神马文学网基金教室
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/29 14:53:42
什么是基金的转托管？
转托管业务是指投资者将其所持有的基金单位从一个交易账户转入在同一基金账户下另一个交易账户的业务。投资者办理转托管业务需先在转出机构办理转出申请，再到转入机构办理转入申请。投资者办理转托管转出手续之后，并在转入手续办理完成之前，其转托管的基金单位处于冻结状态，销售机构不受理投资者对该部分基金提交的除托管转入、冻结和非交易过户以外的其他业务申请。转托管可以是交易账户全部基金单位转托管，也可以是交易账户部分基金单位转托管。
“后端收费模式”即投资人在申购基金时不用支付申购费，而在赎回时支付。基金份额持有年限越长，后收申购费率越低，直至为零。
“定期定额申购业务”是指投资者向本基金管理人指定的销售机构提出申请，约定每月的申购金额、扣款日期，授权销售机构依照约定在每月的约定扣款日从投资者指定银行账户内自动完成扣款和基金申购申请的一种投资方式。
基金净值,是指每个营业日根据市场收盘价所计算出的基金总资产价值,扣除基金当日之各类成本及费用后,所得到的就是该基金当日之净资产值。除以基金当日所发行在外的单位总数,就是每单位基金净值。
基金累计净值＝单位净值与基金成立以来累计分红派息之和,它属于一个参照值。
举例说明,例如:2002年7月2日某基金单位净值是1.0486元,今年4月份派发的现金红利是每份基金单位0.025元,则累计净值＝1.0486＋0.025＝1.0736元。
开放式基金和股票虽然都是金融投资工具，但它们之间存在很大的差别:
（1）投资者购买开放式基金只是委托基金管理公司从事股票、债券等的投资，而购买股票则成为上市公司的股东。
(2)开放式基金投资于众多股票，能有效分散风险，收益较为稳定；而股票投资往往不能充分地分散风险，因此收益波动较大，风险较大。
系列基金，亦称伞型基金(Umbrella Fund)，是指基金发起人根据一份总的基金招募书或基金契约，设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金，这些基金被称为“子基金(Sub-funds)”或“成分基金”，由它们共同构成的基金体系合称为系列基金。
与单一基金相比，系列基金最主要的优点在于：一是系列基金内的不同基金之间转换成本和转换时间均大大节省；同时，系列基金投资者在投资时机选择方面拥有充分自主权，而付出的管理成本更低；二是系列基金旗下有风格不同的基金可供投资选择，因此，在证券市场不同时期，调整对系列内基金的投资组合比例，可降低风险，提高投资效率；三是系列基金可以提供不同于单一基金的衍生增值服务，这些服务更有针对性和实用性。
货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的基金。目前,基金的投资范围主要包括:短期国债(剩余期限小于397天)、中央银行票据、银行背书的商业汇票、银行承兑汇票、银行定存和大额可转让存单以及期限在一年内的回购等货币市场工具等。
保本基金就是只要基金投资人持有到期就可享有投资本金一定比例保证的基金产品。而从严格产品定义的角度上讲,保本基金(Principal Guaranteed Fund)是指在一定投资期限内,对投资者所投资的本金提供一定比例(例如90%、95%、102%等)保证的基金,通过利用基金产品本身的操作结构设计,锁住净值的下跌风险,使市场无论如何下跌,基金净值到期时都不会低于保本目标,同时,还由担保机构(如银行、保险公司、大型企业等)出具信用状为担保,具有法律效应。基金投资者在投资期限到期日,根据基金管理人的投资结果,至少可取回一定比例的本金,而本金未获保证的部分(指保本幅度低于100%的基金)和利息则仍有一定风险。
需要指出的是,保本基金并非无条件地保本,只有在基金到期时才提供本金的担保,如未到期之前提前解约赎回,不但无担保,且通常有惩罚性手续费。这在一定程度上反映该类基金半封闭式的特征。
转托管业务是指投资者将其所持有的基金单位从一个交易账户转入在同一基金账户下另一个交易账户的业务。投资者办理转托管业务需先在转出机构办理转出申请，再到转入机构办理转入申请。投资者办理转托管转出手续之后，并在转入手续办理完成之前，其转托管的基金单位处于冻结状态，销售机构不受理投资者对该部分基金提交的除托管转入、冻结和非交易过户以外的其他业务申请。转托管可以是交易账户全部基金单位转托管，也可以是交易账户部分基金单位转托管。
“后端收费模式”即投资人在申购基金时不用支付申购费，而在赎回时支付。基金份额持有年限越长，后收申购费率越低，直至为零。
“定期定额申购业务”是指投资者向本基金管理人指定的销售机构提出申请，约定每月的申购金额、扣款日期，授权销售机构依照约定在每月的约定扣款日从投资者指定银行账户内自动完成扣款和基金申购申请的一种投资方式。
基金净值,是指每个营业日根据市场收盘价所计算出的基金总资产价值,扣除基金当日之各类成本及费用后,所得到的就是该基金当日之净资产值。除以基金当日所发行在外的单位总数,就是每单位基金净值。
基金累计净值＝单位净值与基金成立以来累计分红派息之和,它属于一个参照值。
举例说明,例如:2002年7月2日某基金单位净值是1.0486元,今年4月份派发的现金红利是每份基金单位0.025元,则累计净值＝1.0486＋0.025＝1.0736元。
开放式基金和股票虽然都是金融投资工具，但它们之间存在很大的差别:
（1）投资者购买开放式基金只是委托基金管理公司从事股票、债券等的投资，而购买股票则成为上市公司的股东。
(2)开放式基金投资于众多股票，能有效分散风险，收益较为稳定；而股票投资往往不能充分地分散风险，因此收益波动较大，风险较大。
系列基金，亦称伞型基金(Umbrella Fund)，是指基金发起人根据一份总的基金招募书或基金契约，设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金，这些基金被称为“子基金(Sub-funds)”或“成分基金”，由它们共同构成的基金体系合称为系列基金。
与单一基金相比，系列基金最主要的优点在于：一是系列基金内的不同基金之间转换成本和转换时间均大大节省；同时，系列基金投资者在投资时机选择方面拥有充分自主权，而付出的管理成本更低；二是系列基金旗下有风格不同的基金可供投资选择，因此，在证券市场不同时期，调整对系列内基金的投资组合比例，可降低风险，提高投资效率；三是系列基金可以提供不同于单一基金的衍生增值服务，这些服务更有针对性和实用性。
货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的基金。目前,基金的投资范围主要包括:短期国债(剩余期限小于397天)、中央银行票据、银行背书的商业汇票、银行承兑汇票、银行定存和大额可转让存单以及期限在一年内的回购等货币市场工具等。
保本基金就是只要基金投资人持有到期就可享有投资本金一定比例保证的基金产品。而从严格产品定义的角度上讲,保本基金(Principal Guaranteed Fund)是指在一定投资期限内,对投资者所投资的本金提供一定比例(例如90%、95%、102%等)保证的基金,通过利用基金产品本身的操作结构设计,锁住净值的下跌风险,使市场无论如何下跌,基金净值到期时都不会低于保本目标,同时,还由担保机构(如银行、保险公司、大型企业等)出具信用状为担保,具有法律效应。基金投资者在投资期限到期日,根据基金管理人的投资结果,至少可取回一定比例的本金,而本金未获保证的部分(指保本幅度低于100%的基金)和利息则仍有一定风险。
需要指出的是,保本基金并非无条件地保本,只有在基金到期时才提供本金的担保,如未到期之前提前解约赎回,不但无担保,且通常有惩罚性手续费。这在一定程度上反映该类基金半封闭式的特征。