神马文学网我的医药股买入原则
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/27 19:48:53
我的医药股买入原则(2010-09-16 15:00:55)
我拟介入的医药股应当具有这些特质
1、非国企：国企的弊端就不详述了
2、中医药：西药走的都是高仿路线，不会竞争过外国，结局就和现在富士康代工下场一样，可能业绩保持优良5-10年，等很难更久远
3、重视研发：像阿胶抱着祖宗遗产吃个百年可以过的很滋润，但很难进取为成长型企业，变成参天大树。同仁堂就是这下场，云南白药虽拓展了牙膏领域，但本质已不再是医药企业了，它的竞争对手已经变成了高露洁、联合利华。
4、产品线：产品要有做大的空间,必须是大品种,像肝药、心血管药、糖尿病药、肿瘤药等。产品线的分析是基础,也是最应重视的地方。
5、买入价位在30倍PE以下。
简单看了誉衡药业的招股说明书和中报，死活不理解姜广策为何推崇这家公司：主打产品鹿瓜多肽注射液(用于骨折后愈合)，拥有专利，但招多家仿冒。其涉嫌侵犯美国一公司专利权，正在官司中。近三年享受省15%税收优惠，这样一家无高护城河的公司，真看不出它的核心竞争力在哪里。且刚上市3月，没有历史的公司，我不会介入。
该公司来源于梅花鹿的专利产品似乎技术壁垒并不高，这让我将目光转移到康缘药业：
它的FDA没有像天士力一样通过，但也正好说明其研发能力与天士力有一拼。其公司成立中药研究院，并正研发多个中药品种值得关注。目前与天士力相比，劣势在于其核心产品是妇科用药，不像天士力的心血管药物市场广阔，与老龄化趋势吻合。也不是救命类药物，议价能力弱些，且单一产品的销售额也远未达到10多亿元的规模，2009年单一产品仅3亿元。
看到康缘药业股价由2005年3元多涨到2007年30多元，让我惊醒：目前的医药股绝对处于高估值状态，此时投资，不会有好收成。