欧洲各国实施银行救助闪电行动

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计英国政府周一上午将公布一项计划，该计划有可能使它获得英国两大银行──苏格兰皇家银行集团(Royal Bank of Scotland Group PLC)和HBOS PLC的控制权。各国政府正以闪电般的速度出台一系列重塑世界金融体系的大力度举措，英国政府此举只是其中的最新两项。
与此同时，德国政府周一也预计会批准一项提振其银行体系的计划，此举最多有可能动用4,000亿欧元的纳税人资金。知情人士说，此次行动主要以为银行借款提供担保的形式进行，但也会拿出1,000亿欧元以备政府入股商业银行。德国已经为银行客户的全部存款提供了担保。
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法国总统萨科奇和英国首相布朗周日在巴黎爱丽舍
宫参加了金融危机峰会
而澳大利亚也宣布，除了为所有银行存款和该国银行在国际市场上的借款提供担保外，还会扩大一项购买抵押贷款支持证券的计划。阿拉伯联合酋长国表示将为国内银行存款提供担保。法国和意大利说，两国周一会公布各自救助计划的细节。只有瑞士一个国家尚未采取行动。瑞士是金融巨头瑞士银行(UBS AG)总部所在国。自信贷危机爆发以来，该行已冲销了大量资产。
尽管各国的政策制定者这个周末在华盛顿和巴黎开会时都保证说，要找到一条共同的策略来应对当前这场危机，但各国政府上述行动传达出的信息却大相径庭：各个国家仍在独立行动，并迫使其他国家大步跟上。随着企业和个人将资金在各国间搬来搬去，各国政府都不想使本国银行处于不利地位。
但就在各国不时在救助计划上一争高低之际，全球应对当前危机的总体轮廓也正在成形。发达国家正在向银行系统直接投资，向银行存款提供保险，为某些银行债务提供担保，某些情况下还会对银行进行国有化。美国财政部一位高级官员上周六表示，各国在应对危机方面的举措很多都是一样的。
包括香港、澳大利亚和韩国在内的亚洲股市周一早盘都出现了上扬。东京股市周一因假日而休市。
美国财政部长鲍尔森(Henry Paulson)正在拟定美国直接向银行注资的细则，而英国等欧洲国家此前已经宣布了此类举措。据知情人士说，美国财政部预计最快在本周公布这些细则，这一注资计划可能很快就会推行。
在欧洲，欧元区15国就出台一整套措施以应对当前这场愈演愈烈的金融危机达成了一致。这些措施包括放松执行“以市值计价”的会计准则，这一准则强迫银行以当前市价在帐面上标记资产的价值。各国领导人还反复保证会救助任何陷入困境的银行。
随着各国政府提振银行体系的计划越来越雄心勃勃，这些计划的潜在成本也在不断提高。国际货币基金组织(IMF)上周表示，全球各大银行未来几年内需要增加6,750亿美元资本金。英国等国政府尚未计算出其救助计划将花费几何。看来这些政府将不得不发行新债。
目前尚不清楚政府的担保适用于哪些银行借款，也不清楚政府担保是否适用于规模巨大且处于冻结状态的银行间短期贷款市场。
上述举措效果如何周一便能见分晓，届时有16家银行会公布其美元借款成本，这些成本在确定伦敦银行同业拆息(Libor)时会用到。最近几周，由于银行普遍不愿意彼此放贷，三个月期美元Libor大幅飙升。
英国政府目前正有望成为世界最大的银行股东之一，它不久前刚刚购买了Bradford & Bingley PLC的部分股份，并在今年2月对Northern Rock PLC实行了国有化。在通过让HBOS与莱斯银行(Lloyds TSB Group PLC)合并以拯救前者的最初计划受阻后，英国政府开始考虑收购HBOS的股份。据一位知情人士称，让莱斯银行与HBOS合并的计划仍有可能实施。
为了阻止银行类股继续大幅下挫，英国正在加快推进它几天前刚刚公布的一揽子救助计划。对四家银行的注资目前预计会超过350亿英镑，高于此前的预期值，原因是自该救助计划上周三公布以来市场环境又进一步恶化。英国各银行上周认为，直到今年年底它们都有增加资本金的需求。
据知情人士说，作为英国政府干预行动的一部分，苏格兰皇家银行集团的首席执行长弗雷德·古德温(Fred Goodwin)预计将会辞职。他在执掌苏格兰皇家银行的8年里使该行成为世界最大的银行之一。British Land Company PLC的首席执行长斯蒂芬·赫斯特(Stephen Hester)预计将接替他的工作。
对古德温来说，现在的境遇与一年前简直有天壤之别，当时苏格兰皇家银行牵头组建的一个财团斥资1,010亿美元收购了荷兰银行控股公司(ABN Amro Holding NV)，创下了有史以来规模最大的银行并购交易。英国预计将向苏格兰皇家银行注资150亿至200亿英镑，不过这其中的部分资金有可能来自该行的现有股东。
