神马文学网年底布局优选ETF指数基金
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年底布局优选ETF指数基金
2009年12月09日12:56新闻晚报 字号：T|T
记者 楚怡俊
晚报讯德圣基金研究中心近日在研究报告中表示2009年基金行业最重要的趋势之一是对指数基金的重视程度大幅提升。迄今已有20只指数基金产品设立或正在发行，超过此前指数基金数量的总和。投资者也越来越充分地认识到指数基金的投资价值，指数基金已成为基金投资者配置基金组合不可缺少的品种。而指数基金在2009年也的确交出了亮丽的投资业绩，据数据统计，截至11月底，18只运作满年的指数型基金平均净值增长率达到了86.59%，远远超过60%左右的股票型基金平均业绩。
报告认为，在指数基金产品中，交易所可交易指数基金（ETF）应该格外重视。ETF基金相比普通指数基金最大的优势在于对标的指数的跟踪更为有效：因为无需应对现金申购赎回，ETF基金可以把绝大部分资产配置在目标指数上，从而对目标指数的跟踪更为有效。从国内基金行业的实际情况来看，现有的几只ETF基金也的确证明了其投资最为充分，跟踪误差最小的优势。但由于国内市场的特殊情况，ETF基金却并没有成为指数基金的主流。
针对此情况，ETF联接基金应运而生，可以说是为普通投资者打造的间接ETF产品。ETF联接基金是开放式基金，把绝大部分资产投资于目标ETF基金，等于间接投资了ETF基金。而ETF联接基金和普通开放式基金一样容易购买，降低了ETF基金的投资门槛，打破了买卖渠道上的限制。从这一意义而言，联接基金对普通投资者而言是配置指数基金的有效选择。在首只ETF联接基金发行后，预计今后发行的每只ETF基金都会同时伴生一只ETF联接基金。
德圣基金研究中心认为，年底配置指数基金，优选中小盘风格ETF。首先，指数基金已成为一类不能忽视的战略性配置品种。股市和经济处在向上周期中，不配置指数基金的风险比配置指数基金的风险更大。如果只投资主动型基金，就存在主动跑不赢被动的风险。其次，从中短期来看，股指在经过年底的长时间震荡后，明年很有可能会出现一轮新的上涨行情；指数基金在经过下半年的相对低迷后，在明年上半年很可能将重现业绩强势。
该报告指出，在ETF基金的选择上，投资者可重点考虑中小盘风格ETF基金。从国内股市的运行特点来看，市场面临转折或转换时期时，往往中小盘股的表现要强于大盘股。在过去三年中，这种风格转换效应尤其明显