遍误区,实质基金的作用是:在经济发展股市发展的时候,使基金购买者分到一杯羹.在经济低迷股市低迷的时候,使基金购买者避免过大的衰退风险.如果把股市的月线图平滑一下.基金的长期收益曲线就是绕着股市月线图振荡运动.在牛市的时候落后于指数收益率,在熊市的时候小于指数亏损率.也就是说,是对大盘指数收益率进行平滑.所以,我们看到的报表是,牛市时几乎95%的基金落后于大盘,熊市时95%的基金领先于大盘.老百姓只关注牛市时基金公司少赚了钱,没关注熊市时基金公司少亏了钱.
　　
　　广为人知对基金公司的耻笑的笑话是这样.说让华尔街最顶级的十名操盘手分别选择三十只股票,然后再让大猩猩掷飞镖选择三十只股票.一年下来,十名操盘手都输给了大猩猩.这其实就是利用知识编造的一个误解.在牛市时,操盘手确实赢不了大猩猩,在熊市时,操盘手一定赢得了大猩猩.
　　
　　为什么操盘手赢不了大猩猩呢?
　　因为,第一,操盘手有操作战略,所有大资金的操盘手都不会选择满仓操作,这样,会显著降低收益率,也会降低亏损率.假设基金公司长期仓位是50%,那么收益率就要减一半.
　　第二,股市每年的平均波动是20%-30%左右,这个波动远大于一国正常的GDP波动.没有大型的基金公司收益率可以长期超过GDP增长,那样会形成资本集中,形成奥卡姆剃刀悖论.
　　第三,既然基金公司可以在经济危机时缩小投资风险,那么一定会在经济泡沫时缩小投资收益.
　　第四,任何时候,风险与收益成正比.高收益意味着高风险.基金公司可以取得高收益,但安全是基金公司第一考虑要素.所以基金公司会在风险与收益之间选择一个合理配比,这个配比的结果是,基金公司选择放弃高风险,选择低风险满意收益.
　　第五,如果一个基金公司收益高于市场,那么市场上的资金就会不断流向这个资金,直至这个基金公司的收益等于市场平均收益才会停止.基金公司资金越大,高收益越困难.打个简单比方,假设一个基金公司只占有一个公司股份的30%,那么可以通过做庄操作赢70%的散户的钱.但它的占比达到70%后,它只能赢自己的钱,赢自己的钱是悖论.所以,钱越多越难赚钱.同理,如果基金公司整体收益大于散户整体收益,那么资金一定是从散户那里流向基金公司.直至两者收益率平衡,所以,基金公司与散户的平均收益率一定是相等的.区别是什么呢?基金公司收益率很平稳很接近,而散户有赚大钱的有严重亏损的.但平均起来两者是一样的.
　　第六,金融投资市场并不是智力越高知识越多就等于收益越高.在这个市场,有下限门槛有上限门槛.只要你的智力与知识达到最低下限,你也可以和高手们一决雌雄.你的智力再高知识再多,超过了市场上限,也约等于零.世界任何市场都有上限下限,才使世界平衡.假释没有上限,那么金融市场会演变为高智力者的乐园,直至高智力者自己消灭自己,直至市场自身把自己消灭.所以,只要有市场的存在,就会有上限下限,而不是有人可以垄断市场.而且,金融市场长中短线操作,对智力和知识要求也不同.长线要求低,短线要求高.长短线收益并没有孰优孰劣的区别,只是短线交易者更容易发现市场的短期BUG.
　　
　　
　　老百姓因为什么原因才去选择基金公司呢?
　　第一,没有时间和精力去金融市场操作,在市场中会成为失败者.所以选择基金公司,这样不会成为失败者.
　　第二,达不到智力和知识的下限门槛,即使去操作也会成为失败者.所以选择基金公司,这样也不会成为失败者.
　　第三,想分享经济成长的成果,并不追求高收益.
　　
　　基金公司仅仅是一个金融市场的保险,并不会为您带来高收益.
　　市场应该由基金公司和散户构成.有实力有自信的做散户,没实力没自己的选择基金公司.
　　
　　如果你有良好的判断能力和操作能力,那么是不应该选择基金公司的,你应该成为散户,成为散户中间的高收益者,去赚散户中间的低收益者的钱.聪明的散户一定可以赢基金公司,一定可以赢庄家.哪怕你只拥有简单的判断能力,也应该在牛市里选择指数型基金(指数型基金的收益率约等于大盘收益率),而不是主动式基金.在熊市里停止操作.不过,判断牛市熊市很困难.
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　第二大误区:选择基金公司选择短期过往成绩最好的.
　　
　　这也是一个普遍误区,其实是一个严重错误.短期来看,过往成绩与将来成绩是一个相反的关系.过往成绩好通常证明该基金公司在择取风险与收益配比的时候,选择了高风险高收益.那么在接下来的不利时间里或将来时间里,将会是低收益.这是市场的一个规律,精于哲学分析者可以在瞬间理解.所以,在二三年的短期时间内,基金公司的收益排名往往是相反,今年的前三十名可能成为明年的后三十名,不太可能在几年的时间里一直领先,这样的基金公司操盘手会选择单干或被挖走.
　　但是,如果在十年二十年的时间里一直保持领先,那就是两种概念了.证明该基金具有良好的管理机制和人才控制机制.这种情况是有可能的.
　　
　　所以,选择基金公司收益率是这样:在十年或二十年的时间里,成绩稳定,排名中游或领先.在前一年前二年的时间里,收益率偏低.以这两条标准选择,才是最合理的选择方法.如果选择前一两年收益率很高的基金公司,80%可能在后面的收益率很低,落后于平均水平.
　　
　　第三、认为基金公司亏损就不应该收费。
　　
　　如前所述，基金公司是为没有金融市场操作能力的人准备的，是为普通想分享经济增长成果的老百姓准备的。如果基金公司的收益铁定超过银行存款和国债收益，那么市场规律就会使银行没有存款，国债完全卖不出去。正是因为基金公司有高收益也有亏损的风险，才使得各种金融市场并存。
　　有实力的人本身就不会选择基金公司。只有缺乏实力才会选择基金公司。既然缺乏实力还可以通过购买基金分享成果，那么就应该为利用别人的智力和知识买单。认为不应该为亏损买单只是一种认为基金公司收益必然超过散户收益和金融市场平均收益的认识误区。
　　以五年以上的长期来看，因为承受了风险的原因。购买基金的平均收益还是较大领先于银行存款收益和国债收益。这个领先中间一定会存在过程亏损。
　　
　　第四、认为基金公司好坏区别很大，选择基金公司左右为难。
　　
　　其实基金公司的收益总体上总是相当和接近的。只要规模达到一定程度，生存时间达到一定时间，有严格的监管，那么就可以结合自己的判断力去选择。
　　如果能识别牛市熊市，那么就选指数型基金。如果对大盘的长期顶和底能够判断，那么就选择合适的点位赎回或购买。如果什么都不知道，那么就在朋友的帮助下在大盘支撑位随便选一个基金吧，去做长线。选择基金公司并不需要为难，市场决定了他们收益差不多，所谓的宣传多数是骗人的。选择大机构比选择高收益更可靠。
　　
　　
　　综上所述，对基金公司的正确认识应该是：通过借用机构智力帮助普通人获取金融市场风险收益的一个普通工具，必然跑不过大盘，有亏损的风险。长期收益高于无风险投资工具。基金公司收益基本相当。