欧盟领导人周日达成的救助共识给了各成员国政府更多可使用的救助工具。各国政府在帮助银行偿还数十亿美元到期债务方面可有数项选择。Keefe, Bruyette & Woods最近发布的一份报告称呼，从现在到2009年底这段时间，欧洲到期的银行债务约为1万亿欧元。作为选项之一，欧盟成员国政府可以出台一项有效期直至2009年底的计划，为新发行的5年期以下银行债券提供担保。担保总额的上限目前尚未确定。
通过允许政府放松按市价计值的规定，欧盟领导人触及了金融危机中最富争议性的一个问题。各银行一直抱怨，由于被迫在市场陷入停滞时以市价给其资产估值，它们的财务状况显得比实际情况糟糕。也有人说，放松这一规定会让银行把严重的问题掩盖起来。
一些欧洲银行还抱怨说，严格执行会计准则使它们处于比美国竞争对手不利的地位，这一规定带来的冲减会令它们迅速耗尽新筹集的资金。一套松动后的新规定最早有望在本周做出决定。
在美国，预计财政部将对银行通过注资达到监管要求的条款提供一些指导意见。其中一个做法是银行为了达到监管要求可以筹集一些私人资本。
财政部和美联储也在考虑是否应实施英国等国采取的更大规模的银行贷款保证计划。目前，英国的银行在向心惊胆战的投资者举债时拥有巨大的优势。
美联储已经采取了几项措施，希望有助于改善短期借贷市场的状况。比如，上周美联储宣布了直接从借款人那里购买至多1.3万亿美元普通短期公司债券（即商业票据）的计划。
在欧洲，欧洲央行正考虑在提供贷款时接受更多类型的商业票据作为抵押品。但目前，欧洲央行并不倾向于直接购买这类债券。
欧洲央行的政策制定者已设想了几个提振银行间拆借市场的方案。欧洲央行尤为担忧货币市场基金，机构投资者已经在大量赎回此类基金。欧洲央行正考虑让此类基金的母银行将货币市场基金资产作为抵押品从央行融资。
在周末紧张的会议之后，英国财政部和英国最大银行中的四家──苏格兰皇家银行(RBS)、巴克莱银行(Barclays PLC)、HBOS及莱斯银行(Lloyds)──预计周一早些时候将公布这几家银行融资至少350亿英镑的细节，其中包括每家银行将从英国纳税人和私人投资者那里融资多少。直到周日晚间时，具体计划还没有定论，政府官员和他们的顾问预计将一直工作到深夜，敲定细节问题。
英国采取了如此重大的举措，以至于有关官员曾考虑推迟周一的股市交易。但最终他们决定放弃这个想法。
英国的计划最初是在雷曼兄弟(Lehman Brothers Holdings)提出破产申请几周后，由财政部官员、银行的CEO和瑞银(UBS)及摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)英国子公司的银行家制定的。缺乏细节以及对金融市场动荡的担忧导致银行类股在上周四和上周五出现下跌。近日来，市场关注的重点主要是苏格兰皇家银行，该公司面临的股价下跌和数十亿英镑债务的问题。上周五苏格兰皇家银行股价收盘时只剩下周初的一半，为71.70便士。
周一，预计巴克莱将宣布不需要政府提供帮助，计划自行融资50亿至70亿英镑。该行目前巴克莱正在整合雷曼兄弟的北美业务，可能会对寻求政府的帮助留待日后再用。
周日晚间，HBOS则在寻求融资约120亿英镑，而英国政府很可能会获得控股股份。HBOS此举标志着由政府推动的该公司同莱斯银行的合并计划还足以安抚市场忧虑。
至于苏格兰皇家银行，预计英国政府会向其注入资金。现有股东会有机会获得部分增发股票，但获得足够股票让大多数股份落入私人之手的可能性不大。预计英国政府将向其购买普通股的银行董事会派驻代表。
政府介入控制苏格兰皇家银行将影响到整个英国经济。该行是一家贷款巨头，有62%的收入都来自英国国内。它在英国共发放了2,820亿英镑贷款，贷款客户包括英国房主、信用卡用户和房地产公司。截至6月30日，该行共有1.8万亿英镑资产。预计该行将在今后几个月大幅减少对外放贷，此举会导致经济进一步走弱。
德国的计划需要得到议会的批准。德国总理默克尔(Angela Merkel)的执政联盟预计将要求有关部门对银行债务提供担保，并购买银行的股份。默克尔在议会的保守派领导人弗尔格·考德尔(Volker Kauder)说，议会准备在下周快速通过立法。
考德尔说，仅是对银行间拆借的担保就可能高达2,500亿欧元。德国财长施泰因布吕克(Peer Steinbruck)对德国报纸Bild称，救助银行业会让德国错过在2011年实现预算平衡的长远目标。
德国银行和保险公司不断给德国政府施压，对整个金融业提供支持，而非仅仅对需要帮助的个别银行做出反应。尤其在英国上周宣布将向银行提供资本后，这一呼声就更加强烈。德国放贷机构担心，同英国银行相比，它们在国际市场借款时会处于不利地位。